ПЛАН

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА I. СУЩНОСТЬ, ЦЕЛИ И ОБЩИЕ НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РОССИИ.
1.1. Понятие и сущность инвестиций и инвестирования
1.2. Правовые формы привлечения иностранных инвестиций.

ГЛАВА ii. Соотношение инвестиционной политики и инвестиционного права.
2.1. Правовые основы современной инвестиционной политики
2.2. Общая характеристика инвестиционного права. 

Глава iii. ДОГОВОРНОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ.
3.1. Юридическая природа инвестиционных контрактов – соглашений.
3.2. Договоры и соглашения об иностранных инвестициях
3.3. Соглашения о налогообложении
3.4. Международное страхование инвестиции
3.5. Конвенция о разрешении инвестиционных споров.

Глава iv. ОСОБЕННОСТИ ПРАВОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В КАЗАХСТАНЕ.
4.1. Правовые проблемы становления иностранной инвестиционной деятельности в Казахстане.
4.2.	Проблемы совершенствования законодательства об иностранных инвестициях в Республике Казахстан.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

Современное понимание и основополагающее значение инвестиций и инвестиционного процесса, существовавших во все времена и у всех пародов, для экономики складывается и возрастает с развитием рынка. После формировании национальных и международного рынков, инвестиции и инвестиционный процесс приобретают непреходящее значение для национальной и мировой экономики. Другими словами, основу современной рыночной экономики всех стран и мировой экономики в целом составляют отношения, связанные с инвестированием в производство материальных и духовных благ в общество.
Инвестирование, или инвестиционный процесс, в одной стране связано непосредственно с международным инвестированием — с мировым рынком инвестиций, в силу действия факторов разделения труда, мирового хозяйства и международного рынка.
Правовое регулирование инвестиционных отношений на национальном и международном уровне ведет к формированию систем регулирования, т. е. становлению    инвестиционного    права    соответственно    национального    и международного. Существование правового регулирования (инвестиционных отношений в странах с развитой рыночной экономикой посредством системы законов и подзаконных актов, относящихся непосредственно к регулированию всех товарно-денежных отношений рынка (инвестиции, товаров, труда и т. д.), не привело к оформлению выделения из  системы правового регулирования экономических отношений — инвестиционного права, как это произошло, например, с торговым и трудовым правом. Однако это вовсе не означает, что в странах с развитой рыночной экономикой нет инвестиций, инвестиционных отношений и правовых норм, регулирующих эти отношения. Становление и развитие рыночной экономики в России требует, по видимому, создания систем правового регулирования по каждому виду товарно-денежных отношений: инвестиционных, коммерческих и пр.
Выделение и формирование отраслей права по видам экономических отношений (по предмету регулирования) представляется целесообразным: во-первых, потому, что становление и развитие рынка и рыночной экономики в развитых странах шло естественным путем, эволюционным, а затем сознательно регулировалось через государственно-правовые институты, тогда как в современных условиях становление рыночной экономики — только на базе государственно-правового регулирования инвестиционных и других экономических отношении; во-вторых, эволюционно регулируемое развитие рыночной экономики развитых стран шло в соответствии с накоплением опыта и, следовательно, подъема культуры всех общественных отношений — политических (в том числе правовых), экономических и т. д., в то время как в условиях планово-централизованной экономики жесткое государственно-правовое регулирование экономических отношений опиралось не на развитие их собственнической товарно-денежной основы и как бы было прервано эволюционное развитие этих отношений. Поэтому и представляется наиболее целесообразным переход к рыночной экономике начать с правового регулирования экономических, товарно-денежных отношений с учетом мирового опыта регулирования, т. е., с одной стороны, исходя из опыта развитых стран, принять общие законы по регулированию экономических отношений и, с другой — учитывая опыт развивающихся стран, принять специальное законодательство и прежде всего инвестиционное, определяющее инвестиционные отношения как внутри страны, как и вовне.
Для любого суверенного государства важной задачей является вхождение в систему мировой экономики. Большое значение придается привлечению иностранных капиталовложений. Во всем мире идет активная работа по привлечению иностранных инвестиций.
В 90 годы магистральной тенденцией в государственном регулировании иностранных прямых инвестиций стала либерализация. Практически все страны мира сейчас активно приветствуют прямые иностранные инвестиции и стремятся улучшить климат для них: отменяют существовавшие ранее ограничения, укрепляют гарантии от экспроприации и национализации, дают большой простор действию рыночной конкуренции.
При написании дипломного исследования, автор поставил перед собой следующие цели:
-	определить правовые нормы, регламентирующие привлечение иностранных инвестиций в Российскую Федерацию;
-	обосновать необходимость совершенствования правового регулирования иностранных инвестиций;
-	изучить теоретические основы соотношения инвестиционной политики инвестиционного права;
-	обозначить вопросы обеспечения иностранных инвестиций.
Теоретической  основой дипломного исследования стали работы……….

Дипломная работа состоит из введения, четырех глав, заключения.
Первая глава дипломной работы определяет понятие и сущность инвестиций и инвестирования, правовые формы привлечения иностранных инвестиций. В  заключение главы дается правовая характеристика закона об иностранных инвестициях РФ. Вторая глава посвящена теоретическим вопросам соотношения инвестиционной политики государства и инвестиционного права. В третей главе рассматриваются вопросы договорного обеспечения иностранных инвестиций. К примеру, определяется юридическая природа инвестиционных контрактов – соглашений. Заключительная глава дипломного исследования посвящена особенностям правового регулирования иностранных инвестиций в Республике Казахстан.

Глава первая
СУЩНОСТЬ, ЦЕЛИ И ОБЩИЕ НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РОССИИ.

1.1. Понятие и сущность инвестиций и инвестирования

Инвестиции - относительно новое для российской экономики понятие . В период централизованного планового хозяйства использовалось понятие «валовые капитальные вложения» — все затраты, связанные с воспроизводством основных фондов, в том числе затраты на их капитальный ремонт.
С переходом к рыночным формам хозяйствования в России, равно как и в большинстве других стран, стали употреблять более широкое понятие — инвестиции.
Прежде чем раскрывать сущность понятия "инвестиции", необходимо привести ряд определении инвестиции, используемых в России.
1. Инвестиции - денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и др. ценные бумаги; технологии, машины, оборудование; лицензии, в том числе на товарные знаки; кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и другие виды деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.
2. Инвестиции — долгосрочные вложения капитала (внутри страны или за границей) в предприятия различных отраслей народного хозяйства
3. Инвестиции — долгосрочные финансовые вложения государственного или частного капитала в различные отрасли народного хозяйства как внутри страны, так и за границей с целью извлечения прибыли.
4. Инвестиции - это совокупность всех денежных, имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в реализацию различных программ и проектов производственной, коммерческой, социальной научной, культурной или какой-либо другой сферы с целью получения прибыли (дохода) или достижения социального или экономического эффекта
5. Инвестиции— долгосрочные вложения частного или государственного капитала, имущественных или интеллектуальных ценностей в различные отрасли национальной (внутренние инвестиции) либо зарубежной (заграничные инвестиции) экономики с целью получения прибыли.
О Инвестиции (капитальные вложения) — совокупность затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на расширенное воспроизводство основных фондов всех отраслей народного хозяйства.
7. Инвестиции — денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции, другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, патенты, лицензии, ноу-хау, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения экономического эффекта (прибыли), достижения положительного социального или экономического эффекта.
8. Инвестиции (капиталовложения) - совокупность затрат, реализуемых в форме долгосрочных вложений капитала в какое-либо юридически самостоятельное предприятие.
9. Инвестиции  — долгосрочные вложения средств в различные отрасли экономики с целью получения прибыли.
Пожалуй, наиболее полным является первое определение инвестиций, которое приводится в официальных законодательных актах.
Понятие «инвестирование» менее обширно представлено в различных изданиях, чем понятие «инвестиции», но различные его трактовки налицо. Иногда понятие «инвестирование» заменяется понятием «инвестиционная деятельность». Приведем некоторые трактовки понятия «инвестирование».
Инвестирование — совокупность практических действий граждан, юридических лиц и государства по реализации инвестиций,
2. Инвестиционная деятельность представляет совокупность практических действий физических и юридических лиц по реализации инвестиций. Объектами инвестиционной деятельности могут выступать вновь создаваемые и реконструируемые основные фонды, оборотные средства во всех отраслях народного хозяйства, ценные бумаги (облигации, акции и т.д.), научно-техническая продукция, имущественные права, права на интеллектуальную собственность.
3. Инвестирование ~ вложение капитала в какое-либо предприятие, дело.
4. Инвестиционная деятельность — вложение инвестиции и совокупность практических действий по реализации инвестиций.
5. Инвестиционная деятельность - процессы вложения инвестиций а также совокупность практических действий по реализации инвестиций. Процесс вложения инвестиций в данном случае подводится под понятие «инвестирование». (Инвестиционная деятельность реализуется на рынке инвестиций, хотя сам рынок инвестиций включает еще рынок капитальных вложений в воспроизводство основных фондов, рынок недвижимости, рынок ценных бумаг, рынок интеллектуальных прав и собственности, рынок инвестиционных проектов.
Принято рассматривать рынок инвестиций и рынок инвестиционных товаров. На первом рынке происходит обмен инвестициями в результате использования предложений со стороны инвесторов и какого-то покрытия спроса потребителями инвестиций. Потребители покупают инвестиции с целью получить определенную прибыль после их использования.
Инвестирование — главный рычаг перехода экономики России к рынку, база для использования других рычагов и форм, а именно, денег, финансов, прибыли, цен и некоторых других. Инвестиции при этом выражают многие виды имущественных и интеллектуальных ценностей, при использовании которых обеспечивается получение прибыли или достигаются определенные уровни какого-то другого полезного эффекта. В последние годы наиболее значимыми признаются эффекты социального характера.
Жизнь и развитие человечества на земле связаны с потреблением какой-либо продукции, производимой людьми. Стадии развития человечества характеризуются широким использованием общественного процесса производства. Процесс производства непрерывно трансформируется как в части замены устаревших форм, так и в части расширения и использования новых форм и способов производства.
Последнее направление совершенствования способов производства в зарубежной практике подводится под широкое понятие «освоение новых технологий".
Инвестиционные процессы — важнейший элемент общественного производства. Без них немыслимо воспроизводство. Это не только замена выбывающих в процессе естественного износа средств труда, но и увеличение мощностей производства, в том числе на более высоком качественном уровне, обеспечение нормальной жизни населения.
Термин «инвестиции» в России получил широкое распространение после начала рыночных реформ. Это более широкое понятие, чем ранее употребляемое в СССР понятие «капитальные вложения». Если привязывать их к капитальным вложениям, то можно утверждать, что инвестиции — это валовые капитальные вложения с добавлением к ним среднегодовых затрат оборотного капитала хозяйствующего субъекта, вложения в ценные бумаги, вложения, связанные с титулом собственника, которые обеспечивают при этом получение дохода.
С позиций требований рынка в состав инвестиций следует включать: денежные средства и их эквиваленты (целевые вклады, оборотные средства, паи и доли в уставных капиталах организаций, ценные бумаги, кредиты, займы и т.п.); остаточную стоимость имущества (зданий, сооружений, машин, оборудования, приборов, инструмента и т.п.); стоимость права использования земли; имущественные права, которые могут быть оценены денежным эквивалентом (лицензии, патенты, товарные знаки, сертификаты, свидетельства на модели средств труда и т.п.)
Законом РСФСР от 26.06.91 г. «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» введено разделение инвестиций на:  
капиталообразующие инвестиции, обеспечивающие создание и воспроизводство основных средств, которые в практике обычно называются прямыми инвестициями; портфельные инвестиции, т.е. средства, помещаемые в финансовые активы. Такой подход к трактовке инвестиций в последующем подтвержден в других правовых документах, в том числе в одном из последних законов в этой области деятельности: "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», принятом 25.02.99 г.
В рамках правовых актов РФ (законов РФ, Указов Президента РФ, постановлении Правительства РФ) инвестиционно-строительную деятельность следует рассматривать с позиций деления ее на субъекты и объекты.
Субъекты инвестиционно-строительной деятельности: инвесторы; исполнители (подрядчики); заказчики; пользователи объектов только инвестиционной деятельности; поставщики товарно-материальных ценностей, оборудования и проектной документации; юридические лица, осуществляющие финансовые, банковские, страховые и посреднические услуги и т.п.; имущие граждане страны; иностранные юридические и физические лица, международные организации.
В число объектов (сферы) инвестиционной деятельности включаются: денежные вклады; ценные бумаги; имущественные права интеллектуальной собственности; научно-техническая продукция и другие объекты собственности; производство новых видов продукции без ввода в эксплуатацию новых средств труда; комплексы строящихся и реконструируемых объектов, строящиеся здания и сооружения; имущественная часть вновь создаваемой организации как нового юридического лица.
Инвестирование осуществляется в определенной сфере, где и происходит использование инвестиций. В эту сферу включаются:
- инновационная область деятельности, в которой реализуется научно-техническая продукция и интеллектуальный потенциал; сфера капитального строительства, в которой осуществляется вложение инвестиций в основные и оборотные фонды - это самая обширная сфера, где объединяется работа заказчиков (как инвесторов), подрядчиков, организаций по производству проектно-сметной документации, поставщиков оборудования и других участников этой сферы деятельности; сфера обращения финансового капитала; сфера реализации имущественных прав субъектов инвестиционной деятельности. Функции участников инвестиционной деятельности весьма обширны. И имеется специфика по отдельным направлениям и способам деятельности, Инвесторы, например, могут выступать в роли заказчиков, вкладчиков, кредиторов, покупателей и т.п. Заказчик, если не является инвестором, наделяется правами владения, пользования и распоряжения инвестициями на определенный период и на условиях, определяемых договором между участниками инвестиционного процесса Пользователями объектов инвестирования обычно выступают юридические или физические лица, государственные и муниципальные органы, международные организации.
Если пользователь объекта инвестиционной деятельности не является инвестором, его взаимоотношения с другими участниками деятельности регулируются соответствующим договором (договорами).
Согласно действующему законодательству РФ инвесторы самостоятельно определяют объемы и направления инвестирования. Гражданским кодексом РФ (ст. 209) и Законом РСФСР «Об инвестиционной деятельности» инвестору как собственнику принадлежат права владения, пользования и распоряжения объектами и другими результатами инвестиций. Он вправе совершать любые действия с объектом инвестиций, которые не противоречат законам и иным правовым актам и не нарушают права и охраняемые законом интересы других ЛИЦ.
Объекты инвестиционной деятельности могут различаться по:
масштабам освоения инвестиций: глобальные, крупномасштабные, региональные, локальные; направленности: коммерческая, социальная; международные интересы; характеру и содержанию инвестиционного цикла; характеру и степени участия страны и других стран; эффективности использования вложенных средств.
В рыночных условиях хозяйствования инвестиции - это товар, который может быть представлен в следующих формах:
-	материально-вещественной: физический капитал, ценные бумаги и обязательства, заклады;
-	денежной и натуральной форме: основной и оборотный капитал, научно-техническая продукция, имущественные права;
-	только в денежной форуме: деньги, вклады, паи.
В странах с развитой рыночной экономикой осуществляется непрерывный перелив капитала из одних сфер деятельности в другие с использованием рынка инвестиционных товаров. Инвестиционные товары разделяются на:
-	элементы физического капитала в виде движимого и недвижимого имущества;
-	элементы финансового капитала в виде финансовых активов.
Финансовые активы опосредуют движение стоимости физического капитала, что вызывает перелив капитала в более доходные области деятельности.
В РФ, хотя и в простейшей форме, но уже создан рынок инвестиционного товара. С его использованием осуществляется кругооборот капитала.
Особая форма кругооборота инвестиций наблюдается, когда в сферу их освоения включается капитальное строительство.
В этих случаях возможны две формы оборота средств исходя из роли инвестора как заказчика в процессе строительства:
-	заказчик (инвестор) может самостоятельно хозяйственным способом возводить необходимые ему объекты;
-	инвестор может выступать только в роли заказчика строительной продукции, а строительство объектов осуществляют подрядные организации. Эта форма деятельности в настоящее время регламентируется Гражданским кодексом РФ (часть II), в котором достаточно в определенной форме прописаны взаимоотношения участников инвестиционной деятельности на стадии строительства объектов.
В настоящее время все большее значение приобретают вложения в инновации, что связано с возрастанием роли научно-технического процесса во всех сферах деятельности и развитием конкуренции. Не менее важным направлением инвестирования являются вложения в финансовые активы. Инвестиционные товары в материально-вещественной форме стали замещать некоторые финансовые активы в виде акций, облигаций и других ценных бумаг.
Поэтому в настоящей работе рассматриваются не только механизмы концентрации и использования инвестиций в хозяйствующих субъектах, но и выбор рациональных методов управления в сфере инвестирования.
Для учета, анализа и повышения эффективности инвестиций необходима их научно обоснованная классификация как на макро-, так и на микроуровне. Продуманная и в научном плане обоснованная классификация инвестиций позволяет не только их грамотно учитывать, но и анализировать уровень их использования со всех сторон и на этой основе получать объективную информацию для разработки и реализации эффективной инвестиционной политики как на макро-, так и на микроуровне.
В бытность плановой экономики в отечественной научной литературе и на   практике   наибольшее   распространение   получила   классификация капитальных вложений по следующим признакам: по признаку целевого назначения будущих объектов -
•	на производственное строительство;
•	на строительство культурно-бытовых учреждений;
•	на строительство административных зданий;
•	на изыскательские и геологоразведочные работы; по формам воспроизводства основных фондов;
•	на новое строительство;
•	на расширение и реконструкцию действующих предприятий;
•	на техническое перевооружение;
•	по    источникам    финансирования    -    на    централизованные    и децентрализованные;
•	по направлению использования - на производственные и, непроизводственные.1
С переходом на рыночные отношения данные классификации не утратили своего научного и практического значения, но они стали явно недостаточными по следующим причинам:
во-первых, инвестиции - более широкое понятие, чем капитальные вложения. Как известно, они включают как реальные инвестиции вложения, так и портфельные. Данная классификация совершенно не учитывает портфельных инвестиций;
во-вторых, с переходом на рыночные отношения значительно расширились способы и методы финансирования как капитальных вложений, так и в целом инвестиций, а также сфера их приложения. Все это не находит места и не отражается в вышеупомянутой классификации.
Представляют научный и практический интерес классификации инвестиций, которые приводятся в иностранной литературе, и их обобщение с целью возможности использования в отечественной практике.
Так, например, немецким профессором Вайнрихом предложена следующая классификация инвестиций относительно объекта их приложения:
-	инвестиции в имущество (материальные инвестиции) - инвестиции в здания, сооружения, оборудование, запасы материалов;
-	финансовые инвестиции (приобретение акций, облигаций и других ценных бумаг);
-	нематериальные инвестиции (инвестиции в подготовку кадров, исследования и разработки, рекламу).
В иностранной литературе приводится классификация портфельных инвестиций по признаку влияния и контроля на фирму, акции которой приобретены инвестором. Исходя из этого признака все портфельные инвестиции классифицируются на:
-	оказывающие существенное влияние - приобретение более 20%, но менее 50% акций, имеющих права голоса;
-	обеспечивающие контроль - владение инвестором более 50% акций с правом голоса;
-	не позволяющие установить контроль и не оказывающие существенного влияния - владение менее 20% акций с правом голоса;
-	не позволяющие установить контроль, но оказывающие существенное влияние - владение более 20%, но менее 50% акций с правом голоса;
-	обеспечивающие контроль - владение более 20%, но менее 50% акций материнской компании и 100% акций дочерней компании.
Данная классификация, на наш взгляд, важна для формирования оптимальной структуры портфельных инвестиций на предприятии.
Наиболее комплексная классификация инвестиций приводится в работе Н. А. Бланка, в которой все инвестиции классифицируются по следующим признакам: по объектам вложения, характеру участия в инвестировании, периоду инвестирования; формам собственности инвестиционных ресурсов, региональному признаку.
В научной литературе приводятся и другие классификации инвестиций. Все эти классификации имеют право на жизнь как в практическом плане, но особенно в научном, так как они позволяют более детально представить инвестиции и более глубоко проводить анализ с целью повышения эффективности их использования. Но в современных условиях этих классификаций явно недостаточно.
Эффективность использования инвестиций в значительной степени зависит от их структуры. Под структурой инвестиций понимаются их состав по видам, направлению использования и их доля в общих инвестициях.
Различают общие и частные структуры инвестиций.
К общим структурам инвестиций можно отнести их распределение на реальные и портфельные (капиталообразующие и финансовые). В общем объеме инвестиций наибольшую долю составляют капиталообразующие инвестиции. Так, в 1996 г. из общего объема инвестиций доля капиталообразующих составила 81,2%, а финансовых -лишь 18,8%. Рассмотрим более подробно некоторые частные структуры капитальных вложений. В их число включаются следующие виды структур капитальных вложений: технологическая, воспроизводственная, отраслевая и территориальная.
Под технологической структурой капитальных вложений понимаются состав затрат на сооружение какого-либо объекта по видам затрат и их доля в общей сметной стоимости, т. е. показывается, какая доля капитальных вложений в их общей величине направляется на строительно-монтажные работы (СМР), на приобретение машин, оборудования и их монтаж, на проектно-изыскательские и другие затраты. Технологическая структура капитальных вложений оказывает самое существенное влияние на эффективность их использования. Совершенствование этой структуры заключается в повышении доли машин и оборудования в сметной стоимости проекта до оптимального уровня. По сути, технологическая структура капитальных вложений формирует соотношение между активной и пассивной частями основных производственных фондов будущего предприятия.
Увеличение доли машин и оборудования, т. е. активной части основных производственных фондов будущего предприятия, способствует увеличению его производственной мощности, а следовательно, снижению капитальных вложений на единицу продукции. Экономическая эффективность достигается и за счет повышения уровня механизации и автоматизации труда и снижения условно-постоянных затрат на единицу продукции. Анализ технологической структуры капитальных вложений имеет важное значение как в научном, так и практическом плане.
Знание факторов и механизма их влияния на инвестиционную деятельность имеет важное научное и практическое значение, прежде всего для разработки научно обоснованной инвестиционной политики и для оживления инвестиционной деятельности в стране.
Необходимо выделить следующие факторы, приводящие к сдерживанию инвестиционной деятельности в России.
А. В экономической и финансовой сферах: а) значительный налоговый пресс; 
б) недостаточная развитость и отсутствие стабильности в функционировании кредитно-финансовой и банковской систем;
в) постоянный дефицит федерального и многих региональных бюджетов;
г) наличие большого числа монопольных структур в стране, деятельность которых приводит к формированию высоких цен, особенно на энергетические ресурсы; 
д) недоразвитость рыночной инфраструктуры; 
е) недостаточно эффективные формы и конечные результаты приватизации; 
ж) низкий уровень выполнения контрольных (договорных) обязательств участников инвестиционных процессов; 
з) чрезмерное ослабление государственного регулирования экономикой страны; 
и) распыление и недостаточный контроль использования государственных инвестиций;
к) отсутствие надлежащей конкуренции, неразвитость тендерных торгов и конкурсов по многим сферам этой деятельности.

Б. В социально-политической сфере:
а) отсутствие надлежащей социально-политической стабильности; б) отсутствие программы стратегического развития страны; в) социально несправедливый передел государственной собственности, приведший к резкому социальному расслоению населения страны по доходам и собственности; г) низкий жизненный уровень населения страны, наличие сравнительно высокой безработицы; д) наличие коррупции и криминализации общества в экономических сферах деятельности; е) несовпадение в надлежащей мере демократических принципов в организации правления на всех уровнях.

В. В правовой сфере:
а) отсутствие надлежащего правового обеспечения на всех уровнях управления; б) частая сменяемость отдельных законодательных актов, инструктивных и нормативно-методических документов; в) низкий уровень исполнения законодательных актов; г) отсутствие эффективного механизма контроля за исполнением правовых актов.

Г. В сфере информационных технологий:
а) недостаточное развитие информационной инфраструктуры; б) слабая связь с международными информационными системами; в) низкий уровень отечественных средств вычислительной техники и телекоммуникации; г) слабая и недостаточная по объемам подготовка кадров, способных работать в сфере современной информатики;1
Рассмотрим более подробно негативные и позитивные явления, которые в настоящее время воздействуют на инвестиционную деятельность в России.
Негативные факторы (явления), которые получили распространение в последнее время в России и которые отрицательно влияют на инвестиционную активность в настоящее время:
Следует остановиться на некоторых глобальных негативных факторах.
1. Политическая нестабильность как на уровне государственного регулирования, так и на уровне местных органов власти отмечается различными международными организациями; в России усиливается забастовочное движение и т.п.,
2. Спад производства наблюдается с 1990 г. Он породил ряд других негативных явлений в функционировании экономики. Это бартер и др. Спад промышленного производства достиг более 50%; в отдельных отраслях даже
3. Постоянно сокращаются инвестиции. При общем спаде инвестирования на 70%, государственные инвестиции сократились примерно в 6 раз. Только в 1996 г, инвестиции по сравнению с 1995 г. сократились на 18%. Значительное сокращение инвестиций наблюдалось в 1997 г. (на 5% к уровню 1996 г.) и в 1998 г. (на 7.6% к 1997 г.).
4. Не удается преодолеть в России инфляционные процессы. Хотя имеются некоторые изменения. Если наибольший уровень инфляции в 1992 г составил 1350%; то уже в 1996 г. всего 21.8%; в 1997 г. -11%, но в 1998 г. 84%.
5. Несмотря на имеющиеся положительные тенденции в развитии кредитно-финансовой и банковской систем, эти сферы значительно отстают от требуемого уровня, который определяется рыночной экономикой. Особенно это проявилось в 1998 г.
6. По оценке специалистов всех уровней и направлений деятельности, крайне несовершенна российская налоговая система, что отрицательно влияет на формирование инвестиционного потенциала и эффективность работы всех организаций. Желание и попытки ее реформировать до настоящего времени не привели к положительным результатам. Налоговый кодекс, который последние два года не только разрабатывался, но даже рассматривался в Государственной Думе РФ, далек от совершенства.
7. Постоянное отставание разработки, принятия и реализации законодательных и нормативных форм и методов управления на уровне конкретных организации.
8. Особенно негативно влияет на инвестиционную активность дефицит государственного бюджета. Для его покрытия используются главным образом заимствования финансовых ресурсов как внутри страны, так и во внешних источниках. Постоянный рост внутреннего и внешнего долга весьма негативно сказывается на функционировании экономики страны, в том числе инвестиционной сферы.
9. Зависимость эффективности функционирования экономики РФ от кризисных явлении в отдельных регионах мира.
10 Высокий уровень теневой экономики и ее криминальность.
Все факторы, влияющие на инвестиционную деятельность, в зависимости от их уровня, можно классифицировать в две группы:
-	первая - факторы, влияющие на инвестиционную деятельность на макроуровне (все внешние факторы по отношению к предприятию)
-	вторая - факторы, влияющие на инвестиционную деятельность на микроуровне (внутренние факторы).
К первой группе факторов можно отнести:
-	степень совершенства налоговой системы;
-	нормативно-правовое   обеспечение   инвестиционной  деятельности;
-	степень участия государства в инвестиционной деятельности;
-	уровень инфляции;
-	дефицит бюджета;
-	состояние и динамику развития экономики страны;
-	степень совершенства финансово-кредитной политики;
-	экономическую, в том числе и инвестиционную,  политику государства;
-	социальное и политическое положение в обществе;
-	степень совершенства рыночных отношений;
-	наличие свободных экономических зон;
-	созданные условия для привлечения иностранного капитала;
-	степень риска вложения инвестиций;
-	поддержку государством развития малого и среднего бизнеса и др.1     
Рассмотрим механизм влияния некоторых из них на инвестиционную деятельность.
Из этого перечня факторов можно сделать вывод, что многие из них тесно взаимосвязаны между собой и в конечном итоге все они влияют не только на инвестиционную деятельность, но и на состояние экономики страны в целом. Состояние экономики страны, динамизм ее развития - это основной фактор, определяющий финансовые возможности государства и всех субъектов хозяйствования осуществлять и активизировать инвестиционную деятельность.
Состояние экономики страны определяет динамика таких показателей, как ВВП, ВНП, национальный доход, величина Госбюджета и уровень его дефицита, уровень инфляции, объем экспорта и его структура и др. От величины ВВП, ВНП, национального дохода зависят возможности государства, субъектов Российской Федерации и коммерческих организаций выделять необходимые ресурсы для инвестирования.
Известно, что темпы развития экономики зависят от эффективности использования имеющегося потенциала и от темпов вложения инвестиций. Необходимо стремиться к тому, чтобы темпы роста экономики опережали темпы роста вложенных инвестиций.
Инфляция самым существенным образом влияет на инвестиционную деятельность, которая, в свою очередь, зависит от состояния экономики - при стабилизации и подъеме экономики она снижается. При этом следует иметь в виду, что с процессом инфляции тесно связана ставка банковского кредита.

1.2. Правовые формы привлечения иностранных инвестиций.

С начала перехода России к рыночным формам хозяйствования было общепризнанно, что Россия не сможет без иностранных заимствований осуществлять меры реформирования своей экономики.
До 1999 г. Россия реализовала все возможные пути и методы по привлечению иностранных инвестиций. К 1999 г. сложилась очень непростая финансовая обстановка в России. С одной стороны, вырос большой внешний долг России (около 145 млрд. долл.), а с другой - для дальнейшего проведения экономических реформ требовались новые иностранные инвестиции.1
Проблема расширения иностранного инвестирования для России по-прежнему актуальна.
В Российской Федерации инвестиции могут осуществляться путем:
создания организаций с долевым участием иностранного капитала (совместных предприятий); создания организаций, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, их филиалов и представительств; приобретения иностранным инвестором в собственность организаций, имущественных комплексов, зданий, сооружений, долей участия в существующих организациях, акций облигаций и других ценных бумаг; приобретения прав пользования землей и иными природными ресурсами, а также иных имущественных прав; предоставления займов, кредитов, имущества, имущественных прав и т.п. форм инвестирования.
Доля России в общем объеме годового инвестирования мировой экономики ничтожная (около 4%), если принимать во внимание ее сырьевой, производственный и людской потенциал.
Для России проблема состоит в стимулировании притока иностранного капитала. Надо определиться, в каких формах следует его привлекать - в форме частных зарубежных инвестиций (прямых и портфельных) или в форме кредитов и займов. Под прямыми инвестициями принято понимать капитальные вложения в реальные активы (производство) в других странах, в управлении которыми участвует инвестор. 
Иностранные инвестиции играют очень важную роль в интернационализации мировой экономики и в экономике отдельно взятой страны. Уже не первое десятилетие прямые иностранные инвестиции (ПИИ) растут быстрее, чем международная торговля.
Основные инвесторы - транснациональные корпорации (ТНК) - прочно заняли центральное место в процессе интернационализации мировой экономики, стали основным механизмом укрепления хозяйственной взаимозависимости между отдельными государствами.
В 1995 г. 2/3 международного потока ПИИ было направлено всего в 10 стран, возглавляющих список получателей этих инвестиций. На
инвестор владеет не менее чем 25% акций или паем в уставном капитале организации, или их контрольным пакетом, величина которого может варьироваться в достаточно широких пределах в зависимости от распределения акций или средств среди акционеров или пайщиков.
Прямые зарубежные инвестиции - это нечто большее, чем простое финансирование капиталовложений в экономику. Прямые зарубежные инвестиции — это способ повышения производительности и технического уровня российских организаций. Размещая свой капитал в России, иностранная компания приносит с собой новые технологии, новые способы организации производства и выход на мировой рынок.
Портфельные инвестиции — это капиталовложения в акции зарубежных предприятий, которые не дают права контроля над ними; в облигации и другие ценные бумаги иностранного государства и международных финансовых институтов.
Существуют и реальные инвестиции — это капитальные вложения в землю, недвижимость, машины и оборудование, запасные части и т.д. Реальные инвестиции включают в себя и затраты оборотного капитала.
Прямые и портфельные инвестиции движимы аналогичными, но не одинаковыми мотивами. В обоих случаях инвестор желает получить прибыль за счет владения акциями или паем доходной организации. При осуществлении портфельных инвестиций инвестор заинтересован не в том, чтобы руководить организацией, а в том, чтобы получать доход в будущем. Предпринимая прямое инвестирование, иностранный инвестор стремится взять в свои руки руководство инвестируемой организации.
Россия прилагает все усилия к привлечению обоих видов инвестиций, но в большей степени — прямых инвестиции.
Иностранный капитал может иметь доступ во все (кроме некоторых закрытых) экономики без ущерба интересов России. Однако приток иностранных инвестиций следует ограничить в отрасли, связанные с непосредственной эксплуатацией национальных природных ресурсов, в некоторые сферы производственной инфраструктуры, телекоммуникационную и спутниковую связь. Такие ограничения имеются во многих развитых странах. Однако и в этих отраслях можно использовать альтернативные прямым инвестициям формы привлечения иностранного капитала, как зарубежные кредиты и займы.
Зарубежный капитал в форме организаций со 100-процентным иностранным участием выгодно привлекать в производство и переработку сельскохозяйственной продукции, производство строительных Maтepиалов строительство, для выпуска товаров народного потребления, в развитие деловой инфраструктуры. Портфельные инвестиции также выгодны, так как они обеспечивают приток финансовых ресурсов без потери контроля российской стороны над объектом инвестирования.
Последнее время (1999 г.) по известным причинам снизилась активность иностранных инвесторов. Основные факторы, способствующие этому:
политическая нестабильность; инфляция; несовершенство законодательства; неразвитость производственной и социальной инфраструктуры; недостаточное информационное обеспечение.
Весьма важным фактором в привлечении иностранных инвестиций является наличие у страны и у ее хозяйствующих субъектов авторитета или так называемого рейтинга.

другом полюсе - 100 стран из нижней части этого списка, на них пришелся всего 1 % общемирового потока ПИИ. Что касается главных экспортеров капитала, то ими по-прежнему являются США, Германия, Великобритания, Япония и Франция, обеспечивающие около 2/3 общего объема ПИИ. Они выступали одновременно и главными мировыми инвесторами, вложив в экономику других государств 270 млрд долл., и главными получателями инвестиций извне - 203 млрд долл.
Эта тенденция сохраняется и в настоящее время. ПИИ выступают основной движущей силой происходящей сейчас в мире глобализации. экономики.1 
Что касается России, то иностранные инвестиции на данном этапе ее развития имеют существенное значение, прежде всего для стабилизации и подъема отечественной экономики. Важность привлечения иностранных инвестиций в отечественную экономику обусловливается следующими причинами:
1) крайне слабо развит внутренний рынок инвестиционных ресурсов. Он включает: средства государства, средства кредитных линий по межправительственным соглашениям, средства ЕБРР и МБРР, средства российских коммерческих банков и инвестиционных структур.
Потенциал такого рынка составляет примерно 20 - 25 млрд долл. Из них реально задействовано в российской экономике примерно 5-6 млрд долл.;
2) незначителен уровень иностранных инвестиций; 2-4 млрд долл. США ежегодно, что составляет не более 5% от общего объема инвестиций в экономику страны;
3) опережение экспорта над импортом инвестиций, что в первую очередь связано с инфляцией, экономическим кризисом, политической и социальной нестабильностью в стране.
Что необходимо понимать под иностранными инвестициями?
В Законе РСФСР № 1545-1 «Об иностранных инвестициях в РСФСР» от 04.07.91г. в ст. 2 сказано: «Иностранными инвестициями являются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода)».
Иностранные инвестиции разделяют на государственные и частные инвестиции. Под государственными инвестициями понимают главным образом займы, кредиты, которые одно государство или группа государств предоставляют другому государству. В этом случае речь идет об отношениях между государствами, регулируемых международными соглашениями, к которым применяются нормы международного права.
Под частными инвестициями понимают инвестиции, осуществляемые частными предприятиями, гражданами одной страны в предметы инвестиций, расположенные на территории другой страны.
Иностранные    инвесторы    имеют    право    на    осуществление, инвестиций в России в следующих формах: 
•	долевое участие в предприятиях, создаваемых совместно с российскими юридическими лицами и гражданами;
•	учреждение предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам;
•	приобретение прав пользования землей и иными природными ресурсами;
•	приобретение иных имущественных прав и др.1
В соответствии с действующим законодательством Российской Федерации иностранные инвесторы на территории страны обеспечиваются полной и безусловной правовой защитой. Законодательство предоставляет гарантии от принудительных изъятий, а также от национальных действий государственных органов и их должностных лиц, предполагая предоставление компенсации в размере нанесенного ущерба, в том числе и в части упущенной выгоды.
Право собственности иностранного инвестора на осуществление инвестиций закреплено Законом «О собственности в РСФСР», введенным в действие с 1 января 1991 г.
Установлено (ст. 28), что иностранные юридические лица вправе иметь на территории Российской Федерации в собственности промышленные и иные предприятия, здания, сооружения и иное имущество для целей осуществления ими предпринимательской и иной деятельности в порядке и случаях, предусмотренных законодательством Российской Федерации. Иностранные инвестиции могут вкладываться на территории страны в любые объекты, не запрещенные для таких инвестиций законодательством.
В ст. 7 Закона «Об иностранных инвестициях в РФ» содержится положение о том, что «иностранные инвестиции в РФ не подлежат национализации и не могут быть подвергнуты реквизиции или конфискации». Однако далее предусмотрено, что такие меры допускаются «в исключительных, предусмотренных законодательством случаях, когда эти меры принимаются в общественных интересах». Такая правовая двойственность придает упомянутым ранее гарантиям размытый статус.
Создание прогрессивной и понятной для иностранных инвесторов правовой базы является основой для их привлечения в нашу страну, но при этом важно не забывать и интересы отечественной экономики. Иностранные инвестиции должны способствовать ее развитию. Для этого они должны направляться в первую очередь в конкретные отрасли промышленности и народного хозяйства; машиностроение и металлообработку, химическую и нефтехимическую, в легкую и пищевую промышленность.
Анализ показывает, что этот процесс не наблюдается. Иностранные инвестиции в основном направляются в сферу обслуживания, торговлю и на оказание посреднических услуг, т. е. в такие сферы, где с меньшими усилиями можно получить максимальную прибыль. Так, на долю финансового сектора и коммерческой деятельности по обеспечению рынка приходится более 50% иностранных инвестиций; значительно ниже их доля в топливной и пищевой промышленности - около 20%. В условиях дефицита накоплений все отрасли нуждаются в дополнительных источниках финансирования; но ориентация иностранных инвестиций на финансовый сектор, топливные и сырьевые отрасли является тормозом в структурной перестройке экономики и не способствует экономическому росту.
Вторая проблема, которая существует и ее необходимо решать -предотвращение и сведение к минимуму иностранных инвестиций, направляемых на создание вредных производств.
Из всего этого можно сделать вывод, что государство должно управлять этим процессом. Так, на протяжении многих десятилетий в США действует отлаженная система государственного регулирования в сфере прямых иностранных инвестиций на двух уровнях: федеральном и местном. Наиболее важным направлением федерального регулирования является защита интересов национальной безопасности. При этом с конца 80-х годов здесь безопасность страны все в большей степени связывается не с военными факторами, а состоянием  национальной -   экономики,      с поддержанием конкурентоспособности США в мире.
Организационной структурой, обеспечивающей контроль, за инвестиционными потоками, является комитет по иностранным инвестициям. В законодательство США введена поправка, в соответствии, с которой президент США наделяется полномочиями блокировать или приостанавливать процессы слияния или приобретения американских фирм, связанные с установлением контроля иностранной стороны. Федеральные законы США ограничивают или запрещают иностранное участие и в ряде секторов экономики: прибрежное судоходство, добыча полезных ископаемых на федеральных землях, банковское дело, средства массовой информации, ядерная энергетика.
Важным направлением федерального регулирования иностранного инвестирования является и защита технологической базы США. Она осуществляется через механизм выдачи лицензий на передачу технической информации иностранной стороне. Лицензии могут быть аннулированы исходя из внешнеполитических соображений или в целях защиты интересов национальной безопасности.
Таким образом, даже в стране, располагающей самым мощным экономическим потенциалом, существует развитая и весьма жесткая система контроля за инвестиционными потоками с целью предотвращения потери контроля над экономикой, а следовательно, и угрозы национальной безопасности.
Государственное регулирование иностранных инвестиций в России является противоречивым и малоэффективным, в первую очередь из-за отсутствия концепции национальных интересов, без которой невозможно создать комплексную законодательную базу такого регулирования, обеспеченную соответствующими исполнительными структурами и жестким механизмом контроля капитала в Россию составляют Германия, Австрия, Швеция, Лихтенштейн и Италия - около 12%. Таким образом десять стран вкладывают в российскую экономику более 90% общего объема иностранных инвестиций. Как в накопленном, так и в годовом объеме иностранных инвестиций лидирующее положение занимают США и Швейцария. Их доля составляет соответственно 41 и 46%, Это создает предпосылки экономической зависимости экономики России от иностранного капитала, поэтому необходимо развитие страновой структуры иностранных инвестиции вширь, с привлечением большего числа стран-инвесторов, занимающих лидирующее положение на мировых рынках капитала. Так, инвестиции Японии в российскую экономику составляют менее 1% общего объема иностранных прямых инвестиций Японии.1 
В настоящее время иностранные инвесторы самостоятельно определяют сферы приложения своего капитала в России. Роль государства в этом вопросе остается пассивной. Вместе с тем недостаток инвестиционных ресурсов диктует необходимость выделения приоритетных отраслей, производств и видов деятельности и привлечения в эти сферы, в том числе и иностранных инвесторов, создавая им налоговые и финансовые льготы. Это относится как к отраслевой, так и к региональной структуре иностранных инвестиций, для последней характерны наибольшие перекосы в распределении полученных ресурсов. По итогам за 1996 г. на пять регионов России (Москва, Московская, Тюменская, Магаданская области и Санкт-Петербург) приходилось более 80% иностранных инвестиций, вложенных в развитие российской экономики. Около половины накопленного объема иностранных инвестиций приходится на Москву. Такие существенные различия в региональной структуры иностранных инвестиций объясняются, с одной стороны, недостаточной разработанностью региональной политики (или ее отсутствием в отдельных субъектах Федерации) по привлечению иностранного капитала, с другой — государственная политика в области иностранных инвестиций должна быть направлена на стимулирование их привлечения в депрессивные регионы через предоставление иностранным инвесторам таможенных и налоговых льгот.
До конца 1996 г. в России с понятием «международные рейтинги» был знаком лишь узкий круг специалистов. Но, когда в конце 1996 г. первоначально России как государственной единице, а после и отдельным административным организациям, крупным компаниям и банкам стали присваиваться международные рейтинги, это понятие широко вошло в экономическую жизнь России.
Суть рейтинговой работы сводится к следующему. Примерно 20 лет назад у межгосударственных инвесторов возникла необходимость оценивать риски при вложении инвестиций в различные программы и проекты отдельных и прежде всего развивающихся стран. С появлением такой потребности и появились организации, которые стали с использованием определенной ранжировки стран, их образований и хозяйствующих субъектов давать некоторый прогноз по рискованности финансовых вложений. Такие оценки стали публиковаться. Первоначально этим занимались отдельные группы при крупных компаниях или при банках, а затем были созданы специальные рейтинговые агентства. Их справочная работа стала хорошо оплачиваться.1
Между интересами экспортеров и импортеров капитала существуют объективные противоречия, которые в условиях экономического неравенства партнеров ставят более сильную сторону (как правило, экспортера капитала) в предпочтительное положение при выборе условий инвестирования. Применительно к России это привело к тому, что импортируемый иностранный капитал слабо «работает» на социально-экономическую стабильность в стране. Между тем мировой опыт доказывает, что позитивное воздействие импорта капитала на экономику принимающей страны достигается лишь в том случае, если государство-импортер проводит активную политику, в частности соизмеряет потенциальную выгоду для решения национальных хозяйственных и политических задач с возможной угрозой суверенитету и независимости в случае бесконтрольного допуска иностранных инвесторов, В результате иностранные инвестиции допускаются в те отрасли и в том количестве, которые отвечают долговременным интересам страны. К сожалению, при разработке государственных мер по привлечению иностранных инвестиций в экономику России преобладает односторонний подход, исходящий из предложения об исключительно позитивном воздействии иностранного капитала.
Иностранные фирмы-инвесторы заинтересованы, например, в получении из России продукции экологически «грязных» производств. В первую пятерку основных иностранных инвесторов в российскую экономику входят США, Швейцария, Нидерланды, Кипр и Великобритания. Их доля составляет более 80% общего объема иностранных инвестиции. Вторую пятерку ведущих стран – экспортеров
Наиболее авторитетными являются три международных рейтинговых агентства: Standart & Poors, Moodys и Fitcn IBCA. Справка по ним приводится
далее.
Справка. Международные рейтинговые агентства.
1. Компания Standart & Poors основана в США в I960 г. (по материалам Финансовой России № 7 за 1999 г). Последние годы выполняет в основном функции международного рейтингового агентства. Этими вопросами занимаются 750 аналитиков в 16 офисах во всем мире. Суммарный объем облигашй и других ценных бумаг, которым был присвоен рейтинг Standart &Poors, превышает 10 трлн долл. США.
2. Moodys Investors Service была создана в США в 1900 г. Сейчас рейтинги компании принадлежат более чем 2/3 всех выпусков еврооблигации и еврокоммерческих бумаг. Глобальный объем ценных бумаг, имеющих кредитные рейтинги Moodys, составляет около 5 трлн. долл. США.
3. FitchlBCA ~ это третье в мире международное рейтинговое агентство с двойной штаб квартирой в Нью-Йорке и Лондоне и французской родительской компанией. Услугами агентства пользуются оолее 1000 банков и других финансовых институтов, примерно 400 корпораций по всему миру, около 50 стран - суверенных заемщиков.
Два ведущих международных рейтинговых агентства (Standart & Poors и Moodys) в конце 1996 г. впервые присвоили России низкий (спекулятивный) рейтинг ВВ, означающий, что финансовые вложения иностранных инвесторов в Россию только в ближайшее время не представляют опасности, но в будущем будут подвержены долгосрочному риску в случае неблагоприятных перемен в экономических условиях. В упрощенном виде зарубежные инвесторы считали, что при таком рейтинге вкладывать средства в экономику России можно в рисковые и спекулятивные операции.
Позже этот рейтинг (ВВ) и другой — Ва2 (вероятность оплаты обязательств, большая зависимость от изменений экономических условий) стали присваивать и некоторым крупным российским компаниям (РАО "Газпром", РАО "ЕЭС Россия" и др.), банкам (Сбербанк России, "Российский кредит" и др.), а также отдельным административным образованиям России (Москве, Татарстану, Нижегородской области и др.).1
Казалось бы, что деятельность России оценили сравнительно низко, но результаты работы с этими рейтингами оказались очень приличными.
Россия в целом и ее хозяйственные структуры смогли успешно на очень выгодных условиях разместить еврооблигации на международных рынках, что было оценено очень высоко.
В целом улучшилось иностранное инвестирование и, главным образом, прямое инвестирование. Более благосклонно стали относиться к России международные финансовые институты (МВФ, ЕБРР и др.). На повестке дня встал вопрос о признании России как страны с рыночной экономикой. При положительном его решении Россия могла на равных выступать по некоторым вопросам в международном разделении труда. Наметились перспективы в решении проблемы о вступлении России   во   Всемирную   торговую   организацию.   Рейтинговыми   агентствами рассматривался вопрос даже поднятия в ближайшее время кредитного рейтинга для России.
Однако осенью 1997 г. разыгрался финансовый кризис в странах Юго-Восточной Азии, затронувший и Россию. Уже в конце 1997 г. рейтинговые агентства стали пересматривать   кредитные   рейтинги   развивающихся   стран,   подверженных воздействию финансового кризиса.
В начале 1998 г. и Россия, и многие ее структуры, получившие ранее указанные выше кредитные рейтинги, их лишились. Положение еще больше ухудшилось после известных событий в России 17 августа 1998 г. Последовали очередные снижения кредитных рейтингов для России, для ее хозяйственных структур.
Так, в начале 1999 г. одно из международных агентств перевело долгосрочный эмитентский кредитный рейтинг России в иностранной валюте в категорию SD, но оставлены рейтинги по еврооблигациям России в форме - ССС. Тот и другой рейтинги для РФ плохие.
Рейтинг SD присваивается должнику, не оплатившему в срок одно или более обязательств. SD в сокращенном виде означает выборочный дефолт.
Рейтинг SD был также присвоен банкам «Российский кредит», «СБС-Агро», Альфа-банку и др. Банкам «Империал» и «Инкомбанк» присвоен еще более низкий индекс D, что означает — дефолт, т.е. неспособность этих банков оплачивать в срок все свои обязательства.
Приведенные выше примеры работы международных рейтинговых агентств и использование присваиваемых ими рейтинговых индексов, доказывают, что рейтинги стали важнейшим инструментарием в международном разделении труда, в регулировании мировых финансовых рынков.
Профессиональные инвесторы стали требовать от международных рейтинговых агентств данные по ежегодным рейтингам. В России работа по присвоению рейтингов только начинается. По Указу Президента РФ еще в ноябре 1997 г. создано Национальное рейтинговое агентство по оценке региональных заимствовании в национальной валюте. К числу известных рейтинговых агентств необходимо отнести: ИЦ "Рейтинг», АКБ «Оргбанк», рейтинговое агентство «Эксперт», рейтинговое агентство «Интерфакс». Однако российские рейтинги пока сравнительно просты и по существу представляют список конкурирующих организаций, ранжированных по какому-то одному признаку без аналитических результатов.
Привлечение иностранных инвестиций в российскую экономику — жизненно важное направление деятельности руководящих органов России. Одним из таких направлении является страхование инвестиции от некоммерческих рисков. Важным шагом в этой области стало присоединение России к Многостороннему агентству по гарантиям инвестиций (МИГА), осуществляющему их страхование от политических и других некоммерческих рисков.
Другое направление — это улучшение правового обеспечения, позволяющего иностранным инвесторам сохранить их вклады в российскую экономику и обеспечить приемлемые формы получения прибыли на вложенные средства. В ближайшей перспективе законодательная база функционирования иностранных инвестиций будет по-прежнему совершенствоваться. Некоторые из намечаемых мер приведены ниже.
Для создания благоприятного инвестиционного климата в России следует: законодательно обеспечить одинаковый для всех инвесторов, а в отдельных случаях льготный, правовой режим для иностранных вкладчиков; предоставить гарантии права собственности иностранного инвестора, а также права беспрепятственного распоряжения своей долей прибыли; упростить нормативную базу проведения денежной приватизации, чтобы обеспечить реальный доступ иностранного капитала на рынок недвижимости; создать соответствующие экономические предпосылки, включая предоставление льгот по налогообложению прибыли, земли, собственности и объектов инфраструктуры, для повышения прибыльности инвестирования в российскую экономику в сравнении с организациями других стран; установить приоритеты направления иностранных инвестиций в приватизируемые предприятия тех отраслей, в которых страна-импортер обладает значительными преимуществами; создать понятную и работающую структуру фондового рынка, установить жесткие и одинаковые правила для его участников; наладить стабильную и качественную работу банков; ежегодно выделять перечни приоритетных отраслей промышленности, требующих инвестиции на правительственном и региональном уровнях; обеспечить прозрачность российских субъектов хозяйствования.
В ноябре 1998 г. Правительство РФ и Центральный Банк РФ приняли совместный документ «О мерах Правительства РФ и Центрального банка РФ по стабилизации социально-экономического положения в стране", в котором приоритетным названо восстановление и развитие реального сектора экономики страны. В числе важнейших механизмов решения этой проблемы названы меры по привлечению иностранных инвестиций. В документе предусмотрено внесение изменений в законодательство для улучшения инвестиционного климата и защиты прав инвесторов и перехода российских хозяйствующих субъектов на международные стандарты бухгалтерского учета и отчетности. Низкая инвестиционная активность в "России — следствие известных объективных факторов. Но есть и субъективные факторы, которые можно устранить без существенных затрат сил и средств. Из них можно отметить следующие: помощь организациям по приведению в соответствие формата изложения инвестиционного предложения современным западным стандартам, совершенствование законодательной базы в части гарантирования возвратности иностранных инвестиций, помощь организациям в продвижении их инвестиционных проектов к потенциальным иностранным инвесторам, создание системы, обеспечивающей информационную поддержку организаций реального сектора экономики при реализации ими всех этапов инвестиционных проектов, организацию обучения разработчиков и исполнителей инвестиционных программ и проектов.
Для решения перечисленных выше проблем сформированы и начали
работу следующие структуры в России:
1. Институт фондового рынка и управления совместно с Центром инвестиционного анализа Национального агентства оценки наряду с другими организациями разрабатывают информационные банки данных, способствующих привлечению реальных инвестиций,
2. Национальное агентство оценки совместно с Институтом фондового рынка и управления и фирмой "Про-Инвест Консалтинг" разрабатывают базу данных по инвестиционным проектам организаций (предприятии) регионов с подключением ее к международным информационным сетям.
3. Министерство экономики РФ совместно с компанией "Про-Инвест Консалтинг" организовало постоянно действующий семинар «Подготовка предприятий к привлечению прямых инвестиций.
4. Агентство деловых связей совместно с журналом «Рынок ценных бумаг» инициировало проект «200 предприятий, готовых к привлечению инвестиций».
5. Институт фондового рынка и управления по инициативе ФКЦБ России разрабатывает и реализует обучающую программу по развитию инвестиционного проектирования.
6. Институт фондового рынка и управления разрабатывает интеративную информационно-обучающую систему (на компакт-дисках).
Правительство РФ для привлечения иностранных инвестиций планирует: специальные меры по мобилизации государственных инвестиционных ресурсов. Создан Бюджет развития РФ в качестве специального раздела федерального бюджета РФ на 1999 г.; создание специального Банка развития; стимулирование прямых иностранных инвестиций; разрабатываются меры по реализации положений Закона «О соглашениях и разделе продукции»; подготовлен ко второму чтению в Госдуме Закон о концессионных договорах; принятие нового закона об иностранных инвестициях, предусматривающего национальной режим для иностранных инвесторов, гарантии компенсации при национализации и обязательство государства не менять определяемые им «правила игры» для инвестора до окупаемости вложений; упростить процедуры оформления договорных отношений в сфере зарубежного инвестирования; повысить эффективность хозяйственной деятельности предприятий; внедрить международные стандарты бухгалтерского учета, усилить работу по информационному обеспечению иностранных инвесторов: решить проблему гарантирования рисков иностранных инвесторов. Намечается создать государственное Агентство гарантий инвестиции. Принимаются меры по продвижению проектов в регионах и создания условии, обеспечивающих их реализацию; проведение переговоров с правительствами развитых стран и крупнейшими прямыми инвесторами о создании на многосторонней или двусторонней основе международного фонда (фондов) поддержки инвестиций в России; расширить и углубить работу Консультативного совета по иностранным инвестициям в России с целью помощи по самоорганизации иностранных инвесторов.
При осуществлении проводимых Правительством РФ мер в 1999 г, появилась возможность привлечь в реальный сектор экономики России около 3.5 — 4.0 млрд. долл. прямых иностранных инвестиций.

1.3. Общая характеристика закона «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».

Закон Российской Федерации "Об иностранных инвестициях" является основным источником права в рассматриваемой области отношений, это следует из названия самого закона, очерченного в нём круга регулируемых отношений, а также из того, что этот акт принят высшим органом законодательной власти. В то же время, следует отметить, что на практике роль упомянутого акта не столь уж велика. Причиной тому являются недостатки самой концепции регулирования, заложенной в Законе, а также недостатки в формулировке отдельных его положений.
Из недостатков действующего в РФ Закона "об иностранных инвестициях" необходимо отметить следующие:
Во-первых - чрезвычайную декларативность многих его положений. В частности, раздел "Государственные гарантии защиты иностранных инвесторов" является скорее декларированием, общих
принципов, нежели собранием норм, чётко определяющих последствия принятия органами государства мер, нарушающих или ущемляющих права иностранных инвесторов. -
Во-вторых - многие положения Закона оказались устаревшими практически в момент его принятия. Так, Закон предписывает регистрацию предприятий в Министерстве Финансов РФ, или в ином, уполномоченном на то государственном органе". Ст 16. Сама идея правовой нормы, предписывающей регистрацию "там, или в другом месте" исключает возможность её использования в целях, предусмотренных в законе. Присутствие её может свидетельствовать лишь о том, что в момент принятия Закона законодатель не представлял, или имел неправильное представление о возможных способах регулирования данной области отношений. Эта формулировка привела в последствии к некоторой неопределённости в процессе практической регистрации предприятий с иностранными инвестициями. Разрешить сложившуюся проблему было призвано постановление Правительства РФ "О регистрации предприятий с иностранными инвестициями" от 28.11.91 г., предписывающее осуществление регистрации предприятий с иностранными инвестициями сначала в местных органах власти, а затем и в уполномоченном органе. Разумеется, что если бы на момент принятия Закона законодатель чётко представлял себе, каким должно быть регулирование деятельности совместных предприятий, и как это регулирование должно соотноситься с регламентацией предпринимательской деятельности на территории России, то, возможно указанного недостатка можно было бы избежать.
В-третьих - Закон лишь только касается вопросов, связанных с учреждением и деятельностью филиалов и представительств иностранных юридических лиц, приобретением ценных бумаг, заключением концессионных договоров и т.д. В то же время, каждая из перечисленных форм организации предпринимательской деятельности требует подробной регламентации, или хотя бы соответствия с ранее принятыми в этой сфере отношений нормативными актами.
За пределами регулирования Закона "Об иностранных инвестициях" остаются некоторые весьма распространённые формы осуществления иностранных инвестиций, такие, как договор целевого долгосрочного займа, вопросы, связанные с функционированием так называемых договорных форм совместных предприятий (contractual joint ventures), соглашений о разделе продукции (production sharing contracts) и т.д. Эти правовые формы не рассматриваются в Законе, хотя из перечня видов иностранных инвестиций, содержащегося в законе, можно сделать вывод о возможном подчинении их действию рассматриваемого закона.
Кроме того, очевидно, что закон об иностранных инвестициях может действовать только в пакете с другими законами, прежде всего о частной собственности на землю, о приватизации, банкротстве, валютном регулировании, налогообложении. Вместе они должны формировать единую государственную инвестиционную политику.
При работе над совершенствованием правового регулирования иностранных инвестиций представляется целесообразным учитывать весь опыт развития законодательства об иностранных инвестициях, начиная с периода, когда законы об иностранных инвестициях впервые появились в развивающихся странах, чтобы избежать ошибок прошлого этапа развития нормативной базы.
Основываясь на опыте правового регулирования иностранных инвестиций промышленно-развитых стран в современных условиях, следует попытаться решить некоторые концептуальные проблемы в рассматриваемой области. Одной из таких проблем в конспекте развития отечественного законодательства об иностранных инвестициях является вопрос о предмете регулирования инвестиционного права.
Определение категории "иностранная инвестиция" является ключевым вопросом для законодателя, поскольку таким образом определяется круг правоотношений, попадающих под регулирование данного закона. Признавая то или иное лицо иностранным инвестором, государство тем самым признаёт его право на льготы и гарантии, провозглашенные в законе.
Статья 2 Закона РФ под иностранными инвестициями понимает "все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода)".
Обобщая это определение можно сказать, что иностранные инвестиции являются иностранным капиталом - собственностью в различных видах и формах, вывезенным из одного государства и вложенным в предприятие (или дело) на территории другого государства.
Дающийся в законодательных актах и международных договорах перечень видов (форм) иностранных инвестиций обычно является примерным, а не исчерпывающим, поскольку понятие инвестиций охватывает все виды имущественных ценностей, которые иностранный инвестор вкладывает на территории принимающей страны.
В этот перечень входят: недвижимое и движимое имущество (здания, сооружения, оборудование и другие материальные ценности) и соответствующие имущественные права, включая право залога; денежные средства; акции, вклады, облигации или любые другие формы участия в товариществах, предприятиях, в том числе и в совместных; право требования по денежным средствам, которые вкладываются для создания экономических ценностей, или услугам, имеющим экономическую ценность; права на осуществление хозяйственной деятельности, предоставляемые на основе закона или договора, включая, в частности, права на разведку и эксплуатацию природных ресурсов; права на результаты интеллектуальной деятельности, часто определяемые как права на интеллектуальную (в том числе промышленную) собственность. Под интеллектуальной собственностью следует понимать авторские права, права на изобретения, промышленные образцы, полезные модели, товарные знаки или знаки обслуживания, а также "goodwill" (это понятие означает репутацию предприятия, состав, стоимость его деловых связей). В эту же группу включаются права на технологию, информацию и "ноу-хау".
Международные соглашения распространяются как на капиталовложения, так и на доходы, получаемые в результате капиталовложений, в частности, в качестве прибыли или доли прибыли, дивидендов, процентов, лицензионных и иных вознаграждений, платежей за техническую помощь и техническое обслуживание, а также других вознаграждений.
Точное определение понятия "иностранные инвестиции" имеет важное значение не только в целях внутригосударственного регулирования, но также и для участия России в различных международных конвенциях по иностранным инвестициям. Это будет способствовать не только совершенствованию национального законодательства, но и положительно повлияет на процесс интеграции России в действующие механизмы международно-правового регулирования иностранных инвестиций.
Рассматривая вопросы законодательного регулирования иностранных инвестиций, нельзя не отметить, что в настоящий момент стала актуальной необходимость принятия системы допуска иностранного капитала, которая подтверждается успешной практикой регулирования этой сферы отношений в странах с развитой рыночной экономикой.
Закон "Об иностранных инвестициях в РФ" предусматривает осуществление иностранных инвестиций "путём долевого участия в предприятиях, создаваемых совместно с юридическими лицами и гражданами РФ; создания предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, а также филиалов иностранных юридических лиц; приобретения предприятий, имущественных комплексов, зданий и сооружений, долей участия в предприятиях, паев, акций, облигаций и других ценных бумаг, а  также иного имущества, которое в соответствии с действующим на территории РФ законодательством может принадлежать иностранным инвесторам; приобретения прав пользования землёй и другими природными ресурсами; приобретения других имущественных прав; иной деятельности по осуществлению инвестиций, не запрещённой действующим на территории РФ законодательством, включая предоставление займов, кредитов, имущества и имущественных прав".
Законом предусмотрены различные формы сотрудничества с иностранными партнерами и привлечения иностранных ресурсов, но, в то же время, все регулирование иностранных инвестиций было практически сведено к установлению порядка регистрации СП. Это существенно сузило сферу применения закона и, в конечном итоге, оттолкнуло значительное число потенциальных инвесторов. Последующее появление отдельных правовых актов (Например, Распоряжение Совета Министров Правительства РФ от 7.10.93., предусматривающее привлечение на основе кредитного соглашения с Дойче Банком иностранных инвестиций для развития Тюменской области, Указ Президента РФ от 22.12.93. "О вопросах соглашений о разделе продукции при пользовании недрами" , практика государственных органов, осуществляющих регистрацию предприятий с иностранными инвестициями, в частности Российского Агентства международного сотрудничества и развития (РАМС), ранее осуществлявшего не только регистрацию вновь учреждаемых предприятий с иностранными инвестициями, но и случаи приобретения ими акций российских акционерных обществ свидетельствует о том, что в России существует объективная потребность в законодательном регулировании не только деятельности совместных предприятий, но также и других правовых форм осуществления иностранных инвестиций.
Определенную роль в привлечении иностранных инвестиций играет создание коммерческих организаций со 100-процентным иностранным у частием. Серьезных западных инвесторов в настоящее время интересует не столько партнерство с российскими организациями, сколько приобретение надежных элементов контроля за производством. Для российской экономики весьма полезны средние и мелкие предприятия, принадлежащие иностранному капиталу, в отраслях, не имеющих стратегического значения. Но в ряде отраслей, имеющих ключевое значение для народного хозяйства, создание таких организаций, тем более крупных предприятий, способных взять в свои руки большую часть российского рынка, следует лицензировать (Постановлением Правительства РФ N 1418 от 24,12.94 г. в ряде отраслей введена лицензионная система регулирования хозяйственной деятельности, которая распространяется и на иностранных инвесторов). В условиях увеличения объемов иностранных инвестиций в России возникает необходимость усиления антимонопольного контроля в этой сфере, прежде всего за характером слияний и поглощений. Закон РФ "О внесении изменений и дополнений в закон "О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках" от 25.05.95 г. распространяет свое действие на все хозяйствующие субъекты, следовательно и на операции иностранных фирм.
Инвестиционное законодательство прямо предусматривает возможность участия иностранных инвесторов в приватизации (ст. 3 7 Закона). Приобретая пакеты акций приватизируемых предприятий, принадлежащих государству, на инвестиционных конкурсах (торгах), иностранные инвесторы заключают договоры купли-продажи с соответствующими фондами имущества, в которые включаются определенные гарантии инвесторов, в том числе по сохранению персонала этих предприятий, но в большинстве не оговариваются санкции российской стороны при невыполнении инвесторами данных обязательств.
"Предоставление иностранным инвесторам прав на разработку и освоение природных ресурсов и проведение хозяйственной деятельности, связанной с использованием объектов, находящихся в государственной собственности, но не переданных предприятиям, учреждениям, организациям в полное хозяйственное ведение или оперативное управление, осуществляется на основе концессионных договоров" (ст.40 Закона «Об иностранных инвестициях в РСФСР»). Концессионер получает исключительное право на разведку и добычу природного ресурса на свой риск и за свой счет на выделенной ему территории. Он владеет продукцией и может свободно продавать ее после обязательных поставок на местный рынок, размер которых оговорен в соглашении. В соответствии с российским Законом «О недрах» концессии должны предоставляться на конкурсной основе, т.е. путем проведения тендеров. Тендеры в России получили большое распространение и также проводились в ходе реализации программы приватизации федеральными и региональными фондами имущества, и через специально создаваемые тендерные комиссии при проведении торгов по особо крупным проектам.
Соглашения о разделе продукции во многом напоминают концессионные договоры. Различие состоит в том, что иностранная фирма, берущая на себя обязательства осваивать разработку определенного природного ресурса, расплачивается с принимающей стороной частью добытой продукции (осуществляется "раздел продукции"). В связи с этим используется особый налоговый режим, предусматривающий замену налогов, пошлин и других обязательных платежей распределением произведенной продукции между инвестором и РФ, субъектами РФ. Рассмотренные отношения регулируются принятым в декабре 1995 г. Закона РФ "О соглашениях о разделе продукции", который, однако, не соответствует Закону "О недрах" по весьма существенным вопросам:
1)	о природе возникающих прав (контракт или разрешение);
2)	платы за пользование недрами;
3)	прекращения действия соглашений и лицензий и многом другом.
Международная практика сотрудничества с иностранными инвесторами знает и такую форму, как создание контрактных совместных предприятий, при этом российский и иностранный партнер не создают нового юридического лица.
Как инвестирование капитала может рассматриваться и заключение договора о совместной деятельности (contractual joint ventures), и предоставление целевых долгосрочных займов (international loan), и заключение таких внешнеторговых сделок как соглашения о передаче технологии, ноу-хау, лицензионные, лизинговые соглашения и т.д. В частности, законодательство Европейского общего рынка применяет особые критерии оценок внешнеторговых соглашений на передачу технологии, соглашений, связанных со специализацией и кооперированием производства, соглашений типа joint ventures. Применение к внешнеторговым операциям оценок, связанных с определением того, является ли целью заключения соглашения переход права контроля за деятельностью лица - участника сделки, его контрагенту, означает использование критерия контроля с целью принятия решения о допуске иностранного капитала. (Такая процедура предусмотрена, к примеру законом об иностранных инвестициях в Канаде).
Механизм регулирования законодательства об иностранных инвестициях должен быть нацелен на оценку вклада, вносимого иностранным инвестором, и возможного влияния инвестиции на состояние рыночных отношений. Как показывает опыт принятия законов об иностранных инвестициях в промышленно развитых странах, достижение этих целей и обеспечивается с помощью системы допуска иностранного капитала.
При реализации системы допуска иностранного капитала целесообразным представляется установление порядка регистрации инвестиций, не юридического лица - иностранного инвестора, с его субъективными правами, а непосредственно самих инвестиций. Это может включать в себя регистрацию факта внесения вклада в имущество вновь создаваемого или уже существующего предприятия, регистрацию покупки акций, регистрацию внешнеторговой сделки по импорту оборудования, предназначенного быть вкладом в предприятие с иностранными инвестициями, лицензионного соглашения и т.д.. Регистрация юридических фактов, свидетельствующих о поступлениях из-за рубежа материальных ценностей, предназначенных стать капиталом, т.е. приносить прибыль, является государственным регулированием инвестиций, а критерии, согласно которым соответствующий компетентный орган государства будет принимать решения о допуске иностранного капитала должны быть чётко закреплены в законодательстве об иностранных инвестициях.
Одним из способов осуществления иностранных инвестиций согласно ст. З Закона "Об иностранных инвестициях в РФ" является "создание предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, а также филиалов иностранных юридических лиц". Закон РФ подчиняет порядок открытия филиалов процедуре, установленной для случаев создания предприятий с иностранными инвестициями.
Определяющими, с точки зрения вопросов статуса филиалов иностранных предприятий, следует считать ст. 12, 16, 17 и 24 Закона. Ст. 12 Закона "Об иностранных инвестициях в РФ", имеющая заголовок "Организационно-правовые формы и виды предприятий с иностранными инвестициями", содержит два абзаца, первый из которых определяет организационно-правовые формы предприятий с иностранными инвестициями, (в настоящий момент этот пункт следует трактовать исходя из положений Гражданского Кодекса РФ. Части первой.) а во втором абзаце перечисляются виды предприятий с иностранными инвестициям. При этом, не называя напрямую перечень правовых категорий в главе "Виды предприятий с иностранными инвестициями", законодатель в один ряд ставит как "предприятия с долевым участием иностранных инвестиций (СП), "предприятия, полностью принадлежащие иностранным инвесторам", так и их филиалы, включая филиалы иностранных юридических лиц.
Касаясь вопросов регистрации филиалов совместных предприятий и филиалов иностранных юридических лиц, ст. 16 Закона устанавливает, что " Государственная регистрация предприятий с иностранными инвестициями осуществляется ... для филиалов предприятий с иностранными инвестициями и филиалов иностранных юридических лиц при наличии следующих документов ...(перечень)." Согласно ст.17 Закона, предприятие с иностранными инвестициями "приобретает право юридического лица с момента регистрации". Здесь положения Закона вступают в противоречие с действующим гражданским законодательством, наделяя филиалы правомочиями и статусом юридического лица с обязательной  регистрацией как основанием возникновения правосубъектности этих образований. Указанный подход остался в правотворческой практике со времён регулирования деятельности СП в бывшем СССР, когда филиалы СП наделялись статусом юридического лица. Таким образом, Закон "Об иностранных инвестициях в РФ", провозглашая национальный режим для предприятий с иностранными инвестициями, всё же сохраняет этот недостаток. И если предположить, что филиалы предприятий с иностранными инвестициями наделяются правами юридического лица и учреждаются в форме акционерных обществ, обществ с ограниченной ответственностью и т.д., то сам собой напрашивается вопрос о том, какая разница существует в правовом положении этих предприятий и их филиалов.
Заставляет обратить на себя внимание и практический аспект открытия филиалов и представительств предприятий с иностранными инвестициями. В РФ продолжает действовать Положение о порядке открытия и деятельности в СССР иностранных представительств Постановлением Совета Министров СССР.
N1074 (Собрание Постановлений Совмина СССР N1.1991 год.), которое предусматривает, что инофирмы могут открывать свои представительства с особого разрешения уполномоченного органа.
При этом указывается, что разрешения могут выдаваться инофирмам, в сотрудничестве с которыми заинтересованы советские организации, в частности, "с известными у себя в стране и на мировом рынке", "положительно зарекомендовавших себя в качестве партнёров советских организаций", с "заключившими с соответствующими советскими организациями крупномасштабные сделки", с "имеющими большой товарооборот с советскими организациями". Приведённый перечень инофирм, которым, согласно Постановлению N1074, выдаётся разрешение на открытие представительства, является примером перечня критериев, которыми обычно руководствуется регулирующий орган государства при принятии решения о допуске иностранного капитала в страну, т.е. оцениваются возможности иностранной фирмы и потребности в иностранном капитале в данной сфере его приложения.
Если Закон "Об иностранных инвестициях в РФ" хотя бы касался процедуры открытия филиалов предприятий с иностранными инвестициями, то в отношении представительств такой нормативный акт отсутствует, и на практике местные органы власти сами стали осуществлять аккредитацию и регистрацию представительств иностранных юридических лиц в т.ч. и некоммерческих организаций.
Требование регистрации открытия филиала или представительства вступает в противоречие с действующим гражданским законодательством, согласно которому филиалы и представительства, в том числе и иностранных фирм, могут осуществлять свою деятельность в соответствии с полномочиями, предоставленными им юридическими лицами, структурными подразделениями которых они являются. Такой подход в принципе подтверждается действующими ведомственными нормативными актами в области налогообложения и валютного регулирования, а также рядом двусторонних соглашений об избежании двойного налогообложения.
Примером может служить договор между Россией и США "Об избежании двойного налогообложения и предотвращения уклонения о налогообложения в отношении налогов на доходы и капитал" от 17.06.93г., ст 5. К числу ведомственных нормативных актов, принятых в развитие Закона "Об основах налоговой системы РФ" относится инструкция ГНС N20 от 3 июня 1993 года "О налогообложении прибыли и доходов иностранных юридических лиц" ( Российские Вести 1993 год. N5.), которая признаёт в качестве плательщиков налогов на прибыль любые иностранные юридические лица, действующие на территории РФ через постоянное представительство, при этом под представительством юридического лица понимается бюро, контора, агентство, любое другое постоянное место осуществления деятельности. Инструкция разграничивает понятия представительства и предприятия с иностранными инвестициями. "Если иностранное юридическое лицо, являющееся участником предприятия с иностранными инвестициями ... осуществляет также другую деятельность в РФ от своего имени ...
через постоянное место деятельности, оно также подлежит налогам на прибыль" п.10. Следует подчеркнуть, что в соответствии с этой инструкцией для целей налогообложения факт регистрации представительства инофирмы значения не имеет.
Из вышеприведённых положений налоговой инструкции следует, что представительства иностранных фирм могут выполнять свои функции не обременяя себя заботами о регистрации, что соответствует требованиям современного делового оборота, интересам Бюджета России и соображениям здравого смысла.
Открытие филиала или представительства иностранного юридического лица в принципе не может само по себе рассматриваться как инвестирование капитала и не должно, таким образом, подпадать под действие Закона об иностранных инвестициях. Дело в том, что когда речь идёт об инвестировании, предполагается, что лицо - инвестор - предоставляет некоторое  имущество, которым он владеет на законном основании, с целью последующего извлечения прибыли. Учреждение же филиала или представительства иностранной фирмы является одной из форм осуществления внешнеэкономической деятельности иностранных юридических лиц на территории Российской Федерации и может быть не связано с капиталовложениями, а иметь целью облегчение заключения внешнеторговых сделок с российскими партнёрами.
Более современной с точки зрения делового оборота и создания благоприятного инвестиционного климата при сохранении государственного контроля является процедура аккредитации представительств иностранных фирм.
Аккредитация не влечёт за собой создания нового юридического лица, и для осуществления внешнеэкономической деятельности фирме достаточно назначить своего представителя, который может быть избран из числа российских граждан или юридических лиц. Для заключения сделок и осуществления других полномочий представителю выдаётся доверенность.
На сегодняшний день аккредитацию представительств осуществляет Торгово-промышленная Палата РФ или Регистрационная Палата при Министерстве Экономики России. Для аккредитации представительства иностранной фирмы необходимо предоставить следующие документы : устав компании, документ, подтверждающий факт регистрации компании, решение об открытии представительства, доверенность, выданная компанией своему представителю (физическому или юридическому лицу), справка из банка, подтверждающая платёжеспособность компании и рекомендации фирм - российских партнёров компании. Срок рассмотрения документов для принятия решения - не более двух месяцев.
В случае открытия филиала или представительства иностранного юридического лица задача государства заключается в том, чтобы обеспечить стабильность торгового оборота путём защиты интересов добросовестных его участников. С этой целью и должны быть приняты новые нормативные акты регламентирующие порядок открытия филиалов и представительств.
Существование процедуры аккредитации представительств наибольшим образом соответствует понятию допуска иностранных инвестиций в страну, она служит цели не допустить открытие филиала или представительства уже обанкротившейся или несуществующей фирмы. Государство с помощью процедуры аккредитации как бы фиксирует положение вещей на определённый момент времени, таким образом удостоверяя, что иностранное юридическое лицо в действительности существует, и его финансовое положение заслуживает доверия. Органы государства и после процедуры аккредитации, как правило продолжают осуществлять контроль за деятельностью иностранного юридического лица, ведь для российских участников торгового оборота могут пройти незамеченными изменения финансового состояния иностранного контрагента, и даже сам факт его
ликвидации    по    тем    или         иным    основаниям.     Суммируя таким образом вышесказанное, процедуру аккредитации следует рассматривать как факт признания иностранной фирмы, заслуживающей доверия и рекомендуемой государством в лице уполномоченных органов российским организациям в качестве надёжного делового партнёра.

Глава вторая
Соотношение инвестиционной политики и инвестиционного права.

2.1. Правовые основы современной инвестиционной политики

Инвестиционная политика выступает одним из важнейших постоянных средств целенаправленной деятельности государства в социально-экономическом развитии. Эта политика составляет сердцевинную основу всей политической сферы государства или, другими словами, — это основа всей государственно-политической деятельности (всех видов политики государства), в том числе: социальной, экономической, экологической и пр., вплоть до уголовной и любой другой существующей в современном обществе. От инвестиций и инвестиционной политики зависит в огромной степени рост производственного потенциала страны, темпы экономического роста, увеличение объемов и качества производства материальных и духовных благ, развитие всей инфраструктуры. Инвестиционная политика представляет собой главную целенаправленную и научно обоснованную функцию, а именно — деятельность государства по мобилизации инвестиционных средств на организацию воспроизводства материальных и духовных благ в обществе. Современная инвестиционная политика — основной рычаг осуществления структурных изменений в экономике, проведения в жизнь модернизации сельского хозяйства, освоения территории и природных ресурсов, устранения диспропорций в экономическом развитии регионов страны, обеспечения занятости населения, развития науки и техники, решения экологических проблем. Современная инвестиционная политика должна базироваться на следующих подходах: с одной стороны, оптимизация производства для удовлетворения человеческих потребностей, с другой — минимизация использования природных ресурсов в условиях их истощения, обеспечивая (по возможности восполнимый) ущерб природной среде. Названные подходы можно осуществить только учитывая достижения современной науки, техники и технологии, что в свою очередь вызывает капиталоемкость инвестиций.
Таким образом, в современных условиях значение инвестиционной политики — инвестиционной деятельности и инвестиционного права вообще — заметно возрастает. Особую роль инвестиционная политика приобретает в современных условиях совершенствования товарно-денежных отношений и рынка для нашей страны. Нельзя не отметить, что эта политика не имеет столь большого значения при развитых товарно-денежных отношениях капиталистического рынка, поскольку в условиях саморегулирующейся капиталистической экономики инвестиционная политика имеет в основном корректирующее и регламентирующее значение. В нашей стране новая инвестиционная политика находит свое конкретное воплощение в современных экономических мероприятиях, которые находят свое выражение в соответствующих нормативных актах (законах). Инвестиционная политика имеет и внешний аспект, включающий в себя привлечение иностранных инвестиций в экономику России для решения задачи ускоренного развития народного хозяйства на базе современной техники, технологии и организации производства. Эту задачу возможно решить созданием смешанных и совместных предприятий, т. е. посредством использования прямых иностранных частных инвестиций. В связи с этим становятся актуальными вопросы правового регулирования иностранных инвестиций в России. Мировой опыт исходит из того, что правовое регулирование иностранных частных инвестиций включает в себя два аспекта: национально-правовой (внутригосударственный) и международно-правовой. Что такое инвестиционный процесс как не социально-экономическая закономерность с точки зрения правового регулирования? Безусловно, инвестиционная политика государства состоит в том, чтобы обеспечить развитие воспроизводства материальных и духовных благ в обществе. С организационно-правовой стороны эта сфера политики государства представляет собой деятельность соответствующих его органов по определению целей и задач этой политики, нахождение средств в ее реализации.
Как видно иностранные инвестиции появляются только в условиях развития производства и рынка, т. е. когда на международном рынке экспорт капитала превышает существовавший до этого экспорт товаров. Инвестиции в этот период осуществляются в основном в форме акционерного капитала, более того, акционерная форма инвестирования становится организационно-правовой формой и средством реализации инвестиций в инвестиционном процессе, как в национальной экономике, так и в международных экономических отношениях.
Инвестиции в современных условиях невозможны без существования рыночной экономики на национальном и мировом уровнях. В основном сложились и развиваются мировая экономика и мировой рынок, экономика подавляющего большинства стран мира — рыночная. В тех странах, где она рыночной не считается, тем не менее, существует инвестиционный процесс и рынок, так как без этих условий вообще невозможно расширенное производство и распределение. Однако рынок и инвестиционный процесс не могут функционировать, развиваться и соответственно развивать нормально экономику, если не созданы определенные политические, экономические и правовые условия в данной стране.
Политические причины неразвитости экономики заключаются в том, что в этих странах сверх меры "политизируются" и «идеологизируются» экономические институты и категории, каковыми являются, например, рынок и инвестиции. Складывается ненормальное или устаревшее с позиций современной науки отношение к экономическим основам жизни общества — видам и формам собственности, инвестициям к рынку.
В советской науке иностранные инвестиции определялись как экспорт капитала на стадии империалистического развития капиталистических стран, а также как средство эксплуатации, закабаления народов колониальных и развивающихся стран. Такое идеологизированное отношение к экономическим явлениям международных отношений не раскрывает их диалектически противоречивую сущность с истинно научных позиций.1 Не останавливаясь на социально-политическом значении экспорта и импорта капитала, т. е. иностранных инвестиций, хотелось бы подчеркнуть их главную функцию и значение в условиях существования мирового рынка, как основного экономического явления, от которого во многом зависит решение национальных, интернациональных и транснациональных проблем. А с правовой точки зрения иностранные инвестиции — это иностранная частная или государственная собственность и ее соответствующий статус в международном и национальном праве. Иностранные инвестиции в условиях существования мирового рынка и мирового хозяйства — это своего рода торговля производством в широком смысле. Если речь идет о прямых инвестициях, то это значит, что капитал по своему техническому уровню и составу более высокий вывозится, продается и, таким образом, инвестируется в производство другой страны, как части общего мирового рынка, создавая тем самым более совершенные в научно-техническом отношении предприятия-производства (совместные и смешанные предприятия или филиалы иностранных предприятий). Безусловно, инвестиционный процесс, как в национальном, так и в международном масштабах невозможен без правового регулирования.
Государство должно выступать организатором инвестиционного процесса и главным инвеститором - это его основная функция сточки зрения социальной политика. Инвестиции - это прежде всего производительные расходы, т, е. расходы, которые пошли на воспроизводство жизни, материальных и духовных благ, как необходимых условий жизни человека в обществе. Это нормальные расходы с точки зрения функционирования производства, затраченные на его расширение или модернизацию. Но в обществе существуют и расходы, которые производительными назвать нельзя. К ним относятся расходы на оборону (или военные расходы). Экономическое развитие некоторых стран свидетельствует: чем меньше расходы на оборону, например в Японии, Швейцарии, Швеции и других странах, тем значительно выше темпы экономического роста. Это естественно, ибо инвестиционный процесс на каждый новый цикл получает за счет уменьшения оборонных расходов дополнительно необходимый объем инвестиций. Другими словами, для нормального развития экономики требуется постоянный приток средств, чтобы обеспечить расширенное воспроизводство. В инвестиционном процессе важен, конечно, не только экстенсивный метод развития, т. е. количественный рост инвестиций, но и, что особенно важно, их качественный рост. Высокий технический состав капитала или наукоемкие, высокотехнические, высокотехнологические инвестиции как раз отражают их качественную сторону. Развитие науки влияет не только на производство товаров, но и на их качество, потребительские свойства, на условия труда на производстве, а в конечном счете, на самого человека. Чтобы обеспечить и количественный, и качественный рост инвестиций, необходима соответствующая инвестиционная политика.
Количественный рост инвестиций обеспечивается последовательной внутренней инвестиционной политикой (мобилизация средств за счет сокращения непроизводительных расходов). Качественный рост инвестиций обеспечивается проведением как внутренней (привлечение и использование достижений науки и техники), так соответствующей внешней инвестиционной политики (привлечение иностранных инвестиций — капиталов более высокого по техническому составу и свойству). И внутренняя и внешняя инвестиционные политики предполагают необходимость привлечения различных форм инвестиций из различных источников инвестирования. В соответствии с основными видами собственности существует два источника инвестирования:
1) государственная собственность — государственный    капитал,    инвестиции;
2) частная собственность — частный капитал, инвестиции. 
Форм инвестирования тоже две: 1) ссудная форма - ссудный капитал, инвестиции в виде займов и кредитов; 2) предпринимательская форма — предпринимательский капитал в виде прямых и портфельных инвестиций. Прямые инвестиции — инвестирование непосредственно в производственные предприятия. Портфельные инвестиции — это покупка облигаций, других ценных бумаг предприятий, банков и других участников инвестиционного процесса. Государственные инвестиции, государственная собственность (инвеститор само государство) вкладываются, как правило, в инфраструктуру, в широком смысле этого слова, включающую в себя производственную, социально-бытовую, культурную и другие сферы общественного воспроизводства. Это вполне естественно, ибо именно государство должно быть самым мощным участником инвестиционного процесса. Оно может распоряжаться государственной собственностью и бюджетными средствами для непосредственного инвестирования в капиталоемкие сферы инфраструктуры — здравоохранение, образование, науку, культуру, экологию. Осуществив инвестирование в эти отрасли, государство создает тем самым благоприятный инвестиционный «климат» для вложения частного капитала непосредственно в производство. Таким образом, именно государство — инвеститор является, как правило, непосредственным инициатором и участником инвестиционного процесса, через правовое регулирование обеспечивающее и учитывающее интересы конкретных собственников-инвеститоров. Существо и смысл инвестиционной политики состоит в нахождении оптимальных правовых средств — правового регулирования инвестиционного процесса, инвестиций. В арсенале государства, осуществляющего рациональную инвестиционную политику, имеются два вида средств правового регулирования — национально-правовое и международно-правовое. 
Внешняя инвестиционная политика государства с правовой точки зрения представляет собой создание благоприятного правового «климата» для иностранных инвестиций, что предполагает использование национально-правового регулирования, национально-правовых форм и норм (законов и других нормативных актов), а также соответственно международно-правового регулирования, международно-правовых форм и норм (двусторонних и многосторонних договоров и соглашений). Названное выше должно исходить из учета инвестиционной политики как внутренней, так и внешней. Инвестиционный процесс представляет собой совокупность юридических норм, регламентирующих отношения, складывающиеся между различными участниками инвестирования — инвеститорами (физические и юридические лица - национальные и иностранные государства и международные организации — собственники капиталов — инвестиций, которые и являются субъектами инвестиционного права). Из единства предмета регулирования инвестиционного процесса, в условиях единого и взаимозависимого мира, формируется инвестиционное право, состоящее, как уже было сказано, из двух видов и сфер правового регулирования — национально-правового и международно-правового. Современная инвестиционная политика должна исходить не из эгоистических интересов классов, групп, союзов, а из общечеловеческих мировых интересов рационального использования ресурсов земли и рациональной организации экологически чистого производства. Инвестиционная политика в условиях научно-технического прогресса взаимосвязанного и взаимозависимого мира должна быть реальной, демократичной и основываться на достижениях современной науки и практики. Такое состояние современной инвестиционной политики может быть достигнуто только в случае, если эта политика будет опираться на право, как средство определения (формирования) и реализации ее. При этом следует подчеркнуть, что современная инвестиционная политика и инвестиционное право как государственное, так и международное должны сохранить преемственность и использовать национальный и мировой опыт.
Итак, основу социально-экономического развития отдельных стран и всего мира в целом составляет инвестиционный процесс, как объективная общественно-необходимая закономерность, лежащая в основе экономической и всякой другой социальной политики, направленной на воспроизводство жизни, материальных и духовных благ человека, условий развития и выживания на территории отдельных государств и мирового сообщества в целом. Требования (и критерии) к инвестиционной политике:
1.	Прежде всего, она должна быть политикой разума, здравого смысла граждан в стране и мире в целом.
2.	Она должна базироваться на непреходящих общечеловеческих ценностях и принципах.
3.	В    основу    должны    быть    положены    принципы    саморазвития    и самоинвестирования.
4.	Главной целью инвестиционной политики должен быть человек (объект и субъект инвестирования).
5.	И наконец, инвестиционная политика должна быть политикой реализации, разумных интересов всех или большинства членов общества.1 
Определение или формирование инвестиционной политики, как внутригосударственной, так и международной, должны определяться через нормативные правовые акты законодательных органов. В этих целях в законодательных органах государств и в международных организациях (например, Организации Объединенных Наций и др.) необходимо создать совместные институты инвестиционной политики и инвестиционного права. В структуре исполнительных органов (правительствах) необходимо предусмотреть создание соответствующих межведомственных институтов по реализации инвестиционной политики. Национальное и международное инвестиционное право должно базироваться на единых юридических принципах, обеспечивая свободное развитие инвестиционного процесса и гарантировать всем участникам инвестиционных отношений, независимо от их статуса, свободную реализацию своих правомочий: право владения, право пользования и право распоряжения инвестиционными средствами (собственностью).
Что представляют собой отношения, возникающие в инвестиционном процессе, в экономике страны? Субъектами этих производственных отношений являются инвеститоры — собственники средств (инвестиции в любой форме), вложенных в создание, расширение или модернизацию производства материальных (товаров и услуг) и духовных благ, а также в инфраструктуру. Такие отношения (или возникновение таких отношений) возможны при нормальной рыночной экономике, когда существует как национальный, так и международный рынок товаров, капиталов и т. д. Ибо только в этих условиях возможен нормальный инвестиционный процесс, основанный на разделении труда. Как национальные, так и иностранные инвестиции вкладываются в производство и инфраструктуру в широком смысле этого слова. Именно инвестиционный процесс представляет собой с точки зрения источников инвестирования единый, а точнее, двуединый и неделимый процесс — необходимый и объективный экономический производственный процесс — явление закономерное. И здесь возникает необходимость его глубокого познания и сознательное влияние на него. С правовой точки зрения влияние на инвестиционный процесс означает создание определенных правовых условий (гарантий) участникам инвестиционных отношений, которые независимо от субъективных причин всегда стимулировали бы инвестирование в производство, т. е. инвестиционную деятельность. А это в свою очередь — основное требование к инвестиционной политике в обществе.
Инвестиционные отношения в условиях рыночной экономики, как уже отмечалось, это прежде всего отношения собственников. Невозможно себе представить рыночные отношения несобственников товаров и инвестиций, поэтому в стране, переходящей на рыночную экономику, необходимо прежде всего создать условия существования всех видов и форм собственности, начиная с частной — индивидуальной, и кончая государственной и общенародной (национальной). Создать условия нормального инвестирования с правовой точки зрения — это создать правовые предпосылки взаимодействия в инвестиционном процессе всех видов и форм собственности и собственников — субъектов инвестиционных отношений как национальных, так и иностранных, а поэтому правовое регулирование инвестиционных отношений (инвестиционное право) включает в себя национально-правовое регулирование и международно-правовое. Эти условия должны стимулировать различных собственников инвестировать в производство, а значит — в будущее. С точки зрения непрерывности инвестиционного процесса его саморазвития и воспроизводства такие условия может выполнить только индивидуально конкретный человек — субъект, непременно заинтересованный и обладающий собственностью. В этом и состоит суть саморазвивающейся и саморегулирующейся экономики и инвестиционного процесса. Создание правовых условий объективно существующему инвестиционному процессу требует четких правовых форм и норм, которые отвечали бы созданию разноплановой, смешанной, открытой рыночной экономики, и на национальном, и на мировом уровнях. Это объективный императив современного состояния взаимозависимого и неделимого , мира и человечества.
Что же представляет собой инвестиционное право, регулирующее инвестиционные отношения? Лучше всего ответит на этот вопрос анализ иностранного инвестиционного права, включающего в себя и национально-правовое, и международно-правовое регулирование инвестиционных отношений. Это не означает, что не существует правовое регулирование национального инвестиционного процесса. Но правовое регулирование иностранных инвестиций нагляднее свидетельствует об объективности и взаимозависимости инвестиционного процесса и инвестиционной политики как внутренней, так и внешней. В общем виде оно представляет собой регулирование инвестиционных отношений как отношений собственности в международном и национальном праве. Сущность этого процесса состоит в создании правовых условий и гарантий инвеститорам — собственникам, а также в определении соответствующих организационно-правовых форм инвестирования: смешанных и совместных предприятии, иностранных предприятии, их филиалов и т. д. Это и является характерной особенностью регулирования инвестиционных отношений— отношений собственности, о чем свидетельствует национальное и международное право. Именно в национальном праве, как в специальных нормативных актах (законодательство) об иностранных инвестициях, так и в нормативных актах общего характера (гражданское, торговое, финансовое, банковское, таможенное законодательство) содержатся нормы, определяющие его правовые формы. Такие положения находятся в двух- и многосторонних договорах и соглашениях.
Это свидетельствует о том, что инвестиционный процесс, объективно существующий как внутри, так и вовне, предполагает публично-правовое и частно-правовое регулирование, что означает: условия и гарантии инвестирования должны определяться публичной властью, т. е. необходимостью сочетания интересов индивидуальных инвеститоров с общественными. В этом случае право воздействует на частный интерес, стимулирует индивидуальных конкретных собственников во имя общественного. Таким образом, условия и гарантии инвестирования определяются государственной властью либо в национальном праве (одна страна), либо международном праве при двух- и многостороннем порядке. Существо частно-правового (частное право) регулирования рассматриваемых отношений состоит в определении организационно-правовых форм субъектов инвестиционных отношении, т. е. наделение конкретных субъектов инвестирования соответствующим статусом или правами и обязанностями по отношению друг к другу. В публично-правовом регулировании четко прослеживаются вертикальные отношения субъектов инвестирования с государственной властью («вертикаль») — органики, т. е. субъекты инвестиционных отношений находятся в подвластном положении, которое обеспечивает им правовые гарантии и защиту государства. В частноправовом регулировании наблюдается «горизонталь» в отношениях между субъектами инвестирования с равным статусом, наделенных самостоятельностью и автономной волей. Субъекты вовлекаются в инвестиционный процесс собственным интересом и собственностью, а государство определяет условия и пределы внешней свободы в их взаимодействии друг с другом. 
Сложность инвестиционных отношении, как отношении собственности, заключается и в том, что они по сути дела лежат в основе общественного процесса воспроизводства. А кроме того: в них участвуют многочисленные субъекты права (физические и юридические лица различных видов), представляющие собой различные виды и формы собственности. В связи со сложностью и многообразием инвестиционных отношении (прямые и портфельные инвестиции — предпринимательская форма, ссудная, частные и государственные инвестиции, национальные и международные-иностранные и т. д.) в настоящее время невозможно свести их только к отношениям по «вертикали» и «горизонтали». Возникают и «диагональные» отношения. Примером могут служить отношения между государствами, принимающими иностранные инвестиции и транснациональными корпорациями, инвестирующими капиталы в них. Сложность этих отношений — в невозможности определить источник инвестирования, так как транснациональные корпорации осуществляют свою деятельность на территории нескольких стран и собственность их по происхождению носит не национальный, а транснациональный характер. Некоторые транснациональные корпорации в экономическом отношении являются более мощными, чем национальные инвеститоры, включая и само государство. Они осуществляют крупные инвестиции, которые могут определять структуру и судьбу экономики некоторых стран. В инвестиционном процессе им нет равных субъектов или соответствующих структур. Эти субъекты инвестиционных отношений возникли в международных экономических отношениях во второй половине XX столетия. Их появление означает монополизацию ими рынка международных инвестиций. Как и всякое явление, монополизация (или монополия) содержит в себе положительные и отрицательные аспекты. Представляется, что создание и развитие транснациональных корпорации отражает объективную закономерность современных международных отношений и, возможно, это есть симптомы и признаки того, что уже сейчас закладываются основы будущей смешанной мировой экономики, поскольку смешанная экономика отдельных стран уже существует.
Чтобы уменьшить отрицательные последствия участия транснациональных корпорации в инвестиционном процессе, необходимо использовать право или правовое регулирование деятельности этих корпораций. О важности этой проблемы свидетельствует разработка «Кодекса поведения транснациональных корпораций» в ООН. С правовой точки зрения нормы поведения ТНК нельзя безапелляционно отнести к нормам международного права как публичного, так и частного. Представляется, что это нормы и субъекты другой системы права, которые находятся в стадии формирования. Возможно, это и есть транснациональное право. Объективность и закономерность инвестиционных процессов в общественно-экономической жизни позволяют сделать вывод о сущности права вообще и его субъектах в особенности. В этом контексте право представляется как рациональные нормы разумного поведения людей в природе и между собой, исходя из общечеловеческих принципов и ценностей. Из сказанного следует, что основным и универсальным субъектом права является человек - личность – гражданин - физическое лицо. Все другие субъекты права: государства и юридические лица, организации — есть производные субъекты. Мировой инвестиционный процесс (процесс инвестирования) в условиях существования мирового рынка представляет собой процесс движения инвестиции из одной отрасли в другую, в сферах производства, из одной страны в другую. Зависит это непрерывное движение от спроса, предложения, а также других условий инвестирования.
В национальном и мировом масштабе регулирование отношений собственности определяется видами собственности - и частной, и государственной (общенациональной и общенародной) и организационно-правовыми формами инвестирования. Независимо от видов собственности и субъектов инвестирования (собственников) должно соблюдаться основное правило, или императив, регулирования инвестиций — это предоставление свободы реализации всех трех правомочий собственника (права владения, права пользования и права распоряжения собственностью). В инвестиционный процесс должны быть вовлечены все граждане. И в действительности мы все являемся собственниками, но существующие системы права не наделяют нас правами собственников. Политизированное право лишает людей присвоения результатов их труда — отчуждает от собственности и от власти. Это отчуждение зависит от подхода к правовому регулированию собственности в каждой национально-правовой и международно-правовой системе. Рассматриваемый процесс представляет собой инвестирование в различных формах: частных, государственных, в ссудной и производственной, прямых и портфельных и т. д. Наличие разнопорядковых инвестиций в процессе инвестирования предполагает еще большую разновидность участников инвестиционных отношений — субъектов, инвеститоров-собственников. Вообще в условиях рыночной экономики субъектами отношений на рынке должны выступать только собственники, и это обстоятельство обязывает юридическую науку заниматься этими проблемами в первую очередь.
Согласование интересов всех и каждого, т. е. согласование общих и общественных интересов и необходимости с частными и индивидуальными, — это сущность регулирования отношений собственности. Именно с позиции согласования интересов, с позиции баланса интересов собственника должны строиться инвестиционная политика и регулирование, да и не только инвестиционная, но и всякая другая политика в обществе и мире в целом.
Правовая основа инвестиций — это прежде всего регулирование отношений собственников и по поводу собственности — создание нормальных условий реализации всех правомочий собственников (владения, пользования, распоряжения), а также создание организационно-правовых форм деятельности субъектов и инвестиционных отношений. Смысл рационального правового регулирования в национальной, общемировой смешанной экономике путем создания оптимальных условий развития производства материальных и духовных благ через посредство сотрудничества всех форм и видов собственности и собственников.

2.2. Общая характеристика инвестиционного права. 

Рассмотренные выше вопросы: об инвестициях, инвестиционной политике, инвестиционном процессе и, наконец, об инвестиционных отношениях позволяют сделать вывод общетеоретического характера о конституировании инвестиционного права в системе национального и международного права. Основными исходными данными теоретического обоснования любой отрасли права, в том числе и инвестиционного, является наличие особого рода общественных отношении, т. е. предмета регулирования. В данном случае есть обособленные экономические инвестиционные отношения по воспроизводству материальных и духовных благ, участниками которых выступают все субъекты инвестиционного процесса: государство (его органы), физические и юридические лица, в том числе иностранные. Имеются в виду сложные общественно необходимые экономические отношения между собственниками. Исходя из специфики данных отношений, круга и уровня субъектов, инвестиционное право по логике регулирования инвестиционного процесса включает в себя нормы публично-правового и частно-правового характера, т. е. оно состоит из публично-правового и частно-правового регулирования. Это сочетание выражает, на наш взгляд, характер и существо этих отношений и представляет собой, таким образом, способ или метод правового регулирования инвестиционных отношений. С точки зрения общей теории права для обоснования инвестиционного права имеется в наличии два критерия: предмет регулирования — обособленные общественно необходимые инвестиционные отношении и метод регулирования — особый способ воздействия норм права на отношения, выражающиеся в сочетании публично-правового и частно-правового регулирования в зависимости от характера отношений. Главным и ведущим, по нашему мнению, в определении инвестиционного права, как, впрочем, и любого другого, является критерий наличия и выделения особой группы инвестиционных отношений из всей совокупности общественных, экономических отношений, т. е. прежде всего наличия предмета правового регулирования. Метод правового регулирования, как критерий обоснования наличия отрасли права, есть производное, зависящее от предмета и поэтому являющееся как бы дополнительным признаком. Отсюда многие отрасли национального и международного права имеют одни и те же, или схожие методы регулирования.
Почему инвестиционным отношениям присущ именно такой метод сочетания публично-правового и частно-правового регулирования?
Во-первых, классическое разделение права на публичное и частное со времен римского права означает деление правовых норм в зависимости от предмета и метода регулирования. Так общественно-важные отношения, выражающие общественные, публичные интересы, регулировались нормами публичного права, а отношения, выражающие интересы частных лиц, соответственно регулировались нормами частного права. В данном случае инвестиционные отношения являются общественно-важными и необходимыми для развития экономики страны и поэтому вызывают необходимость быть урегулированными нормами публичного права во имя достижения общественного интереса. С другой стороны, инвестиционные отношения — это отношения по поводу собственности в связи с участием в них конкретных субъектов-собственников, реализующих свой частный интерес. Нормы публично-правового характера, как правило, выражают государственно-властное веление во имя достижения общественного государственного интереса. Они, таким образом, создают правовые условия и гарантии реализации и функционирования деятельности субъектов в общественных отношениях, в инвестиционном процессе. В этом случае правовые отношения носят характер власти и подчинения, т. е. налицо вертикальные отношения. Нормы законов о собственности и инвестиционной деятельности в основе своей имеют публично-правовой императивный характер. В то же время инвестиционные отношения в условиях рыночной экономики представляют собой реализацию интересов частных, конкретных собственников в отношениях друг с другом на равных и гарантированных правом условиях и относятся, таким образом, к горизонтальным отношениям, для которых характерны автономия воли в пределах дозволенных государством правил поведения. Таким образом, государство и власть через введение общеобязательных норм для участников инвестиционного процесса организует необходимые и общественно-важные инвестиционные отношения, развивая или ограничивая правовые условия и гарантии деятельности. В этом заключается основная роль государства как организатора и регулятора инвестиционных отношений. Однако на этом роль и функции государства в инвестиционном процессе не заканчиваются. Любое государство в современных условиях должно являться по существу и главным инвеститором, т. е. участником инвестиционных отношений. В силу обладания собственностью, государство располагает большими инвестиционными возможностями и должно инвестировать, как правило, в общегосударственные программы, непроизводственную сферу, инфраструктуру и т. д. Это вовсе не означает, что государство не может быть участником инвестиционных отношений наряду с частными лицами. Так, оно может быть участником конкретного инвестиционного проекта, наряду с физическими и юридическими лицами, в том числе и иностранными. Это типично для инвестиционных отношений смешанной рыночной экономики и, кроме того, свидетельствует о наличии диагональных правовых отношении по осуществлению инвестиционной деятельности между субъектами различного уровня, или статуса.
Диагональные правовые отношения — это отношения различных по статусу субъектов. В теории права до недавнего времени признавались «нормальными» правовые отношения субъектов одного уровня статуса, т. е. вертикальные и горизонтальные. Наличие диагональных отношении считалось чем-то аномальным или чрезвычайным. Экономические отношения, в том числе инвестиционные, в условиях смешанной (многоукладной) и существующей на основе сочетания многих видов и форм собственности рыночной экономики, вероятно, могут и должны быть правовыми отношениями субъектов любого уровня и в различном сочетании.
Во-вторых, существующее деление права на публичное и частное есть не что иное, как способ организации правового регулирования вообще. И разве можно себе представить существование публичного права и общественного интереса для самих себя, т. е. без реализации общественного интереса через совокупность частных конкретных отношений и только через конкретно индивидуальный - частный интерес? Другими словами, никакой частный интерес в обществе не может быть правомерно реализован без заинтересованности в нем других частных лиц и общества в целом. Публично-правовое регулирование — это властные отношения или организация законодательной, исполнительной и судебной власти в обществе, направленной на регулирование общественно-необходимых отношений и развитие их в нужном направлении. Таким образом, публично-правовое регулирование представляет собой организационно-правовой механизм регулирования всего инвестиционного процесса.
Задача современного государства заключается в том, чтобы правильно определить общественный и частный интерес, найти их оптимальное согласование и определить адекватные правовые условия и гарантии реализации в жизни.
Частно-правовое регулирование инвестиционных отношений предполагает свободу выбора для субъектов-инвеститоров в условиях смешанной рыночной экономики заниматься любой инвестиционной деятельностью за свой счет и за счет своей собственности — инвестиционных средств на свой страх и риск, т. е. под свою ответственность. Таким образом, частно-правовое регулирование не представляет собой властных отношений (отношений власти и подчинения), скорее наоборот, эти отношения направлены на сотрудничество юридически равных партнеров в достижении экономических и духовных интересов. Этот тип, или вид, регулирования в экономических — инвестиционных отношениях доложен быть, видимо, преобладающим. Именно в этих отношениях может реализоваться принцип «разрешено все, что не запрещено», который соответствует духу и содержанию частно-правового регулирования.
И, наконец, в-третьих, главное основание в пользу сочетания публично-правового и частно-правового метода регулирования, как метода регулирования инвестиционного права и инвестиционных отношений, состоит в том, что в условиях рыночной экономики нормальный инвестиционный процесс (инвестиционная деятельность) базируется на частной и государственной собственности. А это значит, что каждой собственности должен соответствовать присущий ее характеру и метод правового регулирования. Следовательно, инвестиционному процессу, как единому и неделимому процессу по воспроизводству материальных и духовных благ в обществе, должен быть присущ именно метод сочетания публично-правового и частно-правового регулирования инвестиционных отношений как в национальной, так и международной системе права.
Сочетание публично-правового и частно-правового регулирования инвестиционных отношении в условиях рыночной экономики может быть наглядно продемонстрировано на примере финансирования инвестиционной деятельности за счет банковских кредитов. Государственный орган (парламент или другой), реализующий инвестиционную политику, принимает решение о снижении (поднятии) кредитных ставок на инвестирование в ту или иную отрасль экономики, регион и т. д. Это решение выполняет центральный банк страны через другие коммерческие банки. Все потенциальные инвеститоры — физические или юридические лица — в этом случае имеют равные возможности на получение льготного кредита независимо от их государственной и ведомственной принадлежности и начала инвестиционной деятельности и, следовательно, начала гражданско-правовых отношений между банками и клиентами - инвеститорами в соответствии с положениями норм гражданского права и других отраслей, составляющих частно-правовое регулирование в системе национального права. Свидетельством такого регулирования инвестиционных отношений в стране может служить, например, воздействие государства на инвестиционную деятельность посредством налогообложения. Государство принимает решение о снижении процентных ставок налогообложения или вообще освобождает от налогов в какой-либо сфере экономики. По логике экономического развития в эти льготные по налогообложению сферы устремляются капиталы и начинается инвестиционный процесс, т. е. развитие производства материальных или духовных благ в этих сферах.
Анализ национального права зарубежных  стран по регулированию иностранных инвестиций свидетельствует о наличии публично-правового и частно-правового регулированиям
Особое значение для понимания национального инвестиционного права имеет законодательная практика при переходе к рыночной экономике. Безусловно, становление и развитие инвестиционного права в нашей стране должно происходить на основе глубокого изучения большого опыта зарубежных стран.
Предшествующее рассмотрение современной концепции инвестиций, инвестиционной политики, инвестиционного процесса, как объективной социально-экономической закономерности, инвестиционных отношений как сложного комплекса общественных отношений по воспроизводству материальных и духовных благ, являющихся предметом формирующегося в наши дни инвестиционного права, позволяет констатировать тот факт, что с принятием Основ законодательства об инвестиционной деятельности начинается становление такой отрасли права в правовой системе нашей страны. Переход к рыночной экономике предопределяет развитие инвестиционного права как отрасли права — совокупности юридических норм, регулирующих инвестиционные отношения в условиях существования внутреннего и международного рынка инвестиций.
Основы законодательства об инвестиционной деятельности в СССР, принятые 10 декабря 1990 г. Верховным Советом СССР и введенные в действие с 1 января 1991 г.,   подтверждают   наличие   самостоятельной   отрасли   и   дают   ее   краткую характеристику. В преамбуле закона говорится, что настоящие Основы определяют общие    правовые,    экономические    и    социальные    условия    инвестиционной деятельности на территории СССР. Они направлены на обеспечение равной защиты прав, интересов и имущества субъектов инвестиционной деятельности вне завися-мости от форм собственности, на эффективное  функционирование народного хозяйства в условиях рыночной экономики.1
Постановление Верховного Совета СССР «О введении в действие Основ законодательства об инвестиционной деятельности в СССР» определяет по существу место и роль новой отрасли права в системе правового регулирования общественных отношений, а также определяет необходимые изменения в системе права и дальнейшее развитие инвестиционного законодательства.2 Любая отрасль права — это совокупность норм, регулирующих объективно сложившиеся или складывающиеся общественные отношения, и поэтому процесс становления и формирования инвестиционного права в СССР отражает объективные условия экономической потребности в период перехода к рыночным инвестиционным отношениям. Таким образом, инвестиционное право как новая отрасль права отвечает всем условиям признания «права гражданства этой отрасли в юридической науке»:
а) наличие обособленной группы инвестиционных отношений, отражающих объективные условия существования и развития инвестиционного процесса или инвестиционной деятельности как объективной экономической закономерности в обществе, т. е. наличие самостоятельного предмета правового регулирования;
б) осознание особой общественной необходимости и значимости инвестиционных отношений в системе экономических отношений в период перехода к рыночной экономике и принятие законодательного решения о правовом регулировании данных отношений;
в) наличие нормативного материала (основополагающие нормативные акты): Основы законодательства об инвестиционной деятельности в СССР и Указ Президента СССР «Об иностранных инвестициях в СССР», требующие принятия соответствующего инвестиционного законодательства в союзных и автономных республиках и приведение действующего законодательства в соответствие с нормами действующих Основ;
г) наличие особого метода правового регулирования инвестиционных отношений, выражающееся и сочетании публично-правового н частно-правового регулирования инвестиционных отношении.
Появление нормативных актов, регулирующих объективно складывающиеся инвестиционные отношения, не всегда приводило к становлению инвестиционного права как отрасли права. Об этом говорит опыт развитых и развивающихся стран, принявших после второй мировой войны нормативные акты об иностранных инвестициях. Почему же тогда случилось так, что в СССР сразу с появлением инвестиционного законодательства формируется отрасль — инвестиционное право? Видимо, для этого сложились определенные условия.
Осознание необходимости глубоких перемен в экономическом базисе нашего общества, существующего в основном на общественной (государственной) собственности, и целесообразность расширения этого базиса, который может и должен значительно эффективнее функционировать на принципе многоукладности экономики.1
Существовавшее правовое регулирование экономических отношений в обществе на базе безраздельного господства государственной собственности обусловило в основном публично-правовое регулирование всех экономических отношений, в том числе и инвестиционных, и исключало возможность частноправового регулирования этих отношений, не давало возможности развития частной инициативы предпринимательства людей, т. е. развития частного и смешанного секторов экономики.
Переход к рыночной экономике от централизованно планируемой экономики — на базе государственной собственности вызывает необходимость в проведении новой экономической, в том числе и инвестиционной, политики, направленной на создание, прежде всего, широкой экономической базы через вовлечение значительно большего количества субъектов инвестиционного процесса частного и смешанного секторов экономики посредством правового регулирования рынка инвестиций.
Невозможность быстрого перехода в современных условиях эволюционным путем развития к многоукладной рыночной экономике. Утрата культурных основ инвестиционной и коммерческой деятельности большинством населения страны, создание основ правового государства в переходный период от одного типа экономики к другому, когда человек на основе нового правосознания станет реальным хозяином, собственником, инвеститором и переидет от социального иждивенчества к социальному партнерству на основе выбора в саморазвитии и самоинвестировании.
Все это и многое другое предопределило становление и формирование инвестиционного права как отрасли права.
Инвестиционное право, таким образом, стало частью системы права в переходный период. Однако эта отрасль права имеет свою систему, т. е. внутреннюю структуру и разделение на определенные элементы, институты, отражающие характер объективно складывающихся инвестиционных отношении в обществе.
Научное познание формирующейся системы инвестиционного права представляется необходимым и важным для теории права и современной политической практики. Это познание системы инвестиционного права поможет в эффективной работе по дальнейшему развитию и совершенствованию всего инвестиционного законодательства, органической взаимосвязи его со всеми другими отраслями системы советского права. Юридическая наука выработала специфические методы и подходы в конструировании системы отраслей права, когда в основу отрасли права закладывается система кодифицированного основополагающего нормативного акта, например. Основы гражданского законодательства или Гражданский кодекс и др.1 Следовательно, за основу системы инвестиционного права вполне правомерно взять Основы законодательства об инвестиционной деятельности. Предварительную схему системы инвестиционного права целесообразно представить в следующем виде:
Система инвестиционного права как отрасли права
I. Общая   часть
1.	Инвестиции.
2.	Инвестиционная деятельность.
3.	Объекты инвестиционной деятельности.
4.	Субъекты инвестиционной деятельности.
5.	Правовое регулирование инвестиционной   деятельности:
а)  регулирование частного и смешанного инвестирования;
б) регулирование  государственного   инвестирования.
6. Инвестиционный договор.
7. Гарантии прав инвеститоров и защита инвестиций.

П. Особенная часть
Особенная часть, вероятно, должна включать по мере дальнейшего развития правового регулирования инвестиций по сферам инвестирования: экономика, культура, здравоохранение, охрана природы и т. д.

Глава третья
ДОГОВОРНОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ.

3.1. Юридическая природа инвестиционных контрактов – соглашений.

Рассматриваемое национальное инвестиционное законодательство развивающихся государств регулирует основные вопросы отношений, возникающих в связи с инвестированием иностранного капитала в этих странах. Однако конкретные правоотношения между государствами, принимающими инвестиции, и частными иностранными инвесторами регулируются контрактами-соглашениями между ними. Обязательства сторон, заключивших инвестиционные контракты, базируются на законодательстве развивающихся государств и международными соглашениями об инвестициях. Инвестиционные кодексы Алжирской Народно-Демократической Республики, Республики Гвинеи, Камеруна, Габона, Кот д-Ивуар, Бурки-на Фасо, Нигера и Малагассийской-Республики предусматривают, например, в своих положениях заключение такого рода контрактов с иностранными инвеститорами. Эти контракты выступают средствами индивидуализации и конкретизации положений инвестиционного законодательства развивающихся государств, в которых определены права и обязанности иностранных инвеститоров и государств, принимавших инвестиции.
Примером таких инвестиционных контрактов-соглашений могут служить контракты компаний «Valсо» с Ганой, «Miferma» с Мавританией, «Fria» с Гвинеей и др.
Инвестиционные контракты иногда называют «соглашения об экономическом развитии» или «транснациональные контракты об экономическом развитии».
Профессор Мозолин В.П, приводит примеры трех видов контрактов подобного рода, исходя из анализа практики законодательства развивающихся cтран.1 К ним относятся: акты об одобрении, концессионные договоры и соглашения о гарантиях.
Зарубежные ученые-юристы относят инвестиционные контракты к международным экономическим концессиям или к административным контрактам.
Правовая природа и особенности характера экономических концессий вызывают еще много споров в отечественной и зарубежной науке, недостаточно изучены и до настоящего времени нет стройной научной разработки этого понятия. Экономическая концессия рассматривается как специальное разрешение в форме особой привилегии иностранным инвеститорам правительствами развивающихся государств или государственными органами от имени правительств. По контракту этой формы иностранному инвеститору, будь то физическое или юридическое лицо, разрешается заниматься инвестиционной деятельностью, связанной с экономическим развитием принимающего государства. Поскольку инвестиционные контракты подобного рода предполагают деятельность иностранного инвеститора в направлении экономического развития того или иного развивающегося государства, некоторые юристы предпочитают называть эту форму термином «соглашения об экономическом развитии» вместо термина «экономическая концессия».
Инвестиционные контракты (в форме административного контракта) представляют собой модификацию одного из институтов французского права, когда возможны контракты между правительством, с одной стороны, и физическим или юридическим лицом, с другой. Что-то похожее на этот тип инвестиционного контракта широко распространено в Азии и Африке, особенно в тех государствах, которые были в свое время колониями стран цивильного права (Франция, Бельгия, Италия, Нидерланды). В том случае, когда развивающееся государство использует эту правовую форму, т. е. строит свои отношения с иностранным инвеститором, приспосабливая или модифицируя административно-правовой контракт, такие контракты квалифицируются как «транснациональные контракты об экономическом развитии». Обычно положения административного контракта признают односторонние действия правительства (как стороны контракта) по контролю за исполнением условий контракта или по изменению его условии в общественных или публичных интересах.1 Подобные положения отсутствуют в инвестиционных контрактах, вследствие чего в них ограничивается право правительств развивающихся государств в одностороннем порядке изменять условия контракта с иностранными инвеститорами.
Таким образом, экономическая концессия и административный контракт представляют собой два типа инвестиционных контрактов. Появление этих контрактов вполне закономерно, так как основные иностранные инвеститоры в развивающихся государствах — это крупные корпорации. Для определения правовой природы необходимым представляется рассмотрение основных положений инвестиционных контрактов. Одной стороной контрактов выступает правительство суверенного развивающегося государства, другой стороной — иностранное физическое или юридическое лицо, как правило, крупные корпорации и фирмы развитых капиталистических стран. Предметом контрактов является соглашение сторон о вложении иностранного капитала в экономику развивающегося государства одной стороной (инвеститором) и о разрешении допустить этот капитал на территорию государства, в определенную отрасль экономики другой стороны (развивающегося государства), на определенных условиях и на определенный срок. Контракты содержат положения, в соответствии с которыми любая инвестиционная деятельность в развивающихся государствах должна способствовать экономическому развитию, увеличению занятости населения, обеспечению профессиональной подготовки местного населения, передачи управленческого опыта, улучшению платежного баланса страны, улучшению снабжения населения товарами широкого потребления и т. д. Непременное условие инвестиционной деятельности заключается в использовании местных ресурсов (сырья, материалов, рабочей силы и др.). В контрактах содержатся условия, обязывающие стороны контракта на строгое выполнение взаимных прав и обязательств.
Контракты включают положения-обязательства развивающихся государств — сторон контрактов предоставлять иностранному инвеститору полное или частичное освобождение от определенных видов налогов, а также экспортных и импортных таможенных пошлин, свободный или регулируемый перевод прибылей и капитала за границу в соответствующей валюте, неприменение положений национального законодательства, изменяющего правовой режим, льготы и привилегии до истечения срока контракта.
Контракты, как правило, содержат арбитражную оговорку, в соответствии с которой стороны согласны на обязательное для них арбитражное разрешение споров, возникающих в случае нарушения или несоблюдения положений и условий контракта.
Анализ основных положений некоторых инвестиционных соглашений ясно показывает, что правительства развивающихся государств в некоторых случаях предоставляют иностранным инвеститорам более льготные режимы, чем те, которые закреплены в инвестиционных законах и кодексах.
Льготный режим предоставляется иностранным компаниям в зависимости от величины инвестируемого капитала и важности промышленных объектов, призванных заложить основы различных отраслей национальной экономики развивающихся стран.
Контракты, заключаемые развивающимися государствами с иностранными инвеститорами, представляются сложными с точки зрения определения их правовой природы. Эта сложность состоит в том, что в правоотношения вступают субъекты с разным статусом. С одной стороны, это государства обладающие суверенитетом и более универсальной правоспособностью, с другой — иностранные физические и юридические лица, обладающие гражданской правоспособностью.
Многие американские авторы придают этим соглашениям международно-правовой публичный оттенок. Например, Л. Сон, Р. Бакстер прямо относят их к числу   договоров   международного   публичного   права,   т.    е.    к   разряду межгосударственных договоров.1 Английский профессор Б. Уортли в докладе на 53-й сессии Института международного права развивал концепцию, согласно которой этим соглашениям придается уровень международных договоров c тем, чтобы обеспечить защиту интересов инвеститоров.2
Ряд авторов рассматривают соглашения и как «гибриды», т. е. ни международными соглашениями, заключенными между государствами, ни контрактами, заключенными между юридическими и физическими лицами в международном частном праве. Нигерийский юрист Нуогугу считает, что контракты по своей правовой природе не отличаются от межгосударственных договоров. В соответствии с этой концепцией «инвестиционные контракты суть межгосударственные договоры», Нуогугу приходит к выводу о том, что ответственность за нарушение подобных контрактов должна быть международно-правовой. Например, в случае национализации Ираном в 1951 г, англо-иранской нефтяной компании.
Однако аргументация Нуогугу в пользу международно-правовой ответственности строится не на принципах международного публичного права, а на принципах, являющихся прежде всего принципами национальных правовых систем, таких, как: принцип «приобретенных прав» в отношении собственности, принцип «неосновательного обогащения» в случае национализации иностранных инвестиций без компенсации и т. д. В этом случае ссылка на отмеченные принципы свидетельствует как раз о противоположном, т.е. о том, что инвестиционные контракты не могут быть приравнены по их характеру и юридической основе к разряду межгосударственных договоров и соглашении. Следовательно, не может быть и речи о том, чтобы ответственность за нарушение инвестиционных контрактов была международно-правовой, поскольку за нарушение межгосударственных договоров наступает, прежде всего, политическая ответственность. Особенно сложна концепция международно-правовой ответственности в случае применения акта национализации развивающихся государств того или иного объекта иностранной частной собственности, находящейся на территории этого государства в соответствии с инвестиционным контрактом. Это противоречило бы принципу суверенности государства.
Правоотношения между названными субъектами не могут полностью регулироваться нормами публичного международного права. Эти отношения носят особый правовой характер. Особенность эта состоит в участии в них государств, обладающих универсальной правоспособностью, в силу чего они могут вступать и в инвестиционные отношения, и любые другие отношения, не теряя при этом качества носителей суверенитета. А регулирование этих отношений с «иностранным» элементом относится к международному частному праву. Кроме того, посредством международного права в конечном счете эти отношения регулируются национальным правом непосредственно или с помощью коллизионных норм. Поэтому все попытки целиком отнести регулирование таких отношений к международному публичному праву являются, вероятно, теоретически несостоятельными и апологетичными.
Приведенные      выше      точки      зрения,      относящие      контракты      к межгосударственным     соглашениям,     не     получили     поддержки     и     в Международном суде ООН, где было отмечено, что соглашения, заключаемые между иностранными физическими и юридическими лицами, с одной стороны, и государствами, с другой, не являются международными договорами.1
Анализируя юридическую природу инвестиционных соглашений-контрактов, следует отметить, что существо инвестиционных отношений нельзя свести только к международным экономическим отношениям. Национальное право развивающихся и развитых стран как внутри, так и особенно вовне, содержит в себе нормы различной отраслевой принадлежности материального и процессуального права, в том числе административного, финансового, таможенного, валютного, гражданского, торгового, трудового и пр. А это говорит о том, что национально-правовое регулирование рассматриваемых отношений включает в себя как публичное, так и частное право, и, следовательно, инвестиционные соглашения-контракты должны исходить из всего комплекса норм. Несмотря на то что основу этих отношений составляет национальное право, тем не менее и международное право также участвует в их регулировании. Международно-правовое, так же как и национально-правовое, включает в себя нормы публично-правового и частно-правового характера, которые отражаются на юридической природе инвестиционных соглашений-контрактов. В силу сложности и комплексности отношений регулирования, вероятно, и невозможно прямолинейно отнести инвестиционные соглашения-контракты к категории договоров и соглашений международного публично-правового характера или административного и гражданского характера в национальном праве.
Специфика и сложность инвестиционных отношений состоит не только в том, что в них участвуют разнопорядковые субъекты — государства, с одной стороны, и иностранные физические и юридические лица, с другой. И в силу этого факта эти отношения принадлежат к категории «диагональных и длящихся» и таким образом представляют собой особую категорию отношений в международном частном праве, непохожую на отношения чисто гражданско-правового (частного) и публично-правового административного характера. Государство может вступать в гражданско-правовые отношения и, следовательно, быть стороной гражданско-правового контракта. Однако инвестиционные контракты в данном случае не регулируют чисто гражданско-правовые отношения, а регулируют инвестиционные отношения, которые по сути своей отличаются от гражданско-правовых, т. е. частно-правовых отношений. Содержание контракта говорит о том, что в нем содержатся нормы в большей степени публично-правового характера в виде обязательств государства, принимающего прямые инвестиции, разрешить допуск инвестиций в определенную отрасль и на определенных условиях. Обязательства государства по инвестиционному соглашению-контракту сводятся в конечном счете к обеспечению условий и правовых гарантий иностранному инвеститору на случай от «политических рисков», которые могут наступить в результате действия или бездействия государства или его органов по осуществлению властных полномочий (национализация, налогообложения, валютного регулирования и др.). Обязательства инвеститора в данном случае состоят в принятии этих условии и строгом их выполнении. Здесь прямо не регулируется гражданский или коммерческий оборот, а учитываются отношения власти и подчинения, т. е. обеспечиваются условия необходимой экономической деятельности. И ответственность за нарушения контрактов наступает не чисто гражданско-правовая (материальная), когда взыскивается положительный ущерб и упущенная выгода. Эта ответственность приближается к международно-правовой, когда государство-нарушитель возмещает или компенсирует в виде репарации только часть нанесенного ущерба.
Современное международное частное право, на примере прямых иностранных частных инвестиции, в том числе и посредством инвестиционных контрактов, включает не только регулирование отношении гражданско-правового — частно-правового характера. Анализ контрактов свидетельствует о том, что они носят больше публично-правовой характер, а современное международное частное право, как по предмету (инвестиционные отношения), так и по источникам (национальное и международное право), представляет собой сочетание публично-правового и частноправового регулирования. Это, однако, вовсе не исключает наличия в современном международном частном праве отношений гражданско-правового характера на примере экспорта и импорта товаров. Правовое решение иностранных инвестиций включает в себя нормы национального и международного права, в которые в свою очередь входят нормы публичного и частного права. Международное публичное право не может существовать без частного. Подтверждением этого может служить Вашингтонская конвенция 1965 года о разрешении инвестиционных споров между государствами и частными лицами других государств. Практика инвестиционных отношений говорит о тенденции предметного расширения международного частного права, что скорее всего повлечет за собой появление новых видов отношений и новых правовых институтов, форм и методов регулирования. Стороной инвестиционных контрактов являются, в большинстве случаев, транснациональные корпорации, которые по экономическому потенциалу иногда не уступают другой стороне контрактов - суверенным развивающимся государствам. Однако именно транснациональные корпорации могут внести существенный вклад в экономическое развитие этих стран и восполнить, таким образом, недостающие в инвестиционном процессе средства инвестирования как по объему, так и по качеству капитала, последнее особенно важно для развития в эпоху научно-технической революции. Современный мировой и национальный инвестиционный процесс невозможно себе представить без участия таких субъектов, как транснациональные корпорации (ТНК). И поэтому инвестиционная политика развивающихся государств и правовое регулирование иностранных инвестиций в них не могут не учитывать интересов ТИК, а следовательно, должна проводиться гибкая инвестиционная политика по согласованию национальных интересов государств и иностранных частных инвеститоров. Кажущиеся непримиримыми противоречия в интересах развивающихся государств и ТНК находят свое разрешение и согласование в инвестиционных соглашениях-контрактах.
Инвестиционные соглашения-контракты вряд ли можно относить к институтам одной или другой правовой системы. Вероятно, что это институт международного частного права, которое включает в себя как нормы национального, так и международного права, и занимает «промежуточное» межсистемное положение в регулировании инвестиционных отношений с иностранным элементом. Специфика инвестиционных отношений, различный статус их субъектов, различный характер норм двух правовых систем, сочетание публично-правового и частно-правового методов позволяют сделать вывод о становлении инвестиционного права как части международного частного права и инвестиционные соглашения-контракты как институт международного частного инвестиционного права.
Гражданско-правовой и международный договоры исходят из непременного юридического равенства сторон. В инвестиционных соглашениях-контрактах нет юридического равенства, как нет и фактического. По своему статусу, например, ТНК находятся в неравном положении по сравнению с суверенными государствами, а вот фактическое экономическое состояние суверенных государств ставит их в неравное положение по отношению к ТНК. Однако ради высших интересов сторон они приходят к соглашению и принятию на себя взаимных обязательств по обеспечению условий и правовых гарантий инвестирования. Вступая в конкретные инвестиционные отношения с иностранным частным инвеститором (ТНК), государство не перестает быть субъектом властвования по отношению к инвеститору. Более того, оно может выполнить условия такого контракта только как субъект власти, чтобы обеспечить правовые гарантии инвестирования, например, в отношении «политических рисков». В таком случае создается впечатление, что по своей природе инвестиционный контракт носит характер одностороннего административного акта применения национального права и сводится к Односторонним «административным сделкам».1 Однако инвестиционные отношения с иностранным элементом, нельзя приравнивать не только к гражданско-правовым отношениям, но и к административно-правовым, регулируемым национальным правом.
Инвестиционные отношения с иностранным элементом, конечно, имеют публично-правовой характер, тем не менее оценивать правовую природу инвестиционного соглашения как административно-правовой договор или односторонняя административная сделка в национальном праве не совсем правомерно из-за специфики самих отношении, а также в силу того, что положения контрактов в международном частном праве должны исходить из норм национального и международного права одновременно. Инвестиционный контракт обязательно должен учитывать также и положения национального права иностранного инвеститора. И практика правового регулирования иностранных инвестиций в развивающихся странах свидетельствует об этом. Например, инвестиционные соглашения-контракты учитывают практику государственного страхования прямых инвестиции, экспортируемых из США и других развитых стран. Система государственного страхования зарубежных инвестиций включает право законной суброгации в соответствии с положениями двусторонних международных соглашении о гарантиях инвестиций. Вот почему практически отсутствуют в инвестиционных контрактах положения, признающие односторонние действия правительств по контролю за исполнением условий контракта или по изменению его условий в общественных интересах. Рассмотрение института инвестиционных соглашений-контрактов показало сложность определения его правовой природы, которая в свою очередь отличается особенностью и сложностью самого предмета — инвестиционными отношениями. Это особый вид в системе современных международных экономических отношений, который играет в настоящее время главную роль. В правовом регулировании иностранных инвестиций отражается весь спектр сложных социально-экономических и политических проблем современного состояния и тенденций развития всего мирового сообщества в целом и позволяет заново переосмыслить многие сложные теоретические вопросы взаимодействия национального и международного права. 
Инвестиционные соглашения-контракты можно определить как институт международного частного права, являющийся средством конкретизации и индивидуализации норм национального и международного права по регулированию инвестиционных отношений с иностранным элементом.

3.2. Договоры и соглашения об иностранных инвестициях

Важное значение для регулирования иностранных инвестиций в современных условиях имеют двусторонние соглашения об инвестициях между государствами. Этот вид соглашений как форма правового регулирования международных экономических отношений между странами появляется после второй мировой войны. Главная цель названных соглашений состоит в том, чтобы с помощью правовых средств обеспечить в условиях социально-экономического и политического кризиса относительную стабильность воспроизводства и свободу движения капиталов в рамках мировой хозяйственной системы и особенно обеспечить приток иностранного частного капитала в другие страны, предоставив ему юридические гарантии от так называемых политических или некоммерческих рисков. В понятие гарантии от «некоммерческих рисков» входят: а) гарантии от национализации предприятий иностранного капитала; б) от неконвертируемости валют при переводе капиталов и прибылей; в) от ущерба инвестиции в случае войны и революции.
В настоящее время многие государства пошли по пути заключения подобного рода договоров и соглашении.
Соглашения и договоры об инвестициях представляют собой специальные межгосударственные соглашения, предметом регулирования которых являются отношения, возникающие в связи с инвестированием иностранного частного капитала. Эти соглашения и договоры как формы правового регулирования экспорта и импорта капитала между государствами возникли после второй мировой войны и, особенно, после завоевания развивающимися странами политической независимости. До этого момента экспорт и импорт капитала в этой группе стран вообще не регулировался или регулировался односторонне, т. е. исключительно в интересах развитых государств, заключавших между собой договоры и соглашения о разделе сфер влияния — сфер приложения капитала.
Договоры и соглашения об инвестициях, например США и Германии, связаны и вытекают из государственной системы страхования заграничных частных инвестиций, существующих в этих странах. Кроме США и Германии такая система страхования инвестиций существует в Японии и других странах.
Государственная система страхования частных заграничных инвестиций заключается в том, что частные инвеститоры страхуют свои капиталы перед инвестированием их в развивающиеся государства. Страхование возможно лишь в случае заключения договоров или соглашений правительствами США и Германии с развивающимися государствами, куда частные инвеститоры намерены вложить капитал. Первоначально система государственного страхования заграничных частных инвестиций возникла в США в связи с осуществлением «плана Маршалла» в Европе в 1948 году в соответствии с законом «об экономическом сотрудничестве». Дальнейшее развитие и дополнение эта система получила в 1952 году в связи с принятием закона «о взаимной безопасности». Окончательно система государственного страхования заграничных частных инвестиций в США сложилась к началу 60-х годов с принятием закона «о международном развитии», одобренного Конгрессом США 4 сентября 1961 г.
Германия ввела государственную систему страхования заграничных инвестиций в 1959 году на основании бюджетного закона. Согласно этому закону, был установлен специальный страховой фонд в 2 млрд. западногерманских марок. В Германии страхование частных инвестиции в развивающихся странах осуществляется специально выделенными для этой цели двумя государственными банками.
В США подобным страхованием занимается специальное государственное учреждение — «Агентство международного развития», созданное законом «об иностранной помощи».
Согласно законам США и Германии, физические и юридические лица этих стран имеют право страховать свои заграничные инвестиции. В США право страхования инвестиций предоставляется также иностранным юридическим лицам — компаниям, управление которыми находится в руках   американских граждан, владеющих   контрольным пакетом акции.
Законодательство этих стран содержит определение инвестиций, подлежащих страхованию. Закон США включает в понятие инвестиции все виды и формы капиталовложений в развивающиеся страны. Согласно этому закону, страхованию подлежат инвестиции, вложенные до и после 1961 года. Закон Германии об инвестициях, подлежащих страхованию, отличается от закона США тем, что распространяется только на новые инвестиции. Такое различие объясняется тем, что частные инвеститоры США вкладывали свои капиталы в развивающиеся страны задолго до того, как сложилась государственная система страхования, тогда как вывоз частного капитала в развивающиеся страны из Германии начался с конца 50-х годов, т. е. с началом действия системы страхования. Поэтому в законе не потребовалось определять новые и старые инвестиции, как это было сделано в США. В Германии был попользован опыт США и других стран по обеспечению гарантий частных инвестиций в развивающихся странах.
Система страхования инвестиций предоставляет возможность инвеститорам застраховать заграничные капиталовложения как от «некоммерческих рисков» в целом, так и от каждого из них в отдельности. Сроки страхования инвестиций в США составляют 20 лет, в Германии для некоторых видов инвестиций этот срок составляет 15 лет.
Как правило, все соглашения «о гарантиях инвестиций» между США и развивающимися государствами заключаются посредством обмена нотами между договаривающимися государствами. От имени правительства США эти соглашения обычно подписываются уполномоченными на это послами США в развивающихся странах. Такие соглашения США с развивающимися государствами можно назвать типовыми, так как они почти не отличаются друг от друга.
В преамбулах соглашений определяется предмет договора, который составляют американские частные инвестиции в развивающихся государствах. При определении предмета договора в преамбулах соглашений подчеркивается важное значение частных инвестиций США в экономике развивающихся стран.
После определения предмета договора в соглашении фиксируются обязательства договаривающихся государств, состоящие в следующем:
а) в предоставлении разрешения на допуск в страну американского частного капитала - инвестиций;
б) в предоставлении инвестициям США гарантий от «некоммерческих рисков» (экспроприации, неконвертируемости валюты и ущерба в случае войны и революции);
в) в признании права правительства США гарантировать эти инвестиции;
г) в признании «законного» и действительного права суброгации правительства США. Право суброгации, закрепленное в соглашениях, означает переход прав американских частных инвеститоров, полученных ими в связи с инвестированием капитала в развивающихся странах, к правительству США. Это право реализуется в случае выплаты правительством США страхового вознаграждения американским частным инвеститорам застраховавшим свои инвестиции в США.
Соглашения подробно фиксируют все требования правительства США по отношению к правительствам развивающихся стран. Сюда относится движимая и недвижимая собственность, валюта и другие материальные и нематериальные ценности американских инвеститоров в развивающихся странах.
Таким образом, положения соглашений «о гарантиях инвестиций» представляют собой обязательства развивающихся государств перед правительством США но не содержат в свою очередь никаких особых обязательств правительства США по отношению к развивающимся государствам. Этот факт свидетельствует о том, что такие соглашения представляют собой международно-правовые документы, юридически      закрепляющие      правовые      гарантии-условия      иностранного инвестирования как необходимого для развития экономики развивающихся стран. Право «законной» суброгации в соглашениях «о гарантиях инвестиций» является характерным для отношений между США и развивающимися государствами. Посредством   закрепления   этого   права  США   обеспечивают   гарантии  для американских инвеститоров в развивающихся странах.  Принцип суброгации является институтом гражданского права и перенесение его в международное право, в сферу международных отношений, является также характерным для практики США и других стран, как и использование торговых договоров для регулирования инвестиционных отношений. При наличии соглашений о гарантах инвестиций и определенных юридических фактов, таких, например, как акт национализации    без    выплаты    компенсации    и    принцип    суброгации перерастают из гражданско-правового в международно-правовой, где сторонами отношений выступают государства. Такая «трансформация» отношений, вероятно, может быть признана правомерной и необходимой в современных условиях, чтобы обеспечить высшую цель — экономическое и; социальное развитие. По свидетельству американских юристов, за все время существования системы страхования и гарантий инвестиций США их инвеститоры за рубежом не понесли сколько-нибудь значительного ущерба в результате экспроприации инвестиций, неконвертируемости валюты и т. д.
Соглашения о гарантиях инвестиций между США и развивающимися государствами, вступающие в силу сразу же после обмена нотами, без ратификации их высшими законодательными органами договаривающихся государств, являются очень удобными средствами гарантий для инвестиций из США. Таким образом, в США делается все необходимое для обеспечения внешнеэкомических гарантий инвестированию капитала в развивающиеся страны.
Двусторонние договоры и соглашения, как формы правового регулирования иностранных инвестиций в отношениях между развитыми и развивающимися государствами, имеют много общего вследствие наличия общности инвестиционной политики этих стран. Однако, несмотря на это, они имеют и свою специфику.
Для сравнения остановимся на анализе договоров Германии с развивающимися странами. В настоящее время Германия имеет большое количество договоров о поощрении и защите инвестиций. Основное отличие рассмотренных выше соглашений США от названных договоров Германии состоит в том, что первые регулируют меньший круг вопросов, возникающих в связи с инвестированием частного капитала за рубежом, и являются прежде всего средством защиты и юридических гарантий. Все другие вопросы правового регулирования инвестиционных отношений включаются в торговые договоры США с развивающимися странами. В Германии пошли по пути регулирования инвестиционных отношении посредством заключения договоров о поощрении и защите Инвестиций. Одним из первых договоров такого рода был договор, подписанный 25 ноября 1959 г. между ФРГ и Пакистаном.
В преамбулах договоров Германии с развивающимися странами фиксируются цели, принципы и предмет регулирования. Основной целью договоров является «развитие экономического сотрудничества» между договаривающимися государствами. Стороны пришли к соглашению, чтобы способствовать созданию благоприятных условий для, взаимных инвестиций граждан и компаний договаривающихся государств. В действительности такая формулировка договора способствует в общем только вывозу частного капитала из Германии в Пакистан. «Взаимные инвестиции» граждан и компаний договаривающихся государств вряд ли возможны в силу слабости пакистанского частного капитала по сравнению с мощными компаниями Германии.
Договоры закрепляют общие принципы регулирования частных иностранных инвестиций на территории договаривающихся государств. Статьи 1 и 2 договоров закрепляют «национальный режим» регулирования капиталовложений, исключая какие-либо дискриминационные меры по отношению к частным инвестициям договаривающихся государств. Закрепление «национального режима» в договоре как основного принципа регулирования означает приравнивание в правовом положении субъектов инвестирования. Характерно, что во всех договорах и соглашениях об инвестициях между развитыми и развивающимися государствами имеются статьи и положения, относящиеся к обеспечению защиты и гарантиям иностранным частным инвестициям. В договорах Германии с развивающимися странами эти статьи подробно регулируют вопросы национализации иностранных инвестиций, репатриации капиталов, перевод прибылей и компенсационных сумм при экспроприации инвестиций, а также гарантии инвестиций в случае войны и революции на территории развивающихся государств. В частности, национализация предусматривается только в исключительных случаях, а именно, в «общественных» интересах и с обязательной выплатой эквивалентной компенсации. В отличие от договорной практики США договоры Германии с развивающимися странами предусматривают разрешение всех вопросов, связанных с компенсацией до экспроприации инвестиций. При этом компенсационные суммы должны быть свободно переводимы в другое договаривающееся государство в его валюте без затруднений и особых формальностей.
Согласно положениям договоров, граждане и компании каждого договаривающегося государства (в действительности это относится только к гражданам и компаниям Германии) пользуются режимом наибольшего благоприятствования при восстановлении, возмещении и компенсации инвестиций пострадавших в результате войны, революции или беспорядков на территории развивающихся государств. Выплаты по возмещению подобного ущерба должны быть переводимы в Германию.
Все договоры предусматривают гарантии в отношении репатриации капиталов и перевода прибылей. При переводе денежных сумм (компенсация за экспроприацию, доходы, прибыли, выплаты за ущерб, нанесенный инвеститорам в случае воины, революции и др.) должен строго соблюдаться паритет валют в соответствии с положениями Соглашения о Международном валютном фонде.1 
Большое место в договорах Германии с развивающимися государствами занимают статьи, в которых содержится определение понятий «инвестиции», «доход», «компании» и т. д. Введение подобных статей позволяет избежать неправильного толкования понятии, имеющих важное значение для отношений, возникающих в связи с инвестированием частного капитала за рубежом. Положения договоров содержат широкое определение понятия «инвестиции». В    него    включается    капитал,    привезенный    на    территорию    другого договаривающегося государства в различных формах: иностранная валюта, товары, права на какую-либо собственность, патенты и технические знания. В понятие «инвестиции» включаются и реинвестиции. Кроме того, договор рассматривает  в  качестве  инвестиций организационно-правовые  формы  инвестирования, любые товарищества, компании или учреждения, созданные для реализации капиталов, товаров и других активов, упомянутых выше.  Понятие «доход» включает в себя суммы, получаемые от инвестиций в качестве прибылей за определенный период.
В договорах содержится обширное толкование термина «компании». В отношении Германии этот термин включает любое юридическое лицо, коммерческую организацию или ассоциацию, имеющую свое местонахождение на территории Германии и существующую в соответствии с ее законодательством независимо от ограничения ответственности членов этой ассоциации.
В договорах имеются положения, специально подчеркивающие то обстоятельство, что эти договоры распространяются на все инвестиции из ФРГ, вложенные в развивающиеся государства до 1 сентября 1954 г.
Таким образом, в соответствии с положениями договоров инвестиции германских компаний получают защиту и гарантии в развивающихся странах независимо от времени инвестирования (до вступления договора в силу или после). В случае возникновения споров относительно толкования и применения договоров в них предусматривается процедура их разрешения, прежде всего посредством проведения консультаций между сторонами договора. Если подобные консультации не дадут положительных результатов, то споры должны быть переданы на разрешение в Международный Суд ООН или в арбитраж. Арбитраж в этом случае должен состоять из трех арбитров. Назначенные арбитры выбирают председателя арбитража, который должен быть гражданином третьего государства. В том случае, если какая-либо сторона договора не сможет назначить своего арбитра в течение двух месяцев, то это производится Президентом Международного Суда ООН по требованию другой стороны. Если арбитры не пришли к соглашению о назначении председателя арбитража в течение двух месяцев, он также может назначаться Президентом международного Суда ООН по запросу одной из сторон. Арбитраж разрешает споры в соответствии с правилами процедуры, выработанными им самим, если стороны не придут к другому соглашению. Решения, принимаемые арбитражем большинством голосов, обязательны для сторон.
Интересными представляются положения протокольных статей договоров. Так, в отношении вступления в силу договоров и их аннулирования предусматривается заключение договора сроком на 10 лет и вступление его в силу после ратификации. По истечении этого срока договор действует неограниченное время с автоматической пролонгацией на каждые 10 лет. Аннулирование договора возможно только с помощью уведомления нотой за год до истечения десятилетнего срока. Договоры продолжают действовать в отношении инвестиций в течение 10 лет после аннулирования их государством. Это позволяет обеспечить юридические гарантии инвестициям практически неограниченный срок.

3.3. Соглашения о налогообложении

Вопросы налогообложения играют важную роль в деле инвестирования частного иностранного капитала. Сущность регулирования этих вопросов состоит в том, что государства стремятся с помощью соглашений о налогообложении создать условия иностранного инвестирования для частных собственников и таким образом стимулировать инвестиционный процесс как основу экономического развития.
В настоящее время соглашения о налогообложении имеют широкое распространение в отношениях между государствами.
Оценивая соглашения в целом, можно сделать вывод о том, что они заключаются между государствами, в целях регулирования вопросов налогообложения при экспорте и импорте капитала между странами. Каждое государство стремится заключить такое соглашение о налогообложении, которое бы наилучшим образом способствовало прежде всего экспорту и импорту капитала, так как налогообложение является одним из наиболее действенных рычагов инвестиционного процесса и позволяет таким образом существенно влиять на инвестиционные отношения внутри страны и на международный инвестиционный процесс в целом. Государство, подписавшее такое соглашение, принимает на себя таким образом обязательство полностью или частично освобождать предприятия, контролируемые иностранным капиталом, от налогообложения.
В отношениях между развитыми и развивающимися странами эти вопросы имеют некоторую специфику: развивающиеся государства, заинтересованные в притоке иностранного капитала предоставляют ему налоговые льготы в силу постановлении национального законодательства об иностранных инвестициях.
Таким образом в отношениях между развитыми и развивающимися государствами нет необходимости заключать соглашения о налогообложении с включением в них положении о налоговых льготах. Однако несмотря на это, соглашения подобного рода заключаются. Эти соглашения имеют целью избежать двойное налогообложение для инвеститоров капитала у себя в стране и за рубежом. Поэтому соглашения подобного рода называются соглашениями «об избежании двойного налогообложения».
Международные двусторонние соглашения «о налогообложении» давно привлекают внимание деловых кругов и юристов.
Экономический и Социальный Совет ООН в резолюции 486 (XVI) от 9 июля 1953 г. констатировал, что налоговые льготы для частных инвеститоров, предоставляемые как высокоразвитыми, так и слаборазвивающимися государствами, имеют большое практическое значение. В этой резолюции высокоразвитым странам было рекомендовано в одностороннем порядке или при заключении налоговых соглашений предусмотрение специальных положений, при которых доход от иностранных инвестиций облагался бы только первоначально в той стране, где он был получен. Эта рекомендация была поддержана Международной Торговой Палатой.
В настоящее время двусторонние соглашения о налогообложении, способствующие инвестированию иностранного частного капитала, заключены между многими государствами.
Договоры об избежании двойного налогообложения связаны с национальными законами договаривающихся государств. Двусторонние договоры об избежании двойного налогообложения решают проблему налогообложения в международных отношениях двумя способами: 1) полное или частичное освобождение от подоходного налога частных инвеститоров, вкладывающих свои капиталы в развивающиеся страны. В этом случае налогами облагаются доходы и прибыли частных инвеститоров один раз, т. е. в развивающихся странах или по месту получения указанных доходов и прибылей.
Некоторые страны используют другой метод освобождения от налогов частных инвеститоров, а именно: предоставляют кредит инвеститорам для, уплаты налогов, взимаемых в развивающихся странах.
Трудности и особенности подобных отношений между развитыми и развивающимися странами состоят в том, что в силу большой разницы в уровнях экономического развития определенных групп стран в этих отношениях нет взаимного притока инвестиций, а поэтому в договорах между этими странами нет взаимности в отношении налогообложения.
Освобождение от налогов иностранных источников дохода предусматривается в развитых государствах. Такое освобождение от налогов распространяется на прибыли и доход, а также дивиденды, получаемые постоянно из-за рубежа. Названные положения встречаются в законодательстве Франции, Нидерландов, Швейцарии и Канады. Они стимулируют приток иностранных инвестиций в развивающиеся страны. Кроме того, в этих государствах существует система кредитования иностранного налога. Суть ее состоит в том, что эти страны облагают налогом прибыли, получаемые из-за рубежа, в зависимости от размера налога на эти прибыли.
Соглашения об избежании двойного налогообложения между государствами, экспортирующими капиталы, и развивающимися государствами направлены на то, чтобы согласовать национальное законодательство договаривающихся государств в отношении налогообложения доходов и прибылей при инвестировании частного капитала в других странах и, таким образом, избежать двойного обложения инвестиций.
Конвенции также включают положения о том, в каких случаях и какой вид налога взимается с дохода, прибылей или сверхприбылей, дивидендов, а также положения о снижении или освобождении от налогов. Развитые государства заключают такие конвенции, целью которых является создание благоприятных условий в отношении налогообложения для деятельности своих физических и юридических лиц в развивающихся и других странах.

3.4. Международное страхование инвестиции

Гарантией от некоммерческих рисков иностранных инвестиций является страхование. Существующие в настоящее время системы государственного и частного страхования инвестиций на национальном и региональном уровне необходимо дополнить созданием международной многосторонней системой страхования иностранного инвестирования с тем, чтобы обеспечить нормальное функционирование международного инвестиционного процесса и особенно содействовать притоку инвестиций в развивающиеся страны, обеспечивая тем самым социально-экономическое развитие этих стран. Задаче создания многостороннего агентства по страхованию иностранных инвестиций и служит Сеульская конвенция 1985 года. Настоящая Конвенция состоит из преамбулы, 10 глав — 67 статей, двух приложений.
В соответствии с положениями Конвенции создается Агентство по страхованию иностранных инвестиций, которое обладает всеми правами юридического лица, как и другие международные юридические лица, например, Международный банк реконструкции и развития.
Агентство, в частности, может заключать договоры, приобретать и распоряжаться движимым и недвижимым имуществом, искать и отвечать в суде и т. п. Основной задачей Агентства является всемерное поощрение иностранного инвестирования в странах — участницах Конвенции и особенное содействие привлечению инвестиций в развивающиеся страны, дополнительно обеспечивая тем самым деятельность Международного банка реконструкции и развития, Международной финансовой корпорации и других международных финансовых учреждений в целях социально-экономического развития стран.
Непосредственное выполнение задач, возложенных на "Агентство, осуществляется путем заключения договоров страхования и перестрахования (включая договоры совместного страхования) в отношении некоммерческих рисков инвестиции стран — участниц Конвенции. Кроме страхования, Агентство будет производить дополнительное ассигнование в целях расширения деятельности по обеспечению притока инвестиций в развивающиеся страны — участницы Конвенции.
Как и всякий международно-правовой акт, Конвенция содержит положения по определению соответствующих ее целям терминов: «участник» — государство, для которого Конвенция вступает в силу в соответствии со ст. 61; «принимающая страна», «развивающаяся страна - участница», «квалифицированное большинство» — означает утвердительное голосование не менее- 1/3 от общего числа проголосовавших и представляющих не менее 55 % выпущенного по подписке уставного капитала Агентства; «свободно конвертируемая валюта» и т. д.
В гл. И содержатся положения, регулирующие членство и формирование уставного акционерного капитала Агентства.
Глава III Конвенции содержит самые важные положения, регламентирующие отношения по страхованию иностранных инвестиций — возмещению ущерба от «некоммерческих рисков». Агентство выдает страховые гарантии в отношении: невозможности свободного перевода валюты (перевод прибылей и дивидендов и репатриация капиталов); экспроприации инвестиции или других ограничений иностранной частной собственности со стороны принимающего государства; нарушении договорных обязательств принимающей стороной, повлекших материальный ущерб иностранных инвестиций; и наконец, в отношении ущерба в случае войны и других социальных потрясении.
Агентство вправе расширить виды покрываемых страховой гарантией некоммерческих рисков, если инвеститор и принимающая сторона придут к соглашению с ходатайством об этом.
Не возмещается ущерб, причиненный инвестициям, если сторона, имеющая страховую гарантию, согласна с действиями принимающей страны, а также если действия принимающей страны имели место до момента заключения договора страхования. Как правило, Агентство страхует только «надлежащие инвестиции» и в Конвенции содержится определение подобных инвестиций, а также определение «надлежащего инвеститора». Правовое определение «надлежащего инвеститора» встречается в практике правового регулирования иностранных инвестиций в КНР. В соответствии с положениями Конвенции, инвестиции могут получить страховые гарантии Агентства, если они вложены на территории развивающейся страны-участницы и если правительство принимающей страны признает договоры страхования на своей территории. Договоры страхования содержат условия выплаты компенсации ущерба. Основным условием выплаты компенсации является свидетельство обращения инвеститора в административные или судебные органы принимающей страны за защитой. После выплаты суммы страховой гарантии инвеститору Агентство получает право суброгации на все требования инвеститора к принимающей стране и другим должникам инвеститора.
Международное Агентство по страхованию инвестиции в своей деятельности взаимодействует с национальными и региональными страховыми учреждениями, включая сотрудничество по заключению договоров по страхованию и перестрахованию. Агентство, кроме того, участвует в сотрудничестве с частными страховыми компаниями.
Глава IV Конвенции содержит положения о финансах и бюджете, а также распределении прибылей и системе отчетности Агентства.
Глава V посвящена организации и управлению. Структура органов управления предусматривает следующее: Совет управляющих, Правление директоров. Президент и Администрация Агентства. Важное значение для принятия решении органами управления имеет голосование. Совет управляющих и Правление директоров принимают решения путем голосования, которое подробно регламентируется в Конвенции.
Для выполнения своих функций Агентству предоставляются иммунитеты и привилегии на территории государств — участников Конвенции. Имущество и вклады Агентства не подлежат реквизиции, экспроприации или конфискации на территории стран — участниц Конвенции. Архивы Агентства неприкосновенны. Официальные средства связи Агентства пользуются также иммунитетом и привилегиями. Агентство, его вклады, собственность, доходы, операции должны освобождаться от налогов и таможенных пошлин. Налоги не должны взиматься с официальных лиц Агентства. Официальные лица Агентства обладают привилегиями и иммунитетом, включая иммунитеты от судебного расследования.
Подробно регламентируются вопросы выхода из членства и приостановления членства и ликвидация Агентства.
Предусматривается процедура разрешения споров между участниками Конвенции в отношении толкования и применения Конвенции. Первоначальное рассмотрение и разрешение спора производится Правлением Агентства. Если спор не решен Правлением, он передается в Совет Агентства. Решение спора Советом является окончательным и обжалованию не подлежит.
Споры между Агентством и участниками разрешаются на основании положения Приложения II Конвенции. В соответствии с Приложением II разрешение споров между участниками и Агентством предусматривается путем переговоров, мировых соглашений и арбитража. Международное Агентство по страхованию иностранных инвестиций, созданное в соответствии с Конвенцией, подписанной в Сеуле в 1985 году, является важным международным институтом по обеспечению гарантий посредством страхования международного инвестиционного процесса. Роль и значение этого института будут значительно возрастать по мере развития инвестиционной деятельности Международного банка реконструкции и развития, Международной финансовой корпорации и других международных финансовых учреждений.

3.5. Конвенция о разрешении инвестиционных споров.

Разрешение споров осуществляется на основе Вашингтонской конвенции, разработанной и подписанной в МБРР 46 государствами — членами банка 18 марта
1965 г. и в соответствии с положениями Конвенции вступила в силу 14 октября
1966 г. Целью настоящей Конвенции является создание специального международно-правового института по разрешению инвестиционных споров между государствами и частными лицами других государств.
Таким образом, эта Конвенция является первым практическим шагом после многочисленных и безуспешных попыток начиная с 1945 года в направлении обеспечения защиты иностранных инвестиций за рубежом на универсальной многосторонней основе. Основная идея Конвенции состоит в том, чтобы посредством создания специального центра по разрешению инвестиционных споров при НБРР организовать разрешение споров между иностранными частными инвеститорами и государствами, принимающими эти инвестиции, на международном уровне. Это дает возможности, по мнению составителей Конвенции, изъять из-под юрисдикции местных судов большую часть таких споров с целью «объективного» рассмотрения любых нарушений обязательств по контракту между государствами и частными лицами.
По смыслу Конвенции, разрешение инвестиционных споров в международном центре при МБРР должно производиться по взаимному соглашению сторон инвестиционного соглашения-контракта. Таким образом, обращение в «центр» с целью разрешения спора является как бы факультативным, т. е. необязательным, а значит, альтернативным наряду с другими. Однако в этой Конвенции имеются положения, которые позволяют усомниться в этом. Одним из непременных условий участия государства в данной Конвенции является то, что оно никогда не должно будет вносить по своей инициативе арбитражные оговорки в контракты с частными инвеститорами, т. е. правом формулирования арбитражной оговорки в инвестиционном контракте государство не обладает.
Кроме того, учитывая экономическое положение развивающихся государств, можно сделать вывод о том, что фактически эта Конвенция и разрешение на ее основе инвестиционных споров вряд ли являются факультативными. И не потому ли, что большинство государств Латинской Америки не подписало и не ратифицировало ее до настоящего времени.
Конвенция состоит из преамбулы и 75 статей. Все статьи разбиты на X глав. Главы с I по IV включительно разбиты на разделы.
Преамбула Конвенции от имени договаривающихся государств подчеркивает необходимость международного сотрудничества, а также роль частных инвестиций в деле экономического развития. Вместе с тем преамбула отмечает, что между договаривающимися государствами и физическими и юридическими лицами других договаривающихся государств возникают споры в связи с иностранными инвестициями, что вызывает необходимость в создании Международного центра по разрешению инвестиционных споров.
Глава первая Конвенции называется «Международный Центр по разрешению инвестиционных споров». Раздел 1 (ст. ст. 1-3) этой главы посвящен организации и структуре Центра, главной целью которого является обеспечение разбирательства и разрешения инвестиционных споров между государствами и частными инвеститорами.
Центр должен находиться там же, где и МБРР. Однако по решению Административного Совета Центра, принятого большинством голосов в две трети его членов, местоприбывание Центра может быть изменено. Для проведения работы по разрешению инвестиционных споров Центр имеет необходимые органы: Административный Совет, Секретариат и соответствующий персонал посредников и арбитров.
Раздел второй первой главы посвящен структуре и положению Административного Совета Центра. В Административный Совет Центра входит по одному представителю от каждого из договаривающихся государств. У каждого из них в Административном Совете имеется заместитель, заменяющий представителя государства в случае болезни, отсутствия или невозможности исполнения им своих обязанностей.
Президент МБРР является Председателем Административного Совета Центра, но без права голоса. В том случае, если Президент отсутствует и не может исполнять свои обязанности или пост Президента МБРР является вакантным, лицо, действующее в этих случаях за Президента, исполняет обязанности Председателя Административного Совета.
Функции Совета определены следующим образом:
а) совет должен принимать и издавать административные и финансовые постановления Центра;
б) принимать правила процедуры примиренческого, посреднического и арбитражного рассмотрения дел;
в) проводить в жизнь мероприятия МБРР, направленные на улучшение работы администрации и служб;
г) определять полномочия и структуру работы службы Секретариата Центра, в частности, работу. Генерального Секретаря и его заместителей;
д) принимать и утверждать годовой бюджет доходов и расходов Центра;
е) принимать и утверждать ежегодный доклад о работе Центра.
Решения Административного Совета по вопросам, перечисленным в пунктах а, б, в и г, должны приниматься большинством голосов в две трети членов Совета.1
Административный Совет Центра может в случае необходимости создать временные или постоянные комиссии для изучения вопросов, связанных с деятельностью Центра. Кроме указанных выше основных функций Административный Совет может выполнять и другие функции, необходимые для претворения в жизнь настоящей Конвенции.
Административный Совет должен ежегодно созывать совещания в соответствии с положениями Конвенции или по требованию Председателя Совета, Генерального Секретаря или 5 членов Совета. Каждый Член Административного Совета имеет один голос. Все решения Совета, кроме указанных в гл. I, принимаются простым большинством. Административный Совет может установить большинством в две трети голосов членов Совета такую процедуру, при которой Председатель может иметь голос при решении некоторых вопросов, не созывая заседания Совета. Члены Административного Совета и его Председатель не оплачиваются Центром.
Раздел III Главы I Конвенции регулирует положение Секретариата Центра. Секретариат должен состоять из Генерального Секретаря, одного или более заместителей и соответствующего персонала. Генеральный Секретарь и его заместители избираются Административным Советом большинством в две трети голосов членов Совета по предложению Председателя Совета на срок не более 6 лет. При этом учитывается возможность переизбрания кандидата на следующий срок. После консультации с членами Административного Совета, Председатель предлагает одну или более кандидатур на каждый из постов. Служебные обязанности Генерального Секретаря и его заместителей не совместимы с осуществлением каких-либо политических функций. Генеральный Секретарь и его заместители не могут заниматься по совместительству другой деятельностью без разрешения Административного Совета. 
Во время отсутствия Генерального Секретаря, в тех случаях, когда он не может осуществлять свои полномочия, или когда эта должность оказывается вакантной, его обязанности исполняются заместителем Генерального Секретаря. Административный Совет определяет, какой из заместителей Генерального Секретаря должен исполнять его обязанности.
Генеральный Секретарь является юридическим представителем и главным официальным лицом Центра, а также ответственным за администрацию Центра, включая назначение в штат Центра в соответствии с положением Конвенции и правил, принятых Административным Советом. Он должен исполнять регистрационные функции, удостоверять подлинность арбитражных решений, а также заверять копии этих решений согласно положению настоящей Конвенции.
В состав арбитров и посредников должны входить высококвалифицированные лица, желающие, согласно предписаниям Конвенции, выполнять эту работу. Каждое договаривающееся государство вправе назначить одного арбитра и одного посредника, которые могут не быть гражданами данного государства. Председатель Административного Совета назначает 10 арбитров и 10 посредников, признанных авторитетов в области права, торговли, промышленности или финансов.
При назначении на должность арбитра или посредника, Председатель Административного Совета должен обратить внимание на то, чтобы в их состав были включены представители основных правовых систем мира. Арбитры и посредники назначаются сроком на 6 лет. В случае смерти или отставки арбитра или посредника на оставшийся срок может быть назначено другое лицо. По истечении срока назначения арбитров и посредников, они остаются в учреждении до тех пор, пока не будут назначены их преемники. Одно и то же лицо может служить одновременно арбитром и посредником. Все назначения арбитров и посредников сообщаются Генеральному Секретарю и считаются действительными со дня получения уведомления.
Финансирование Центра осуществляется в основном за счет его собственных возможностей. Если расходы Центра не могут быть покрыты таким путем, то используются дополнительные взносы договаривающихся государств - членов МБРР. Сумма взносов берется пропорционально доли капитала каждого государства в МБРР. Договаривающиеся государства, не члены МБРР, вносят дополнительные взносы на покрытие расходов Центра в соответствии с правилами, принятыми Административным Советом Центра.
Центр должен иметь полную международную юридическую правосубъектность, которая должна включать способность: 
1)	заключать контракты; 
2)	приобретать и распоряжаться движимой и недвижимой собственностью; 
3)	организовывать разрешения споров.
Для того чтобы Центр мог выполнить указанные функции, он должен пользоваться иммунитетами и привилегиями, установленными в этом разделе Конвенции на территории каждого из договаривающихся государств. Центр, его собственность и активы должны иметь судебный иммунитет, за исключением тех случаев, когда Центр сам отказывается от него.
Председатель, члены Административного Совета Центра, посредники и арбитры, члены Комитета, назначенные в соответствии с положениями § 3 ст. 52, а также официальные лица и служащие Секретариата должны иметь следующие иммунитеты и привилегии:
а) судебный иммунитет в отношении всех действий, которые им надлежит совершать при исполнении служебных обязанностей;
б) иммунитет от эмиграционных ограничений, от требований регистрации для иностранцев, от валютных ограничений, а также право свободного передвижения по территории всех договаривающихся государств.
Указанные привилегии и иммунитеты должны применяться к лицами участвующим в рассмотрении споров согласно положениям Конвенции. В качестве таких лиц выступают представители сторон, агенты, консультанты, адвокаты, свидетели и эксперты. Однако на них распространяются иммунитеты и привилегии только в отношении передвижения и регистрации. Архивы Центра должны быть неприкосновенны, где бы они ни находились. Центр пользуется не менее благоприятными коммуникациями, чем те, которые предоставляются договаривающимися государствами другим международным организациям. Центр, его активы, собственность, доходы, а также его операции и сделки, которые предусмотрены положениями Конвенции, должны быть освобождены от всех налогов и таможенных пошлин. Налог не взимается также с сумм, выплачиваемых Центром в качестве зарплаты и гонорара Председателю, членам Административного Совета, официальным лицам и служащим Секретариата.
Юрисдикция Центра распространяется на любой правовой спор, возникающий между договаривающимися государствами и частными иностранными инвеститорами, при этом от имени государства выступают его органы или агентства. Споры, возникающие между сторонами, разрешаются в Центре на основе взаимного согласия; ни одна из этих сторон не может отказаться от него в одностороннем порядке.
Термин «частное лицо» другого договаривающегося государства по смыслу Конвенции означает:
1)	любое физическое лицо, являющееся в день подачи заявления в Центр гражданином договаривающегося государства, по отношению к государству, являющемуся стороной спора. Этот термин не включает в себя лиц, которые в день подачи заявления являются гражданами договаривающихся государств, участвующих в споре;
2)	любое юридическое лицо, которое имеет национальность одного из договаривающихся государств.
Согласие соответствующего органа или агентства договаривающегося государства быть стороной спора должно быть одобрено этим государством. До тех пop пока о договаривающееся государство не известит об этом одобрении, заявление считается недействительным.
Любое договаривающееся государство может во время ратификации настоящей Конвенции известить Центр о том, какого вида споры оно будет считать предоставленными юрисдикции Центра. Генеральный Секретарь должен немедленно передать уведомление этого государства всем другим договаривающимся государствам.
Согласие сторон спора на арбитражное рассмотрение и решение по этой Конвенции исключает передачу рассмотрения данного спора в другие арбитражи, хотя любое договаривающееся государство может по положению настоящей Конвенции требовать рассмотрения подобного спора его местной администрацией или судебной инстанцией.
Договаривающееся государство не должно представлять дипломатической защиты своим физическим или юридическим лицам в том случае, если они договорились с другим государством относительно рассмотрения спора на основании данной Конвенции.
Любое договаривающееся государство и любое физическое или юридическое лицо, желающее разрешить инвестиционный спор посредством примирения, должны направить ходатайство Генеральному Секретарю, который в свою очередь посылает копию этого ходатайства другой стороне спора. Ходатайство о примирении должно содержать информацию относительно спора, а также согласие сторон на примирение в соответствии с Правилами процедуры о примиренческом и арбитражном рассмотрении. Генеральный Секретарь регистрирует ходатайство в том случае, если он найдет достаточные основания того, что спор находится в юрисдикции Центра. Во всех случаях он должен уведомить стороны о регистрации или отказе зарегистрировать ходатайство.
Примирительная комиссия создается сразу после регистрации ходатайства о примирении в соответствии со ст. 29 из одного или нескольких посредников-примирителей, назначенных сторонами по их взаимному соглашению. В том случае, когда стороны не пришли к соглашению относительно количества посредников и способа их назначения, комиссия обычно состоит из трех посредников-примирителей. Если комиссия не будет создана в течение 90 дней со дня регистрации ходатайства о примирении, то Председатель Административного Совета по запросу одной из сторон после консультации с другой стороной назначает посредников для разрешения спора.
Посредники-примирители не обязательно назначаются из состава посредников Центра, за исключением того случая, когда назначение осуществляет Председатель Административного Совета, в соответствии с положениями ст. 30. Комиссия должна решать дело на основе ее компетенции. Любое возражение одной из сторон относительно того, что данный спор находится вне юрисдикции Центра, а следовательно, и вне компетенции Комиссии, должно рассматриваться Комиссией.
Всякая процедура примирения должна проводиться в соответствии с положениями разд. III гл. III настоящей Конвенции, за исключением тех случаев, когда стороны согласились с «Общими правилами процедуры примирения». Любой вопрос процедуры, возникающий при рассмотрении спора и не регулирующийся положениями разд. III гл. III Конвенции или «Общими правилами», должен решаться Комиссией.
При рассмотрении спора Комиссия выясняет прежде всего все спорные вопросы с тем, чтобы стороны достигли соглашения на взаимноприемлемых условиях. На каждой стадии примирения Комиссия рекомендует сторонам условия разрешения спора. Стороны спора должны сотрудничать с Комиссией для того, чтобы последняя могла выполнить свои функции по разрешению спора.
Если стороны достигли соглашения, Комиссия составляет доклад, фиксирующий все вопросы спора, а также тот факт, что стороны пришли к соглашению. В случае невозможности достижения соглашения между сторонами Комиссия приостанавливает дальнейшее рассмотрение спора и составляет также доклад, в котором аргументирует невозможность прийти к соглашению сторон.
Желая разрешить возникший инвестиционный спор, спорящие стороны направляют письменное заявление Генеральному Секретарю, который посылает копию этого заявления другой стороне спора. Заявление должно содержать необходимую информацию относительно всех основных вопросов спора и согласие сторон на его разрешение посредством Арбитража Центра в соответствии с выработанными им «Правилами процедуры». Генеральный Секретарь регистрирует заявление в том случае, если он найдет, что информация, содержащаяся в заявлении, свидетельствует о том, что данный спор в юрисдикции Центра. Во всех случаях он должен немедленно информировать стороны о регистрации или отказе зарегистрировать заявление. Арбитражный Трибунал создается сразу после регистрации заявления в соответствии с положениями ст. 36 Конвенции. Он может состоять из одного или нескольких арбитров, назначенных сторонами по их взаимному согласию. В том случае, когда стороны не пришли к соглашению относительно назначения арбитров, Арбитражный Трибунал состоит из трех арбитров: по одному из каждой стороны и третьего (председателя трибунала), назначаемого по соглашению сторон.
Если Арбитражный Трибунал не будет создан в течение 90 дней после регистрации заявления, то Председатель Административного Совета должен по просьбе одной из сторон назначить арбитров. Арбитры, назначенные Председателем Административного Совета, в соответствии с положениями настоящей статьи не должны быть гражданами договаривающихся государств. Когда арбитры назначены не из состава Центра, они должны обладать квалификацией в соответствии с требованиями § 1 ст. 14, предъявляемыми к арбитрам и посредникам.
Трибунал разрешает спор в соответствии с нормами права, избранного по соглашению сторон. В случае отсутствия подобного соглашения между сторонами, Трибунал должен применять право одного из договаривающихся государств, включая коллизионное, а также нормы международного права, относящихся к данному спору.
В случае необходимости Трибунал может на любой стадии рассмотрения запросить стороны о предоставлении ему дополнительных документов или свидетельств, а также о посещении места действия, связанного со спором.
Любое арбитражное рассмотрение спора должно проводиться в соответствии с положениями статей об Арбитраже разд. III гл. IV, если стороны не придут к другому соглашению. Хроме того, рассмотрение должно проводиться в соответствии с «Арбитражными Правилами Центра». Если одна из сторон не присутствует на рассмотрении спора, то другая сторона может требовать от Трибунала вынесения арбитражного решения. В этом случае Трибунал должен известить  сторону, не присутствовавший при разрешении спора.
Трибунал решает вопросы большинством голосов. Решение выносится Трибуналом в письменной форме и должно быть подписано голосовавшими за него членами Трибунала. Арбитражное решение включает аргументированное индивидуальное мнение Относительно решения Трибунала. Решение не может быть опубликовано Центром без согласия сторон и должно быть немедленно отправлено сторонам. Оно вступает в силу со дня рассылки сторонам копии.
По запросу одной из сторон, сделанному в течение 45 дней, Трибунал может разрешить любой вопрос, пропущенный в главном решении, а также исправить любую канцелярскую, арифметическую и другие ошибки в решении. Новое решение Трибунала, а также внесенные исправления становятся неотъемлемой частью основного решения и сообщаются сторонами в том же порядке.
Любой спор, возникающий между сторонами относительно толкования отдельных положений решения, может быть разрешен посредством письменного обращения к Генеральному Секретарю. Запрос передается по возможности тому составу Трибунала, который выносил это решение. Если это невозможно, то создается новый состав Трибунала в соответствии с положением разд. II гл. IV настоящей Конвенции. В зависимости от обстоятельств Новый Трибунал может остановить исполнение решения. Каждая сторона вправе потребовать пересмотра решения, посредством письменного обращения к Генеральному Секретарю на том основании, что стали известны такие факты, которые могут совершенно изменить решение. Каждая сторона может потребовать аннулирования решения посредством письменного обращения к Генеральному Секретарю на основании:
а) создания Трибунала с нарушением положений Конвенции и соглашения сторон;
б) превышения Трибуналом его полномочий;
в) обнаружения коррупции членов Трибунала;
г) допущения серьезного отступления от основных правил процедуры;
д) слабой аргументации решения.
Требование об аннулировании решения должно быть выдвинуто в течение 120 дней после вынесения его, за исключением того случая, когда аннулирование требуется по причине коррупции членов Трибунала. В этом случае обращение должно быть сделано в течение 120 дней после обнаружения факта коррупции.
Получив требование стороны об аннулировании решения, Председатель Административного Совета Центра должен немедленно назначить из состава арбитров Комитет «ad hoc» из трех человек. Ни один из членов этого Комитета не должен являться членом трибунала, выносившего решение. Кроме того, члены Комитета не должны быть гражданами государств, являющихся сторонами спора. Комитет имеет право аннулировать решение или любую из его частей по одному из основании, перечисленных в § 1 ст. 52 настоящей Конвенции.
Комитет может, если сочтет необходимым, приостановить исполнение решения на время рассмотрения спора. Если решение аннулировано по требованию одной из сторон, то спор должен представиться на рассмотрение новому Трибуналу, созданному в соответствии с положениями разд. II гл. 4 настоящей Конвенции. Решение не подлежит обжалованию ни в какие другие инстанции, за исключением тех, которые предусмотрены в этой Конвенции. Каждая сторона должна строго соблюдать условия решения, кроме тех случаев, когда исполнение решения приостановлено.
Сторона спора, добившаяся исполнения решения на территории договаривающегося государства, должна представить копию решения компетентному суду, уполномоченному для этого государством. Каждое договаривающееся государство должно сообщить Генеральному Секретарю о назначении компетентного суда.
Исполнение решения должно соответствовать законам государства, на территории которого оно имеет место.
Суммы издержек, уплачиваемых сторонами за услуги Центра по разрешению спора, должны определяться Генеральным Секретарем в соответствии с постановлениями, принятыми Административным Советом. Каждая комиссия и каждый Трибунал должны определить гонорар и расходы для своих членов в рамках Лимитов, устанавливаемых Административным Советом по согласованию с Генеральным Секретарем.
Как правило, посредничество и арбитражное рассмотрение должно проходить по местонахождению Центра, однако оно может также состояться в любом другом месте в случае согласия сторон.

Глава четвертая. 
ОСОБЕННОСТИ ПРАВОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В КАЗАХСТАНЕ.

4.1. Правовые проблемы становления иностранной инвестиционной деятельности в Казахстане.

Президент Республики Казахстан Н.А. Назарбаев на международном форуме «Казахский инвестиционный саммит» (4-5 июня 1998 г.) подчеркивал, что Казахстан стал неоспоримым лидером среди государств СНГ по среднедушевым показателям привлеченных зарубежных инвестиций. Их общий объем превысил 7 млрд. долларов США на период 1993-1997 гг., составив более 400 долларов прямых иностранных инвестиций на душу населения.
По данным зарубежных экономических изданий, в 1992-1996 гг. Казахстан привлек 80,4% всех прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в Центральной Азии и 7,1% всех прямых иностранных инвестиций в государствах бывшего коммунистического блока. Объем чистых прямых иностранных инвестиций в среднем составил 4,5% валового внутреннего продукта за указанный период. Объем текущих брутто привлеченных инвестиций достиг рекордного уровня в 1,24 млрд. в 1997 году, что эквивалентно 5,5% внутреннего валового продукта (ВВП). По состоянию на конец 1996 года среди 27 стран Восточной Европы и государств бывшего Советского Союза, согласно рейтингу, Казахстан оказался на 6 месте по объему прямых иностранных инвестиций на душу на населения и на 5 месте по общему объему привлеченных чистых прямых иностранных инвестиций. Прежде всего иностранных инвесторов привлекает в Казахстане его потенциал природных ресурсов, что в значительной мере стимулирует их готовность к преодолению трудностей экономического и политического характера на первоначальном этапе. В 1993-1996 гг. 50,9% всего объема прямых иностранных инвестиций было направлено в нефтегазовую промышленность, а 26,5% - в цветную металлургию. В 1996 г. портфель привлеченных инвестиционных средств оказался небольшим и составил 1,1% ВВП, из которых 1%составили казахстанские евробонды. При этом рынки внутренних долговых инструментов и ценных бумаг оказались крайне малы и практически закрыты для иностранцев.
В экономической литературе приводится пример ограничений иностранных инвестиций в электронной промышленности Бразилии. Развитие электроники в Бразилии - это классический пример ориентации на внутреннее развитие, запрещающее иностранные инвестиции. В 1979 г. правительство создало Специальный секретариат по информатике (ССИ) для регулирования электронной промышленности. Производство персональных компьютеров и периферийного оборудования было передано целиком национальны компаниям. Иностранное участие запрещалось даже в форме владения меньшей долей пакета акций совместных предприятий. Импорт также был запрещен. На первый взгляд, политика закрепления рынка за местной промышленностью весьма помогала развитию производства персональных компьютеров в Бразилии, объем реализации продукции местных производителей вырос со 190 млн. долларов в 1979 году до почти трех миллиардов долларов в 1988 году. В течение того же периода доля транснациональных корпораций на внутреннем рынке сократилась с 77 до 33 процентов.
Однако, несмотря на видимый успех, к концу восьмидесятых годов бразильская компьютерная промышленность оказалась перед лицом серьезных проблем. В частности, запретив иностранное участие, Специальный секретариат по информатике перекрыл важнейший канал передачи технологических новинок. В результате, пока бразильские производители создавали образцы, аналогичные иностранным, зарубежные конкуренты успевали разработать новые технологии, вынуждая бразильские компании технологически отставать и таким образом делать их неконкурентоспособными. Усугубляет положение то, что у местных фирм не было особого стимула к модернизации, ибо они господствовали на внутреннем рынке, не опасаясь иностранных конкурентов. Хотя политика зашиты местных рынков привела к созданию национальной компьютерной промышленности в Бразилии, эта промышленность оказалась малоэффективной, производя товары по качеству более низкие, а по цене более высокие, по сравнению с теми, которые предлагались на международном рынке. 
Все это побудило правительство Бразилии пересмотреть свою политику. В октябре 1992 г. были отменены ограничения в электронике. В соответствии с новым законодательством разрешается импорт компьютерного оборудования, даже если аналогичное оборудование производится в Бразилии. Закон также разрешает создание совместных предприятий.
Бразильский опыт запрета на ввоз компьютеров и оборудования средств связи учит одному: чтобы улучшить конкурентоспособность и помочь интеграции в мировую экономику, необходимо открыть двери для иностранных инвестиций и международной торговли.
Сегодня успехи Бразилии по привлечению иностранных инвестиций весьма ощутимы. В 19% г. сумма прямых иностранных инвестиций в эту страну составила 8 млрд. долларов США.
Важной задачей для Казахстана является присоединение к международным конвенциям и договорам. С момента приобретения Казахстаном независимости (16 декабря 1991 г.) расширилась международная активность республики. По состоянию на 1 января 1998 г. Республикой Казахстан подписано свыше 700 международных договоров1.
Следует напомнить закон Республики Казахстан от 26 июня 1992 г. "О членстве Республики Казахстан в Международном валютном фонде (МВФ), Международном банке реконструкции и развития (МБРР), Международной финансовой корпорации (МФК), Международной ассоциации развития (MAP), Многостороннем агентстве по гарантиям инвестиций (МАГИ) и Международном центре по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС)". В дальнейшем, 16 февраля 1993 г. Республика Казахстан присоединилась к следующим международно-правовым актам: Парижской конвенции по охране промышленной собственности от 30 марта 1883 г., пересмотренной в Стокгольме 14июля 1967 г. (Парижская конвенция), Мадридскому соглашению о международной регистрации товарных знаков, Договору о патентной кооперации, О членстве во Всемирной организации интеллектуальной собственности (ВОИС). 10 ноября 1998 г. был принят закон Республики Казахстан "О присоединении Республики Казахстан к Бернской Конвенции об охране литературных художественных  произведений."2
В ближайшем будущем предстоит присоединиться к Всемирной конвенции об авторском праве от 6 сентября 1952 г., Конвенции ООН о договорах международной купли-продажи товаров (Венская конвенция 1980 г.) и другим.
Следует также отметить активность Казахстана по заключению конвенций (соглашений) об устранении двойного налогообложения. По состоянию на 1 мая 1998 г. республика заключила 16 таких конвенций. Цель таких соглашений - устранение или решение ситуаций, когда одни и те же доходы, получаемые иностранными компаниями, облагаются дважды: сначала в стране приложения капитала, а затем в стране базирования материнской или самой компании. Такие соглашения позволяют снизить неопределенность условий реализации капиталовложений за границей, способствуя тем самым достижению соответствующей рентабельности иностранной компании.
Весьма актуальной проблемой для Казахстана является лишение во Всемирную торговую организацию. В настоящее время Казахстан имеет статус наблюдателя в данной организации после подачи им Заявления о вступлении в январе 1996 года, процесс вступления в ВТО в качестве полноправного члена предполагает подачу определенных документов, описывающих внешнеторговый режим страны, а также проведение заседаний Рабочей группы по вступлению в ВТО с целью обсуждения данного режима и серий двухсторонних переговоров по обязательствам страны при вступлении в ВТО. В настоящее время Казахстан провел два заседания Рабочей группы по обсуждению Меморандума о внешнеторговом режиме Казахстана и нормативно-законодательной базы Казахстана в области внешней торговли и провел первый раунд двусторонних переговоров по обсуждению условий доступа иностранных товаров и услуг на рынок Казахстана.
Как известно, Всемирная торговая организация была основана 1 января 1995 г. в качестве преемника Генерального Соглашения по тарифам и торговле (ГАТТ). Она унаследовала большинство существенных положений ГАТТ. Организация руководствуется новыми глобальными правилами торговли, согласованными в ходе Уругвайского раунда. Эти правила существенно расширили рамки ГАТТ, впервые распространив действие Многосторонней системы на торговлю услугами, а также вопросы, касающиеся зашиты интеллектуальной собственности и инвестиций. В настоящее время членами ВТО являются более 130 государств, а после принятия в организацию тех стран, которые находятся на стадии переговоров о вступлении, она охватит практически всю мировую торговлю.
Преимущество вступления Казахстана в ВТО определяется как самой сущностью данной организации, создавшей открытую торговую систему, базирующуюся на правилах, согласованных на многосторонней основе, и открывающей возможности для развития сравнительных преимуществ и международного разделения труда, так и в большой степени тем, на каких условиях и с каким пакетом обязательств Казахстан вступит в нее.
Положения о режиме наибольшего благоприятствования и национальном режиме являются ключевыми элементами правовой структуры ВТО. Положение о режиме наибольшего благоприятствования предусматривает отсутствие дискриминации в торговых отношениях. Все члены ВТО обязаны предоставлять друг другу столь же благоприятный торговый режим, какой они предоставляют любой другой стране, когда речь идет о применении импортных и экспортных пошлин и сборов. Положение о "национальном режиме" предписывает, что, как только товар пересек границу (и таможенные пошлины уплачены), на этот товар должен распространяться режим, идентичный во всех отношениях режиму, действующему для местных товаров.
Другим ключевым положением ВТО является признание импортного тарифа в качестве основного метода внешнеторговой политики и строгое ограничение в использовании "количественных ограничений" в отношении импорта.
Все эти позитивные меры в полной мере будут применяться к Казахстану после вступления в ВТО, что будет способствовать более успешному продвижению казахстанского экспорта на мировые рынки.
При этом в случае возникновения торгового спора между какими-либо странами ВТО любая страна - член ВТО может обратиться к механизму урегулирования споров в рамках ВТО для решения этого спора. Наличие такого механизма для решения подобного спора между малой, относительно менее развитой страной против более крупной, более развитой страны особенно важно, когда при решении проблемы гарантом справедливого решения и исполнения этого решения ВТО выступает уже не сама страна, а ВТО.
Кроме того, несмотря на наличие строгих правил, регламентирующих международную торговлю стран-членов ВТО, часть обязательных соглашений предусматривает возможность отсрочки в выполнении требований соглашений для стран, находящихся на более низком этапе экономического развития, - для развивающихся стран, и стран с переходной экономикой. Поэтому в процессе присоединения необходимо добиться признания Казахстана как страны с рыночной экономикой, находящейся на этапе переходного периода.
При вступлении в ВТО большое значение имеет наличие адекватной законодательной базы, соответствующей основным положениям соглашений ВТО. В этой связи особо важное значение для Казахстана имеет принятие законов, позволяющих принять ряд необходимых мер для зашиты отечественных производителей в случаях, когда импортные товары реализуются по демпинговым ценам, или цены на импортные товары чрезвычайно низки в результате субсидирования государством их производства, или когда Казахстан сталкивается с проблемой платежного баланса.
Ряд проблем имеется в вопросе присоединения Казахстана к Соглашению ВТО по торговым аспектам интеллектуальной собственности, включая поддельные товары в торговле. Необходимость иметь сильный правовой режим является важной не только с национальной точки зрения, но и с международной.
При разработке национального законодательства об интеллектуальной собственности учитывается два фактора: 1) необходимость создания благоприятной правовой среды для инвестирования; 2) соответствие его требованиям Соглашения ВТО по торговым аспектам интеллектуальной собственности.
Вступление Казахстана в ВТО происходит одновременно со становлением и дальнейшим развитием таможенного союза с Россией, Беларусью и Кыргызстаном. Поэтому, несмотря на то, что было принято решение о самостоятельном вступлении каждой из стран "четверки" в ВТО, необходимо координировать работу по вступлению, определению статуса страны при вступлении, имея в виду процесс формирования в будущем единой торговой политики между Таможенным Союзом и третьими странами. В целях такой координации казахстанской стороной еще в июне 1997 года для согласования со странами-партнерами по Таможенному Союзу были направлены предложения по доступу иностранных товаров на рынок Казахстана, а в августе 1997 года - предложения по доступу иностранных услуг на казахстанский рынок.
Однако замечаний по представленным проектам документов ни от России, ни от Беларуси, ни от Кыргызстана Казахстан не получил. В октябре 1997 года казахстанская сторона направила свои замечания и предложения к проекту предложений Российской Федерации по доступу иностранных товаров на рынок России, которые, к сожалению, не были учтены в работе над данным документом.
Представляется положительной деятельность Кыргызской Республики по вступлению во Всемирную торговую организацию. В этой республике принято специальное постановление правительства от 18 апреля 1998 г. "О результатах третьего заседания рабочей группы ВТО, двусторонних переговоров со странами-членами ВТО и мерах по подготовке четвертого заседания рабочей группы ВТО".
В Кыргызстане создана Межведомственная Комиссия при Правительстве Кыргызской Республики по вступлению в ВТО. Межведомственная комиссия провела двусторонние переговоры со странами-членами ВТО, участвовала в третьем заседании рабочей группы ВТО, проходившем со 2 по 7 февраля 1998 г. в г. Женеве, а также в двусторонних переговорах Кыргызской Республики со странами-членами ВТО, проходивших с 9 по 14 марта 1998 г. Четвертое заседание рабочей группы ВТО, в котором участвовала делегация Кыргызстана, прошло с 3 по 7 мая 1998 г. в г. Женеве. Правительством Кыргызской Республики утвержден план мероприятий по выполнению обязательств республики по приведению законодательства Кыргызстана в соответствие с нормами и требованиями ВТО. В частности, в плане в срок до 28 апреля 1998 г. было предусмотрено:
1.	Доработать проект Закона Кыргызской Республики "О внесении изменений в Закон Кыргызской Республики "О стандартизации" и проект Закона Кыргызской Республики "О внесении изменения в Закон Кыргызской Республики "О сертификации" с целью приведения данных законов в соответствие с требованиями Соглашений о технических барьерах торговли и фитосанитарных мерах и представить проекты в Правительство Кыргызской Республики для внесения на рассмотрение Жогорку Кенеша Кыргызской Республики.
2.	Доработать проект Закона Кыргызской Республики "О внесении изменений в Закон Кыргызской Республики "О ветеринарии" и Проект Закона Кыргызской Республики "О внесении изменений в Закон Кыргызской Республики "О карантине растений" и представить проекты в Правительство Кыргызской Республики для внесения на рассмотрение Жогорку Кенеша Кыргызской Республики.
3.	Разработать и представить в Правительство Кыргызской Республики проект постановления Правительства Кыргызской Республики "О внесении изменений" в постановление Правительства Кыргызской Республики от 11 февраля 1998 года № 65 "Об одобрении Порядка оформления и выдачи лицензий на совершение экспортно-импортных операций и перечней специфических товаров, экспорт и импорт которых осуществляется по лицензиям".
4.	Разработать и представить в Правительство Кыргызской Республики проект постановления Правительства Кыргызской Республики "О внесении изменений и дополнений в некоторые решения Правительства Кыргызской Республики, касающиеся СЭЗ (свободных экономических зон)".
По видимому, аналогичная последовательная работа должна проводиться и в Казахстане.
Следует отметить, что процесс вступления в ВТО является весьма длительным. Это видно на примере Китая.
С 1982 г. Китай принимает участие в работе органов ГАТТ Е качестве наблюдателя с правом совещательного голоса, в 1984 г он присоединился к действующему в рамках ГАТТ Международному соглашению по торговле текстилем на правах развивающейся страны, в 1986 г. подал заявку на восстановление статуса полноправного участника ГАТТ. В маг 1987 г. была образована рабочая группа ГАТТ по рассмотрению китайской заявки и начались сложные переговоры.
За восемь лет до преобразования ГАТТ в ВТО (1987-1994) рабочая группа заседала 19 раз. К маю 1993 г. Китай подготовил переработанный вариант меморандума о своей внешнеторговой системе и ответы на более чем 4,5 тысячи вопросов о функционировании национального внешнеэкономического комплекса. В рамках заседаний рабочей группы началось обсуждение экономической политики КНР, а в ходе двусторонних переговоров с делегациями стран - проблем доступа на их рынки.
Полноправное участие в ВТО, по мнению китайских специалистов, позволит КНР более эффективно использовать свои сравнительные преимущества - избыток рабочей силы, дешевое сырье и т.п. - в рамках международного разделения труда. Двусторонние торговые экономические соглашения с промышленно развитыми странами, заключенные в 70-80-х годах, не устраивали Китай, ибо в отношении его товаров по-прежнему действует множество дискриминационных мер, в частности количественных ограничений. Добиваясь своего восстановления в ВТО, Китай прежде всего рассчитывает на предоставление безусловного и бессрочного режима наибольшего благоприятствования (РНБ) в торговле, а также на особо благоприятное отношение к себе как к развивающейся стране.1

4.3.	Проблемы совершенствования законодательства об иностранных инвестициях в Республике Казахстан.

В дальнейшем рассмотрим внутреннее законодательство Республики Казахстан об иностранных инвестициях. Указом Президента Республики Казахстан от 8 ноября 1996 г.1 образован Государственный комитет Республики Казахстан по инвестициям, который является единственным уполномоченным государственным органом в деле осуществления государственной политики стимулирования прямых инвестиций.
Основными направлениями деятельности Комитета по инвестициям являются:
1)	разработка и осуществление государственной политики по стимулированию прямых иностранных и отечественных инвестиций;
2)	создание системы работы с зарубежными инвесторами и подготовка предложений по стимулированию прямых инвестиций и улучшению инвестиционного климата;
3)	подготовка и распространение за рубежом информационных материалов об экономике и потребностях Республики Казахстан в прямых инвестициях;
4)	организация совместно с Национальным статистическим агентством Республики Казахстан, другими государственными органами учета и отчетности в вопросах привлечения и использования прямых иностранных и отечественных инвестиций.
Подробно вопросы компетенции вновь созданного комитета регулируются постановлением Правительства Республики Казахстан "Об утверждении Положения о Государственном комитете Республики Казахстан по инвестициям" от 24 марта 1997г.
Следует отметить важность принятых государственным комитетом по инвестициям постановлений, имеющих не только узко ведомственный характер.2
Профессор М.А. Сарсембаев, проанализировав законы об иностранных инвестициях 120 государств мира 1 , отмечает, что в мировой практике в 59 государствах статус государственного органа получил нормативное регулирование. В 61 государстве такого рода государственный орган либо существует, но его правовой статус не обозначен в инвестиционном законодательстве (действуют обычные нормы), либо такого учреждения нет вообще. На этом фоне невольно возникает вопрос: а нужен ли нам такой государственный орган, а если нужен, то примерно на какое время?
Стоит разобраться в причинах того, почему нет такого государственного органа во многих странах.
В малых странах объем организационно-государственной работы всё же поменьше, чем в крупных государствах, поэтому в этих странах либо президент, либо премьер-министр непосредственно сам занимается иностранными инвестициями. В некоторых странах главы этих государств, видимо, считают, что это настолько важный и ответственный участок работы, что они должны сами непосредственно им курировать. В развитых странах все варианты работы с иностранными и международными компаниями, с их инвестициями давно уже отработаны, иностранные фирмы вполне логично вписываются в местный инвестиционно-предпринимательский ландшафт, так что потребность в специальном государственном органе по инвестициям не испытывается.
Вот когда функционирование иностранного капитала, иностранных инвестиций в Казахстане станет делом обыденным, все (или практически все принципиальные вопросы) будут решены, можно слагать полномочия с Государственного Комитета республики по инвестициям. А пока такой орган нужен и думается, что в ближайшие 10-15 лет вопроса о его ликвидации вставать не должно.1
Важным новшеством в сфере инвестиционной политики является принятие закона Республики Казахстан "О государственной поддержке прямых инвестиций" от 28 февраля 1997 г. Данный закон не отменяет закон республики "Об иностранных инвестициях" от 27 декабря 1994 г. и будет действовать наряду с ним.
В статье 6 рассматриваемого закона установлено, что государственная поддержка прямых инвестиций осуществляется в приоритетных секторах экономики, перечень которых утверждается Президентом Республики Казахстан.
Большое практическое значение имеет статья 7 закона, предусматривающая систему льгот и преференций. В частности, для эффективной реализации инвестиционного проекта Комитетом по инвестициям могут предоставляться следующие льготы и преференции:
1)	государственные натурные гранты;
2)	на срок до 5 лет с момента заключения контракта понижение ставки подоходного налога, земельного налога и налога на имущество до 100% основной ставки, а также на последующий период до 5 лет понижение ставки подоходного налога, земельного налога и налога на имущество в пределах не более 50% основной ставки;
3)	полное или частичное освобождение от обложения таможенными пошлинами импорта оборудования, сырья и материалов, необходимых для реализации инвестиционного проекта.
При этом размеры льгот и преференций определяются в зависимости от объемов прямых инвестиций, обязательств инвестора по срокам реализации проекта, его окупаемости, приоритетности сектора экономики и других условий. Положе: о системе льгот и преференций и порядке их предоставления утверждается Президентом Республики Казахстан.
Профессор МА. Сарсембаев, проанализировав систему льгот и преференций, установленных законодательством иностранных государств, отмечает следующее: 51 государство пытается привлечь иностранных инвесторов путем освобождения их от налоговых выплат, положив в основу те или иные принципы. Так, практически полное освобождение от налогов с указанием льготного периода времени или без указания такого периода без всяких предварительных условий фиксируют в своих законах 11 государств (Бахрейн, Парагвай, Уганда, Вануату, Монголия, Мальдивы, Украина, Таджикистан и др.). От корпоративного налога освобождают 3 государства (Египет, Южная Корея, Тринидад и Тобаго). Иностранные инвесторы могут не беспокоиться по поводу налогов на дивиденды, по крайней мере, в 2-х странах (Южная Корея, Замбия). 4 государства предлагают иностранным инвесторам освободить их от налогов при импорте ими оговоренных в законе товаров, особенно нужных для данной страны (Гайана, Сингапур, Таиланд, Мозамбик).
Льготное налогообложение возможно в случае инвестирования капиталов в определенные законом отрасли экономики, в определенные законом территории страны - такое условие ставят 5 государств (Румыния, Армения, Мавритания, Нигерия, Марокко). Освободить иностранного инвестора от налога на недвижимость решили 2 страны - Израиль и Иордания. При ввозе на территорию Кипра, Камбоджи, Таиланда и Иордании сырья, средств производства, машин, автобусов, запасных частей иностранные инвесторы вправе рассчитывать в этих странах на освобождение от налогов. Просто низкие налоги или 10% от основной ставки налога для иностранных инвесторов предлагают Ирландия, Лаос, Острова Мэн. 50 процентов от основной ставки налога в течение 5 лет считают достаточным для привлечения иностранного инвестора Йемен, Танзания, Узбекистан. Освобождение от акцизного налога делают Западное Самоа, Малави, от НДС - Вануату. Сайта Лючия решила предоставлять льготное налогообложение и вообще преференции иностранным инвесторам в каждом конкретном случае отдельно. От бремени земельного налога освобождает Иордания.
Интересные подходы в предоставлении льготного налогообложения можно наблюдать в инвестиционном законодательстве Венгрии, Латвии, Заира, Непала и Никарагуа. Они ставят увеличение объема налоговых льгот в зависимость от величины инвестируемого капитала. Чем больше денег вложено в уставный капитал предприятия, тем выше льготный процент освобождаемого от уплаты налога на прибыль. Непал и Никарагуа в попытке дать толчок развитию экспортоориентированного производства увеличение объема льгот в налоговой сфере связывают с увеличением процента поставки товаров на экспорт, выпускаемых предприятиями и фирмами и своих, и иностранных инвесторов.
Что касается сроков льготного периода, в течение которого предоставляются льготы в налоговой, таможенной или иных сферах, то это время колеблется от 2-х до 10 лет. Есть государства, которые предлагают один период для освобождения налогов до 100% от ставки, и следующий период для предоставления уплаты налога примерно в 50% А Латвия, например, при увеличении объемов инвестиций предлагает увеличение льготируемого срока в налогообложении.1
Представляется важным в будущем при совершенствовании казахстанского законодательства об иностранных инвестициях, учитывать прогрессивные системы льгот и преференции, имеющиеся в законодательстве других государств мира.
В статье 8 закона установлены гарантии, предоставляемые Республикой Казахстан, по защите интересов утвержденных инвесторов. В частности, предусмотрено, что Республика Казахстан гарантирует:
1)	не ограничивать право утвержденного инвестора на распоряжение своей долей в уставим капитале или акциями хозяйственного товарищества или на свободный перевод капитала, прибылей или доходов, полученных в результате продажи долевого участия в уставном капитале или акций хозяйственного товарищества, при условии уплаты налогов и других обязательных платежей;
2)	не создавать государственных монополий, контралирующк сбыт сырья или продажу товаров, производимых у утержденньм инвестором на территории Республики Казахстан в соответствии с инвестиционным проектом;
3)	не применять меры контроля или регулирования цен при сбыте сырья или при продаже товаров, производимых утвержденным инвестором на территории Республики Казахстан в соответствии с инвестиционным проектом, за исключением случаев, оговоренных законодательными актами Республики Казахстан и др.
Безусловно, инвесторов (и в особенности, иностранных) будут интересовать условия расторжения с ними контракта. В пункте 1 статьи 13 закона установлено, что комитет по инвестициям может расторгнуть контракт в следующих случаях:
1)	выявлено искажение или сокрытие существенных фактов в любых сведениях, предоставленных утвержденным инвестором Комитету по инвестициям;
2)	утвержденный инвестор не исполняет свои обязательства или не соблюдает условия, оговоренные в контракте;
3)	нарушения законодательства Республики Казахстан.
Серьезные последствия для инвесторов предусмотрены в пункте 2 статьи 13 закона: при расторжении контракта по основаниям, установленным в пункте 1 статьи 13, утвержденный инвестор несет ответственность по возмещению убытков и возврату всей недоплаченной суммы налогов и других платежей вследствие предоставленных по контракту льгот и грантов с применением соответствующих штрафных санкций, предусмотренных законодательством Республики Казахстан и условиями контракта.
Несмотря на достоинства рассматриваемого закона, в нем имеется целый ряд спорных моментов. Профессор М.К. Сулейменов указывает на недостатки закона Республики Казахстан "О государственной поддержке прямых инвестиций" от 28 февраля 1997 г. В частности, на следующие положения:
1.	Закон носит ярко выраженный ведомственный характер и отражает в ряде случаев интересы не инвесторов, а Комитета по инвестициям.
Льготы, преференции и гранты, гарантии и защита предоставляются не всем, а только утвержденным инвесторам, то есть тем, которые заключили контракт с Комитетом.
Заключение же контракта целиком зависит от Комитета, который отбирает инвесторов, проверяет их пригодность, определяет условия контракта, контролирует его исполнение, применяет санкции. Комитет же в индивидуальном порядке определяет, кому и какие предоставить льготы, преференции, гранты и т.п.
При таком порядке политика поддержки инвестиций может свестись к образованию дополнительного мощного, монопольного и всевластного бюрократического барьера для потенциальных инвесторов.1
2.	Закон основан на неверном методологическом посыле - представлении льгот избранным инвесторам по выбору государственного органа ("селективная поддержка"). Все законодательство последних лет в области рыночной экономики и инвестиционной деятельности строилось на обратном посыле: представлении равных возможностей и равных льгот всем без исключения инвесторам, причем предоставление их должно в силу закона иметь автоматический характер.
3.	В связи с тем, что все реальные вопросы инвестиций решает Комитет, специальная глава Закона посвящена Комитету, его функциям, компетенции, правам и контрольным правомочиям. Между тем в соответствии с Конституцией Республики Казахстан определение названия министерства или комитета и его функций целиком относится к компетенции Президента Республики Казахстан. Поэтому в Законе эти положения не должны содержаться, Все это -вопросы подзаконных актов. Все функции Комитета по инвестициям, созданного Указом Президента (без какого-либо Закона), определены в Положении о Комитете. И это было бы вполне достаточно без дополнительного законодательного подкрепления.
4.	Особо следует сказать о налоговых льготах. Основным принципом налогового законодательства является его всеобщий характер. Действующее законодательство принципиально выступало против индивидуальных налоговых льгот. Внесение изменений в Налоговый кодекс подорвало этот принцип, привело к появлению в законодательстве Казахстана договорных налогов".
Представляется важным отметить и свои соображения по существу закона "О государственной поддержке прямых инвестиций". По статье 13 закона хотелось бы высказать пожелание о том, что ответственность инвестора должна наступать лишь при виновном неисполнении обязательств. На практике могут быть ситуации, в которых причины неисполнения контракта уважительны. К примеру, иностранная нефтяная компания бурила скважину по казахстанским геологическим картам и не обнаружила нефть. Можно ли говорить о ее ответственности в данном случае?
В пункте 4 статьи 16 уже заранее закладывается положение о том, что министерства, государственные комитеты, центральные и местные исполнительные органы могут применять акты, ограничивающие инвестиционную деятельность. Представляется, что подобные ограничения должны вводиться лишь на республиканском уровне.1
Статья 18 посвящена применению закона. Рассматриваемый закон применяется к правоотношениям, возникшим после вступления его в силу. В данном случае возникает справедливый вопрос: будет ли применяться закон (и в особенности льготы, предусмотренные ст. ст. 6 и 7) к инвесторам, начавшим свою деятельность в секторах экономики, отнесенных к приоритетным, до его принятия. Видимо, было бы целесообразным в данном случае применить обратную силу закона.
В дальнейшем был принят Указ Президента Республики Казахстан "Об утверждении перечня приоритетных секторов экономики Республики Казахстан для привлечения прямых отечественных и иностранных инвестиций" от 5 апреля 1997 г.2 ,в котором утверждены следующие сектора экономики:
•	производственная инфраструктура;
•	обрабатывающая промышленность;
•	объекты города Астаны;
•	жилье, объекты социальной сферы и туризма;
•	сельское хозяйство.
Согласно Указа Президента Республики Казахстан от 5 апреля 1997 г., в республиканской печати 11 апреля 1997 г. опубликован "Список наиболее важных производств для привлечения прямых отечественных и иностранных инвестиций на период до 2000 года".3 Безусловно, все вышеназванные меры должны способствовать созданию режима наибольшего благоприятствования притоку прямых инвестиций в экономику страны. Сегодня много говорится о передаче предприятий республики в концессию. Однако при отсутствии законодательства в этой сфере иностранные инвесторы будут очень осторожны.
В Казахстане принимался закон "О концессии" 23 декабря 1991 г., но в дальнейшем 8 апреля 1993 г. этот закон был отменен из-за декларативности его норм.
В статье 42 Указа Президента, имеющего силу Закона, "О недрах и недропользовании"1 от 7 января 19% г. концессия лишь названа в числе видов контрактов для проведения операций по разведке и добыче полезных ископаемых.
В Указе Президента, имеющем силу закона, "О нефти"2 от 28 июня 1995 г. в статье 25, посвященной видам контрактов для проведения нефтяных операций, контракт на концессию вообще не назван. Поэтому актуальным вопросом является быстрейшая подготовка проекта закона о концессиях и его принятия Парламентом.
Следующий специальный вопрос - законодательство о специальных экономических зонах (СЭЗ). Сегодня они получили большое распространение во многих государствах СНГ.3 Примером эффективного функционирования СЭЗ является США, где существует 192 зарубежные торговые зоны. Более 2200 фирм и компаний ведут бизнес на территориях зон. Порядка $84 млрд. проходят через зоны каждый год. $10,5 млрд. составляет экспорт из зон.
Понимая, что это особый вопрос, хотелось бы коснуться лишь одной проблемы: о границах специальных экономических зон. Так, граница Кзылординской специальной экономической зоны - город Кзыл-Орда, а Акмолинской - г. Астана. Однако, многие объекты, интересующие инвесторов, находятся за пределами городов Кзыл-брда и Астана. К примеру, месторождение Кумколь вне города, значит на инвесторов, работающих там, льготы свободной экономической зоны распространяться не будут. Вряд ли такое положение будет устраивать иностранных инвесторов.
Видимо, профессор МА. Сарсембаев правильно отмечает, что причины неудач в функционировании свободных, а затем специальных экономических зон в Казахстане заключаются в следующем: во-первых, чрезмерное увлечение принципом территориального подхода в создании этих зон. Во-вторых, чуждо комбинирование разных подходов: если что-то создается, то всё должно быть одинаковым, похожим друг на друга как две капли воды. Между тем, можно было и нужно использовать не только территориальный, но и функциональный подход. Говоря другими словами, в зонах не всем можно предоставлять соответствующие льготы и привилегии, а лишь тем предприятиям, чья деятельность максимально отвечает задачам и целям зоны. В-третьих, административные советы зон не обладали должной самостоятельностью, многие вопросы отдавались на решение соответствующих министерств и ведомств, которые не спешили оказывать содействие в решении проблем зон. В-четвертых, в законодательстве Казахстана не предусматриваются налоговые каникулы, которые, например, предусмотрены для зон в Шри-Ланке на период от 2 до 10 лет, продолжительность которых варьируется в зависимости от объема иностранных инвестиций, от числа созданных рабочих мест, от современности внедряемых в зоне технологий. В-пятых, в своем законодательстве Казахстан не предусмотрел положения о том, что иностранные предприниматели, реинвестирующие свою прибыль в зону на период, например, более 5-ти лет, могли бы освобождаться от уплаты подоходного налога на эту часть прибыли, как это закреплено в законодательстве Китая1.
Безусловно, для Казахстана важным является законодательство в сфере освоения его природных ресурсов. Учитывая многогранность данной проблемы, стоит коснуться контракта о разделе продукции (английское название контракта - продакшн шеринг). По мнению и иностранных, и казахстанских специалистов, этот контракт является наиболее распространенным и подходящим к условиям Казахстана. Впервые данный контракт был заключен в 1966 г. в Индонезии и сегодня активно применяется на Филиппинах, Египте, Перу, Малайзии, Ливии, Кении, России и других странах.
Однако, в указе "О нефти" данный контракт лишь обозначается. По данному вопросу весьма интересен опыт России, где Государственной Думой 6 декабря 1995 г принят федеральный закон "О соглашениях о разделе продукции"2, состоящий из 26 статей.
В дальнейшем в России был принят Указ Президента РФ от 8 июля 1997 года "О мерах по реализации Федерального закона "О соглашениях о разделе продукции"3, который решил некоторые организационные вопросы, связанные с его исполнением. В частности, на Минтопэнерго было возложено осуществление прав и обязательств России, принятых ею в связи с участием в соглашениях. Это же министерство наделено правом выступать от имени правительства по всем вопросам соглашений Указ предусмотрел организацию правительственной комиссии по координации деятельности федеральных органов власти и органов власти субъектов РФ по реализации соглашений о разделе продукции.
Помимо этого, со значительным опозданием появился Федеральный закон "Об участках недр, право пользования которыми может быть предоставлено на условиях раздела продукции".1 Его принятие имеет важное значение, поскольку наличие подобного перечня участков недр, утвержденного федеральным законом, - необходимая предпосылка заключения соглашения о разделе продукции.
Согласно статье 8 этого Закона, объекты, указанные в статьях 1-7, отнесены к перечню участков недр, в том числе месторождений полезных ископаемых, в отношении которых, начиная с даты вступления Закона в силу, могут проводиться переговоры об условия пользования недрами и заключаться соглашения о поиске, разведке и добыче минерального сырья на условиях раздела продукции. Всего в Законе указано семь таких участков.
Следует констатировать, что, несмотря на предпринятые шаги, пока не создана адекватная предъявляемым требования правовая инфраструктура, предназначенная для регулирования экономических отношений в сфере разведки и добычи сырья, а также его последующего распределения между участниками соглашения о разделе продукции: Российской Федерацией, ее субъектом, на территории которого осуществляется разработка полезных ископаемых, и инвестором. Такая ситуация способна породить у готовых к финансированию совместных проектов инвесторов чувство неуверенности в стабильности и предсказуемости своего положения, основой которого должно служить российское законодательство.
С другой стороны, основанное на федеральном законе регулирование не всегда в должной мере способно обеспечить надежную и долговременную защиту государственных интересов России и ее субъектов.2
Как видно, практика России по правовому регулированию контрактов о разделе продукции3 является весьма важной и для Казахстана. На сегодняшний день серьезной проблемой является разрешение споров с участием иностранных инвесторов. При этом надо отметить, что подобные споры стали появляться в практике Казахстана. В качестве примера можно привести постановление правительства Республики Казахстан от 18 июля 1997 г. № 113 6 'О привлечении международной юридической фирмы "McGuire, Woods, Baffle & Boothe, L.L.P." к защите интересов Республики Казахстан в связи с судебными процессами в Арбитражном институте Торговой палаты г. Стокгольма по искам группы компаний Айзенберга к Республике Казахстан". В частности, в вышеназванном постановлении зяписано:
1.	Одобрить решение Министерства юстиции Республики Казахстан о выборе международной юридической фирмы "McGuire, Woods, Battle & Boothe, L.L.P." для представления и защиты интересов Республики Казахстан в Арбитражном институте Торговой палаты г. Стокгольма по делу № 039/1997, возбужденному по иску "Юниверсал Саплай Компани" к Республике Казахстан, и делу № 038/1997, возбужденному по иску "Айзенберг Экспорт Компани Лтд" и "Эйша Хаус. Лтд" к Республике Казахстан, включая непосредственное ведение судебных дел в качестве адвоката, переговоры с правительственными органами, другими соответствующими сторонами, подготовку и подачу судебных документов и состязательных бумаг и исследование относящихся к делу вопросов права и процедур.
2.	Одобрить текст Договора на оказание комплекса консультационных услуг. Министру юстиции Республики Казахстан подписать от имени Правительства Республики Казахстан Договор на оказание комплекса консультационных услуг с международной юридической фирмой "McGuire, Woods, Battle & Boothe, L.L.P.".
3.	Установить, что Министерство финансов Республики Казахстан осуществляет оплату счетов, ежемесячно представляемых международной юридической фирмой "McGuire, Woods, Battle & Boothe, L.L.P" на сумму, не превышающую в общей сложности 200 000 (двести тысяч) долларов США в порядке, предусмотренном постановлением Правительства Республики Казахстан от 22 апреля 1997г. №620.
Согласно другому распоряжению Премьер-министра Республики Казахстан от 29 сентября 1997 года № 326-р, предложено в целях инициирования арбитражного разбирательства в Арбитражном Институте Торговой Палаты г. Стокгольма по делу № 038/1997, возбужденному по иску компаний "Asia House Ltd" и "Eisenberg Export Company Ltd." к Республике Казахстан, и по делу № 039/1997, возбужденному по иску компании "Universal Supply Company Inc." к Республике Казахстан:
Министерству финансов выделить Министерству юстиции Республики Казахстан для осуществления платежа арбитражному трибуналу Арбитражного Института Торговой Палаты г. Стокгольма в качестве обеспечения расходов, связанных с арбитражными разбирательствами, сумму, эквивалентную 350 тысячам шведских крон за счет резервного фонда Правительства Республики Казахстан.
Эти приведенные примеры говорят об имеющихся ошибках, допускаемых правительственными органами, при заключении инвестиционных контрактов, а также об отсутствии своих отечественных юристов, способных защищать интересы Казахстана в международном арбитраже. Представляется важным вопрос о создании государственной юридической компании, которая специализировалась бы по вопросам международного частного права и защиты интересов Казахстана в международных арбитражных органах.
Важное практическое значение имеет категория "инвестиционный спор". В Вашингтонской конвенции "О порядке разрешения инвестиционных споров между государствами и иностранными лицами" (1965 г.) в статье 25 установлено, что в компетенции Международного Центра по урегулированию инвестиционных споров находится разрешение правовых споров, возникающих непосредственно из отношений, связанных с инвестициями, между Договаривающимся государством (или любым уполномоченным органом Договаривающегося государства, о котором сообщено Договаривающимся государством Центру) и лицом другого Договаривающегося государства, при условии наличия письменного согласия участников спора о передаче такого спора для разрешения Центру. Стороны, достигшие такого согласия, не вправе отказаться от него в одностороннем порядке.
Как видно, в Вашингтонской конвенции не дается подробного определения инвестиционных споров. Однако, в национальном законодательстве отдельных стран имеется это определение. В частности, в законе Республики Казахстан "Об иностранных инвестициях" от 27 декабря 1994 г. установлено: "инвестиционный спор" - любой спор между иностранным инвестором и Республикой Казахстан в лице уполномоченных государственных органов, возникающий в связи с иностранными инвестициями, в том числе спор, связанный:
-	с действием уполномоченных государственных органов, нарушающих права и интересы иностранных инвесторов, предусмотренные настоящим Законом, иным законодательством Республики Казахстан или применимым правом;
-	с действиями иностранных инвесторов, нарушающих законодательство Республики Казахстан в области иностранных инвестиций и инвестиционной деятельности;
-	с любым соглашением между Республикой Казахстан и иностранным инвестором;
-	с осуществлением иностранных инвестиций.
По вопросам международного арбитража имеется ряд соглашений: Нью-Йоркская конвенция о признании и приведении в исполнение иностранных арбитражных решений 1958 года и Европейская конвенция о внешнеторговом арбитраже 1961 года. Казахстан стал участником данных конвенций. По этим вопросам и приняты специальные Указы Президента Республики Казахстан от 4 октября 1995 г.
В статье 27 закона Республики Казахстан "Об иностранных инвестициях" в качестве органов, разрешающих споры с участием инвесторов, назван международный центр по урегулированию инвестиционных споров (далее Центр), созданный в соответствии с Конвенцией по урегулированию инвестиционных споров между государствами и гражданами других государств, открытой для подписания в Вашингтоне 18 марта 1965 года (Конвенция ИКСИД), если государство инвестора является участником этой Конвенции.1
По состоянию на 30 июня 1997 г. 127 государств ратифицировали Конвенцию ИКСИД и 44 арбитражных дел было зарегистрировано в центре.
В качестве примера дел, рассмотренных ИКСИД, следует назвать:
1.	AGIP против Конго (1979);
2.	Benvenuti & Bonfant против Конго (1980);
3.	Amco Asia против Индонезии (1984);
4.	Klockner против Камеруна (1983);
5.	LETCO против Либерии (1984) и другие.
Международный Арбитраж Международной Торговой Палаты (г. Париж) за последние 10 лет рассмотрел 40% дел от общего количества с момента его создания (1923 г.). На 31 декабря 1992 г. было рассмотрено 7778 споров. Из них 3193 были рассмотрены за последние 10 лет.
В 1992 г. международный арбитраж МТП рассмотрел 257 дел. Из них 42% дел - по вопросам международной торговли, транспорта, дистрибьюторства; 24% - по вопросам лицензий и технического обеспечения; 14% - по вопросам строительства, совместных предприятий, финансирования, страхования, торговых знаков, патента и оказания услуг по управлению. В качестве примера дел, рассмотренных международным арбитражем МТП, следует назвать:
1.	Индийская корпорация Fertilizer (1976); Индийское правительственное предприятие и американская компания; контракт на строительство нитрофосфатного завода в Индии.
2.	Дело ICC № 3352 (1980), Мадагаскар и AGIP; несоблюдение условий соглашения на концессию нефти.
Согласно статье 27 закона об иностранных инвестициях, в качестве арбитражных органов могут выступать организации, учреждаемые в соответствии с Арбитражным регламентом Комиссии Организации Объединенных Наций по международному торговому праву (ЮНСИТРАЛ). В качестве такового органа может выступать Американская арбитражная ассоциация (США). В 1992 г. - 59156 новых дел были зарегистрированы Американской Арбитражной Ассоциацией (ААА), на 3000 дел меньше в сравнении с 1991 г. В 1991 г. 62327 дел были зарегистрированы AM требованием на общую сумму $4.6 млрд. В 1991 г. 262 дела явились международными спорами. Примеры дел, рассмотренны: ААА
1.	Revere Copper & Brass, Inc. против Overseas Private Investment Corporation (1973) ("Revere");
2.	International Bank of Washington (IBW) против Overseas Private Investment Corporation (1972} (IBW) и другие.
Таким образом, приведенные примеры из практики международных арбитражных органов подчеркивают актуальность данного вопроса. Казахстану по примеру России и Украины необходимо принять закон "О международном коммерческом арбитраже.
Следует отметить, что Типовой ("модельный") Закон о международном коммерческом арбитраже был почти без изменений принят многими государствами. В частности, Канадой, Кипром, Нигерией, Австралией. Болгарией, отдельными штатами США (Коннектикут, Калифорния. Техас) и др. В 1993 г. Типовой Закон с незначительными изменениями был принят в Российской Федерации (закон РФ от 7 июля 1993 г "О международном коммерческом арбитраже"). Как предлагает А.Л. Вершинин, следующим шагом в законодательстве России является принятие "внутреннего" Закона о третейских судах вместо ныне действующего Временного Положения о третейском суде для разрешения экономических споров.1
Среди наиболее признанных в мире центров арбитража в области внешнеэкономической деятельности заметное место занимает Международный коммерческий арбитражный суд при Торгово-промьшленной палате Российской Федерации (МКАС). Более шести десятилетий этот арбитражный орган ведет активную деятельность в области разрешения международных коммерчески споров, накапливая бесценный опыт и укрепляя свой авторитет. О практике МКАС России можно судить по количеству рассмотренных споров. Так, в 1992 г. было рассмотрено 256 дел, в 1993 г. - 268, в 1994 г. - 260, в 1995 г. - 486, в 1996 -393.2
В заключении хотелось бы остановиться на проблеме вывоза капитала из Казахстана. Сегодня данный вопрос является весьма актуальным для всех стран СНГ. Так, по имеющимся в юридической литературе данным по различным оценкам из России вывезено от 17 до 150 миллиардов долларов.3
Конечно, вывоз капитала обусловлен различными причинам политической и экономической нестабильностью в странах СНГ; уклонением от уплаты налогов; необходимостью вывоза капитала в процессе легализации доходов от преступной деятельности. К сожалению, в республике не ведется надлежащий учет зарубежных предприятий с казахстанским участием. В этом плане определенная работа проводится в России. Так, в соответствии с Постановлением Правительства РФ № 655 от 6 июня 1994 г. на Государственную регистрационную палату при Минэкономики России возложена регистрация российских инвестиций за рубежом и ведение Государственного реестра зарубежных предприятий с российским участием. По состоянию на 1 января 1997 года в реестр было внесено всего 490 предприятий, в том числе 11 - в Австрии, 1 -на Багамских островах, 46 - в Китае. 9 - в Польше, 40 - на Кипре, 25 - в США, 25 -в ФРГ, 9 - в Чехии, 10 - в Швейцарии. Хотя и эти данные не объективны. Реально по оценкам отдельных специалистов только в оффшорных зонах создано до 60 тыс. компаний, принадлежащих российским предпринимателям, в частности. 4000 компаний на Кипре.4
Видимо, одним из действенных способов борьбы с незаконным вывозом капитала из Казахстана является подготовка и принятие Парламентом законов "О вывозе капитала" и "О казахстанских инвестициях за рубежом". Также Казахстану необходимо присоединиться к Европейской конвенции № 157 "Об отмывании, выявлении, изъятии и конфискации доходов от преступной деятельности" и заключение в развитие ее двусторонних соглашений. 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Формирование и становление рыночной экономики в России непосредственно связано с развитием иностранной деятельности, ее либерализацией во всех направлениях и сферах народного хозяйства, это в значительной степени обусловлено и резким сокращением централизованных, государственных инвестиций. Предоставление равных прав и возможностей в осуществлении инвестиционной деятельности независимо от форм собственности юридическим лицам и гражданам, включая иностранного капитала, должно привести к активизации инвестиционной деятельности в стране, к расширениям круга инвесторов.
Иностранный капитал – один из важнейших источников инвестирования экономики. Он способствует развитию экономики, преодолению научно-технического отставания, дает начало созданию рыночных, экономических институтов и рыночной инфрастуктуры.
Это является одной из главных причин, почему необходимо совершенствовать и развивать правовое регулирование инвестиционной деятельности.
С изменениями на политической арене перед Российской Федерацией встает вопрос  о выборе такой инвестиционной политики, которая была бы максимально адаптирована к состоянию производства и экономики, определения ее стратегии и реализации.
Необходимо привлекать крупный, коммерческий жизнеспособный иностранный капитал, что позволит нам быстрее адаптироваться к развитым экономическим отношениям, укрепить элементы права собственности, обеспечить появление внутренних конкурентов.
В связи с этим необходимо разработать такую программу привлечения инвестиций, которая обеспечила бы не только создание благоприятного инвестиционного климата, но и строгий контроль за использованием этих средств, отбор таких объектов, которые имеют первостепенное значение для экономики России, а также определение целесообразности осуществления инвестиционных проектов. 
При привлечении иностранных инвестиций нужно учитывать, каковы реальные потребности народного хозяйства, промышленности в финансировании, новом оборудовании и технологии, а также интересы иностранных партнеров.