Содержание

Введение………………………………………………………………………….3

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПОТРЕБИТЕЛЬСКОГО 
КРЕДИТА……………………………………………………………………………9
1.1 Экономическое содержание потребительского кредитования и необходимость ее применения в Республике Казахстан…………………………9
1.2 Зарубежная практика применения ипотечного кредита……………….16

Глава 2.  ФОРМИРОВАНИЕ И РАЗВИТИЕ РЫНКА ПОТРЕБИТЕЛЬСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ НА ПРИМЕРЕ АО «АТФ» банк………………………….33
2.1 Состояние кредитного рынка в Республике Казахстан………………..33
2.2 Общие сведения о банке и анализ кредитного портфеля АО «АТФ» банк…………………………………………………………………………………36
2.3 Реализация кредитной политики банка в области потребительского кредитования физических лиц……………………………………………………46
2.4 Методика расчетов платежеспособности заемщиков…………………55

глава 3. проблемы и пути совершенствования потребитель-ского кредитования в Казахстане………………………………….66
3.1 Анализ потребительского кредитования в Республике Казахстан…..66
3.2 Проблемы и пути совершенствования потребительского 
кредитования………………………………………………………………………69

Заключение……………………………………………………………………80

Список  использованной литературы……………………………..83

Введение

Сегодня рынок потребительского кредитования переживает значительный подъем. Практически все банки первой десятки заявили о создании собственных программ кредитования физических лиц. Помимо традиционных кредитов на улучшение жилищных условий и покупку легковых автомашин, к продаже в кредит подключаются все новые и новые сегменты потребительских товаров: от мебели до сотовых телефонов. Что же послужило причиной такого кредитного бума?
Наверно не ошибемся, если назовем в качестве главной причины poст депозитов физических лиц бланках второго уровня. Создание системы гарантирования вкладов, общее повышение благосостояния привело к появлению у банков довольно большого финансового ресурса. Сразу же встал вопрос, а где размещать эти средства? И, в первую очередь, взоры банкиров обратились в сторону потребительского кредитования. На это, есть пять причин;
1. Это достаточно большой рынок, на котором пока хватает места всем. По предварительным расчетам потенциальный размер рынка только в г. Алматы составляет 100 миллионов долларов, в целом по стране - порядка миллиарда долларов.
2. Это малополитизированный рынок. Физические лица не так глубоко интересуются проблемами вхождения того или иного банка в ту или иную финансово-промышленную группу. Гораздо больше на них производит впечатление рекламная раскрутка банка и скорость оформления кредита.
3. Физические лица-заемщики готовы платить гораздо более высокие процентные ставки, чем их корпоративные собратья. Дело в абсолютных суммах, которые в случае физических лиц обычно составляют порядка 130 тыс.тенге (1000 долларов США). Шаг в один процент годовых при таком размере кредита составляет месячную разницу в выплатах в 125 тенге, что практически не ощущается заемщиками.
4. Риск потребительского кредитования ниже чем корпоративный. Это достигается за счет высокой диверсификации кредитного портфеля и более высокой кредитной дисциплины физических лиц.
5. Потребительское кредитование выгодно не только банкам, но и торговым организациям, которые, в свою очередь, являются клиентами тех же банков.
На этом прервем хвалебные оды и поговорим о проблемах, присущих этому виду кредитования. Основная проблема, присущая потребительскому кредитованию, вытекает из его главного достоинства, а именно - малого размера потребительского кредита. Для получения кредитного портфеля, сравнимого с корпоративным, необходимо выдавать потребительских кредитов на несколько порядков больше чем корпоративных. А это предъявляет совершенно другие требования к работе банка и его кредитных офицеров в плане скорости и технологичности.
І Если корпоративный кредит можно сравнить со штучной уникальной работой, то потребительский кредит должен выпускаться массовой серией, для чего требуется коренным образом менять принципы рассмотрения и одобрения кредитных заявок. Для автоматизации процесса необходимо уменьшить до минимума человеческий фактор. 
Понятно, что все эти проблемы в мировой практике уже возникали и решались. Первыми в 50-х годах прошлого века с необходимостью автоматизировать процесс рассмотрения кредитных заявок столкнулись американские банки, развивающие индустрию кредитных карточек. Для решения проблемы были привлечены известные математики, которые предложили воспользоваться статистическими методами классификации физических лиц на «хороших» и «плохих» заемщиков.
Переход Казахстана к рыночной экономике объективно привел к пересмотру концепции в жилищной политике. Новая политика в решении жилищной проблемы базируется на формировании рынка жилья, создании условий для преимущественного зарабатывания жилья населением, достижении баланса стоимости жилья и реального дохода граждан.
Вместе с тем, наше государство, как социальное, сохранило за собой обязательства по обеспечению жильем определенных категорий граждан. Жилищное строительство включено в приоритеты социально-экономической политики Республики.
Потребительский кредит — это кредит, предоставляемый населению для покупки потребительских товаров и оплаты бытовых услуг в форме коммерческого кредита (продажа товаров с отсрочкой платежа через розничную торговлю) и банковского (ссуды на потребительские цели). Главное назначение потребительского кредита — поощрение продажи товаров населению. Этот кредит тесно связан с розничной торговлей: с одной стороны, с увеличением товарооборота растет объем кредита, так как спрос на товар порождает спрос на кредит, с другой — рост кредитования населенна усиливает платеже способный спрос. Эта зависимость особенно проявляется в настоящее время в условиях насыщенности рынка товарами.
Сравнение данного вида кредита в различных странах показывает разную степень его развития. В Италии и Японии отношения общей суммы долга населения к валовому внутреннему продукту этих стран находится на уровне 10%, ФРГ и Франции - 30%, а в Великобритании и США - более 60%Л Потребительский кредит используется главным образом при покупке дорогостоящих товаров: автомобилей, электробытовых приборов, мебели и т.д. Чем дороже товар, тем чаще используется кредит. Более половины объема кредита в капиталистических странах приходится на долю продажи автомобилей. Остальные товары чаще продаются на условиях наличной оплаты.
Начиная с. 70-х годов в ряде стран большое распространение получила практика открытия постоянных кредитов частным лицам. Речь идет о покупателях, приобретающих товары заочно с помощью каталогов или в гигантских универмагах. Цель потребительского кредита данного вида заключается в сохранении и расширении клиентуры и, соответственно, увеличении торгового оборота фирм.
Банковские учреждения также подключаются к системе потребительского кредита. Коммерческие банки США и Великобритании стали практиковать выдачу так называемых "персональных кредитов" частным лицам. Эти кредиты можно рассматривать как разновидность потребительского кредита, хотя они имеют ряд существенных отличий от финансирования продажи товаров.
Во-первых, персональные кредиты — это банковские ссуды в денежной форме, предоставленные частным лицам; во-вторых, эти кредиты не привязаны к конкретной коммерческой сделке, поэтому они являются более гибкими, чем обычная рассрочка платежа за купленный товар; в-третьих, отсутствие посредников делает систему таких кредитов более гибкой и простой, так как в ней участвуют лишь банк и заемщик.
Персональные кредиты используются для покупки потребительского товара, получения определенных услуг (например, оплаты туристских поездок). Часто эти кредиты получают молодые семьи, студенты на весь период обучения с погашением задолженности в течение последующих 5 лет. Обычно сумма персонального кредита ограничивается 3-месячным окладом заемщика, срок погашения — 36 мес.
В настоящее время правила использования персонального кредита стали более единообразными. Этому способствовало массовое применение кредитных карточек. Существует большое число видов этих платежных средств. Все их объединяет одно общее свойство — возможность купить товар с оплатой его в будущем.
Потребительский кредит играет огромную роль в экономике многих стран, поэтому он подвергается активному регулированию со стороны государственных органов. Это регулирование можно разделить на два вида: на уровне выдачи и на уровне использования. На стадии выдачи государство либо поощряет кредитование потребителей, либо сдерживает его. На этот вид деятельности банков и финансовых компаний распространяется действие кредитных ограничений.
В условиях экономического спада и слабого спроса политика государства направлена на стимулирование деловой активности в стране. Для этого вводятся льготные условия потребительского кредита: сокращение части цены товара, выплачиваемой в наличной форме, удлинение срока кредита, снижение его стоимости. В условиях "перегрева" экономики, усилия инфляционного обесценения денег производится противоположная политика: увеличивается доля наличных платежей, сокращается срок кредита и повышается процентная ставка. В развитых странах потребительский кредит имеет большое значение Он стимулирует спрос населения на товары и способствует увеличению их производства и реализации. Широко к потребительскому кредиту прибегают рабочие и служащие со средним уровнем дохода. Но покупка товаров длительного пользования в кредит обходится частным лицам значительно дороже, чем при наличной сделка
В СССР потребительский кредит получил развитие в 60 — 70-е гг. Кредит предоставлялся для покупки бытовых предметов длительного пользования под 1-2% годовых на 6-24 мес.
Потребительский кредит может предоставляться в форме долгосрочных банковских ссуд частным лицам на приобретение и строительство жилищ. В Казахстане для этого создан специализированный Государственный банк жилищного строительства.
Новизна работы заключается в том, что исследуемая тема пока мало разработана в нашей стране; практически нет монографических работ отечественных авторов, публикаций, научных статей на тему ипотечного кредитования.
Структура данной работы представляет собой введение, основную часть, состоящую из трех взаимосвязанных глав, заключение и список использованной литературы.
Вступление Казахстана в рынок в значительной мере связано с реализацией потенциала кредитных отношений. Поэтому одним из обязательных условий  формирования рынка  является коренная перестройка  денежного обращения и кредита. Главная задача реформы - максимальное сокращение централизованного  перераспределения  денежных ресурсов и переход к преимущественно горизонтальному их движению на финансовом рынке. Создание финансового рынка означает принципиальное изменение роли кредитных институтов в управлении народным хозяйством и повышение роли кредита в системе экономических отношений.
Коммерческие банки являются главным инструментом  в регулировании финансово-кредитных отношений между юридическими и физическими лицами. Развитие и совершенствование  услуг, оказываемых  коммерческими банками, имеет большое значение прежде всего потому, что с переходом от административно-командного типа экономики к свободной рыночной, изменяется место каждого отдельного гражданина в системе экономических отношений: он становится непосредственным собственником  средств производства и получает большую степень экономической свободы. Реализация новых экономических прав и обязанностей порождает потребность в многочисленных банковских услугах  и операциях.
Предоставляя ссуды своим клиентам, банки выполняют роль финансовых посредников, принимая денежные средства у вкладчиков  и предоставляя их заемщикам. Эта деятельность банка приносит  реальную пользу  всем заинтересованным сторонам. Вкладчики пользуются тем, что их депозиты выполняют функцию средств обращения и функцию ликвидных активов, а  в целом ряде случаев еще  и приносят проценты. Заемщики пользуются открывшимися им доступом  к крупным денежным суммам на достаточно длительные периоды времени. Это происходит даже в тех случаях, когда большинство мелких индивидуальных вкладчиков  изъявляют желание  вложить в банк лишь весьма небольшие денежные суммы, причем на короткий период времени. Не будь банков или каких-либо аналогичных финансовых посредников, ни одной крупной фирме вообще не удалось бы  вести деловые операции, выступая в качестве заемщика у мелких фирм, располагающих  временно свободными денежными средствами. 
Что касается всего общества в целом, то польза, получаемая им от ссудных операций, становится ощутимой в  тех случаях,  когда ограниченные объемы предложения денежных средств, подлежащих передаче в ссуду, обеспечивают достижение наиболее продуктивных целей (из возможных). Осуществляя целенаправленный выбор  будущих заемщиков и предоставляя ссуды лишь тем из них, кто оказывается  в состоянии платить максимальную  процентную ставку по выданной  ссуде,  сообразующуюся  с общими условиями рыночной конъюнктуры, банкиры направляют поток денежных средств в русло инвестиций, используемых для строительства производственных предприятий, приобретения новой техники  и для целого ряда других  инвестиций в реальный капитал, который сам по себе обеспечивает получение высокой отдачи.  То есть, рынок кредитов является  важной составляющей экономической системы Казахстана.
Таким образом, актуальность темы данной работы становится очевидной. Потребительское кредитование для Республики Казахстан является важнейшей основой экономического развития нашего государства и во многом именно от  того как будет развиваться кредитная система будет зависеть успех экономических преобразований в нашей стране. В связи с этим возникает необходимость анализа кредитного портфеля коммерческих банков Казахстана.
Кредитный портфель представляет собой остаток кредитной задолженности по балансу коммерческого банка на определенную дату. В экономической литературе кредитный портфель определяется как совокупность требований банка по кредитам, которые классифицированы на основе определенных критериев. Одним из таких критериев, применяемых в зарубежной и отечественной практике, является степень кредитного риска. По этому критерию определяется качество кредитного портфеля. Анализ и оценка качества кредитного портфеля позволяет менеджерам банка управлять его ссудными операциями. В отечественной практике кредитный портфель определяют как совокупность заключенных контрактов по сделкам кредитного характера. Сюда относят, помимо непосредственно ссуд, также факторинговые операции, лизинг, учет векселей, исполнение обязательства по выданным банковским гарантиям и поручительствам.
Итак, цель данной работы заключается в том, чтобы рассмотреть теоретические и практические аспекты потребительского кредитования в коммерческих банках Республики Казахстан на примере АО «АТФ» банк.
Для выполнения данной цели нами необходимо решение следующих задач:
1)	рассмотреть теоретические основы потребительского кредитования, необходимость потребительского кредитования в Казахстана
2)	дать анализ состояния кредитного портфеля банка на примере АО «АТФ» банк
3)	рассмотреть проблемы и перспективы развития потребительского кредитования в Казахстане.
Методологической основой для написания работы послужили общетеоретические и специфические методы научных исследований: хронологический, институциональный, сравнительный и структурно-функциональный. 
Основные источники использованные при написании данной работы можно условно разделить на три группы. В первую входят нормативные акты Республики Казахстан регулирующие вопросы кредитной деятельности. Вторую группу источников составили Отчеты «АТФ» банка а также иные статистические материалы.

Глава 1. Сущность и разновидности кредитных
операций.

1.1 Экономическое содержание потребительского кредитования и необходимость ее применения в Республике Казахстан. 

Потребительскими ссудами в нашей стране называют ссуды, предоставляемые населению. При этом потребительский характер ссуд определяется целью (объектом кредитования) предоставления ссуды.
В Казахстане к потребительским ссудам относят любые виды ссуд, предоставляемых населению, в том числе ссуды на приобретение товаров длительного пользования, ипотечные ссуды, ссуды на неотложные нужды и прочие. В отличие от казахстанской трактовки потребительские ссуды в западной банковской практике определяют несколько иначе, а именно: потребительскими называют ссуды, предоставляемые частным заемщикам для приобретения потребительских товаров и оплаты соответствующих услуг.
Классификация потребительских ссуд заемщиков и объектов кредитования может быть проведена по ряду признаков, в том числе по типу заемщика, видам обеспечения, срокам погашения, методам погашения, целевому направлению использования, объектам кредитования, объему и т.д.
По направлениям использования (объектам кредитования) в Казахстане потребительские ссуды подразделяют на кредиты: на неотложные нужды; под залог ценных бумаг; строительство и приобретение жилья; капитальный ремонт индивидуальных жилых домов, их газификацию и присоединение к сетям водопровода и канализации. Гражданам, проживающим в сельской местности, кроме того выдаются ссуды на строительство надворных построек для содержания скота и птицы и приобретение средств малой механизации для выполнения работ в личном подсобном хозяйстве. Членам садоводческих кооперативов и товариществ предоставляются долгосрочные ссуды на приобретение или строительство домов и на благоустройство садовых участков. Банки выдают также долгосрочные ссуды на приобретение автомобилей, других товаров длительного пользования, покупку коров и телок, хозяйственное обзаведение отдельным категориям граждан.
По субъектам кредитной сделки (по облику кредитора и заемщика) различают:
-	банковские потребительские ссуды;
-	ссуды, предоставляемые населению торговыми организациями;
-	потребительские ссуды кредитных учреждений небанковского типа (ломбарды, пункты проката, кассы взаимопомощи, кредитные кооперативы, строительные общества, пенсионные фонды и т.д.);
-	личные или частные потребительские ссуды, предоставляемые частными лицами;
-	потребительские ссуды, предоставляемые заемщикам непосредственно на предприятиях и в организациях, в которых они работают. 
По срокам кредитования потребительские ссуды подразделяют на:
-	краткосрочные (сроком от 1 дня до 1 года);
-	среднесрочные (сроком от 1 года до 3-5 лет);
-	долгосрочные (сроком свыше 3-5 лет).
В настоящее время в Казахстане в связи с общей экономической нестабильностью деление потребительских ссуд по срокам носит условный характер. Банки, предоставляя ссуды, обычно делят их на краткосрочные (до 1 года) и долгосрочные (свыше 1 года). Краткосрочную ссуду можно оформить на определенный срок (в пределах года) или до востребования. Ссуда до востребования не имеет фиксированного срока, и банк может потребовать ее погашения в любое время. При предоставлении ссуды до востребования часто предполагается, что заемщик сравнительно ликвиден и активы, в которые вложены заемные средства, могут быть превращены в наличность в кратчайший срок.
По способу предоставления потребительские ссуды делят на целевые и нецелевые (на неотложные нужды, овердрафт и т.д.).
По обеспечению различают ссуды необеспеченные (бланковые) и обеспеченные (залогом, гарантиями, поручительствами, страхованием). Главная причина, по которой банк требует обеспечения, - риск понести убытки в случае нежелания или неспособности заемщика погасить ссуду в срок и полностью. Обеспечение не гарантирует погашения ссуды, но уменьшает риск, так как в случае ликвидации банк получает преимущество перед другими кредиторами в отношении любого вида активов, которые служат обеспечением банковской ссуды.
По методу погашения различают ссуды, погашаемые единовременно и ссуды с рассрочкой платежа.
Кредиты без рассрочки платежей имеют важную особенность: по таким кредитам погашение задолженности по ссуде и процентов осуществляется единовременно. Примером таких ссуд могут служить так называемые бриджинг-ссуды, которые выдаются для покупки нового дома частным лицом в сумме разницы стоимости нового и старого дома владельца.
Ссуды с рассрочкой платежа включают: ссуды с равномерным периодическим погашением ссуды (ежемесячно, ежеквартально и т.д.); ссуды с неравномерным периодическим погашением ссуды (сумма платежа в погашение ссуды меняется (возрастает или снижается) в зависимости от определенных факторов, например, по мере приближения даты окончательного погашения ссуды или завершения кредитного договора ссуды с неравномерным непериодическим погашением). При выдаче ссуды с рассрочкой платежа действует принцип, согласно которому сумма ссуды списывается частями на протяжении периода действия договора. Подобный порядок погашения ссуды не столь обременителен для заемщика, как при единовременной уплате долга. Для банка также выгоднее, чтобы ссуда погашалась периодически в течение всего периода действия договора, так как это ускоряет оборачиваемость кредита и высвобождает кредитные ресурсы для новых вложений, повышая таким образом его ликвидность.
По методу взимания процентов ссуды классифицируют следующим образом: ссуды с удержанием процентов в момент ее предоставления; ссуды с уплатой процентов в момент погашения кредита; ссуды с уплатой процентов равными взносами на протяжении всего срока пользования (ежеквартально, один раз в полугодие или по специально оговоренному графику).
Существует также такое понятие как ссуда с аннуитетным платежом, т.е. платежом с одновременной уплатой процентов за пользование ссудой.
По характеру кругооборота средств ссуды делят на разовые и возобновляемые (револьверные, ролловерные). В группу револьверных кредитов, как правило, включают кредиты, предоставляемые клиентам по кредитным картам, или кредиты по единым активно-пассивным счетам в форме овердрафта. Кредитные линии по счетам до востребования частных лиц менее распространены в мировой банковской практике, но используются аналогично кредитам по кредитным картам. Клиенты могут выписывать чеки на суммы, превышающие остаток средств на счете (чековый кредит), но уплачивают при этом проценты банку за пользование овердрафтом.
В качестве примера можно привести практику США, где все потребительские ссуды делят на три группы: ссуды с рассрочкой платежа; револьверные и ссуды без рассрочки платежа.
Порядок получения и погашения потребительского кредита
Кредит с рассрочкой платежа предполагает периодическое погашение ссуды и процентов. В большинстве случаев заемщик получает такой кредит для покупки товаров или покрытия других расходов и обязуется погашать кредит ежемесячно равными долями. Кредиты, предоставляемые по кредитным картам, и овердрафт по текущим счетам формально можно отнести к кредитам с рассрочкой платежа, так как по ним также осуществляются периодические (в основном ежемесячные) платежи. Однако они имеют ряд отличительных особенностей, что позволяет выделить их в отдельную группу потребительских кредитов.
Сроки погашения ссуд с рассрочкой платежа в США обычно составляют от 2 до 5 лет. Размеры ссуд варьируются в больших диапазонах. Такие кредиты нередко предоставляются на небольшие суммы, но в то же время объектами кредитования по ним могут быть автомобиль, яхта, самолет и другие крупные покупки стоимостью свыше 100 тыс. долл.
В отличие от револьверных кредитов большинство ссуд с рассрочкой платежа являются обеспеченными.
Также можно выделить ссуды с льготным периодом погашения и без льготного периода.
В целом представленная выше классификация отражает многообразие потребительских ссуд, но не исчерпывает всех возможных критериев классификации, поэтому ее можно продолжить в зависимости от других признаков.
Кредиты с рассрочкой платежа могут принимать форму прямого или косвенного банковского кредита. При предоставлении прямого банковского кредита заключается кредитный договор между банком и заемщиком - пользователем ссуды. Косвенный банковский кредит предполагает наличие посредника в кредитных отношениях банка с клиентом. Таким посредником чаще всего выступают предприятия розничной торговли. В этом случае кредитный договор заключается между клиентом и магазином, который в последующем порядке получает ссуду в банке. О распространенности подобной формы кредитования свидетельствует, например, тот факт, что в настоящее время свыше 60% ссуд, выдаваемых американцам на приобретение автомобиля, представляют собой косвенный кредит.
В нашей стране подобного рода статистика в настоящее время отсутствует, однако общеизвестно, что в последние годы активно развивается кредитование населения через торговые организации. Покупатели нередко приобретают дорогостоящие товары (автомобили, холодильники, стиральные машины, компьютеры и другие товары длительного пользования) с рассрочкой платежа.
Прямое и косвенное банковское кредитование потребительских нужд населения имеют свои преимущества и недостатки. Первое, что выгодно отличает прямое банковское кредитование от косвенного, - это простота организации кредитного процесса, которая позволяет точно оценить объект кредитования, выяснить экономическую целесообразность выдачи ссуды и организовать действенный контроль за ее использованием и погашением. Все это, несомненно, положительно сказывается на организации кредитных отношений банка с заемщиком.
С другой стороны, к негативным факторам, с точки зрения банка, связанным с прямым банковским кредитованием, обычно относят несколько более высокий уровень риска, чем при косвенном банковском кредитовании. Чем обусловлен подобный вывод?
Во-первых, тем, что в Казахстане современная практика кредитования индивидуальных заемщиков имеет ряд сложностей: а) анализ кредитоспособности индивидуальных клиентов на стадии, предшествующей выдаче ссуды, проводят далеко не все коммерческие банки; б) методики анализа кредитоспособности не всегда отвечают требованиям практики; в) наличие обеспечения по ссуде нередко носит формальный характер.
Во-вторых, макроэкономическая ситуация в стране (особенно после финансово-банковского кризиса 1998 г.) также негативно сказалась на организации кредитования частных клиентов банка.
Косвенное банковское кредитование потребительских нужд населения позволяет банку сократить влияние рисков (кредитных, процентных, валютных, рыночных и проч.), поскольку ссуды, предоставляемые, например, юридическим лицам (торговым организациям, предприятиям, на которых работают ссудозаемщики, фирмам и т.д.) позволяют с большей степенью достоверности и реальности определить кредитоспособность заемщика (юридического лица), возможности погашения ссуды в срок и полностью, организовать действенный контроль, в том числе на стадии погашения ссуды.
С точки зрения клиента, важно также, что он получает ссуду в момент возникновения в ней потребности (в торговой организации при покупке товаров длительного пользования, например, по кредитной карте). Для клиента нет необходимости обращаться в банк с просьбой о выдаче ссуды и т. д.
Кредитование физических лиц в Казахстане в современных условиях осуществляют главным образом сберегательные и ипотечные банки.
Основными видами предоставляемых ссуд являются долгосрочные и краткосрочные. Долгосрочные ссуды в основном носят инвестиционный характер и связаны с удовлетворением потребностей населения в жилищном строительстве и хозяйственном обзаведении.
Для определения современного рынка капиталов необходимо обратиться к понятию кредитного капитала. Кредитный капитал – это денежные средства, отданные в ссуду за определенный процент при условии возвратности. Формой движения ссудного капитала является кредит. Ссудный капитал представляет собой историческую категорию капитала, которая возникает и развивается в условиях капиталистического способа производства.
Операции по размещению кредитов называются кредитными операциями. Кредитные операции находят свое отражение в активе банка. Кредитование предприятий  и  населения  относится  к  традиционным видам банковских  услуг.   Не   случайно   банк   называют   кредитным предприятием. Наибольшая  часть  активов  коммерческого банка  по-прежнему  помещена  в кредитные операции.
Ссудные операции - это кредитование клиентов и другие коммерческие банки.
Коммерческие банки  относятся  к особой категории деловых предприятий, получивших  название  финансовых  посредников. Они привлекают капиталы, сбережения населения и   другие  денежные средства, высвобождающиеся в процессе  хозяйственной  деятельности, и предоставляют их во временное пользование другим экономическим агентам, которые нуждаются в дополнительном капитале. Банки создают на новые требования и обязательства,  которые становятся товаром на денежном рынке. Так, принимая вклады клиентов, коммерческий банк создает новое обязательство - депозит, а выдавая ссуду - новое  требование  к  заемщику. Этот  процесс создания  новых  обязательств  составляет сущность финансового посредничества. Эта трансформация  позволяет  преодолеть  сложности  прямого  контакта сберегателей и заемщиков,  возникающие из-за несовпадения предлагаемых и требуемых сумм,  их  сроков, доходности, и т.д.
Масштабы финансового посредничества в современной  экономике поистине  огромны. Представление  об  этом дает статистика денежных потоков. В этой системе учета хозяйство  разделено  на ряд секторов:  домашние хозяйства,  деловые предприятия, государственные учреждения,  финансовые  институты,   заграничный сектор.
В странах  с развитой экономикой сектор домашних хозяйств является, как правило, поставщиком капитала для  других  секторов. Сектор деловых  фирм  в  условиях нормальной экономической конъюнктуры испытывает дефицит денежных  средств. Государственный сектор обычно дефицитен, поэтому государство выступает заемщиком на рынке ссудных  капиталов. Заграничный  сектор  может иметь как  дефицит,  так  и  избыток  средств, в зависимости от состояния платежного баланса страны  по  текущим  операциям  и сальдо меж  странового движения капитала.
Коммерческие банки  являются многофункциональными учреждениями, оперирующими в различных секторах рынка ссудного  капитала. Крупные коммерческие  банки предоставляют клиентам полный спектр услуг,  включая кредиты, прием депозитов расчетов и т.д. Этим они отличны от специализированных учреждений,  которые ограничены определенными функциями. Коммерческие банки традиционно играют роль базового звена кредитной системы. Переплетение функций различных видов кредитных учреждений и популярность универсального  типа  банка  создает известные трудности для определения понятий банк  и  банковская  деятельность. Чаще всего главным признаком банковской деятельности считается прием депозитов и выдача кредитов.
Термин "Коммерческий банк возник на ранних этапах  развития банковского дела,  когда банки обслуживали преимущественно торговлю,  товарообменные операции и платежи. Основной клиентурой были торговцы. Банки кредитовали транспортировку, хранение и другие операции, связанные с товарообменом. С развитием промышленного  производства  возникли  операции  по краткосрочному кредитованию производственного цикла: ссуды  на  пополнение оборотного капитала, создание запасов сырья и готовых изделий, выплату зарплаты и т.д. Сроки кредитов постепенно увеличивались, часть  банковских  ресурсов  начала использоваться для вложений в основной капитал,  ценные бумаги. Иначе  говоря, термин "коммерческий  банк"  утратил  свой смысл. Он обозначает "деловой" характер банка,  его ориентированность на обслуживание всех видов хозяйственных агентов независимо от рода их деятельности.
Сегодня коммерческий  банк способен предложить клиенту до 200 видов разнообразных банковских продуктов  и  услуг. Широкая диверсификация операций  позволяет банкам сохранять клиентов и оставаться рентабельными даже при  весьма неблагоприятной  хозяйственной конъюнктуре. Следует  учитывать,  что далеко не все банковские операции повседневно присутствуют и  используются  в практике конкретного банковского учреждения (например, выполнение международных расчетов или трастовые  операции). Но  есть определенный базовый набор, без которого банк не может существовать и нормально функционировать. К таким конструирующим операциям банка относят:     
- прием депозитов;
- осуществление денежных платежей и расчетов;
- выдача кредитов.
Систематическое выполнение  указанных  функций  и создает тот фундамент,  на котором зиждется работа банка. И хотя выполнение каждого  вида операций сосредоточено в специальных отделах банка и осуществляется особой  командой  сотрудников,  они переплетаются между   собой. Так,   банки  обладают  уникальной способностью создавать средства платежа, которые используются в хозяйстве для  организации товарного обращения и расчетов. Речь идет об открытии и ведении чековых и других  счетов,  служащих основой безналичного оборота. Хозяйство не может существовать и развиваться без  хорошо  отлаженной  системы  денежных  расчетов. Отсюда большое  значение  банков,  как  организаторов этих расчетов.
Создание  платежных  средств  тесно  связано с депозитной функцией кредитования  банковских  клиентов. Депозит может возникнуть двумя путями:  в результате внесения клиентом наличных денег в  банк  или  же в процессе банковского кредитования. Эти операции по-разному отразятся на  величине  денежной  массы  в стране. Если клиент внес деньги до востребования,  то они превратились из наличных в безналичные. Общая  сумма  денег  в  хозяйстве не изменилась. Если же деньги зачислены на депозит,  то общее количество денег в хозяйстве увеличилось,  так как  банк своей операцией   создал   новые  платежные  средства. Обратное действие - уничтожение происходит при снятии клиентом наличных со счета  и при списании денег с депозита для погашения кредитов. Способность коммерческих банков  увеличивать  и  уменьшать депозиты и денежную массу широко используется центральным банком, который через систему обязательных резервов управляет динамикой кредита.
Вторая обширная  функциональная сфера деятельности банков - посредничество в кредите. Коммерческие банки, как уже говорилось, выполняют роль посредников между хозяйственными единицами, накапливающими и  нуждающимися  в  денежных  средствах. Они предоставляют владельцам  свободных  капиталов  удобную  форму хранения денег в виде разнообразных депозитов, что обеспечивает сохранность  денежных  средств,  и удовлетворяют потребность клиента в ликвидности. Для многих клиентов такая форма хранения денег более предпочтительна,  чем вложение в облигации или акции. Банковский кредит - тоже весьма удобная и во многих случаях незаменимая форма финансовых услуг, которая позволяет гибко учитывать потребности конкретного заемщика и приспосабливать  к ним условия  получения ссуды (в отличие от рынка ценных бумаг, где сроки и другие условия займа стандартизированы).
Помимо выполнения базовых функций, банк предлагают клиентам множество других финансовых услуг. Например, банки осуществляют разного  рода  доверительные  операции  для корпораций и частных лиц, связанных с передачей имущества в управление банку на  доверительной основе,  покупкой для клиентов ценных бумаг, управление недвижимостью,  выполнение гарантийных  функций по облигационным выпускам. 
Значение кредитных операций в формировании прибыли.
Ссуды – самая важная часть банковских активов, а доходы по ссудам – самая крупная составляющая банковской прибыли. 
Благодаря кредитным операциям коммерческий банк получает прибыль, что является  основной целью любого коммерческого предприятия, в том числе банка.
Кредитные операции состоят из размещения средств банка и насколько эффективнее они сработают, тем больше будет прибыли у банка. Поэтому банк в своей деятельности должен стремиться, как можно выгоднее вложить имеющиеся у него кредитные средства. При этом выдавать кредиты при прочих равных условий тем клиентам в надежности, которых не сомневается банк, а это в большей степени постоянные клиенты самого банка. Кроме того, нужно тщательнее анализировать деятельность тех кто нуждается в кредите. Особенно необходимо обратить внимание на предоставленный план развития или производства, иначе говоря, бизнес план предприятия или организации.
Банк в своей деятельности старается достичь такого положения, когда проценты по размещаемым средствам превышают проценты по привлекаемым средствам. Только за счет чистого дохода от этих операций банк получает прибыль.
Кредитные операции основной источник прибыли банка, т.к. банк является кредитным учреждением. И соответственно его прибыль будет сформирована в первую очередь за счет кредитных операций.

1.2 Зарубежная практика применения ипотечного кредита.

Система ипотечного кредитования (кредитование под залог недвижимости) насчитывает более чем 200-летнюю историю развития. В Западной Европе и США давно сформировалась развитая и законодательно отрегулированная система ипотеки, в основу которой положены четкие методы регистрации недвижимости, а также строгое юридическое оформление возникновения и прекращения залогового права на недвижимое имущество.
Ипотечные банки впервые возникли в Германии в ХУШ в. Первым из них стал государственный банк, основанный в Силезии в 1770г. для оказания финансовой поддержки крупным помещичьим хозяйствам. В начале Х1Хв. деятельность ипотечных банков распространилась на мелкие помещичьи владения, а затем и на крестьянские хозяйства. После второй мировой войны строительство жилья в Германии становится одним из ведущих экономических приоритетов восстановления страны. При этом основой механизма финансирования стал принцип "помощь для самопомощи", суть которого заключается в следующем. Группа лиц, объединенных общими интересами в сфере строительства, приобретения или модернизации собственного жилья, для достижения своих целей создает сбережения путем взносов в общий фонд. Тот, чьи взносы достигли определенной суммарной величины вклада, через определенное время может использовать этот вклад для приобретения (строительства) жилья. Одновременно он получает право взять ссуду (ипотечный кредит) в размере, равном величине своего вклада. Причем процентная ставка по таким ссудам устанавливается на гораздо более низком уровне, чем на открытом рынке кредитов, и поддерживается постоянной за счет государственного бюджета. Одновременно государство помогает индивидуальному застройщику, начисляя ему премию, рассчитываемую как долю от суммы собственных сбережений вкладчика. Так, в период восстановления страны после 1945г. премия начислялась в размере 33% от суммы собственных сбережений, в настоящее время такая премия составляет 10%, а в бывшей Восточной Германии - 15%. Описанный механизм реализуется через специально созданную систему строительных сберкасс и сбербанков, которые принимают участие примерно в 70% всех случаев финансирования жилищного строительства. Помимо системы строительных сберкасс и сбербанков в середине 60-х годов в Германии имелось 13 государственных и 25 частных земельных банков. Контрольный пакет акций большинства из них принадлежал гроссбанкам.
За последнее время половина немецких семей заключила, по меньшей мере, одно сберегательно-кредитное соглашение со стройсберкассой. Сегодня 34 стройсбербанка обслуживают почти 30 млн договоров-счетов по стройсбережению, в которых участвуют около 19 млн граждан Германии (т. е. практически каждый четвертый). В общей сложности немецкие сбербанки в период с 1950 до 1991г. выплатили своим клиентам около 900 млрд немецких марок. За этот период система "Стройсбережение" участвовала в финансировании строительства 12 млн квартир. В 1991г. эта сумма составила 53 млрд немецких марок для приобретения более 122 тыс квартир.
Суть немецкой системы обеспечения дешевых долгосрочных ресурсов для ипотечного кредитования заключается в создании замкнутого ипотечного финансового рынка. Он формируется вокруг специализированных сберегательно-ипотечных кредитных учреждений - строительно-сберегательных касс (bausparkasse).
Кассы имеют возможность выдавать кредиты по ставкам ниже рыночных, поскольку сами привлекают средства по ставкам ниже рыночных. Дело в том, что вкладчиками и заемщиками строительно-сберегательных касс являются одни и те же люди - члены кассы. Низкая доходность депозита - своего рода плата за право получить ипотечный кредит по низкой ставке.
Название "немецкая система" очень условно. Аналогичные сберегательно-ипотечные учреждения существуют во многих странах мира. Во Франции эти структуры называются Caisse d`epargne logement, в Великобритании - строительные общества (building societies), в США - ссудно-сберегательные ассоциации (savings and loan associations) и банки взаимных сбережений (mutual savings banks). 
Взаимодействие с кассой делится на два периода - период накопления и период кредитования. Сначала вкладчик - член кассы заключает контракт (отсюда название контрактная сберегательная система), согласно которому берет на себя обязательство вносить в течение определенного времени деньги на депозит и хранить их, получая доход по оговоренной низкой ставке. Сумму ежемесячных выплат и срок накопления он выбирает сообразно своим возможностям и потребностям. Касса в свою очередь берет на себя обязательство предоставить ему по окончании периода накопления ипотечный кредит по низкой ставке. В Германии bausparkasse уже много лет стабильно привлекают средства под 3% годовых и выдают ипотечные кредиты по ставке 5% при колебании рыночных ставок на такие кредиты, выдаваемые обычными банками, от 7 до 12% годовых.
Период кредитования начинается, когда член кассы накапливает приблизительно половину той суммы, что нужна на покупку жилья. Затем он получает накопленное и еще столько же в качестве кредита. На все эти средства член кассы покупает квартиру, оформляет ее в залог и начинает выплачивать кредит. Из-за невысокой ставки процента суммы ежемесячных выплат по кредиту оказываются приблизительно такими же, какими были его ежемесячные накопительные взносы.
Условия контракта основаны на расчете, призванном обеспечить соответствие пассивов и активов кассы по сумме и срокам. Поэтому в контракт вводится понятие минимального срока накоплений (в разных bausparkasse он составляет от полутора до двух лет) и условие, что накопления должны достичь размера, соответствующего так называемому оценочному числу. Последнее зависит от равномерности внесения накоплений.
Основным достоинством системы является ее полная прозрачность. Согласно германскому закону о строительно-сберегательных кассах, эти организации не могут осуществлять никаких активных операций, кроме выдачи ипотечных кредитов своим членам. Таким образом, в отличие от вкладчика коммерческого банка, не имеющего ни малейшего понятия, как, на какие нужды и насколько рискованно используются его средства, вкладчик bausparkasse точно знает, кто и на каких условиях пользуется его деньгами. Если в случае дефолта какой-то член кассы решает воспользоваться лазейками в законодательстве и не выселяется из заложенного жилья, ему приходится иметь дело не только с судом, но и с другими членами кассы, вполне резонно считающими, что у них пытаются украсть их деньги.
Большим преимуществом этой системы в наших условиях является отсутствие необходимости требовать от будущего заемщика подтверждения платежеспособности. В самом деле, если человек, по документам получающий 200 долларов в месяц, исправно в течение полутора лет вносил ежемесячно по 500 долларов, то можно предположить, что он и в дальнейшем сможет делать это.
Итак, "немецкая" система обеспечения ипотеки дешевыми ресурсами может быть легко внедрена в РК. Кстати, имеется богатый опыт ее использования в бывших соцстранах, таких как Словакия, Чехия и Венгрия. В Словакии, например, система ипотечных касс за пять лет охватила 20% населения.
Однако это вовсе не означает, что контрактная сберегательная модель ипотеки идеальна.
Во-первых, в условиях значительного подъема рыночных процентных ставок возрастает риск изъятия членами накопительных касс своих низкодоходных депозитов, чтобы вложить их в высокодоходные рыночные активы, даже потеряв возможность получить дешевый ипотечный кредит. Скачок средних рыночных ставок по депозитам в США с 8% годовых в 1978-м до 20% в 1980-м вызвал массовый отток средств из savings & loan associations и послужил причиной банкротства многих из них.
Вторая группа рисков заключается в возможности снижения реальных заработков членов кассы и, соответственно, их способности гасить выданный кредит. Для контрактной сберегательной системы эта проблема стоит даже в большей степени, чем для американской. Ведь сберегательно-ипотечное учреждение берет на себя обязательство выдать ипотечный кредит в начале фазы накопления, то есть за полтора-два года до начала реального кредитования. Что делать, если за это время платежеспособность будущего заемщика значительно ухудшится, совершенно неясно.
Третья проблема исключительно казахстанская. Дело в том, что наше законодательство не предусматривает особой формы кредитных организаций, работающих по контрактной сберегательной схеме. Создать такую организацию в виде подразделения коммерческого банка нельзя, так как нельзя гарантировать, что средства вкладчиков не будут использованы на другие нужды. В Законе «О банках и банковской деятельности» нет понятия строительных сберкасс, поэтому «достаточно сложно определить, будут ли строительные сберкассы осуществлять свою деятельность как банки, либо как небанковские кредитные организации». При этом она отметила, что привлекать вклады граждан могут только банки, чей уставной капитал не должен быть меньше 5 млн. евро, а говорить о создании специализированных ипотечных банков преждевременно. Учитывая, что индустрия ипотечного жилищного кредитования находится на начальной стадии развития, а правовые взносы для ее развития требуют доработки, еще рано говорить о создании специализированных банков. К этому вопросу следует вернуться, когда будет принят  пакет законопроектов по ипотечному жилищному кредитованию.
Сторонники контрактно-сберегательной системы пытаются обойти это ограничение, создавая сберегательно-ипотечные учреждения не как кредитные организации, а как строительные. Период накопления тут заменяется периодом внесения вкладов в долевое участие в строительстве, а период кредитования - периодом покупки в рассрочку или аренды с правом выкупа. Распространения такие схемы не получили, так как, во-первых, вынуждают заемщика покупать то, что дают, причем по той цене, которая установлена (соблазн завысить цену у продавца очень велик). Во-вторых, в случае если по какой-либо причине (например, из-за недостаточного притока клиентов и, следовательно, нехватки средств на строительство) здание не будет закончено, долевой участник рискует потерять все деньги. Точнее, он оказывается долевым владельцем недостроя, ликвидность которого нулевая.
Главное же препятствие для введения сберегательной системы ипотеки сегодня, в условиях острейшего банковского кризиса и массового нарушения банками своих обязательств перед вкладчиками, состоит в невозможности убедить нормального россиянина ежемесячно несколько лет вкладывать средства в какую-то кредитную организацию в ожидании ипотечного кредита. Даже если переходить к "немецкой" схеме постепенно, значительно сократив на время ее раскрутки период накопления, она может заработать, только если кредитная организация будет либо западным банком, либо структурой, гарантированной государством.
Создать сберегательно-ипотечное учреждение как экспериментальный государственный специализированный банк практически ничто не мешает, но все инстанции, ответственные за создание ипотеки, слишком увлечены "американской" моделью, чтобы заниматься чем-то еще. Сколько пройдет времени, прежде чем бесперспективность этих попыток будет осознана, неясно, но пока этого не случится, доступной всем ипотеки в нашей стране не будет.
Крупнейшим рынком ипотечного кредита в мире являются США. В США в 1916г. были созданы земельные банки в 12 округах для выдачи долгосрочных ссуд под залог земли. В настоящее время ипотечные кредиты в США предоставляют в основном ссудо-сберегательные ассоциации, взаимно-сберегательные банки и мелкие фермерские банки, имеющие региональное значение. При этом главную роль играет ипотечное кредитование, ссудополучателем по которому выступают домашние хозяйства. Такая ситуация связана с двумя обстоятельствами. Во-первых, в жилищной сфере США частная собственность домашних хозяйств на жилые дома абсолютно доминирует. Почти 65% всех домашних хозяйств в США имеют свой собственный дом, причем 87% из них являются владельцами односемейных домов. Во-вторых, стоимость собственных домов существенно (на порядок) превышает годовой доход их владельцев.
В этих условиях получение семьей банковской ссуды для приобретения или постройки дома является практически единственным способом финансирования, а ипотечное кредитование - наиболее надежным способом кредитования населения для банков и иных кредитных институтов. При этом собственно строительство (так же как и в ситуации с коммерческой недвижимостью) кредитуется коммерческими банками, и девелопер погашает кредит за счет продажи объекта семье, берущей под покупку ипотечный кредит. В итоге в США сформировался рынок жилья, о масштабах которого говорят следующие показатели. Американцы ежегодно выплачивают 450 млрд долларов в виде взносов за кредиты; общая сумма неоплаченных долгов по займам на покупку жилья составляет около 3 трлн долл.; в стране примерно 20 тыс. ссудо-сберегательных банков.
По данным Национальной Ассоциации домостроителей США (НАД), стоимость типичного собственного дома в США в 22,3 раз больше годового дохода ею хозяина.
Технология оформления ипотечных отношений, наиболее развитая в США, предусматривает наличие двух документов:
1) долгового обязательства (в нем фиксируются вопросы, относящиеся к задолженности: размер кредита, порядок платежей, ставка);
2) договора об ипотеке (в нем излагаются условия залога недвижимости, права и обязанности сторон), в котором обязательно содержится указание на основное обязательство.
Такое разделение позволяет банку продать предоставленный заем, т.е. обеспечивает возможность вторичного обращения закладной, под которую могут быть выпущены иные ценные бумаги, например облигации. Собственно именно в этом и состоит основное отличие американской системы ипотечного кредитования (разрыв непосредственной связи между индивидуальным инвестором и индивидуальным заемщиком), позволяющее привлекать в целях ипотечного кредитования значительные средства, прежде всего мелких инвесторов, под надежное обеспечение, каковым является недвижимость.
Для германской и английской систем прав характерен вариант, когда основу регистрационной системы, например в Германии, составляет земельная книга, роль и порядок ведения которой регулируются германским уложением и специальным актом «Правила ведения земельной книги». Регистрация земельных участков при установлении ипотеки сопровождается четким юридическим оформлением возникновения и прекращения залогового права на недвижимое имущество в виде закладной. При занесении подобного соглашения в земельную книгу в ней должны быть записаны: вид залогового права, имя должника, имя кредитора, сумма требований кредитора, процентная ставка и другие дополнительные требования, например, повышение процентов за отсрочку.
Ипотека может быть договорной, устанавливаемой законом для обеспечения некоторых требований, а также судебной. Различие между двумя последними видами ипотек и договорной ипотекой заключается в том, что объектом договорной ипотеки является конкретный объект недвижимости, точно указанный в договоре об установлении ипотеки, в то время как законная и судебная ипотеки носят общий характер и относятся ко всему имуществу должника. Кроме того, законные и судебные ипотеки негласны для третьих лиц.
В современных законодательствах западных стран права и обязанности сторон по договору ипотеки трактуются однообразно. Залогодатель обязан:
•	страховать предмет ипотеки;
•	принимать меры для его сохранности;	,
•	сообщать всем последующим залогодержателям сведения о всех существующих залогах предмета ипотеки;
•	уведомлять залогодержателя об угрозе его утраты или повреждения.
Залогодержатель, в свою очередь, имеет право проверять по документам и фактически наличие, состояние и условия хранения предмета ипотеки. Особо в ипотечном праве оговаривается возможность возникновения угрозы заложенному имуществу. В этом случае кредитор вправе назначить собственнику имущества соразмерный срок для устранения такой опасности. Если же собственник угрозу не устранил, кредитор может потребовать устранения опасности в исковом порядке либо немедленно погасить кредит за счет заложенного имущества. Кредитор имеет право реагировать подобным образом не только на ухудшение состояния недвижимого имущества, но и на поведение собственника или третьих лиц, которое может повлечь за собой такое ухудшение. Для того чтобы своевременно воспользоваться этими правами, банки (кредитодатели) специально оговаривают соответствующие юридические ситуации в формулярах, сопровождающих договор об ипотеке.
Отдельного рассмотрения заслуживают применяемые в мировой практике формы реализации залогового права в ипотеке. Существуют два вида процедур реализации залогового права - судебная и административная.
В США традиционно предпочтение отдается административной процедуре, ключевой фигурой в которой выступает шериф. В его обязанности входят публикация объявлений о продаже заложенного имущества, извещение заинтересованных лиц, проведение торгов. В Европе, напротив, практикуется судебная процедура. Она подробно разработана немецким законодательством, которое предусматривает три способа принудительной реализации залоговых прав:
•	принудительная ипотека;
•	принудительный аукцион;
•	принудительное управление.
Принудительная ипотека служит исключительно для того, чтобы сохранить за кредитором определенный статус и подтвердить его права на имущество. Поэтому в реальной практике залоговые права на недвижимость реализуются на основе двух других вариантов, а сама процедура реализации залогового права во многом напоминает механизм банкротства. Так, принудительный аукцион представляет собой судебную процедуру, цель которой - передача прав собственности на недвижимое имущество покупателю и удовлетворение за счет вырученной суммы требований кредитора. Принудительное управление предусматривает предоставление возможности кредиторам удовлетворять свои требования постоянно путем эксплуатации недвижимого имущества. Обычно это происходит в форме продолжения нормальной эксплуатации недвижимости. Принудительное управление используется и как основной способ реализации залоговых прав, и как промежуточный, предшествующий принудительному аукциону.
Указанные основные отличия в системе ипотечного кредитования сложились в США после периода Великой депрессии (до этого американская система ипотечного кредитования мало чем отличалась от европейской). Но и в преобразованном виде ее главные характеристики остаются неизменными.
Весь процесс ипотечного кредитования может быть разбит на три основные стадии: 1) инициирование; 2) посредничество; 3) инвестирование.
Инициирование - процедура выдачи первичного ипотечного кредита, включающая проверку как самой собственности, передаваемой в залог, так и заемщика, его способности выполнить обязательства по кредитному договору.
Посредничество - процесс приобретения ипотечными посредниками индивидуальных ипотечных ссуд у ипотечных, сберегательных и коммерческих банков и трансформация их в ценные бумаги, предлагаемые к продаже инвесторам на вторичном рынке закладных. Это широко известные в США и в нашей стране организации "Фэнни Мэй" (FNMA -Федеральная национальная ипотечная ассоциация) и другие, аналогичные ей.
Инвестирование - процесс приобретения и накопления физическими и юридическими лицами ценных бумаг, выпускаемых посредниками, для получения дохода по ним.
Главная составляющая инициирования - оценка рискованности кредита, включающая в себя оценку кредитного и процентного рисков. Кредитный риск определяется возможностью погашения ссуды заемщиком и достаточностью имущественного обеспечения для ее погашения в случае неспособности заемщика сделать это. Практически это осуществляется путем анализа уровня и стабильности доходов заемщика и его обязательств (платежи за автомашину, материальная помощь или алименты и пр.). В США считается, что максимальное отношение всех долгосрочных обязательств к его доходам не может превышать 35%, в том числе выплаты по ипотечному кредиту не должны быть больше 28%. Дополнительной защитой от кредитного риска является необходимость внесения покупателем первого взноса за покупку дома за счет собственных средств. Эта величина составляет, как правило, около 20% стоимости дома. Защита здесь двойная. Во-первых, снижается риск неуплаты заемщиком ипотечного кредита (заемщик уже вложил собственные средства и не захочет их потерять). Во-вторых, вкладывая собственные средства, заемщик будет стремиться к снижению цены, а значит, возрастает надежность имущественного обеспечения кредита (рис. 3.).
Наряду с кредитным учитывается процентный риск - возможность обесценивания выданных в виде ссуды средств в результате инфляции.
Долгое время в США и ряде других западных стран использовался один традиционный способ предотвращения процентного риска: выдача ипотечных кредитов по фиксированным процентным ставкам с включением в закладываемый процент двух компонентов - реальной процентной ставки и ставки, учитывающей инфляционные ожидания. Этот способ был широко распространен с 30-х вплоть до середины 70-х годов, т.е. до тех пор, пока не начался период быстрой инфляции и кредиторы не оказались в убытке (соответственно заемщики в прибыли). Именно в этот период появились нетрадиционные схемы финансирования недвижимости и девелопмента, целью которых было оградить кредитора от возникающих финансовых рисков в связи с ростом темпов инфляции и невозможностью их предвидения. К числу этих методов относятся такие новые формы ипотечного кредитования, как ипотека с плавающей ставкой процента или ипотека, при которой кредитор получает право на часть текущего дохода или выручки от продажи ("участвующая" ипотека).
Инициаторы ипотек в целях привлечения внимания к ипотекам с плавающей ставкой нередко идут на установление на первые годы выплат ставок, заметно ниже рыночных, с дальнейшим их приведением к ставкам либо по государственным одногодичным векселям, либо по трехгодичным государственным ценным бумагам, либо к некоторым другим показателям (например, по международным процентным ставкам) с превышением последних на оговоренное число пунктов.
"Участвующие" ипотеки, в отличие от ипотек с плавающей ставкой процента, построены на ином принципе и применяются в основном в сфере кредитования коммерческой недвижимости. В определенной мере они близки к таким вариантам финансирования, как создание синдикатов, совместных предприятий (например, в форме полных товариществ, имеющих существенные преимущества в налоговом отношении). Но в данном случае кредитор не становится дольщиком собственного капитала, а остается кредитором компании. Дополнительные средства, которые он получает либо в виде части операционного дохода, либо в виде части превышения продажной цены над покупной, расцениваются как условный процент.
Особенностью данного механизма является то, что доход кредитора зависит от успешной реализации конкретного проекта, под который предоставляется финансирование, а не от какого-либо внешнего индекса, как это происходит в ряде других схем, также используемых в практике ипотечного кредитования (при применении "плавающих" ставок процента в различных вариантах).
Существуют два основных типа "участвующих" ипотек.
1. Ипотека, при которой кредитор участвует в части операционного дохода. По условиям данною ипотечного кредита заемщик получает кредит по ставке ниже рыночной; при компенсации же кредитор получает право на часть дохода от превышения цены продажи объекта над ценой приобретения. И ставка процента, и доля участия кредитора оговариваются в специальном соглашении. Доля кредитора в превышении принимает форму "условного" процента, т.е. реализуется на некотором заранее оговоренном этапе жизни проекта, при продаже объекта либо при рефинансировании.
Обычно максимальный срок подобного соглашения - 10 лет, хотя проценты могут выплачиваться исходя из 40-летноего кредита. По истечении 10 лет объект рефинансируется, более того, кредитор, как правило, принимает на себя обязательство рефинансировать проект.
Подобная схема выгодна для кредитора, потому что это некоторая страховка против непредвиденной инфляции. Главная привлекательная черта для заемщика-девелопера - это снижение процентной ставки, которая представляет собой в данном случае функцию от доли кредитора в увеличении стоимости объекта и ожиданий в отношении вероятности подобного увеличения стоимости.
2. Ипотека, при которой кредитор участвует в части превышения продажной цены над покупной. Ипотека, при которой кредитор получает право на часть операционного дохода, используется, как правило, в случаях финансирования доходной недвижимости.
Существует ряд причин, по которым подобные схемы финансирования являются достаточно популярными. Для заемщика-девелопера эта схема выгодна тем, что снижает ставку процента по кредиту. Кредитору же эта схема позволяет выдавать популярные традиционные кредиты под залог с фиксированной ставкой процента.
Так как ставка процента по ипотечным кредитам не всегда бывает фиксированной, ее расчет часто вызывает существенную трудность.
Ставка процента по таким активам, как ипотечный кредит, может быть определена как сумма средневзвешенных затрат на капитал и ожидаемых затрат в связи с финансированием, обслуживанием и инвестированием, определяемых как величина дохода по ипотечным кредитам, достаточного для покрытия предельной величины стоимости банковских фондов, эксплуатационных расходов и ожидаемых потерь. Средневзвешенные затраты на капитал представляют собой величину необходимого для держателей долговых обязательств банка (вкладчиков) и акционеров дохода, который представляет собой процент прибыли по ипотечным кредитам за весь срок. Приведенная ниже формула включает различные базовые ставки и отдельные надбавки к ним для держателей долговых обязательств и акций, скорректированные с учетом риска возможных потерь, такие как: ставка по заемным средствам (надбавка к базовой ставке для вкладчиков) (DY), отношение стоимости заемных средств к стоимости активов (D/A), ставка на акционерный капитал (надбавка к базовой ставке для акционеров или надбавка на акционерный доход) (EY), отношение стоимости акционерного капитала к стоимости банковских фондов (Е / А), ожидаемые надбавки на расходы и риск (SPREAD) - надбавка за кредитный риск (CR), надбавка за риск процентной ставки (IRR), надбавка за риск изменения условий мобилизации фондов (BR), надбавка за риск альтернативного выбора (OR), надбавка за риск ликвидности (LR), предельные административные расходы (МС). Ставка процента по ипотечному кредиту (MORT) может быть представлена следующим образом: [44, с. 111]

     (4)
    (5)

Необходимо отметить, что расчет ставки по ипотечным кредитам сам по себе представляет собой трудную задачу; в РК она еще более затрудняется в связи с недостатком опыта, отсутствием отлаженного механизма правого регулирования такого вида кредитования, а также нестабильностью экономической и политической ситуации в стране.
В западных странах в качестве разновидности ипотечного кредитования традиционно широко практикуется кредитование под залог сельскохозяйственных земель. Оно осуществляется через систему специальных банков, часто называемых «земельными»,  «сельскохозяйственными», «аграрными» и т. п., посредством долгосрочного кредитования на условиях ипотеки. Процентные ставки под залог дифференцируются в зависимости от ценности земли, положения должника, степени риска. Источником ипотечного кредитования является эмиссия банками ипотечных облигаций как ценных бумаг, обеспеченных недвижимостью. Наряду с банками такое ипотечное кредитование могут проводить судо-сберегательные ассоциации, кооперативы взаимного кредитования, страховые компании.
В США распространена система предоставления земельными банками ипотечного кредита на льготных для фермеров условиях. Эти банки, в свою очередь, управляются Фермерской кредитной ассоциацией. Средства черпаются из фондов, созданных специально для ипотечного кредитования фермеров. Выделяют ипотечный кредит под залог земли и коммерческие банки, но под более высокий процент либо с выплатой разницы в процентных ставках за счет государства.
При приобретении жилья (отдельного дома или квартиры в собственность) средний американец обычно в состоянии оплатить сразу лишь 10-20% его стоимости. Остальная сумма берется в кредит. Кредитор (ипотечный банк) предоставляет кредит под залог покупаемого жилья. В результате строительная или иная компания получает необходимую сумму за построенный дом, а семья или отдельное лицо становится владельцем дома. Существенно, что предметом залога выступает уже построенный дом. В данной ситуации никогда не выдается кредит под строительство, необходимо наличие конкретного жилья в качестве предмета залога. Ипотечный кредит предоставляется на срок до 30 лет, в течение которого заемщик обязан вносить ежемесячную плату в погашение кредита, иначе на жилье может быть обращено взыскание. Именно к этому сводится основное содержание ипотеки. Следует также подчеркнуть, что в США, как и в других развитых странах Запада, земельный участок и строение на нем рассматриваются как единое целое.
На этом кажущаяся простота схемы жилищного ипотечного кредитования заканчивается. Далее вступает в силу система обеспечения ипотеки сложными экономическими, финансовыми и правовыми механизмами, регулирующими деятельность ипотечных банков и вторичного рынка жилищных займов.
Предоставление денежных средств государством - один из способов рефинансирования при ипотечном кредитовании. Выделяются также другие способы: заем средств у населения и рефинансирование с использованием ценных бумаг. Заслуживает внимания зарубежный опыт использования ценных бумаг в ипотечном кредитовании. Особо следует рассмотреть модели рефинансирования ипотечных кредитов.
Классический вид долгосрочного займа денежных средств - выпуск ипотечным банком своих облигаций. Обычно они не приносят очень высокого дохода, но относятся к самым надежным. Выпуская облигации, ипотечный банк сам становится заемщиком денежных средств у широких масс инвесторов. Ипотечный банк может выпускать и краткосрочные облигации, однако в условиях колебаний процентной ставки по краткосрочным кредитам обслуживать ими долгосрочный кредит невыгодно.
Банк может сразу после выдачи ипотечного кредита продать свои права кредитора на фондовом рынке, предварительно обратив их в ценные бумаги. Для этой цели ипотечным закладным придается статус ценной бумаги, они становятся одним из видов фондовых ценных бумаг и начинают обращаться наряду с акциями, облигациями и т. д.
Действие ипотеки начинается с оформления ипотечных отношений путем составления, как указывалось ранее, долгового обязательства, фиксирующего все вопросы кредита и ипотечного договора о залоге недвижимости с указанием прав и обязанностей сторон и других условий. Потребность именно в двух документах при оформлении ипотеки связана с обеспечением потенциальной возможности продажи займов.
Продажа займа не влечет за собой выход ипотечного банка из процесса ипотечного кредитования. За ипотечным банком сохраняются функции обслуживания кредита - т. е. взимание платежей с заемщика, направление соответствующих дивидендов инвесторам, купившим займы, защита интересов инвесторов в случае возникновения споров по займам. Таким образом, ипотечный банк выполняет роль активного посредника.
Продавая ипотечные закладные сразу после выдачи ипотечного кредита, банк получает возможность поддерживать показатель ликвидности своего баланса на необходимом уровне, даже привлекая средства на более короткий срок, чем по выдаваемым кредитам. Это, естественно, резко повышает возможности ипотечного банка по привлечению средств для выдачи ипотечных кредитов.
Существует несколько способов размещения ипотечных закладных среди как можно большего количества инвесторов.
Первый способ - «выпуск вторичных ипотечных закладных». Принцип его действия представлен на рис.4. Способ основан на том, что ипотечные банки (в основном    крупные)   выдают   кредиты   на   сумму   не   ниже    минимальной
Рис. 5.

 (достаточно большой). С другой стороны, существуют заемщики, которым не требуются большие кредиты, и кредитные учреждения, которые в связи с установленными для этого вида деятельности ограничениями не могут выдавать большие кредиты (таким учреждением может быть простой коммерческий банк). В этом случае кредитное учреждение выдает несколько небольших по размеру ипотечных кредитов под более высокие проценты, чем ипотечные банки. Затем оно рефинансируется в крупном банке. Для рефинансирования полученные ипотечные закладные объединяются и на них выпускается вторичная ипотечная закладная. Вторичная закладная служит обеспечением кредита, который выдает крупный ипотечный банк и который направляется кредитным учреждением на выдачу новых ипотечных кредитов. Кредитное учреждение на протяжении всего срока кредита получает прибыль в виде разницы между процентными ставками по выданным и полученным кредитам, а вторичная ипотечная закладная обращается на фондовом рынке по общим правилам.
Второй способ, так называемая секьюритизация, изобретен в США, но широко применяется в Англии и Франции.
Под секьюритизацией понимается трансформация активов баланса в рыночные ценные бумаги для продажи инвесторам. Секьюритизация, превращая долговые обязательства в имущество, повышает их оборачиваемость, помещает их в инфраструктуру фондового рынка. В ценные бумаги могут быть переведены не все типы активов, а только ссуды, обладающие стандартными характеристиками срока погашения, размера, обеспечения.
Секьюритизация представляет собой сложную процедуру, состоящую из отдельных этапов. Как правило, инициатором секьюритизации выступает банк, выдавший ипотечные кредиты. Секьюритизация позволяет банку-инициатору улучшить ликвидность за счет удаления (продажи) с баланса долгосрочных кредитов.
На первом этапе крупные ипотечные банки создают специальную управляющую компанию и группируют в ней ипотечные закладные. Цель управляющей компании - косвенно продать сгруппированные в ней ипотечные закладные, выпустив на их основе ценные бумаги. Существование такого звена в цепочке секьюритизации связано с возможностью отделения ипотечных активов от имущества банка-инициатора, а следовательно, и причитающихся платежей по кредитам. Это гарантирует инвесторам получение вложенных средств даже в случае несостоятельности банка-инициатора.
При организации компании банки - держатели ипотечных закладных открывают ей специальные накопительные счета, на которые перечисляют поступившие средства в уплату процентов по кредиту и в погашение кредита. Компания выплачивает из этих средств доходы по выпущенным ценным бумагам и выкупает их после возврата кредита.
Допустим, что какое-то количество ипотечных банков выдало различное количество долгосрочных займов типа А, Б и В. Типы займов различают по срокам и величине процентной ставки. Соответственно банки имеют ипотечные закладные типа А, Б и В. Эти закладные передаются в управляющую компанию, а она принимает на себя обязательство передать банкам через определенный, достаточно короткий, срок соответствующую сумму денег. Этот срок должен контролироваться с тем, чтобы у банка всегда было в наличии достаточно средств для своевременного исполнения своих обязательств.
Компания принимает на свой баланс эти ипотечные закладные и на втором этапе секьюритизации объединяет закладные одного типа, полученные от разных банков, в пакеты типа А, Б и В. Разрозненные обязательства объединяются в единое обязательство, в котором должником выступают несколько лиц (получатели ипотечного кредита), несущих долевую ответственность в рамках своего обязательства по договору займа. Естественно, что для такого объединения ипотечные закладные отбираются по степени их надежности и перед передачей они проверяются независимым оценщиком. Подобное объединение никак не затрагивает положения должников, поскольку размер и характер его ответственности не изменился. Банки-инициаторы берут на себя обязательство продолжать обеспечивать поступление платежей от должников, но зачисляют их теперь на особый накопительный счет компании.
На третьем этапе обращения компания отдает сформированные пакеты третьему лицу на хранение и выпускает на эти пакеты ценные бумаги, доходы от продажи которых являются средствами рефинансирования. Третье лицо служит хранителем закладных и гарантом выполнения компанией своих обязательств перед покупателями ее ценных бумаг. В англо-американской системе права для этого применяют конструкцию доверительной собственности (траста), где третьим лицом является доверительный собственник, или траст-агент. Эта система гарантирует передачу долговых обязательств собственникам ценных бумаг и прохождение платежей, причитающихся держателям ценных бумаг. В континентальной Европе применяется несколько иной подход (рис. 5).
Во Франции, ввиду отсутствия в системе права института доверительной собственности (траста), компания помещает полученные и сформированные ею в пакеты ипотечные закладные в депозитарий. Договор хранения предусматривает получение компанией от депозитария вкладных документов (на каждый пакет отдельные), состоящих из сертификатов, каждый из которых представляет собой часть ипотечной закладной. Средства от продажи сертификатов будут использоваться для рефинансирования. Условия договора типовые и одинаковые для всех, а вкладной документ лишь устанавливает объект и субъект договора. Вкладные документы также делятся на типы А, Б и В.
Преимущества выпуска свидетельств о вкладе закладных на хранение в депозитарий заключаются в том, что:
во-первых, сертификаты могут быть проданы инвесторам, которые не имеют необходимых средств для покупки отдельной ипотечной закладной, но хотят вкладывать в них деньги;
во-вторых, поскольку вкладные документы выпускаются не на отдельную закладную, а на пакет закладных, риск полного невозврата кредита резко снижается, так как должником являются несколько лиц.
Как указывалось выше, документы о вкладе на хранение ипотечных закладных состоят из набора однородных документов (сертификатов). На каждый пакет выпускается определенное количество сертификатов, в совокупности составляющих вкладной документ, который удостоверяет право собственности держателя на пакет ипотечных закладных; обязанным лицом по нему является депозитарий.
После продажи сертификатов собственником положенного на хранение пакета ипотечных закладных остается компания (что фиксируется в сертификатах), но распорядиться пакетом она может, только предъявив в депозитарий все сертификаты, выпущенные на этот пакет. Отдельный же сертификат удостоверяет право держателя на получение определенного процентного дохода и соответствующей части платежа, поступившего в погашение кредита. Проценты по сертификату выплачиваются более низкие, чем по выданному кредиту. Это своего рода плата покупателя сертификата за его участие в ипотечном кредитовании небольшой суммой денежных средств.
Управляющая компания, получив от депозитария вкладной документ, осуществляет продажу составляющих его сертификатов путем открытого размещения (для чего она и создается как специальное учреждение, поскольку размещение ценных бумаг - отдельная и сложная задача) и берет на себя обязательство распределять между их держателями потоки платежей, поступающих на ее накопительные счета, и выкупить сертификаты после полного погашения кредита. Это фиксируется путем указания в сертификате управляющей компании в качестве плательщика. Депозитарий, выполняя функции гаранта, обязуется распределять платежи, если управляющая компания по каким-либо причинам прекратила свою деятельность.
Сами сертификаты после их размещения среди инвесторов свободно обращаются на фондовом рынке как отдельные ценные бумаги. Таким образом, ипотечные банки рефинансируются, первоначально сконцентрировав выданные кредиты, а затем распределяя их среди широких слоев инвесторов. Введение третьего независимого лица - депозитария обеспечивает более надежную защиту прав инвесторов (держателей сертификатов), такую же, как если бы они купили саму ипотечную закладную.
Для увеличения привлекательности вложений из всех сертификатов, составляющих единый вкладной документ, выделяется 10%, которые называются подчиненными сертификатами. Их держатели в первую очередь понесут убытки, а проценты по таким сертификатам выплачиваются более высокие (своего рода плата за риск). Это позволяет быстрее распродать другие 90%, дополнительно защищенные от риска.
При размещении выпуска сертификатов сами ипотечные банки, являющиеся первоначальными кредиторами, не имеют права приобретать более 5% бумаг из выпуска. Это ограничение направлено на предотвращение кругового обращения.
Эта схема может быть дополнена выпуском ценных бумаг уже на основе самих сертификатов при условии, что досрочное погашение ипотечного кредита не увеличивает издержек заемщика. При досрочном погашении кредитор выигрывает, если процентная ставка повторного размещения выше, чем процентная ставка по досрочно погашенному кредиту, и проигрывает, если она ниже.
Повторное размещение осуществляется следующим образом. Специализированная организация, скупив большое количество различных сертификатов, сдает их на хранение в депозитарий и получает вкладной документ, состоящий из «вкладных» сертификатов. Сертификаты повторного размещения делятся на несколько очередей (траншей), различающихся по сроку досрочного выкупа, который осуществляется из средств, поступающих в счет досрочного погашения ипотечных кредитов.
В первую очередь выкупаются вторичные сертификаты первого транша, затем второго и так далее. Таким образом, инвестор получает дополнительную возможность для игры на фондовом рынке или страхуется от досрочного погашения.
Использование подобных схем в РК в настоящее время затруднено в связи с недостаточным развитием рынка недвижимости и рынка ценных бумаг, однако это не означает что формирование системы ипотечного кредитования в РК невозможно. Ипотечные банки получили развитие в странах, где экономические условия схожи с имеющими место в РК
Так, экономические процессы происходящие в Мексике и России совпадает - инфляция, спад производства, дефицит жилья. Тем не менее, с середины 1994г. рынок ипотечных кредитов в Мексике активно развивается, коммерческие банки увеличивают объемы ипотечного кредитования. Участниками ипотечного кредитования становятся пенсионные и другие фонды, некоторые государственные институты.
Формирование системы ипотечного кредитования и ее функционирование требуют поддержки со стороны государства. В развитых странах создана необходимая законодательная база, четко работают государственные органы, регистрирующие сделки с недвижимостью, специализированные институты, созданные при поддержке государства, проводят операции с ценными бумагами ипотечных банков и таким образом косвенно регулируют их деятельность.
К таким специальным организациям относятся Касса ипотечного рефинансирования во Франции, Федеральная национальная ассоциация по ипотечному кредитованию в США (FNMA или Fannie Мае). FNMA была учреждена директивой Президента США в 1938г. с целью воздействия на увеличение потребительской способности населения. Для снижения зависимости от финансирования федеральным правительством часть акций FNMA была передана частным организациям, заинтересованным в развитии жилищного сектора и жилищного финансирования. В задачи FNMA входили операции на вторичном рынке, функции поддержки ипотечных кредитов, финансируемых правительством. Кроме того, FNMA была обязана приобретать ипотечные кредиты на вторичном рынке по определенным ценам с контролируемыми размерами комиссионных. В настоящее время FNMA является компанией со 100%-ным частным капиталом, но государство осуществляет контроль за ее деятельностью через Министерство жилья и городского развития. В инвестиционном портфеле FNMA находятся ипотечные кредиты на сумму более 100 млрд долл., а объем непогашенных ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, составляет более 250 млрд долл. и помогает финансировать задолженность по ипотеке примерно на сумму 365 млрд долл. Более того, FNMA способствует развитию вторичного рынка ипотечных кредитов просто своим пребыванием на этом рынке. Доверие первичных кредиторов поддерживается уверенностью в том, что в случае необходимости FNMA приобретет ипотечные кредиты.
Изложенные выше схемы представляют интерес в качестве теории, применение которой возможно на следующем этапе развития рынка недвижимости и рынка ценных бумаг, однако это не означает, что формирование системы ипотечного кредитования в настоящий момент в России невозможно. Ипотечные отношения получили развития и в странах, где наблюдаются экономические процессы, схожие с имеющими место в РК.
Сравнение различных подходов к организации системы ипотечных кредитов показывает, что основное различие в развитых странах в организации ипотечного рынка заключается в формировании различных механизмов привлечения ресурсов для выдачи ипотечных ссуд. Различными специалистами высказываются разнообразные мнения по поводу формирования системы жилищного ипотечного кредитования в РК. Однако говорят о необходимости при построении национальной системы ипотечного жилищного кредитования использовать так называемую немецкую модель, основанную на целевых сбережениях (надо отметить, не менее развитую в США – судо-сберегательные ассоциации). Источниками кредитных средств выступают в основном счета до востребования и срочные вклады как физических, так и юридических лиц. Средства граждан, накапливаемые на депозитных счетах в специализированных сберегательных учреждениях в целях приобретения жилья в будущем, направляются на финансирование выдачи ипотечных кредитов заемщикам, готовым приобрести жилье в настоящий момент. Другие специалисты высказывают мнение о необходимости создания полноценного вторичного рынка закладных, когда привлечение ресурсов осуществляется на рыке капитала, которое обычно осуществляется путем создания института вторичного рынка. Его целью является приобретение выдаваемых банками ипотечных кредитов, либо рефинансирование этих кредитов каким-либо иным способом.
Таким образом, вопрос заключается в том, какая из этих систем – жилищные контрактные сбережения или институты вторичного рынка – больше подходят для развития в РК с учетом специфических условий, сложившихся в настоящее время в нашей стране.

Глава 2.  Анализ кредитной политики АО «АТФ» банк

2.1  Состояние кредитного рынка в Республике Казахстан

Банковская система Казахстана является олигополистической. На три крупнейших банка - АО «Казкоммерцбанк», АО «Банк ТуранАлем», АО «Народный Банка Казахстана» - приходится 60.95% активов всей банковской системы. 
Для целей определения анализа деловой активности были взяты финансовые данные по 10 крупнейшим банкам Республики Казахстан по состоянию на 01.04.2004 г. Эти данные приводятся в нижеследующей таблице.

Таблица 1.
Анализ активов банков второго уровня (данные в млрд. тг.).

Наименование банка	Валюта баланса	Ликвидные активы	Капитал 1-ого уровня	Обязательства перед клиентами	Финансовые активы	Материальные активы	
АО «Казкоммерцбанк»	286.04	12.62	25.37	359.52	257.72	4.42	
АО «Банк ТуранАлем»	228.68	11.50	22.35	335.54	215.17	1.46	
АО «Народный Банка Казахстана»	219.11	13.45	16.76	333.15	201.10	7.07	
АО «АТФБанк»	68.00	7.49	5.48	234.40	63.30	1.83	
АО «Банк ЦентрКредит»	59.66	6.75	4.99	233.75	55.41	1.22	
ЗАО «Ситибанк Казахстан»	29.24	3.13	5.47	215.72	28.19	0.49	
АО «Нурбанк»	46.95	11.39	5.70	214.82	44.48	0.65	
ЗАО «ДАБ ABN AMRO Банк Казахстан»	29.88	2.36	5.38	209.46	27.95	1.02	
ЗАО «Евразийский банк»	32.55	2.78	4.32	207.76	30.87	0.28	
АО «Темiр банк»	24.22	2.47	3.83	210.59	21.98	1.27	
Прочие	179.56	14.61	32.46	301.52	162.15	8.89	

Источник: Отчет Национального банка Республики Казахстан о состоянии банковского сектора РК в 2003 году

Активы банковской системы Казахстана, часто называемой "лучшей в СНГ", за последние два года росли стремительными темпами, достигнув на сегодняшний день $7,4 миллиарда, или около 30 процентов ВВП  (на 01.01.02 г. – $5,4 миллиарда). Активы банков увеличились в тенговом  выражении с 795,2 млрд. в конце  января до 1,146 млрд. в конце декабря 2002г. Разница составила  350,8 млн. или 44,1 %.В январе 2003г. активы банков уже равнялись в тенге 1,126,6 млрд. тг. В валютном эквиваленте размер активов составил на конец января и декабря 2002г соответственно  5,241,2 млн. $ и 7,365 тыс. $.  Рост равнялся 2,141 млн. $ или  40,5%.  Т.е. в валютном исчислении рост был немного меньше  и был вызван ростом доллара. В начале 2003г. активы банков в долларах составили цифру $7250,7 млн. 
На фоне благоприятных макроэкономических условий и продолжающегося роста ресурсной базы, банки значительно активизировали свою деятельность на кредитном рынке. На 1 декабря 2002 года общий объем кредитования банками отраслей экономики вырос до 659,3 млрд. тенге, из которых 377,2 млрд.тенге. приходится на средне- и долгосрочные кредиты. 
Агентство Moody's в сентябре 2002 года повысило кредитный рейтинг Казахстана до инвестиционного уровня "Ваа3", что способствует росту конкуренции со стороны западных банков, и рынков капитала а стабильный рост активов крупнейших внутренних инвесторов - пенсионных фондов - еще значительнее удешевляет стоимость заемных средств для крупных местных компаний и позволяет им привлекать "длинные" деньги.
В графическом изображении структура активов выглядит следующим образом: 

Диаграмма 1. 
 Структура активов банковской системы

Источник: Отчет Национального банка Республики Казахстан о состоянии банковского сектора РК в 2003 году

Среднемесячное изменение активов в 2002г равнялось 31,8 млрд. тг  или 193 млн. $. Наиболее крупные статьи баланса изменялись следующим образом:
Требования банка к клиентам: 1,031 раз

Таблица 2. 
Структура кредитного портфеля банков

Наименование	01.01.03	01.12.03	
	Сумма осн. долга, млрд. тенге	в % к итогу	Сумма осн. долга, млрд. тенге	в % к итогу	
Итого активов и условных обязательств, подлежащих классификации, в том числе: 	701,3 	100 	941,0 	100 	
Стандартные 	536,0 	76,4 	741,2 	78,8 	
Сомнительные 	158,3 	22,6 	189,6 	20,1 	
Субстандартные 	150,1 	21,4 	146,6 	15,6 	
Неудовлетворительные 	11,0 	1,6 	33,2 	3,5 	
Сомнительные с повышенной степенью риска 	7,2 	1,0 	9,8 	1,0 	
Безнадежные 	7,0 	1,0 	10,2 	1,1 	

Источник: Отчет Национального банка Республики Казахстан о состоянии банковского сектора РК в 2003 году

Прочие ценные бумаги: 1,17 раз
Ценные бумаги, предназначенные для продажи: 1,90
В структуре кредитного портфеля банков по состоянию на 1 декабря 2002 года доля стандартных кредитов составила 73,3%, доля сомнительных составила 25,4%, безнадежных составила 1,4 %. 

Таблица 3. 
Позиции крупнейших банков в совокупном кредитном
портфеле банков
	01.01.01
	
	01.01.02
	
	01.01.03

Ссуды клиентам	тыс. USD
	Позиция
	тыс. USD
	Позиция
	тыс. USD
	Позиция
	
Казкоммерцбанк 	388362
	32.1%
	466539
	24.2%
	951 135
	28.3%
	
ТуранАлем	213555
	17.6%
	388 306
	20.1%
	756 525
	22,5%
	
Народный банк	160975
	13,3%
	356355
	18.5%
	562280
	16.7%
	
АТФБ	34726
	2.9%
	60261
	3.1%
	166975
	5.0%
	
Центр кредит	63520
	5.2%
	86297
	4.5%
	145178
	4.3%
	
Ситибанк Казахстан	8857
	0.7%
	68620
	3.6%
	101290
	3.0%
	
Темирбанк	40987
	3.4%
	61 790
	3.2%
	96805
	2.9%
	
Нурбанк	5786
	0.5%
	40179
	2.1%
	70855
	2.1%
	
Каспийский	11896
	1.0%
	23022
	1.2%
	54700
	1.6%
	
АБН АМРО	26917
	2.2%
	31803
	1.6%
	43459
	1.3%
	
Итого по крупным банкам	955581
	78.9%
	1583172
	82.1%
	2949202
	87.7%
	
Прочие банки	255306
	21.1%
	344 704
	17.9%
	414 730
	12.3%
	
Всего по банковской системе

	1210887
	100.0%
	1927876
	100.0%
	3363932
	100.0%

Источник: Отчет Национального банка Республики Казахстан о состоянии банковского сектора РК в 2003 году

Другим недостатком, с которым часто сталкивалась инспекция при проверке качества активов, является недостаточность залогов и кредитование финансово неустойчивых субъектов.
На начало текущего года 2003г  кредитный рынок обладал следующими характеристиками:

Диаграмма 2.
   Отраслевая структура кредитов в январе 2003

Источник: Отчет Национального банка Республики Казахстан о состоянии банковского сектора РК в 2003 году

Совокупные кредиты: 696,281 млн. тг.
Промышленность: 232,427 млн. тг.
Сельское хозяйство: 76,189 млн. тг.
Строительство: 43,022 млн. тг.
Транспорт: 20338 млн. тг.
Другие отрасли: 119668 млн. тг
Связь: 12658 млн. тг.
Основными заемщиками банков а рынке кредитных услуг остаются корпоративные клиенты – предприятия и организации. При этом удельный вес кредитов, предоставленных корпоративным клиентам, в общем объеме кредитов экономике за прошедший год снизился с 94,7% до 93,7%,тогда как по кредитам физическим лицам увеличился с 5,3%до 6,3%.Хотя повышение доли кредитов, выданных физическим лицам, является незначительным, оно оценивается положительно, так как показывает расширение кредитных услуг банков, предлагаемых населению. 

2.2 Общие сведения о банке и анализ кредитного портфеля АО «АТФ» банк

Банк создан в июне 1995 года. В ноябре 1995 года банк получает генеральную лицензию Национального Банка Казахстан на проведение операций в иностранной валюте, в октябре 1996 года вступает в международную систему S.W.I.F.T., а в ноябре того же года начинает обслуживание пластиковых карточек Visa, EuroCard/MasterCard, Diners Club, JCB, American Express. В мае 1997 года ЗАО "АТФБ" включено Национальным Банком Казахстана в первую группу банков по достижению международных стандартов. В ноябре 1998 года банк начал реализацию золотых слитков с собственным логотипом весом 10 и 20 грамм. В декабре 1998 года в рамках Межправительственного соглашения о финансовом сотрудничестве ФРГ и Казахстана банк утвержден в качестве финансового оператора Германской кредитной линии (KFW). В марте 1999 года банк начал выпуск платежных карт VISA-Classic, VISA-Gold и VISA Business с собственным логотипом, в декабре 1999 года – выпуск международной платежной карты Visa-Electron и локальной карты Altyn с собственным логотипом. С сентября 1999 года ЗАО "АТФБ" в партнерстве с компанией Western Union (США) начало предоставлять новый вид услуг: осуществление срочных денежных переводов по поручению физических лиц без открытия банковских счетов в 170 стран мира. В апреле 2001 года банк реорганизован в открытое акционерное общество.
 «АТФ» банк является членом KASE, ЗАО “Центральный депозитарий ценных бумаг”, ОЮЛ “Ассоциация Финансистов Казахстана”, ЗАО “Центральный Депозитарий Кыргызстана”, Союз Участников Пенсионной Реформы, участником ЗАО “Казахстанский фонд гарантирования (страхования) вкладов физических лиц” (свидетельство №0004 от 16 февраля 2000 года). АО "АТФБ" – первичный дилер Министерства финансов Казахстана и первичный агент Национального Банка Казахстана на рынке государственных ценных бумаг.
На 01 января 2003 года банк имел 10 филиалов в городах Астана, Алматы, Атырау, Караганда, Костанай, Павлодар, Шымкент, Усть-Каменогорск, Тараз, Аксай Западно-Казахстанской области. Расчетно-кассовые отделения банка на указанную дату имелись в Алматы, Астане, Кульсары, Тенгизе.
Банк обладает лицензиями: Национального Банка Казахстана на проведение банковских операций в тенге и иностранной валюте и иных операций, предусмотренных банковским законодательством от 10.01.00 №239; Национальной комиссии Республики Казахстан по ценным бумагам (НКЦБ) на право осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг с правом ведения счетов клиентов в качестве номинального держателя от 15.02.00 №0401100219 (лицензия первой категории); НКЦБ на осуществление кастодиальной деятельности на рынке ценных бумаг от 21.07.00 №0407100098.
Банк имеет кредитные рейтинги от Fitch-IBCA: долгосрочный "В" с прогнозом "стабильный"; краткосрочный "В"; индивидуальный "D"; рейтинг поддержки от государства и акционеров "5Т". До мая 1999 года банк имел кредитные рейтинги от Thomson BankWatch BREE на уровне краткосрочный – "LC-3" и долгосрочный – "В". По результатам деятельности в 1999 году Thomson Financial BankWatch присвоен более высокий краткосрочный рейтинг “LC–2” и подтвержден долгосрочный рейтинг “В”.
По сообщению Национального Банка Казахстана пруденциальные нормативы и другие обязательные к соблюдению нормы и лимиты, установленные Национальным Банком, АО “АТФБ” соблюдаются.
Проведение международных платежей осуществляется АО "АТФБ" посредством программного обеспечения SWIFT Alliance Entry. Банк поддерживает сотрудничество со 160 банками дальнего и ближнего зарубежья, в том числе: США, Германии, Швейцарии, Голландии, Франции, Великобритании, Дании, Канады, Австрии, Сингапура, стран СНГ и Балтии. В свою очередь, около 80 банков России, Кыргызстана, Латвии, Литвы, Азербайджана и других стран открыли корреспондентские счета в АО “АТФБ”.
Объявленный уставный капитал АО “АТФБ” составляет 3,1 млрд тенге. Всего выпущено 2 011 100 экземпляров акций (шестая эмиссия, предыдущие эмиссии аннулированы) номинальной стоимостью 1000 тенге, в том числе 1 611 100 экземпляров простых акций (KZ1C35970017) и 400 000 привилегированных (KZ1P35970618). Выпуск акций выполнен в бездокументарной форме. Ведение реестра осуществляет независимый регистратор – ЗАО "Фондовый центр" (лицензия НКЦБ от 12.12.1996 №20050002). Учредительные документы не содержат норм, ущемляющих или ограничивающих права акционеров на их передачу (отчуждение).
Согласно уставу решение о выплате дивидендов по простым и привилегированным акциям банка принимается Общим собранием акционеров. Минимальный гарантированный размер дивидендов по привилегированным акциям определен в 12% годовых от номинальной стоимости (решение Общего годового собрания акционеров от 15.03.01).
На 30.05.03 у банка было 6 акционеров при полном отсутствии доли государства в уставном капитале. Долей, превышающей 5% от уставного капитала компании, владеют: Cormoto B.V. (Амстердам, Нидерланды) – 20,5%; АО “Финтрейд” (Алматы, Казахстан) – 19,39%; Reson Holdig AG (Цуг, Швейцария) – 16,41%; Glencore International AG (BAAR, Швейцария) – 12,15%; АО “Мырзакент” (Алматы, Казахстан) – 6,09%; ТОО "ATERA capital" (Алматы, Казахстан) – 6,04%.
Основным видом бизнеса, положенным в основу деятельности Банка и стратегию его развития, является торговое финансирование. Банк ориентирован на обслуживание компаний, осуществляющих внешнеэкономическую деятельность. В ядро клиентов Банка вошли компании нефтегазового, золотодобывающего и торгового секторов экономики страны.
Изначально созданный как элитный корпоративный банк, АТФБ долгое время акцентировал свое внимание на оказании качественного и оперативного обслуживания крупных корпоративных клиентов.
Со дня образования АТФБ экономическая ситуация и конъюнктура рынка банковских услуг претерпели значительные изменения. На сегодняшний день АТФБ представляет собой универсальный Банк, последовательно развивающий различные виды операций, согласно приоритетам, определенным стратегическим планом развития.
География присутствия АТФБ неуклонно расширяется. В 2001 году к филиалам в Астане, Атырау, Караганде, Шымкенте, Костанае, Усть-Каменогорске добавились филиалы в Павлодаре и Таразе.
Декларируя универсальность Банка, АТФБ предоставляет весь спектр актуальных в каждом регионе страны банковских услуг, равномерно развивая каждый из видов бизнеса. Такая политика предполагает осуществление операций, коренным образом отличающихся друг от друга, как сроками, так и степенью риска, присущего каждому, отдельно взятому виду операций. В основе успешного ведения бизнеса - соответствие ресурсной базы Банка проводимым операциям. Источниками средств необходимых для развития каждого вида деятельности в каждом регионе в первую очередь являются собственно филиалы Банка. Отраслевая ориентация регионов страны четко прослеживается, что предполагает наличие в регионах дифференцированных по свойствам ресурсов.
Наряду с интенсивным проведением пассивных операций, филиалы ведут наблюдение за состоянием экономики региона и перспектив дальнейшего её развития. Второй основной задачей филиалов Банка является своевременное предложение локальному рынку банковских продуктов услуг, на которые появляется спрос, обусловленный развитием экономических отношений в регионе.
Серьезный банк - это, прежде всего его клиенты. Забота об интересах клиентов для банка превыше всего. В основу работы с клиентом положен принцип: “качество, надежность, сервис, оперативность”. Реализация данного принципа предполагает, с одной стороны, индивидуальный подход к каждому клиенту с учетом особенностей именно его деятельности, с другой стороны – равенство всех, без исключения, клиентов Банка в праве на качественное, надежное и удобное банковское обслуживание. 
Кредитная политика Банка направлена на удовлетворение потребности проверенных и надежных заемщиков в кредитных ресурсах, развитие предпринимательства, содействие формированию новых, эффективно действующих рыночных структур.
При работе с заёмщиком Банк вышел за рамки традиционной роли обычного кредитора, став финансовым консультантом предприятий в области эффективного использования кредитных ресурсов, рациональной организации финансовых потоков.
Концентрация кредитного портфеля традиционно присутствует в торговом секторе, поскольку АТФБ изначально представляет собой “торгово-финансовый” Банк. Однако Банк продолжает приобретать опыт работы в области финансирования малого и среднего бизнеса. С 1999 года в АТФБ успешно работает программа поддержки малого и среднего бизнеса по линии Европейского Банка Реконструкции и Развития.
На сегодняшний день АО “АТФБ” готов предложить срочные вклады в тенге и в иностранной валюте (доллары США и EURO) физическим и юридическим лицам, резидентам и нерезидентам, как клиентам так и не клиентам АО “АТФБ”. А также новые виды вкладов для физических лиц. 
Одним из основных видов банковских продуктов является предоставление займов. Гибкая и ориентированная на клиентский спрос кредитная политика Банка способствовала удовлетворению потребностей реального сектора экономики, которое нашло отражение в   реализации строительных проектов, осуществлению торговых и торгово-посреднических операций, развитию сферы услуг, транспорта, связи, развитию предприятий малого и среднего бизнеса, предприятий нефтехимической, горнодобывающей и металлургической промышленности, предприятий агропромышленного комплекса, активному развитию розничного бизнеса для удовлетворения потребности населения в приобретении жилья, автотранспорта и товаров первой необходимости.
Определяющими факторами при принятии решений о кредитовании являются эффективность бизнеса заемщика, рентабельность финансируемого проекта, залоговое обеспечение, а также поддержание стабильных оборотов по счетам в Банке. Объемы предоставляемых займов также определяются платежеспособностью заемщика, оборотами по счетам, отраслевыми и региональными особенностями ведения бизнеса, предоставленным залоговым обеспечением.
Кредитная  политика Банка способствует изменению структуры кредитных продуктов, в частности увеличился удельный вес кредитных линий,   позволяющий   корпоративным   клиентам   предоставлять такие финансовые услуги как наличное финансирование, овердрафт, банковская гарантия, аккредитив, лизинг, факторинг.
Кредитная политика Банка в 2003 году была направлена на удовлетворение потребности проверенных и надежных заемщиков в кредитных ресурсах, развитие предпринимательства, содействие формированию новых, эффективно действующих структур. Удельный вес ссудного портфеля банка в составе активов по состоянию на 1 января 2004 года занимает 59%. Растет удельный вес финансирования малого и среднего бизнеса, производимого за счет собственных ресурсов банка и ресурсов, выделяемых по линии ЕББР. Ставка вознаграждения (интереса) по займам, выданным Банком, в т. ч. и по кредитам малого и среднего бизнеса определяется по договоренности на основе анализа проекта,  оценки  ликвидности  обеспечения,  анализа  среднего  уровня рыночных ставок по займам в Республике Казахстан. Так, выдача займов в 2002 году производилась по следующим ставкам:
в тенге в среднем от 15 до 18% годовых, в том числе предприятиям малого и среднего бизнеса - в среднем от 18 до 25 % годовых.
в валюте в среднем от 12 до 15% годовых, в том числе предприятиям малого и среднего бизнеса - в среднем от 17% до 20% годовых.

Таблица 4. 

Структура ссудного портфеля в динамике и по видам валют за 3 года

Валюта	 	 	 	
кредита	01.01.2002 г.	01.01.2003 г.	01.01.2004 г.	
Тенге	3061391	6580410	9427311	
экв.долл.США	1815710	9748602	355373	
валюта	4080549	8750627	24818722	
Всего:	8957650	25079639	34601406	

Источник: Финансовый отчет АО «АТФ» банк за 2003 год

Объем кредитного портфеля Банка имеет тенденцию ежегодного роста, связанного с увеличением доли корпоративных заемщиков,   освоением промышленно развитых регионов республики за счет расширения филиальной сети, увеличением финансирования предприятий малого и среднего бизнеса.
Приоритетом кредитной политики в 2003 году явилось финансирование проектов в следующих отраслях:
- металлургической;
- экспортно-импортных контрактов;
- нефтегазовой (экспорт сырой нефти, переработка, транспортировка и реализация нефтепродуктов;
- горнодобывающей;
- зерновом сельском хозяйстве;
- пищевой (масложировое направление);
- строительстве инфраструктур;
- торговле;
- а также проектов предприятий, осуществляющих процесс конечной сборки изделий из импортируемых комплектующих, обработку и упаковку продуктов питания, производство питьевой воды, переработку отходов.

Таблица 5.
 Отраслевая структура ссудного портфеля (удельный вес в % к ссудному портфелю)

Сектор	01.01.2002 г.	01.01.2003 г.	01.01.2004 г.	
Сельское хозяйство	3,0	14,7	10	
Пищевая промышленность	25	8,1	11	
Переработка нефти	0,7	2,7	2	
Химическая промышленность	2,9	0,2	0	
Металлургическая промышленность	5,3	20,7	3	
Производство мед.препаратов	0	0	0	
Легкая промышленность	2,1	0,6	4	
Строительство	6,7	2,5	17	
Техобслуживание и ремонт а/машин	9	3,5	1	
Оптовая торговля	16,2	25,1	25	
Розничная торговля	7,7	9,4	8	
Гостиницы и рестораны	0	0,1	2	
Финансовое посредничество	0	0	0	
Услуги предприятиям	5,8	4,7	4	
Здравоохранение	0,8	0,4	0	
Услуги домашних хозяйств	1,1	0,7	2	
Физические лица	3,4	1,3	6	
Добыча урановой руды	2,1	0	0	
Горнодобывающая промышленность	3,8	0,5	4	
Табачная	0,1	0,2	0	
Типографская	0,1	3,4	0	
Электроэнергетика	1,3	0	0	
Образование	0,1	0,2	0	
Организация отдыха и развлечений	2,8	1,0	1	
Всего:	100	100	100	

Источник: Финансовый отчет АО «АТФ» банк за 2003 год

Как видно из таблицы за 3 года ссудный портфель на 01.01.04 г. в сравнении с 01.01.02 г. вырос в 3.9 раза или на 25643756 тыс. тенге. В структуре ссудного портфеля на 01.01.04 г. как и в предыдущие годы, преобладают кредиты, выданные в валюте, однако в связи с изменением законодательства касательно запрета выдачи кредитов в эквиваленте, сумма выданных кредитов в эквиваленте доллара США резко уменьшилась - в 5,1 раза или на 1.460.337 т.тенге. В настоящее время  на обслуживании находятся  кредиты,  выданные в течении 2000-2001 годов в тенге с фиксацией валютного эквивалента,  по которым  банк обязан выдержать условия  заключенного двустороннего договора с заемщиками до истечения  срока. 
На 01.01.2003 г. структура ссудного портфеля  по видам валют следующая:
Тенговые кредиты -  удельный вес от общего объема ссудного портфеля 27,2%;
-	эквивалент - удельный вес от общего объема ссудного портфеля 1%;
-	иностранная валюта - удельный вес от общего объема ссудного портфеля  71,8%.
В структуре ссудного портфеля по отраслевой принадлежности также произошли изменения в сторону увеличения таких отраслей как сельское хозяйство с 3% до 10%, оптовой торгови - с 16,2% до 25%,  строительства - с 6,7% до 17%, физических лиц - с 3.4% до 6% и уменьшения доли металлургической промышленности с 5,3% до 3%, техобслуживания и ремонта машин - с 9% до 1%, горнодобывающей промышленности с 3.8% до 2%. 
Cтавка вознаграждения по кредитам, выданным  АО  «АТФБанк»  определяется по договоренности на основе анализа проекта,  оценки ликвидности  обеспечения, анализа среднего уровня рыночных ставок 
•	в тенге - в среднем от 15 до 18% годовых;
•	 в валюте - в среднем  от  12 до 15%  годовых;
Таблица 6.
Средние процентные ставки по кредитам в разрезе валюты выданных кредитов за последние три года
 	2001 год			2002 год	 		2003 год	 		
Валюта
кредита	Дебет	
Кредит
 	Средняя ставка, %
 	Дебет
 	Кредит
 	Средняя ставка, %
 	Дебет
 	Кредит
 	Средняя ставка, %	
Тенге	10797300	8,658,961	17	22971409	14121616	16	46245247	65842224	15,58	
валюта	13027229	11,399,399	18	23341467	22703142	15	53755973	49871958	15,35	
Всего	23824529	20,058,360	 	46312876	36824758	 	100001220	92008628		
Источник: Финансовый отчет АО «АТФ» банк за 2003 год

Объем выдачи кредитов  в 2003 году вырос в 2,2 раза  по сравнению с 2002 годом, что составляет 100 млрд. тенге против 46 млрд. тенге. При этом  средневзвешенная  процентная  ставка  снизилась с 17,8%  до 13%. Погашено  кредитов  в 2003 году на сумму 92 млрд.тенге против 37 млрд. тенге в 2002 году.

Таблица 7.
Ссудный портфель на 01.01.2003г. по сравнению с 01.01.2001 года
											тыс. тенге
Тип	Ссудный портфель	 	начисленные провизии	
Кредита	01.01.2001	01.01.2002	01.01.2003	01.01.2001	01.01.2002	01.01.2003	
Стандартный	6756185	14059302	25917060	0	0	0	
Субстандартный	2018563	10457358	7511178	103828	561,548	384,912	
Неудовлетворительный	20656	349224	286431	4131	79,916	63,513	
Сомнительный с повышенным риском	13867	82912	440302	6934	41,456	220,161	
Безнадежный	148379	130843	446435	148379	118,099	446,435	
Всего	8957650	25079639	34601406	263272	801,019	1,115,021	

Источник: Финансовый отчет АО «АТФ» банк за 2003 год

Из таблицы 7. видно, что состояние ссудного портфеля остается стабильным Удельный  вес классифицированных  активов в сравнении с 01.01.2003 г. снизился на 18,8%  при  росте  ссудного  портфеля на 38%  или на  9,5 млрд.тенге.  Детальный  анализ  по статьям классификации  показывает  снижение  субстандартных и неудовлетворительных активов, соответственно  на 20% и 0,6%. При этом  наблюдается незначительный  рост сомнительных  с повышенным  риском  на 1% и безнадежных  на  0,8%.
По состоянию на 01.04.2004г. кредитный портфель АО «АТФБанк» составил 38,6 млрд. тг. увеличившись за 3 месяца примерно на 4 млрд. тг., при чем рост стандартных кредитов составил около 3 млрд. тг. Доля стандартных кредитов в кредитном портфеле по состоянию на 01.04.2004г. составила 73.68%, что свидетельствует о сохранении тенденции качества выдаваемых кредитов на протяжении периода начиная с 2002г.
В течении 2003 года Банком списано за баланс займов по основному долгу в размере 698.176,0 тыс.тенге. Списание задолженности производилось по таким крупным заемщикам: ТОО "Страйк-А", ТОО "Алма-Ата", ЗАО "Рыстас", ТОО "Тараз". Банком систематически проводится следующая работа по возврату задолженностей:
-	работа непосредственно с клиентом по изысканию возможности погашения за счет внутренних резервов предприятия;
-	направление уведомления о невыполнении  обязательств Заемщику и Залогодателю;
-	объявление о проведении торгов и внесудебная реализация заложенного имущества;
-	проведение аукционов по продаже объектов недвижимости;
-	объявления о продаже объектов недвижимости, товаров, оборудования и другого заложенного имущества через средства массовой информации;
-	предоставление    возможности    залогодателю самостоятельно найти покупателя.
По результатам проведенной работы в течение отчетного года по ранее списанным займам поступило средств в объеме 299.209,0 тыс. тенге по основному долгу и вознаграждению в размере 11.587,0 тыс.тенге.
Таблица 8.

Концентрация задолженности по займам по состоянию на 01 января 
2004 года по регионам Республики Казахстан тыс.тенге

Наименование региона
	2002 год
	2003 год
	
Алматы
	9.765.44
	17.115.511
	
Восточный Казахстан
	2.080.382
	4.644.436
	
Западный Казахстан
	1.448.116
	1.964.153
	
Центральный Казахстан
	3.811.196
	3.232.380
	
Северный Казахстан
	1.283.344
	3.031.598
	
Южный Казахстан
	6.691.557
	4.613.328
	
Всего:
	25.079.639
	34.601.406
	
Источник: Годовой отчет АО “АТФ” Банк за 2003 год

Принимая участие в программе потребительского кредитования физических лиц, Банком также предоставляются услуги по страхованию в СК ЗАО «АТФ-Полис», а также льготные условия по изготовлению и обслуживанию платежных карт АО «АТФБанк».
В разрезе программ кредитования больший удельный вес в потребительском портфеле составили займы на приобретение недвижимости -65 % (1.096.491,2 тыс. тенге). Займы на приобретение автомобилей составили 15 % (254.754,2 тыс. тенге) от общей суммы выданных займов. Займы на прочие потребительские цели - 20 % (342.118,2 тыс. тенге) соответственно.
В настоящее время в Банк совместно с Европейским банком реконструкции и развития (ЕБРР) осуществляется программа кредитования малого и среднего бизнеса в рамках Кредитного Соглашения, подписанного между ЕБРР и ЗАО «Фонд развития малого предпринимательства». Согласно заключенного «Соглашения о вспомогательном кредите» между ЗАО «Фонд развития малого предпринимательства» и АО «АТФБанк» по состоянию на 01.01.2003г. для осуществления данной программы в Банк перечислено 6.750,0 тыс. долларов США, сроком на 3,5 года с оплатой вознаграждения каждые полгода.
Средневзвешенная ставка привлечения составляет - 8,22 % годовых. 22 октября 2001 года погашен 1-й транш в сумме 750,0 тыс. долл. США, 07 мая 2002 года 2-й транш в сумме 950,0 тыс. долл.США. Итого задолженность перед фондом на 01.01.2003г. составляет 5.050,0 тыс. долл.США.
Портфель по Программе кредитования малого и среднего бизнеса по состоянию на 01.01.2004г. составляет 8.967.715 долл. США, при количестве 1.635 займов. По курсу 155,85 в тенге составляет 1.397.618,4 тыс.тенге.
Финансирование клиентов осуществляется как из собственных источников Банка, так и за счет средств, предоставленных международными финансовыми институтами. 
Банк в своей деятельности руководствуется условиями Межправительственных Финансовых Соглашений, а также положениями Внутренних Кредитных Соглашений между Банком и Министерством Финансов РК. Одним из основных условий кредитования по данным Кредитным Линиям является инвестиционное финансирование проектов.
Принимая во внимание вышеуказанное, процентная ставка для конечных Заемщиков в зависимости от источника финансирования складывается следующим образом:
• из собственных источников Банка - ставка определяется существующей ставкой рефинансирования Национального Банка РК и составляет 10-18% годовых
• по Кредитной Линии КР\У - 12% годовых.
Подводя итоги к данному разделу необходимо отметить что в настоящее время Банк осуществляет кредитование физических лиц на потребительские цели, в том числе на приобретение недвижимости, автомобилей, товаров длительного пользования, обучение, лечение, проведение торжеств, отпусков, ремонт и др. Кроме того, Банк выступает в качестве банка-партнера по программе долгосрочного финансирования жилья ЗАО «Казахстанская ипотечная компания», учрежденной Национальным Банком Республики Казахстан. На сегодняшний день банком заключены договоры о взаимном сотрудничестве с крупными ипотечными и риэлторскими компаниями,  имеющими многолетний  опыт в области оформления недвижимости. 
Банком разработаны специальные условия кредитования: гибкие условия погашения займа, минимальный первоначальный взнос по проектам, финансируемым под залог приобретаемого имущества, возможность досрочного погашения кредита без взимания штрафов, минимальный срок рассмотрения заявок и выдачи займа, необременительные требования к залоговому обеспечению, а также специальная ставка вознаграждения по займу. 

2.3 Реализация кредитной политики банка в области потребительского кредитования физических лиц

Банк АО «АТФ» банк предоставляет займы на потребительские нужды физическим лицам - резидентам Республики Казахстан, имеющим стабильные денежные доходы (на протяжении не менее 12-ти последних месяцев и в перспективе - на весь период кредитования), позволяющие возвратить за кредитуемый период сумму основного долга и причитающегося вознаграждения.
Объектами предоставления потребительского займа являются: приобретение потребительских товаров длительного пользования (мебель, бытовая техника и другие промышленные товары); приобретение или ремонт автотранспорта; ремонт и перестройка жилья и дач; проведение торжеств; оплата образования, лечения заемщика, либо членов его семьи; отдых, туризм и иные потребительские цели.  
Предоставление займов на потребительские нужды и приобретение жилья осуществляется на коммерческой основе на условиях срочности, возвратности, платности, обеспеченности и использования по целевому назначению. Заем предоставляется в тенге и/или долларах США на срок по согласованию с заемщиками, не более двух лет по потребительским займам и трех лет по займам на приобретение жилья. Минимальная сумма предоставляемого займа – 1 тыс. долларов США или эквивалент этой суммы в тенге. Ставка вознаграждения устанавливается Комитетом по управлению активами и пассивами. Погашение основного долга и начисленного вознаграждения по займу производится ежемесячно. Дополнительные или иные условия и размеры погашения могут быть установлены решением полномочного Кредитного комитета. Заем целесообразно предоставлять при условии зачисления заработной платы, либо других доходов заемщика в период кредитования на текущий или сберегательный счет, открытый заемщиком в АО «АТФ» банк, по месту получения займа. Основной долг и причитающееся за период кредитования вознаграждение должны быть в полной сумме обеспечены ликвидным залогом. 
Рассмотрим практику деятельности кредитного отдела АО «АТФ» банка пари выдаче потребительского кредита на покупку автомобиля. 
Перечень необходимых документов по заявке на предоставление займа:
1)	заявка на предоставление займа на потребительские нужды;
2)	удостоверение личности (проверенное службой безопасности филиала); 
3)	документ, подтверждающий присвоение РНН; 
4)	копия трудовой книжки (при ее наличии) или индивидуальный трудовой договор, либо выписка из приказа о приеме на работу, заверенные отделом кадров с места работы; 
5)	документ, подтверждающий присвоение СИК; 
6)	справка с места работы о заработной плате (не менее чем за 12 последних месяцев) с указанием занимаемой должности и срока действия заключенного с работником трудового договора
7)	залоговое обязательство.
После получения полного пакета документов, банк в общеустановленном порядке анализирует кредитоспособность заемщика, проводит экспертизу правоустанавливающих документов и оценку жилья, являющегося предметом купли-продажи, а в последующем - предметом залога и выносит заявку в установленном порядке на рассмотрение Кредитного комитета. При наличии положительного решения полномочного Кредитного комитета, о принятом решении информируется заемщик и продавец.
Кредитный менеджер составляет письменное заключение о целесообразности выдачи кредита и согласовывает с Заемщиком условия предоставления кредита.
Заключение кредитного менеджера, завизированное руководителем кредитующего подразделения, заключения других служб Банка и дочернего предприятия прилагаются к пакету документов Заемщика.
Кредитный менеджер вправе самостоятельно принять решение об отказе в выдаче кредита:
•	если при проверке выявлены факты предоставления поддельных документов или недостоверных сведений;
•	если платежеспособность Заемщика или предоставленное обеспечение возврата кредита не удовлетворяет требованиям Правил кредитования физических лиц.
О принятом решении кредитный менеджер сообщает клиенту, делает соответствующую отметку в журнале регистрации заявлений и на заявлении клиента и помещает пакет документов в дело отказов в выдаче кредитов. Причина отказа указывается на заявлении клиента или в заключении кредитного работника.
По просьбе клиента кредитный менеджер возвращает ему предоставленные им документы, за исключением заявления. Материалы, собранные кредитным менеджером (заключения других служб Банка, расчеты, ответы на запросы), клиенту не передаются. На оборотной стороне заявления или отдельном листе составляется перечень возвращенных документов, их получение подтверждается подписью клиента.
Пакет документов со своим заключением, завизированным руководителем подразделения, кредитный менеджер направляет управляющему отделением  для принятия решения о предоставлении (отказе в предоставлении) кредита в пределах компетенции управляющего.
Управляющий отделением делает надпись на заявлении клиента о принятом им решении с указанием даты и возвращает документы кредитному менеджеру.
В остальных случаях кредитный менеджер готовит кредитную заявку в кредитный комитет отделения. Подготовка и рассмотрение вопроса на заседании комитета, а также оформление принятых решений, осуществляется в соответствии с регламентом работы кредитного комитета.
Для рассмотрения вопроса о предоставлении кредита в кредитном комитете банка кредитный менеджер направляет пакет документов, включая выписку из протокола заседания кредитного комитета отделения, в управление (отдел) кредитования банка. При принятии комитетом отделения решения об отказе в предоставлении кредита вопрос не выносится на рассмотрение комитета банка.
Управление кредитования банка проверяет предоставленные документы и в случае необходимости направляет их для получения заключения в службу безопасности, юридическое и другие управления; готовит свое заключение и выносит вопрос на рассмотрение кредитного комитета.
Далее выписка из протокола заседания кредитного комитета банка и пакет документов направляются в отделение банка и передаются кредитному менеджеру.
Кредитный менеджер делает отметку о принятом управляющим или кредитным комитетом отделения или банка решении в журнале регистрации заявлений (с указанием даты и номера протокола) и сообщает об этом решении Заемщику. 
При принятии положительного решения кредитный менеджер вносит информацию в единую базу данных индивидуальных заемщиков и приступает к оформлению кредитного договора. Далее кредитный менеджер оформляет договор залога.
Одновременно с оформлением кредитного договора составляется и график погашения кредита.
Все документы, кроме договора залога составляются в трех экземплярах, один экземпляр каждого документа – для Заемщика (поручителя), два экземпляра – для Банка. После подписания один из них передается в отдел кассовых операций (в хранилище), другой остается у кредитного менеджера.
Договоры залога составляются:
•	в трех экземплярах, если не требуется нотариальное удостоверение и регистрация (аналогично кредитному договору);
•	в четырех экземплярах, если необходимо нотариальное удостоверение и регистрация; один – для залогодателя, второй – для Банка (передается в отдел кассовых операций), третий остается у нотариуса, четвертый – в органе, регистрирующем сделку.
Заемщик вправе досрочно погасить кредит или его часть.
При частичном погашении кредита, частичный возврат ценных бумаг, принятых в заклад, не производится.
После окончательного расчета по кредитному договору, включающему погашение процентов и основного долга, учреждение банка возвращает заемщику ценные бумаги, принятые в заклад, не позднее следующего рабочего дня после даты погашения задолженности, по Акту приема – передачи ценных бумаг.
Платежи по кредитам в иностранной валюте производятся в той валюте, в которой выдан кредит.
В документах по приему (переводу) платежей суммы процентов и неустоек указываются отдельно.
Датой погашения задолженности по кредиту (уплаты процентов, неустойки) считается дата поступления средств в кассу или на корреспондентский счет Банка (выдавшего кредит) или дата списания средств со счета клиента по вкладу, если вклад открыт в Банке, выдавшем кредит.
Отсчет срока для начисления процентов за пользование кредитом начинается от даты образования задолженности по ссудному счету (включительно) и заканчивается датой погашения задолженности по нему (не включая эту дату). Соответственно, при промежуточных платежах дата уплаты процентов не включается в период, за который эта уплата производится.
Суммы, вносимые (перечисленные) Заемщиком в счет погашения задолженности по кредитному договору, направляются, вне зависимости от назначения платежа, указанного в платежном документе, в следующей очередности:
•	на уплату неустойки;
•	на уплату просроченных процентов;
•	на уплату срочных процентов;
•	на погашение просроченной задолженности по ссуде;
•	на погашение срочной задолженности по ссуде.
Займы на покупку автомобиля предоставляются, как правило, на покупку автомобилей у крупных компаний-импортеров (производителей) автомашин (далее - “Продавец”), в соответствии с Договором о совместной деятельности, подписываемым между банком и Продавцом. Данное сотрудничество создает благоприятные условия банку в освоении рынка кредитования физических лиц и Продавцу - в увеличении объемов продаж. Банк и Продавец обязаны при проведении рекламной компании данного вида услуг упоминать названия партнеров по Договору о совместной деятельности. Одним из условий Договора о совместной деятельности является наличие (открытие) текущего счета Продавца в АО «АТФ» банк, для оперативности платежей, четкой организации работы по обмену и передаче информации и более тесного взаимовыгодного сотрудничества. Продавец оказывает содействие в поиске потенциальных клиентов, их отборе на начальном этапе по деловому имиджу, размеру доходов, консультирует их по схеме и условиям предоставления займа и сообщает потенциальным заемщикам адреса и телефоны филиалов АО «АТФ» банк, занимающихся предоставлением данных займов. Обязательным условием предоставления займа является уплата заемщиком за счет собственных средств первоначального взноса в размере не менее 30% от стоимости автомобиля и страхование транспортного средства (обязательное и добровольное от ДТП и угона) на срок не менее срока на который предоставляется заем. После получения банком от потенциального заемщика необходимого полного пакета документов, рассмотрения заявки в порядке, установленном настоящим Положением, и получения положительного решения полномочного Кредитного комитета, о принятом решении письменно информируется Продавец и заемщик, после чего заемщик вносит сумму первоначального взноса за автомобиль на текущий счет или в кассу Продавца, предоставляет в банк подлинник квитанции, подтверждающей факт оплаты, и справку от Продавца о выбранном автомобиле, с указанием марки автомобиля, №№ двигателя, кузова и суммы стоимости, причитающейся к выплате с учетом суммы первоначального взноса.
Продавец на данном этапе оказывает содействие заемщику в получении государственного номера и технического паспорта на автомобиль, который передается в банк для оформления и регистрации в установленном порядке Договора займа и Договора залога автомобиля (за счет средств заемщика). Одновременно с регистрацией залога заемщик за свой счет оформляет в Страховой компании, определенной банком, Договор страхования транспортного средства на случай угона или повреждения от ДТП, в котором указывается, что выгодоприобретателем выступает АО «АТФ» банк. Подлинник Договора страхования и подлинник документа, подтверждающего факт оплаты в полной сумме страхового платежа, предоставляется заемщиком в банк и хранится в банке до полного погашения заемщиком основного долга, вознаграждения и других платежей в соответствии с договорами займа и залога.
После предоставления заемщиком в банк оформленных и зарегистрированных должным образом договоров займа и залога, договоров страхования а также, всей необходимой в соответствии с настоящим Положением и действующей Кредитной политикой документации банк на основании Договора о совместной деятельности в течение трех банковских дней зачисляет сумму предоставляемого займа непосредственно на счет Продавца (без зачисления на текущий или сберегательный счет заемщика) и направляет Продавцу письмо, подтверждающее оплату. Сроки поставки автомобиля заемщику и условия предоставления гарантии качества автомобиля устанавливаются в Договоре о совместной деятельности.
	Рассмотрев порядок выдачи кредита на покупку автомобиля рассмотрим особенности предоставления займов на иные виды кредитования физических лиц.
1. Предоставление займов на покупку мебели и других товаров длительного пользования
В целях обоюдного расширения клиентской базы и привлечения физических лиц данное положение предусматривает кредитование заемщиков на покупку мебели и других товаров длительного пользования в Торговых домах, занимающихся их реализацией. Порядок сотрудничества банка и Торгового дома определяются в Договоре о совместной деятельности. Одним из условий Договора должно быть наличие (открытие) текущего счета Торгового дома в АО “АТФ” банк, для оперативности платежей, четкой организации работы по обмену и передаче информации и более тесного взаимовыгодного сотрудничества. Торговый дом оказывает содействие в поиске потенциальных клиентов, их отборе на начальном этапе по деловому имиджу, размеру доходов, консультирует их по схеме и условиям предоставления займов и сообщает потенциальным заемщикам адреса и телефоны филиалов АО «АТФ» банк, занимающихся предоставлением данных займов. Обязательным условием предоставления займа является уплата заемщиком за счет собственных средств первоначального взноса в размере не менее 30% от стоимости мебели или другого предмета длительного пользования, приобретаемого у Торгового дома за счет займа банка.
После получения банком от потенциального заемщика необходимого полного пакета документов, рассмотрения заявки в порядке, установленном настоящим Положением, и получения положительного решения полномочного Кредитного комитета, о принятом решении письменно информируется Торговый дом и заемщик, после чего заемщик вносит сумму первоначального взноса за приобретаемый товар на текущий счет или в кассу Торгового дома, предоставляет в банк подлинник квитанции, подтверждающей факт оплаты, и справку от Торгового дома о выбранном товаре, с указанием суммы стоимости, причитающейся к выплате с учетом суммы первоначального взноса. После оформления и регистрации в общеустановленном порядке Договоров займа и залога, а также, предоставления заемщиком всей необходимой в соответствии с настоящим Положением и действующей Кредитной политикой документации банк на основании Договора о совместной деятельности в течении трех банковских дней зачисляет на основании счета Торгового дома сумму предоставляемого займа непосредственно на его текущий счет в АО «АТФ» банк (без зачисления на текущий или сберегательный счет заемщика) и направляет Торговому дому письмо, подтверждающее оплату. Сроки отпуска товара заемщику и условия предоставления гарантии качества товара устанавливаются в Договоре о совместной деятельности.
2. Предоставление займов на покупку и ремонт жилья через специализированные ремонтно-строительные компании
Займы предоставляются, как правило, на приобретение и ремонт жилья через специализированные ремонтно-строительные компании (далее - “Компания”), с которыми банк заключает Договора о совместной деятельности  предусматривающие сотрудничество на взаимовыгодных условиях.
Одним из условий Договора о совместной деятельности является наличие (открытие) текущего счета Компании в АО “АТФ” банк, для оперативности платежей, четкой организации работы по обмену и передаче информации и более тесного взаимовыгодного сотрудничества.
Банк и Компания обязаны в ходе рекламы данного вида услуг упоминать названия партнеров по Договору о совместной деятельности. Компания оказывает содействие в поиске потенциальных клиентов, их отборе на начальном этапе по деловому имиджу, размеру доходов, консультирует их по схеме и условиям предоставления займов и сообщает потенциальным заемщикам адреса и телефоны филиалов АО “АТФ” банк, занимающихся предоставлением данных займов, разрабатывает и представляет в банк необходимую проектно-сметную документацию на ремонт жилья или правоустанавливающие документы - при продаже жилья.
Банк, при привлечении потенциальных заемщиков своими силами, знакомит их с перечнем предприятий, с которыми заключены договора о совместной деятельности, а также, перечнем предлагаемых этими предприятиями товаров и услуг и схемой предоставления займов.
Обязательным условием предоставления займа является уплата заемщиком за счет собственных средств первоначального взноса в размере не менее 30% от стоимости приобретения или ремонта и предоставление данного жилья в залог.
После рассмотрения в общеустановленном порядке, изложенном в настоящем Положении, кредитоспособности заявителя (с учетом расходов по п.7.3.6.) и дополнительных гарантий и источников погашения займа банком проводится работа по анализу правоустанавливающих документов на жилье, представленных Компанией (в случае приобретения заемщиком жилья) или заемщиком (в случае ремонта жилья). В общеустановленном порядке производится оценка жилья и другого обеспечения, предоставляемого в залог по займу.
По результатам рассмотрения заявки на предоставление займа о принятом полномочным Кредитным комитетом решении письменно информируется заемщик и Компания. В случае положительного решения заемщик вносит сумму первоначального взноса за приобретение или ремонт жилья непосредственно на счет или в кассу Компании, представляет в банк подлинник квитанции, подтверждающей факт уплаты первоначального взноса, и справку от Компании о выбранном жилье с указанием конкретного адреса, всех характеристик жилья и суммы, причитающейся к выплате с учетом первоначального взноса.
 После заключения и подписания банком и заемщиком договоров займа и залога по займам на приобретение жилья Компания оказывает содействие заемщику в оформлении документов на приобретаемое жилье и регистрации залога (за счет средств заемщика), по займам на ремонт жилья заемщик самостоятельно регистрирует залог. Одновременно с регистрацией залога заемщик за свой счет оформляет в Страховой компании, определенной банком, Договор страхования приобретаемого жилья, в котором указывается, что выгодоприобретателем выступает АО «АТФ» банк. Подлинник Договора страхования и подлинник документа, подтверждающего факт оплаты в полной сумме страхового платежа, предоставляется заемщиком в банк и хранится в банке до полного погашения заемщиком основного долга, вознаграждения и других платежей в соответствии с договорами займа и залога.
По окончании оформления и регистрации в общеустановленном порядке договоров займа и залога, а также, предоставления заемщиком всей необходимой в соответствии с настоящим Положением и действующей Кредитной политикой документации банк на основании Договора о совместной деятельности в течении трех банковских дней зачисляет сумму предоставляемого займа непосредственно на текущий счет Компании (без зачисления на текущий или сберегательный счет заемщика) и направляет Компании письмо, подтверждающее оплату.
По займам, предоставляемым на ремонт жилья денежные средства перечисляются банком на расчетный счет Компании (а по ремонту осуществляемому заемщиком собственными силами, без привлечения специализированных компаний - непосредственно заемщику в наличном или безналичном порядке) частями по мере нарастания затрат, согласно графиков и актов выполненных работ.
3. Предоставление займов на покупку жилья у частных лиц
При покупке жилья у частных лиц покупатель и продавец представляют в банк все документы, необходимые для анализа кредитоспособности заемщика и приемлемости в качестве залога приобретаемого за счет займа жилья, в том числе:
•	Удостоверение личности продавца (проверенное службой безопасности филиала), 
•	правоустанавливающие документы на жилье, являющееся предметом купли-продажи за счет займа банка (Договор купли-продажи, приватизации, мены, дарения, наследования), 
•	План (квартиры, дома), 
•	при покупке частного дома - домовую книгу, государственный акт на право собственности на земельный участок, 
•	справку об оплате налогов (на землю и имущество), 
•	квитанции, подтверждающие уплату коммунальных платежей и справку из КСК об отсутствии задолженности по коммунальным платежам. 
После получения полного пакета документов, банк в общеустановленном порядке анализирует кредитоспособность заемщика, проводит экспертизу правоустанавливающих документов и оценку жилья, являющегося предметом купли-продажи, а в последующем - предметом залога и выносит заявку в установленном порядке на рассмотрение Кредитного комитета. При наличии положительного решения полномочного Кредитного комитета, о принятом решении информируется заемщик и продавец.
Заемщик вносит первоначальный взнос в размере 30% от стоимости приобретения жилья на специально открываемый в банке депозитный счет, без права заемщика на снятие средств с указанного счета (за исключением случаев по не состоявшейся сделке), после чего банк дает продавцу двухстороннее (от имени банка и заемщика-покупателя) Гарантийное письмо об оплате продавцу стоимости жилья по окончании оформления между продавцом и заемщиком Договора купли-продажи жилья, оформления и регистрации в установленном порядке Договора залога этого жилья и предоставления в банк подлинников этих и правоустанавливающих документов по залогу.
Подлинники правоустанавливающих документов на жилье возвращаются продавцу для оформления в установленном законодательством порядке Договора купли-продажи жилья. В Договоре купли-продажи жилья в обязательном порядке должна быть ссылка на то, что оплата производится частично за счет ссуды банка, с указанием конкретных сумм.
После предоставления продавцом подлинных правоустанавливающих документов на жилье, оформленных на имя заемщика и заемщиком - нотариально заверенного согласия всех совладельцев на передачу жилья в залог и его внесудебную реализацию, банк оформляет в общеустановленном порядке договора займа и залога и регистрирует залог (за счет средств заемщика).
Одновременно с регистрацией залога заемщик за свой счет оформляет в Страховой компании, определенной банком, Договор страхования приобретаемого жилья, в котором указывается, что выгодоприобретателем выступает АО «АТФ» банк. Подлинник Договора страхования и подлинник документа, подтверждающего факт оплаты в полной сумме страхового платежа, предоставляется заемщиком в банк и хранится в банке до полного погашения заемщиком основного долга, вознаграждения и других платежей в соответствии с договорами займа и залога.
По окончании регистрации Договора залога, предоставления заемщиком всей необходимой в соответствии с настоящим Положением и действующей Кредитной политикой документации и перечисления заемщиком со своего депозитного счета на открытый в банке текущий или сберегательный счет продавца первоначального взноса в размере не менее 30 процентов от стоимости приобретаемого жилья банк в течение трех банковских дней зачисляет сумму предоставляемого займа на текущий или сберегательный счет продавца и блокирует этот счет до предоставления заемщиком Акта приема-передачи жилья.
Продавец представляет в банк расписку, что претензий по расчетам за проданное имущество не имеет. Только после этого  банк по желанию продавца может перечислить деньги с его текущего или сберегательного счета в безналичном порядке на любой указанный продавцом счет или выдать деньги в наличном порядке.
Правоустанавливающие документы на жилье остаются в распоряжении банка до полного погашения заемщиком основного долга, сумм начисленного вознаграждения и других платежей, в соответствии с заключенными договорами займа и залога.
4. Предоставление займов на неотложные нужды
Краткосрочные займы физическим лицам на неотложные нужды предоставляются исключительно и только под залог ликвидного имущества (депозитный вклад в нашем банке, жилье улучшенной планировки, в хорошем состоянии, в престижных районах города, автотранспорт со сроком использования не более 3-х лет в отличном состоянии).
В отличии о других займов займы на неотложные нужды предоставляются без анализа платежеспособности заемщика, на основании заявления заемщика. 
Займы на неотложные нужды предоставляются физическим лицам на срок не более 3-х месяцев.
С учетом повышенных рисков ставка вознаграждения по займам на неотложные нужды должна составлять не менее 5-10% в месяц от суммы предоставленного займа (или 60-120% годовых), сумма займа не должна превышать 50% от оценочной стоимости залога с учетом коэффициента понижения (кроме депозитных средств). Обязательным условием предоставления займа на неотложные нужды является подписание с заемщиком одновременно с Договором займа нотариально заверенного Соглашения о предоставлении отступного, что позволит банку при непогашении заемщиком в установленный срок предоставленного займа в короткие сроки обратить в свою собственность оговоренное в Соглашении имущество в качестве отступного.
Заем выдается при наличии положительного решения филиала (в пределах лимитов самостоятельного кредитования) и надлежащего оформления и регистрации Договоров займа и залога.
Заем на неотложные нужды не предполагает четкого целевого характера, он может быть использован заемщиком на любые нужды, не противоречащие Кредитной политике банка и действующему законодательству Республики Казахстан.

2.4  Методика расчетов платежеспособности заемщиков

Банковское законодательство РК предусматривает, что выдача кредита коммерческими банками должна производиться под различные формы обеспечения кредита. Предоставляемые банком АО «АТФ» банк  кредиты обеспечиваются залогом имущества, ценных бумаг, гарантиями, поручительствами.
В банке АО «АТФ» банк  в целях обеспечения возвратности кредитов существует методика оценки кредитоспособности заемщика.
В методике нашли отражение положения законов и нормативных актов, практические  наработки, относящиеся к  сфере кредитования. В Основных положениях  отмечено, что их применение должно  носить продуманный, индивидуальный характер  и  способствовать  осуществлению   кредитования с  наименьшим риском для банка. При этом, выдача кредита должна быть поставлена в строгую зависимость  от  величины  устанавливаемого  максимального размера риска на одного заемщика. Предусмотрено также, что кредитование  должно  осуществляться  в пределах установленной нормы, определяющей ликвидность баланса банка.
Анализ кредитоспособности проводится с целью предотвращения или снижения кредитного риска. Поэтому банк обязан определить финансовое состояние заемщика, обратившегося за кредитом, т.е. определить его кредитоспособность. Отмечено, что анализ кредитоспособности - это качественная оценка заемщика, которую дает банк до решения вопроса о возможности и условиях кредитования, позволяющая предвидеть вероятность своевременного возврата ссуды и процентов по ней. Для оценки кредитоспособности будущего заемщика банк использует все доступные материалы, получаемые непосредственно от  заемщика, имеющиеся в его  кредитном  досье, поступившие из других источников.
Банковский анализ кредитоспособности может проводиться по ограниченному, и по расширенному кругу показателей, отражающих различные стороны финансовой деятельности заемщика.
Ограниченный круг включает лишь наиболее важные 4 показателя. К ним относятся показатели ликвидности баланса   (коэффициенты абсолютной, общей ликвидности и коэффициент покрытия) и один из показателей финансовой устойчивости (коэффициент обеспеченности заемщика собственными средствами). Расчет указанных показателей, отмечается в Методике, производится по данным бухгалтерской отчетности заемщика за последние 2-3 года, по балансу на начало текущего года и по последнему балансу по сроку, близкого к дате обращения за кредитом. Анализ указанных показателей осуществляется банком в течении всего периода пользования кредитом.
Расширенный круг включает все 9 коэффициентов Методики. Наряду с наиболее важными здесь рассчитываются показатели оборачиваемости оборотных средств (коэффициент оборачиваемости запасов и затрат) и остальные 4 показателя финансовой устойчивости предприятия (коэффициенты соотношения заемных и собственных средств, соотношения дебиторской  и  кредиторской  задолженности, долгосрочного привлечения заемных средств, маневренности собственных средств).
В процессе анализа кредитоспособности  и расчете показателей, в АО «АТФ» банк используют следующую классификацию активов по степени ликвидности (категориям риска):
1. группа - Минимальный	риск. Быстрореализуемые активы (денежные 	средства и	краткосрочные финансовые вложения);
2. группа - Малый риск. Активы средней реализуемости (легко реализуемые требования: средства в расчетах, уменьшенные на 	сумму резерва по сомнительным долгам и прочие активы, 	для превращения которых в денежную наличность требуется определенное время - запасы товарно-материальных ценностей, исключая залежалые, готовая продукция, пользующаяся спросом и др.);
3. группа - Средний риск. Активы медленно реализуемые ( запасы и затраты за минусом расходов будущих периодов, налога на 	добавленную стоимость);
4. группа - Высокий риск. Труднореализуемые активы (основные средства и  внеоборотные активы).
В свою очередь пассивы классифицируют по степени убывания срочности предстоящей оплаты обязательств:
1.	группа - Пассивы краткосрочные (краткосрочные кредиты банков,             краткосрочные займы, долгосрочные кредиты, подлежащие погашению в текущем году).                             
2.	группа - Пассивы средней срочности (расчеты и прочие пассивы).    
3.	группа - Пассивы долгосрочные (долгосрочные кредиты банков, долгосрочные займы).                
4.	группа - Постоянные пассивы (источники собственных средств).
Ликвидность баланса в соответствии с методикой	характеризуют три показателя:
I . Коэффициент покрытия. 
II . Коэффициент общей ликвидности. 
III. Коэффициент абсолютной ликвидности.
а) Коэффициент покрытия.
Коэффициент покрытия по Методике описывается следующей формулой:
               1. группа+2. группа+3. группа (АКТИВ)	
К п = ------------------------------------------------------------                
                      1.группа+2. группа (ПАССИВ)	
Данный коэффициент характеризует общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько тенге оборотных активов предприятия приходится на один тенге наиболее срочных обязательстве (кратко и среднесрочных). Достаточная величина этого коэффициента определяется в размере 2 - 2,5. Предусмотрено, что в зависимости от применяемых заемщиком форм расчетов оборачиваемости оборотных средств, отраслевых особенностей удовлетворительным может быть и меньшее его значение, но не менее 1.
В теории кредита этот коэффициент еще называют общим коэффициентом покрытия, коэффициентом текущей ликвидности. Теория утверждает, что при расчете коэффициента покрытия обязательства, краткосрочные вложения, дебиторскую задолженность и прочие абсолютные величины текущих активов следует принимать только со сроком до 1 года. Учитывая то, что предприятие погашает свои текущие обязательства в основном за счет текущих активов, то превышение текущих активов над текущими обязательствами (а это показатель величины оборотных активов) может рассматриваться в качестве признака, характеризующего успешное функционирование предприятия (хотя бы теоретически).
б) Коэффициент общей ликвидности.
Коэффициент общей ликвидности по Методике описывается следующей формулой:
                    1. группа+2. группа (АКТИВ)
К ол = -----------------------------------------------                 
1.группа+2. группа (ПАССИВ)

Данный коэффициент характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет наличных денежных средств и ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы и оказанные услуги.
Значение коэффициента по Методике считается оптимальным, если оно равно 1 или 0,7 - 0,8.
В теории кредита этот коэффициент еще называют просто коэффициентом ликвидности, быстрой, оперативной ликвидности, коэффициентом покрытия баланса, промежуточного покрытия, промежуточным, уточненным коэффициентом ликвидности. Его расчет производится аналогично Методике:
	                Ликвидные текущие активы (ЛА)	
	К ол. =----------------------------------------------	
	                Краткосрочные обязательства(ТО).	
При расчете общего коэффициента ликвидности краткосрочные обязательства следует принимать со сроком погашения до 3 месяцев, как и значения текущих активов. Готовая продукция и товары должны учитываться в виде остатков, в том числе со сроком образования до 10 дней. В западной литературе приводится ориентировочное нижнее значение показателя-1(в других источниках норматив устанавливается в среднем равный 0,6 - 0,9),однако эта оценка также носит условный характер. В мировой банковской практике нормативный уровень для клиентов I класса в среднем должен быть более 0,6 .
в) Коэффициент абсолютной ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности по Методике СБС описывается следующей формулой:
              		1.группа (АКТИВ)	
 К ал	= ----------------------------------------------------
		1.группа+2. группа (ПАССИВ)	
Данный коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или	другую конкретную дату.
Значение коэффициента по Методике признается достаточным, если оно превышает 0,25.
Теория кредита этот показатель называет также коэффициентом денежного покрытия, срочности. Рассчитываются они аналогично:
               		Денежные средства (ДС)         
К ал. = -------------------------------------------------
              Краткосрочные обязательства (ТО)   
Методика определяет, что при наличии у заемщика низких коэффициентов ликвидности и высокого коэффициента покрытия следует выявить состояние и динамику статей баланса, характеризующих запасы и затраты (производственные запасы., незавершенное производство, готовая продукция, товары и другие). Для этого необходимо рассчитать коэффициент оборачиваемости запасов и затрат.
Согласно Методике коэффициент оборачиваемости оборотных средств рассчитывается по следующей формуле:
                Выручка от реализации (стр. 010 ф. Н2)
К об. ос= -----------------------------------------------------------------------   
Среднегодовая стоимость оборотных средств, отражаемой по III группе актива
В случае ухудшения показателя оборачиваемости снижается и кредитоспособность заемщика.
Другие казахстанские банки применяют при анализе кредитоспособности иные показатели эффективности (оборачиваемости):
1. Оборачиваемость дебиторской задолженности (в днях).
2. Оборачиваемость запасов товарно-материальных ценностей
(в днях, оборотах за период). 
3. Оборачиваемость основных средств.
4. Оборачиваемость активов (основного капитала) и другие.
Коэффициенты оборачиваемости в динамике позволяют дополнить оценку финансовой устойчивости клиента, полученной на основе анализа показателей ликвидности.
При рассмотрении кредитоспособности заемщика, расчетный счет которого открыт в другом банке, следует учитывать возможное наличие у него не учтенных или скрытых обязательств, которые могут серьезно повлиять на способность заемщика погасить кредит. В этом случае необходимо убедиться, что риск возникновения необеспеченных долгов не очень высок.
В методике отмечено, что важную аналитическую оценку заемщику дают также и показатели финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Для её оценки на практике используют систему показателей.
В АО «АТФ» банк рассчитывают с этой целью 5 коэффициентов:
- коэффициент обеспеченности собственными средствами (коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами) - К об.сс - характеризует ту часть стоимости оборотных активов, которая  покрывается  собственными средствами;
- коэффициент соотношения заемных и собственных средств (автономии) - К соот з/с - характеризует зависимость предприятия от внешних инвесторов и кредиторов;
- коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности- Ксоот Д/Кз - характеризует обеспеченность кредиторской задолженности предприятия основной частью легко реализуемых активов - дебиторской задолженностью. При этом важно обратить внимание на состав дебиторской задолженности, выявляя сомнительную, на сумму которой уже был создан резерв по сомнительным долгам;
- коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств - К дпзс -указывает на долю долгосрочных заемных средств, привлеченных для финансирования имущества заемщика, наряду с его собственными и характеризует, таким образом, структуру капитала.
- коэффициент маневренности собственных средств - К мисс - определяет  степень мобильности (гибкости)  использования  собственных средств заемщика;
Эти коэффициенты можно рассматривать и как традиционные и как учитывающие современные особенности кредитования. Применение некоторых данных (или очень сходных по расчету) коэффициентов характерно для Японии.
Расчет коэффициентов согласно Методики представлен в таблице 9.
Говоря о коэффициенте  обеспеченности  собственными  (оборотными) средствами следует отметить, что  это еще один из показателей, на основе которого  банк  имеет право говорить о неудовлетворительной структуре  баланса  и  считать предприятие - неплатежеспособным . Исходя из основной взаимосвязи балансовых статей, когда источником покрытия основных средств выступают не только собственный, но и долгосрочный заемный капитал, а оборотные средства формируются как за счет краткосрочных ссуд и займов, так и за счет собственного капитала, то есть:

Числитель= IV группа пассива + (долгосрочные)-IV группа актива
 (Собственные)                                кредиты и займы, 
оборотные средства                      III группа пассива

Таблица 9.
Расчет коэффициентов финансовой устойчивости

Показатели финансовой устойчивости	Норматив	
	         IV группа пассива - IV группа актива	 
 К об. сс= -----------------------------------------------	
	         I группа+ II группа+ III группа(ПАССИВ)	(5)
не менее 0,1	
	           I группа+ II группа+III группа (ПАССИВ)
К соот з/с = -------------------------------------
	                    IV группа пассива	    	(6)
не более 1,0	
II группа
К соот Д/Кз=-----------------------------------------------------------
Расчеты с кредиторами + Авансы полученные + Расчеты с 
учредителями + Прочие краткосрочные пассивы 	(7)
не менее 2,0	
                                     III группа пассива
К дпзс=----------------------------------------------
                                             III группа + IV группа (ПАССИВ)	(8)	
                    IV группа +III группа (ПАССИВ)- IV группа актив
К мисс = --------------------------------------------------------------------
                                                       IV группа пассива 	(9)	
Источник: Методика расчета кредитоспособности заемщика АО «АТФ» банк
На сегодня, анализ кредитоспособности заемщика по ограниченному кругу показателей  в АО «АТФ» банк практически не используется. Это связано с тем, что огромное количество предприятий имеют неликвидные балансы. При расчете всех 9  коэффициентов Методики по расширенному кругу показателей выявляя несколько положительных тенденций по разделу финансовой устойчивости, банк способен признать финансовые затруднения заемщика временными и выдать кредит. Таким образом, Методика характеризуется применением метода оценки кредитоспособности заемщика на базе расчета системы финансовых коэффициентов. 
Всё это означает, что особенностью Методики является её способность оценивать  только  текущее состояние кредитоспособности заемщика и обращать внимание на финансовое положение заемщика в прошлом по данным старой отчетности.
Применение же более расширенного подхода к оценке кредитоспособности заемщика затруднено рядом обстоятельств, которые напрямую связаны с недостаточностью информативности отчетности в Казахстане и трудностью получения более объективных данных об оборотах и прибыльности предприятия.
Далее рассмотрим как же на практике офицеры кредитного отдела АО «АТФ7 банк производят анализ кредитоспособности заемщика.
В целях ознакомления с ситуацией представим общую характеристику заемщика.
Таблица 10.
Общие сведения о заемщике
Заемщик	
1.Заемщик запрашивал кредит в сумме 3 млн. тенге на срок 6 мес. (кредит краткосрочный)	
2.Имеет расчетный счет (является клиентом банка)	
3.Кредит запрашивается на закупку квартиры	
4. Залог: продукции на складе на сумму в 3 раза превышающей размер кредита	
5. Продукция залога имеет спрос 	
9. Дата выдачи кредита 01.03.03	

Источник: Документы кредитного отдела АО «АТФ» банк
Посетив место нахождения предприятия, работники кредитного отдела оценили стоимость заложенного имущества, осуществили ряд других проверок. Информация, представленная  заемщиком, была подтверждена. Подтверждены также данные отчетности, накладные, карточки складского учета и другие документы.
Заемщик был охарактеризован как дее- и правоспособный, он имел соответствующие лицензии на осуществление отдельных видов деятельности, не был подвержен аресту счетов со стороны налоговой инспекции, не имел ранее картотеку задолженности и особых нарушений законодательства.
Представим анализ балансов заемщика. При визуальном знакомстве с балансом следует обращать внимание на те статьи и разделы, которые говорят о наличии собственных ресурсов, о степени задолженности, о состоянии наиболее ликвидных и прочих оборотных активов и которые характеризуют политику предприятия. Горизонтальный и вертикальный анализ балансов представленный ниже может указать на динамику роста или снижения, как средств предприятия, так и источников их образования. Синтетическая оценка результатов трех видов анализа позволит убедиться в содержательности и целесообразности, применяемой методологии.
Таблица 11.
Горизонтальный анализ баланса (на 01.01.01 и на 01.07-02) заемщика

Показатель	01.01.02.	01.01.02.	01.07.02	
АКТИВ	тенге	%	тенге	%	тенге	%	
I.Основные средства и проч. внеоборотные активы, всего: в тон числе-Осн.Ср. Прочие внеоб.активы	18319813 17534044 785769	99.5 97.9
158.0	73823915 71946440 1877475	100 100 100	72735194 70561233 2173961	98.5 98.1 115.8	
II.Оборотные средства, всего: в тч. Запасы и Затр Расч.с Дебиторами Денежн.ср.и прочие	18105893 12888104 4432839 784950	346.5 449.7
198.0 652.5	18105893 12888104 4432839 784950	100 100
100 100	42427087 32429244 9933749 64094	234.3
251.6 224.1
8.2	
Убытки отчетн.года.	3602705	-	3602705	100	-	-	
БАЛАНС	40028411	169.4	95532513 	100	118764986	124.3	
П А С С И В	тенге	%	Тенге            %	тенге	%	
I.Собств-капитал, всего: в т.ч. фонды Соб.Ср. Прибыль	18900291 18900291 *1458594	102.5 102.5
-	74404393 74404393 *1458594	100 100
-	70681206 70681206 *2280619	95.0 95.0 *156.	
II.Расчеты и прочие пассивы 1 всего: Долгоср-кред/займы. Краткоср кред/займы Расч.с Кредиторами Прочие пассивы	21128120
-
10129272 10451462 547386	407.1
-
440.7 448.2 98.9	21128120
-
10129272 10451462 547386	100
-
100 100 100	48083780
-
21037795 25814880 1231105	227.6
-
207.7
247.0
224.6	
БАЛАНС	40028411	169.4	95532513	1001118764986	124.3
	
Источник: Документы кредитного отдела АО «АТФ» банк

Оценка заемщика, которую можно провести на основе экспресс анализа, и горизонтального и вертикального анализа баланса.
1. Общее направление движения баланса оценивается в целом положительно. Рост итога баланса составил 1,694 и 1,243 соответствен но за 2001 г. и за 6 мес.2002 г (далее цифры будут представлены в аналогичном порядке: за 2001., за 6 мес. 2002 г. ). Темп роста за 2002 г. снижен в сравнении с 2001 г.
2. Положительной оценки заслуживает рост в активе остатков денежных средств, которые увеличились более чем в 6,5 раз. Однако, в последующем остатки денежных средств заметно сократились (в 12 раз),составляя всего 0,054% против 0,822% от итога баланса в начале 2000 г.
3. За анализируемый период (1,5 года) не осуществлялось краткосрочных финансовых вложений.
4. За анализируемый период не осуществлялся ввод новых производственных мощностей (основных средств). Часть средств была вложена в долгосрочные капитальные финансовые вложения, что говорит о намерении расширения АООТ и оценивается положительно. Рост их составил 158% и 115,8% за соответствующие периоды. Удельный их вес был снижен (с 2,105% по 1,965% к итогу баланса на начало периодов). Очевидно, что темпы вложений приостановлены.
Таблица 12.
Вертикальный анализ баланса (на 01.01.01 и на 01.07.02.) заемщика
Показатель	01.01.01	01.01.01	Измен.	01.01.02	01.07.02	Измен.1	
АКТИВ	%	%	(+/-)	%	%	(+/-)	
I.Основные средства и проч.внеоборотные активы»всего: в том числе-Осн.Ср. Прочие внеоб.активы	77.890 75.785
2.105	45.767 43.804 1.963	-32.123
-31.981
 -0.142	77.276 75.311 1.965	61.243 59.413 1.830	-16.033 15.898  0.135	
II.Оборотные средства,всего: в т.ч.Запасы и Затр Расч.с Дебиторами Денежн.ср.и прочие	22.110 12.126 9.475 0.509	45.233 32.198 11.074
1.961	+23.123
+20.072
+1.599
+1.452	18.953 13.491 
4. 640 
0.822	35.724 27.305 8.364
 0.054	+16.771 +13.814
+ 3.724 
- 0.768	
Убытки отчетн.года.	-	9.000	+ 9.000	3.771	3.033	- 0.738	
БАЛАНС.	100.000	100.000	-	100.000	100.000	-	
П А С С И В	%	%	(+/-)	%.	%	(+/-)	
I.Собств. капитал, всего: в т.ч.фонды Саб.Ср. Прибыль	78.042 78.042
-	47.217 47.217 *3.644	-35.825
 -35.825
-	77.884
77.884
-	59.513 59.513 *1.920	-18.371 
-18.371
-	

Показатель	01.01.01	01.01.01	Измен.	01.01.02	01.07.02	Измен.1	
II.Расчеты и прочие пассивы, всего: 
Долгое кред/займы. Краткое кред/займы 
Расч.с Кредиторами Прочие пассивы	21.958
0.023
9.726
9.867
2.342	52.783
-
25.305 26.110 1.368	+30. 825
-0. 023
 +15,579
 +16,243
 - 0.974	22.116
-
10.603 10.940 0.573	40.487
-
17.714 21.736 
1.037	+18.371
-
+ 7.111 +10.796 
+ 0.464	
БАЛАНС	100.000	100.000	-	  100.000	100.000	-	

Источник: Документы кредитного отдела АО «АТФ» банк

5. Собственный капитал увеличился в 1,025 и 1,053 раза за соответствующие периоды. Однако, в анализируемый период удельный вес снижался (на 30,825% и на 18,371% за, соответствующие периоды.
6. Прибыль была полностью использована. Во многом это связано с негативным влиянием инфляции и тенденцией к проеданию дохода. Её удельный вес составил 3,644% и 1,920% за соответствующие периоды.
Таблица 13.
 Представим анализ балансов на ликвидность

	01. 01. 01	01. 01. 02	01.01. 02	01. 07. 02	
а1	106076	776114	776114	54952	
а2	2253340	4441675	4441675	9942891	
аЗ	2720305	12240665	12240665	31409425	
а4	18407942	18319813	73823915	72735194	
п1	2298626	10129272	10129272	21037795	
п2	2885241	10998848	10998848	27045985	
пЗ	5500	0	0	0	
п4	18443893	18900291	74404393	70681206	
Источник: Документы кредитного отдела АО «АТФ» банк
Таблица 14.
Соотношение по балансам заемщика
      01. 01. 00	на остальные даты	
А1 < П1	А1 < П1	
А2 < П2	А2 < П2	
A3 > ПЗ	A3 > ПЗ	
А4 < П4	А4 > П4	
Источник: Документы кредитного отдела АО «АТФ» банк

Как видим, балансы заемщика стали более ликвидные, чем были на начало 2001 года.  Рассчитаем коэффициенты, предложенные методикой: 

Оценка кредитоспособности заёмщика	
Коэффициенты расчёта:	Нач.пер.	Кон.пер.	
1.Коэффициент абсолютной ликвидности:	
	.02046	
	.03673	
2.Коэффициент общей ликвидности:	
	.45515	
	.24696	
3.Коэффициент покрытия:	
	.97991	
	.82631	
4.Коэффициент оборачиваемости: 
5.Коэффициент обеспеченности СС:	
	
.00708	
	.00000
.03325	
6.Соотн.заёмных и собственных средств:	
	.28136		.11787	
7.Соотн.дебит.и кредит.зад-ти:	
	.89089	
	.41810	
8.Коэф-т долг.привлеч. заемных средств:	
	.00030	
	.00000	
9.Коэффициент мобильности использ-я СС:	
	.00225	
	.03071	
10.Товары заёмщика в залоге:	1482306200	1482306200	
11.Собственные средства:	 18443893.00	  18900291.00	

Источник: Документы кредитного отдела АО «АТФ» банк
Номера коэффициентов не удовлетворяющих нормативам:
Начало периода:1,2,3, 5, 7.
Конец периода: 1,2,3,5,6,7.
Анализ динамики коэффициентов засчитанных по балансам заемщика показывает, что: 
1)	показатель соотношения заемных и собственных средств удовлетворял нормативу, установленного методикой АО «АТФ» банк  практически на протяжении всего анализируемого периода (его неудовлетворительное значение 1.11787 ,полученное на конец 2001 года связано с недооценкой величины собственного капитала и собственных средств, так как на начало 2002 года - (после проведения переоценки) его значение составило 0.28396. Это означает, что заемщик располагает достаточными собственными средствами, чтобы при необходимости погасить взятые обязательства
2)	в 2001 году улучшилось значение показателя абсолютной ликвидности с 0,02046 по 0,03325, но в целом это не смогло изменить ситуацию недостаточности наличных средств, что привело в 2002 году  к падению величины коэффициента до 0, 0114.
3)	в 2001 году положительную динамику продемонстрировал коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он возрос на 0,02617 и составил 0,03325. Однако за 6 месяцев 1995 года он снизился до отметки – 0,04960.
4)	За 2001 год вырос коэффициент мобильности, и упал за отметку минус в 2002 году (-0,02906). Это означает, что у предприятия возросла зависимость от заемных оборотных средств.
5)	Остальные показатели на протяжении всего анализируемого периода снижались и не удовлетворяли нормативам.
На основе проведенного  исследования, сотрудник кредитного отдела банка признал финансовые затруднения заемщика временными и дал необходимое заключение по поводу необходимости выдачи кредита заемщику. 
В качестве заключения к данному разделу отметим что рассмотренная методика определения кредитоспособности заемщика позволяет «АТФ» банку осуществлять   кредитование с  наименьшим риском для банка. Выдача кредита поставлена в строгую зависимость  от  величины  устанавливаемого  максимального размера риска на одного заемщика. Кредитование  должно  осуществляться  в пределах установленной нормы, определяющей ликвидность баланса банка.

глава 3. проблемы и пути совершенствования потребительского кредитования в 
Казахстане

3.1. Анализ потребительского кредитования в Республике Казахстан.

Рынок кредитов для населения в Казахстане только начинает развиваться, и большинство граждан пока опасливо приглядываются к новой услуге. Как показывают данные регулярного мониторингового исследования K-TGI, большинство казахстанцев не любят жить "в долг", так что на данном этапе развития рынка пользователи новой услугой - это потребители из числа новаторов.
Данные омнибусного исследования, проведенного компанией "КОМКОН-2 Евразия" в сентябре 2003 года в 20 городах Казахстана, позволяют составить общую картину того, что представляет собой рынок потребительских кредитов в настоящее время. Полученные данные исследования репрезентируют все городское население Казахстана в возрасте 16 лет и старше. 
Для иллюстрации того, какова доля пользователей услугами кредитов для населения среди всех городских жителей Казахстана, был рассчитан рейтинг использования банковских услуг. Рейтинг использования банковских услуг рассчитан таким образом, что количество пользователей услуги с максимальным количеством пользователей принимается за базу сравнения и данной услуге присваивается рейтинг 1. Значения рейтингов для других услуг вычисляется путем отношения количества пользователей данной услугой к количеству пользователей услуги с рейтингом 1. Таким образом, наибольшим количеством пользователей обладает услуга оплаты коммунальных платежей, количество пользователей услугами кредитов на покупку автомобилей, ипотечных кредитов и других потребительских кредитов составило, соответственно, 14%, 13%, 19% от количества пользователей услугой оплаты коммунальных платежей. По количеству пользователей данные услуги входят в категорию достаточно редко используемых населением банковских услуг наряду с такими услугами, как переводы по Казахстану и за рубеж, сейфовое хранение.
При этом, как показывают данные омнибусного исследования, в ближайшие 12 месяцев ожидается увеличение количества потребителей (при текущем уровне стоимости кредита), которые планируют воспользоваться различными видами кредитов для населения. При этом планируемый прирост потребителей таких видов кредитования, как кредиты на покупку автомобилей и ипотечные кредиты, незначителен; прирост же количества пользователей других потребительских кредитов наибольший среди рассматриваемых видов потребительского кредитования.
Как иллюстрирует рисунок 3, среди рассматриваемых услуг кредитования наиболее интересны услуги кредитования, обозначенные термином "другие", куда входит широкий перечень услуг: кредитование покупки бытовой техники, мебели, туристических поездок и т.д. На втором месте по степени привлекательности для населения находятся кредиты на покупку автомобилей, на третьем - ипотечные кредиты.
Анализируя позиции банков на рассматриваемых рынках услуг кредитования, необходимо отметить, что по количеству пользователей услугами ипотечного кредитования и кредитования на покупку автомобиля лидируют такие банки, как "Казкоммерцбанк", "Народный Сберегательный Банк Казахстана". В пятерку банков, лидирующих по количеству пользователей на рынках данных услуг также входят банки "Центркредит" и "Валют-Транзит". "Банк Туран-Алем" входит в тройку лидеров по количеству пользователей услуг кредитования на покупку автомобиля.
По количеству пользователей другими видами потребительского кредитования лидируют Народный Сберегательный Банк; "Банк Туран-Алем" и "Казкоммерцбанк" входят в тройку банков с наибольшим количеством пользователей другими видами потребительского кредитования. Банки "ЦентрКредит" и "Валют-Транзит" находятся, соответственно, на 4 и 5 местах по количеству клиентов, пользующихся другими видами потребительского кредитования.
Каков же портрет потребителей услуг кредитования? Данные проведенного исследования позволяют выявить характеристики тех потребителей, которые намерены воспользоваться различными видами кредитов в банке в ближайшие 12 месяцев. Согласно результатам исследования, потенциальные потребители - это и мужчины, и женщины в возрасте 20-35 лет с достаточно высоким уровнем дохода, работающие в должности руководителей или заместителей руководителей предприятий или же высококвалифицированных специалистов. При этом необходимо отметить, что существуют различия между потребителями, намеренными воспользоваться услугами кредитования различного назначения. Так, среди лиц, намеренных в ближайшие 12 месяцев взять кредит на покупку автомобиля, преобладают мужчины; у тех казахстанцев, которые не собираются брать кредит на покупку автомобиля или ипотечный кредит, но намерены воспользоваться другими видами потребительских кредитов уровень доходов несколько ниже, чем у тех, кто выразил намерение воспользоваться кредитом на покупку машины или квартиры.
Как показывают результаты омнибусного исследования, доля лиц, пользующихся и намеренных пользоваться услугами потребительского кредитования, невелика в настоящее время, что может быть связано как с негативным отношением казахстанцев к жизни "в долг", так и тем, что существующие условия кредитования кажутся потенциальным потребителям малопривлекательными. В любом случае, дело за банками, которые заинтересованы в том, чтобы и этот рынок был "возделан".
Современный человек регулярно покупает новую одежду, может поменять надоевший ему автомобиль или улучшить по семейным обстоятельствам свою квартиру. Мы не ограничены в покупке и выборе товара.
Это особенность жизни современного общества. Мы пользуемся всеми благами цивилизации или по крайней мере стремимся к этому. Но приобрести сразу автомобиль и квартиру не могут даже хорошо оплачиваемые специалисты на Западе, - надо накопить нужную сумму. Но ведь пока копишь, пользоваться товаром не можешь, и это неудобно. И было найдено простое и удобное решение - потребительское кредитование. О потребительском кредитовании и его особенностях в Казахстане мы попросили рассказать начальника отдела розничного бизнеса филиала ОАО "АТФБанк" в г. Усть-Каменогорске Алексея Александровича Соловьёва.
Алексей Александрович, Сейчас почти все казахстанские банки развивают потребительское кредитование, насколько это сложно?
Ничего сложного в этом нет. Даже наоборот, это очень просто. Вы имеете стабильный доход и захотели, к примеру, приобрести квартиру. У вас немного вариантов. Начнем с традиционного - можно начать копить. У этого варианта два главных недостатка: накопление может занять не один год, и все это время Вы не живете в новой квартире и это очень неудобно. Можно тогда занять деньги у родственников или знакомых. Непредсказуемость этого варианта каждый осознает в полной мере. И еще один вариант - воспользоваться банковской программой потребительского кредитования. Пожалуй, это лучшее, что могут предложить у нас в Казахстане, но ничего лучше не придумали и в других странах. За рубежом накоплен большой опыт, и все самое интересное и лучшее мы адаптируем в наших программах потребительского кредитования. Это самый доступный и безопасный вариант для большинства граждан республики.
Получается, потребительское кредитование выгодно всем?
Да, пожалуй, это один из немногих примеров, когда это выгодно всем сторонам.
Это выгодно населению - не надо долго копить нужную сумму, и появляется возможность пользоваться товаром в кредит. Это удобно предприятиям, - они расширяют список своих клиентов, быстрее продавая свой товар, увеличивая обороты. А в итоге, - благополучие всех граждан, что всегда выгодно государству.
АТФБанк - корпоративное учреждение, сегодня оно активно работает с населением. Это результат новой банковской политики?
Нам в последнее время часто задают этот вопрос. Действительно, с момента основания в 1995 году, АТФБанк начинал работать, как корпоративный банк, с неизменно высоким качеством обслуживания крупных клиентов. Сегодня АТФБанк оказывает розничные услуги населению. Это и прием вкладов на депозиты, работа с платежными картами и, конечно, потребительское кредитование. Более тысячи казахстанцев приобрели в собственность квартиры, автомобили и другие товары через АТФБанк. Мы всегда стараемся идти в ногу со временем, с требованиями рынка. Отсюда вытекает и наша кредитная политика.
Расскажите подробнее о программе потребительского кредитования АТФБанка?
В нашем банке Вы можете приобрести в кредит не только квартиру или автомобиль, но и другие товары. Но помимо приобретения товаров, потребительский кредит может быть использован на проведение торжеств, на обучение, лечение или просто на путешествия. Сегодня все понимают, что автомобиль, квартира или хороший отдых - элементы нормальной жизни, и теперь это стало намного доступнее. 
Но на деле самый трудный выбор - это выбор не товара, а выбор банка. Ведь, как уже отмечалось, почти все казахстанские банки предлагают кредиты на потребительские цели. Но у всех различные требования и условия. Поэтому выбирать следует очень внимательно. Немаловажную роль играет имидж банка, его место в финансовой системе республики, тактичность работы с кредиторами. Ведь в случае положительного решения вопроса, Вам придется не один день работать с выбранным банком.
АТФБанк известен своим качественным обслуживанием. Вам профессионально и вежливо все объяснят, ответят на интересующие Вас вопросы. АТФБанк продумал условия по кредитам до мельчайших деталей. К примеру, Вам не понадобится долго ждать ответа о предоставлении кредита. Если у Вас появилась возможность погасить кредит досрочно, то в условиях Банка никаких штрафных санкций не предусмотрено. Ну, а если Вы являетесь клиентом банка, то для Вас специальные условия по предоставлению кредита. Мы идем навстречу нашим клиентам.
Алексей Александрович, давайте приведем нашим читателям пример из жизни.
Хорошо, давайте посмотрим на конкретном примере. Итак, Вы решили приобрести в кредит квартиру, сроком на 5 лет, стоимостью 7000 долларов США. Тогда при ставке 18% годовых максимальная выплата составит 222 доллара в месяц, через год уже 202 доллара, а через 4 года вы будете платить 139 долларов. Последний платеж составит всего 119 долларов. Снижение выплаты происходит потому, что АТФБанк начисляет проценты на остаток кредита с учетом погашения очередных взносов. Благодаря этому, средний процент за весь срок кредитования составляет не 18%, а всего 9%. Это и есть те реальные расходы, с которыми Вы столкнетесь. И согласитесь, они не выглядят завышенными.

3.2. Проблемы и пути совершенствования потребительского кредитования 

Рынок потребительского кредитования, как и любой другой, характеризуется предложением и спросом. Начнем с предложения: что и на каких условиях сегодня можно приобрести в рассрочку.
На казахстанском рынке обширно представлены кредиты банков, трейдеров, риэлторских фирм, строительных компаний, ломбардных организаций. Основой кредита в большинстве случаев является банковский капитал. Как правило, фирма, предлагающая какой-либо товар в рассрочку, работает аффилированно с одним или даже несколькими банками. В этом можно убедиться, сделав десять – двадцать звонков по рекламируемым телефонам. Чаще всего вас сразу предупреждают, что вы будете иметь дело с тем или иным банком, который и оплатит вашу покупку. 
Сразу с тремя банками, например, работает известный в республике автомобильный трейдер – фирма MERCUR, предлагающая в кредит автомобили Audi и Volkswagen при условии оплаты сразу 30% стоимости машины. Остальные 70% на различных условиях оплачивают банки по выбору клиента. Банк “ТеxaKa” предоставляет кредит под залог приобретаемой автомашины с процентной ставкой вознаграждения, включая обязательную страховку и налоги, в 22–24% годовых в валюте. Банк “ТуранАлем” кредитует также под 20–24%, но уже под залог вашего собственного ценного имущества – недвижимости, еще чего-либо солидного. На аналогичных условиях, но дешевле (под 18% годовых), готов прокредитовать вашу покупку в MERCUR “DEMIR банк Казахстан”.
Весьма активное предложение кредитования наблюдается и на рынке недвижимости. Так, аффилированная с банком “ТуранАлем” компания “БТА-ипотека” рекламирует жилищные кредиты на 5 лет под 21% годовых. Суммы – до $50 тыс. В рамках проекта банк работает с риэлторами, кредитуя покупку квартир как на первичном, так и на вторичном рынке жилья, а также заключает со строительными компаниями договоры на возведение домов. Наряду с жильем “средней” стоимости (хотя менеджеры банков относят к этому уровню ценовую нишу в $30–50 тыс., кавычки здесь, на наш взгляд, уместны) в кредит предлагается широкий выбор элитной недвижимости. В Алматы действует несколько фирм, специализирующихся на строительстве и продаже такого жилья. Примером может служить последнее предложение компании “Базис-А” в элитном многоквартирном доме на углу улиц Фурманова и Аль-Фараби – четырехкомнатная квартира площадью 180 кв. м стоимостью $148 тыс. 30% этой суммы требуется внести сразу, остальное кредитует банк в виде ипотеки под 24% годовых в валюте сроком на 1 год (это базовый вариант) обязательно с ликвидным залоговым обеспечением. Кроме ипотеки, которая юридически оформляется как заем средств у банка, строительные фирмы и риэлторы практикуют финансовый лизинг (это аренда с последующим выкупом). Принципиальных отличий нет: те же 30% стоимости (реже – больше), вас попросят заплатить сразу, те же 22–24% в год затребуют в качестве вознаграждения. Как ипотека, так и лизинг предусматривает полное отчуждение квартиры только после выплаты всей суммы.
Кроме автомобилей и недвижимости, являющихся самыми масштабными и пока достаточно дорогими нишами рынка потребительского кредитования, в Казахстане сегодня в рассрочку можно:
•	получить образование; 
•	приобрести ТНП (например, бытовую технику); 
•	получить деньги на какие-либо личные нужды (медицинскую операцию, свадебное путешествие и т. п.); 
•	получить деньги на открытие частного дела. 
Условия в каждом конкретном случае мало отличаются от приведенных выше: годовые процентные ставки в 18–24% в валюте и обязательный залог, за исключением мелких кредитов на приобретение ТНП, где залогом может служить сам товар.
В целом столь обширное предложение потребительских кредитов выглядит уникальным: пожалуй, даже трудно предположить, будет ли у казахстанцев спустя несколько лет столько же возможностей приобретать что угодно в рассрочку. Ситуация говорит о двух вещах. Во-первых, кредитный бум – явный признак оживления в экономике и появления в стране очень крупных денег. Во-вторых, он лучше любой статистики свидетельствует о финансово-экономической стабильности: если так много структур, ведущих бизнес на обороте капиталов, готовых давать долгосрочные кредиты, причем как в СКВ, так и в тенге, то это значит, что они доверяют финансовой системе и не ждут от нее каких-либо внезапных сюрпризов.
Все это отрадно. Однако мы все же имеем дело с феноменом: в стране с весьма низкими доходами населения динамично развиваются самые дорогие виды потребительского кредитования. Больше всего вопросов вызывает структура спроса, то есть тот круг клиентов, на который сегодня ориентируется казахстанский кредитодатель.
Авто и ипотека. Безусловно, очень многие представители отечественного “среднего класса”, имеющие ежемесячный доход порядка $200–400, не отказались бы от кредита на 3–5 лет в размере $3000–5000 на приобретение, скажем, автомобиля “ВАЗ” или недорогой квартиры. Однако, несмотря на огромный выбор предложений, им такой кредит на приемлемых условиях предлагают немногие.
Мы провели небольшой эксперимент: попросили в автоцентре MERCUR кредит на приобретение автомобиля, пояснив, что ежемесячный доход заемщика составляет, скажем, $400. Оказалось, с таким доходом можно рассчитывать лишь на кредит на “ВАЗ”, однако MERCUR не реализует на таких условиях машины “ВАЗ” – они без проблем продаются в розницу. Кредитная программа (мы о ней упоминали выше) касается только немецких автомобилей. Например, можно приобрести Volkswagen Passat стоимостью $25 000, но для этого ваш ежемесячный доход должен быть не ниже $1200–1500. В итоге мы, конечно, нашли предложения автомобилей “ВАЗ” в рассрочку. Но выгодными их назвать трудно (за исключением, пожалуй, предложений банка “ТуранАлем” и одной-двух работающих с ним компаний). В большинстве случаев или ставка вознаграждения оказывалась совершенно несуразной – до 32% годовых в валюте, или срок расчета по кредиту был слишком коротким – не более 8 месяцев. Аналогичный эксперимент с жилищными кредитами дал похожую картину. Относительно дешевое жилье, которое стоит порядка $5–10 тыс., практически не кредитуется, за исключением разве что программы того же “ТуранАлема” – “БТА-ипотека”. При всем разнообразии предложений авто- и ипотечные кредиты пока “стремятся” к наиболее обеспеченному клиенту.
Руководитель риэлторского агентства Almaty Real Estate Зухра Назарова считает большинство сегодняшних ипотечных проектов ориентированными на узкую прослойку людей с самыми высокими доходами. Оценивая алматинский рынок жилищного кредитования, г-жа Назарова отмечает его “непрозрачность и закрытость”. По ее мнению, такая ситуация вызвана как стремлением кредитодателей обезопасить себя от лишних рисков, так и некоторыми особенностями налогообложения (о чем мы поговорим ниже). Банки, кредитующие ипотечные проекты, по словам г-жи Назаровой, часто проявляют такую гибкость, в результате которой “даже состоятельные люди, способные заплатить сразу, предпочитают взять квартиру в кредит”. Это достаточно яркая характеристика ситуации на рынке.
“Неэлитарные” ниши. Однако эта ситуация, как видим, стремительно меняется. По растущему в последние месяцы числу предложений вне сектора самого дорогого кредитования можно судить о движении рынка в сторону постепенного ухода от элитарности. Исследования спроса на бытовые ТНП, проведенные одним из банков, показали, что более 35% опрошенных готовы приобрести в кредит современную бытовую технику – стиральные машины, холодильники, телевизоры. Тот же банк “ТуранАлем”, взявшийся осваивать самую “народную” нишу рынка, отмечает быстро растущий спрос на все потребительские кредитные продукты, ориентированные на сравнительно небольшие ($1–10 тыс.) объемы. “Рынок будет расширяться, – считает начальник отдела розничного кредитования БТА Сауле Исина. – Все банки второго уровня в Казахстане сейчас переходят от корпоративного бизнеса к розничному. Поскольку банковский рынок уже перенасыщен работой с корпоративными клиентами, мы все больше поворачиваемся к рознице. В этой связи наблюдается такое оживление на рынке розничного кредитования. Сейчас идет интенсивный поиск механизмов вложения капитала, поэтому банки, работающие с физическими лицами, стремятся к расширению своей клиентской базы. Большую роль в завоевании симпатий населения играет конкуренция между кредитодателями, в частности, сейчас среди банков наметилась тенденция к понижению процентных ставок. Рынок адаптируется к низкой покупательной способности населения, создавая эффективные механизмы перераспределения его частных накоплений. Главное препятствие, заставляющее нас во многих случаях идти на непопулярные для клиента условия, – это высокие риски”.
Как видим, несмотря на обширное и быстро растущее предложение, в Казахстане есть большой невостребованный спрос на потребительские кредиты. По ряду позиций предложение и спрос не стыкуются. Очевидно, рынок лишь начинает движение к удовлетворению существующего спроса. На этом пути есть серьезные ловушки и подводные камни.
Одна из основных проблем при получении кредита – гарантии банку. Оформляя любой достаточно крупный кредит, вы неизбежно сталкиваетесь с проблемой залога. Им должен стать ваш дом, автомобиль, драгоценности, дорогая бытовая техника. Проблема состоит не столько в том, что далеко не всегда ценности, эквивалентные по стоимости требуемой сумме, найдутся у клиента, сколько в том, что в случае невозврата какой-то части суммы он теряет все. Если же вы оформили кредит с торговой фирмой, реализующей какой-либо товар (автомобиль или квартиру), под залог самого этого товара, то вы, недоплатив в срок, скажем, 15–20% от общей суммы, опять-таки рискуете потерять все приобретение.
Ни одна компания, занимающаяся жилищным кредитованием, не оформит полного отчуждения собственности на приобретаемые квартиру или дом до выплаты всей суммы кредита. А поскольку жилищный кредит – это явление весьма протяженное во времени, всегда есть опасность какого-либо форс-мажора: банкротства, закрытия кредитующей компании. Хотя такие моменты обычно оговариваются в договоре, отсутствие полных прав собственности до выплаты всей суммы кредита также чревато потерей приобретения и всех вложенных в него денег. Например, в рамках процедуры банкротства может начаться продажа имущества компании, и никакие ее кредитные договоры с вами не являются гарантией того, что суд примет решение в вашу пользу.
Риски банков заключаются в невозврате кредита, несоответствии стоимости залогового имущества объему кредита, низкой стабильности доходов населения в республике. По признаниям банкиров, при ощутимом росте объемов операций с частными лицами их беспокоит также отсутствие кредитных историй – документов, отражающих выплаты конкретного лица по предыдущим кредитам. Анализ этих данных во всем мире является обязательным атрибутом работы банков с физическими лицами.
“Черная наличность”. Еще одна проблема связана с присутствием в обращении недекларируемых денег, выплачиваемых сотрудникам отдельных компаний в виде так называемой “черной наличности”. Зарплату, не отраженную в бухгалтерских документах, можно потратить, но ее нельзя представить банку как подтверждение вашей платежеспособности. Общеизвестно, что работодатели практикуют выплату жалованья “черным налом” не от хорошей жизни: к ведению двойной бухгалтерии их вынуждают драконовские прогрессирующие налоговые ставки. С оклада в 10 тыс. тенге подоходный налог составляет около 1,5 тыс., а с оклада в 50 тыс. – уже порядка 14 тыс. Если же гражданин зарабатывает в месяц $500, $700, $1000, то налоговые отчисления могут достигать половины дохода, и даже более. Вот почему многие работодатели используют для этой категории работников “серые” схемы двойной бухгалтерии. Но именно люди с доходами $500 и выше – “зона особого внимания” банков, именно на эту категорию граждан рассчитано большинство потребительских кредитов. Ни один банк не пойдет, скажем, на предоставление ипотечного кредита тому, кто представил справку о заработной плате в $100–150, сколько бы он ни получал на самом деле в виде “черной наличности”.
Для принятия решения о выделении кредита нам требуется официальный документ, подтверждающий доход клиента. Разумеется, со слов, что он якобы зарабатывает тысячу или две тысячи долларов в месяц, банк с ним работать не будет. Нам известно, что проблема недекларируемых зарплат существует, и эта проблема отражается на кредитном рынке. Но это проблема прежде всего законодательного регулирования. Мы бессильны здесь что-либо изменить.
Правда, получить кредит под недекларируемые доходы в Казахстане можно – обходные пути такого рода существуют. Но эти пути лежат уже в полукриминальной плоскости и основаны на “серых” схемах. Это либо посредничество между банком и клиентом разного рода промежуточных структур (так называемое рекредитование), либо кредитные предложения частных структур вне банковской сферы. Идти на подобные кредитные соглашения очень опасно, поскольку они выходят за рамки законодательства и юридически практически никак не гарантированы.
Говоря о “черном нале”, уместно вспомнить об исследованиях потребительского рынка России, которые приводил журнал “Эксперт”: банк “Русский стандарт” пришел к выводу о наличии в стране порядка 40 млн. граждан, или около 1/4 населения, с доходами $100–1000. Если учесть, что уровень жизни в Казахстане сопоставим с российским, и сделать скидку на наши демографические особенности (значительную долю сельского населения с низкими доходами), то получается, что как минимум 2 млн. казахстанцев имеют доходы аналогичного порядка. Показательно, что официальная статистика, базирующаяся на данных “белой” бухгалтерии, дает цифры на порядок ниже.
Ясно, что выведение “черных зарплат” из тени стало бы мощным стимулом развитию рынка потребительского кредитования. Достигнуть этого можно, лишь совершенствуя налоговое законодательство.
Кредиты и теневой капитал. Вернемся к вопросу о том, почему в стране с довольно низким уровнем жизни востребованы самые дорогие виды потребительского кредитования (речь об элитарной ипотеке). Некоторые аналитики связывают эту ситуацию с легализацией теневых капиталов путем получения и возвращения кредита. Конечно, было бы неправильным абсолютизировать это мнение. Однако общая неразвитость потребительского кредитования в Казахстане, дисбаланс спроса и предложения, а в особенности замкнутость элитарного сегмента этого рынка наталкивают на вопрос о том, почему же рынок столь “привередлив”. Почему, в частности, жилищные кредиты, которые в Казахстане значительно дороже и значительно короче по срокам, чем в России, пока не стремятся стать “демократичнее”.
Риэлторы и банкиры сходятся в том, что нормальное развитие этого сегмента объективно сдерживается в Казахстане теми же причинами, что и развитие банковского капитала, – отсутствием “длинных” дешевых денег и несовершенством законодательного регулирования, в том числе налоговыми нюансами, о которых мы упоминали выше. Однако мало кто откровенно говорит о внутренней ситуации на рынке жилищного кредитования. Между тем она характеризуется небывалым оживлением. Только в Алматы сегодня строятся в кредит десятки особняков и элитных жилых домов.
Основываясь на некоторых конфиденциальных оценках, мы выстроили несколько схем вполне законной легализации капитала, которые могут быть использованы при оформлении жилищных кредитов.
Вот одна из таких схем. Оформление кредита на строительство с долевым участием – кредит получен – строительство выполнено – кредит возвращен. По действующему законодательству не декларируется источник средств, которые пошли на возвращение кредита на жилищное строительство с долевым участием. Таким образом, деньги, которыми оплачен кредит, легализованы.
Подобных схем специалисты приводят достаточно много. Некоторые риэлторы считают, что нынешняя активизация на рынке жилищного кредитования вызвана перспективой амнистии капиталов. Если такая амнистия состоится, то все частные средства, которые не были задекларированы, станут предметом интереса налоговой полиции. Есть мнение, что владельцы теневых капиталов, не желающие их декларировать, стремятся сейчас, пока еще не приняты решения и не заработали жесткие фискальные механизмы, отмыть эти капиталы. Идеальным вариантом здесь становится получение и возврат крупного кредита – удобный и, самое главное, законный путь.
В целом “обратная сторона” кредитного рынка говорит о том, что, несмотря на обширное предложение, он в Казахстане еще “сырой”, не до конца структурированный и не вполне цивилизованный. Но мы видим, как идет его насыщение, ширится предложение, растет выбор. Появляются целые риэлторские компании, специализирующиеся только на продаже жилья в кредит. Страницы рекламных газет заполонены объявлениями о разного рода ссудах, ипотеке, финлизинге. Все это говорит о присутствии на рынке огромных денег, которые нуждаются в обороте. 
С чем связан происходящий в Казахстане кредитный бум? Очевидно, прежде всего с тем, что в стране заметно прибавилось денег. Только за 2000 год денежная масса увеличилась на 40,7%. Объем средств, аккумулированных казахстанскими банками второго уровня, превысил триллион тенге, что составляет 48% ВВП страны. Анализируя эти тенденции, специалисты отмечают много причин. Во-первых, сыграло роль повышение цен на нефть. Внесло лепту и другое сырье, экспортируемое Казахстаном: в мире держатся рекордно высокие цены на цветные металлы. рота быстро возник кризис привычных инструментов оборота денег, встал вопрос об их “перенасыщении”. Развитие экономики объективно отстает от роста денежной массы. В какой-то момент денег становится настолько много, что экономика оказывается просто не способной эффективно их “переваривать”.
Если внимательно проанализировать ситуацию на отечественном финансовом рынке, то станет ясно, что свободных ниш на рынке банковских услуг не так уж и много. Казахстанские банки пополняют свои средства через межбанковские кредиты (за которые платят порядка 15–18% в год), через депозиты населения (здесь ставки аналогичные) и из оборотных средств по вкладам. Других источников нет. В свою очередь эти деньги банк может вложить в депозиты Нацбанка со ставкой 13% годовых (что невыгодно), в инвестирование бизнеса, в фондовый рынок и кредитование. Бизнес сегодня все меньше нуждается в банковском капитале: средняя и мелкая торговля насыщена деньгами и работает по своим “серым” схемам, сырьевой сектор производства получает достаточно инвестиций с Запада, а финансировать другие производственные проекты пока убыточно и рискованно. Фондовый рынок, который во многих странах является посредником между финансовым капиталом и реальной экономикой и весьма эффективным сектором эксплуатации банковского капитала, в Казахстане практически не работает. Остается потребительское кредитование, по сути, неразработанная “ниша”, где ставки в 22–24% приносят ощутимую прибыль, а рынок, состоящий из миллионов потребителей, таит колоссальный потенциал. Это пусть и не самый быстрый, но довольно надежный механизм оборота капитала. Наконец, еще одним мотивом активизации внутриказахстанского кредитного рынка некоторые специалисты считают мировые финансовые тенденции. Речь идет об осознаваемой банкирами перспективе падения доллара: они понимают, что от “горячих” денег нужно избавляться, заставляя их работать в высокодоходном бизнесе, каковым во всяком случае является кредитование под 20–25% в год.
Итак, на рынке много денег, и экономика естественным образом ищет способы их освоения. Потребительское кредитование в условиях отсутствия действенного фондового рынка – это, пожалуй, пока единственный перспективный путь. Но сдерживающими факторами здесь остаются низкие доходы населения и несовершенство законодательной базы. Поэтому будет ли отечественный кредитный рынок развиваться в цивилизованном направлении – пока еще большой вопрос.
Казахстанский рынок потребительского кредитования на несколько лет отстает от российского. Там этот бизнес начинал развиваться в 1992–1993 годах в крупных мегаполисах по уже знакомому нам “элитарному” пути, а сегодня потребительскими кредитами пользуется значительная доля населения не только крупных центров, но и провинции. Стратегия российских кредитодателей изначально основывалась на обширных исследованиях потребительского спроса. В частности, после ряда мониторингов в московском банке “Русский стандарт” пришли к выводу, что в России есть около сорока миллионов тех, чей доход составляет от ста до тысячи долларов в месяц. Почти четверть населения – это колоссальный рынок, благодаря которому банковский капитал в России значительно увеличил возможности эффективного вложения. И это рынок, который на сегодня выглядит гораздо “демократичнее” казахстанского как по структуре спроса, так и по условиям предложения.
Возьмем самую “народную” нишу – ТНП. Несколько московских банков по договорам с магазинами бытовой техники кредитуют их клиентов следующим образом. Размер – до 30 тыс. рублей (порядка $1000), первоначальный взнос – 20% от стоимости товара, вознаграждение – 10%, срок – до полугода. Самое принципиальное отличие от практики отечественных банков – то, что для получения кредита покупатель всего лишь заполняет анкету. Никаких других документов (справки о доходах или копии трудовой книжки) не требуется.
Весьма демократично выглядят варианты кредитов на частные нужды. В российской провинции, как и в казахстанской, доходы невысоки, но, скажем, в Башкирии можно получить кредит, даже зарабатывая ниже $50 в месяц. Процентные ставки не превышают 10–12% годовых, максимальный срок – пять лет. Правда, “потолок” суммы такого кредита невысок – всего около $250, однако для селянина и это серьезные деньги. Кстати, подобные кредиты пользуются большим спросом: только за 2000 год доля валютных кредитов населению выросла в Баш-кредитбанке втрое.
Наконец, ипотека и автокредитование в России имеют также более выгодные для потребителя условия и не выглядят так элитарно, как в Казахстане. Процентные ставки ипотечных кредитов, рекламируемых в Москве, не превышают 15–16%, причем такие кредиты могут выдаваться даже на 10 лет. При всем этом ипотека пока не очень популярна в России: так, на днях “Известия” привели данные исследования, согласно которому в Москве на сегодня заключено всего немногим более 2000 ипотечных договоров.
Автомобильные кредиты в России имеют условия, аналогичные казахстанским (вознаграждение – порядка 18–20% годовых, сроки – 1–2 года), однако есть отличия по залогу, например возврат денег московскому Промбизнесбанку гарантируется лишь подписью клиента под договором, как это принято в цивилизованных странах.
Наряду со стандартными кредитными продуктами российские банки в последние три года предлагают своей частной клиентуре некоторые специфические услуги. Они рассчитаны на относительно небольшую, но быстро растущую категорию людей, выдвигающих к банковскому обслуживанию самые высокие требования. Это “конфиденциальные” виды кредитования частного бизнеса, брокерские услуги по работе на фондовом рынке. Последнее “по определению” пока недоступно отечественным банкам, так как фондовый рынок в республике практически не работает. 
Даже беглого взгляда достаточно, чтобы понять, что российский рынок потребительского кредитования за время своего существования серьезно приблизился к общемировым стандартам. Поскольку мы движемся в том же направлении, спешить брать кредит в Казахстане сегодня не стоит: завтра это может оказаться выгоднее и дешевле. Но вот вопрос: что мешает кредитодателям, если они заинтересованы в расширении своих выгод, уже сегодня сделать свои услуги доступнее? На него в отечественных банках отвечают однозначно: риски. Ограничение сроков возврата кредита, жесткие условия по его залоговому обеспечению, более высокие, чем в России, процентные ставки, высокий ценз доходов клиента – во всем этом читается стремление банков максимально обезопасить себя от потерь при невозврате заимствованных денег. В свою очередь это оборачивается юридическими ловушками для клиентов.
Прогрессирующие налоговые формулы были унаследованы еще от советской системы начисления подоходного налога (кстати, более либеральной, чем ныне действующая в Казахстане), в основе которой лежали уравнительные принципы. Заработки советских граждан редко выходили за пределы полосы 100–500 руб., и в столь узком числовом интервале прогрессирующие сетки налога были оправданны. Ныне же человек может зарабатывать 3 тыс. тенге, а может – 30–50 тыс. Формула, “корректно” работающая в диапазоне относительно невысоких зарплат, начинает явно завышать налог уже при заработке свыше 30 тыс. тенге в месяц. Дополнительную путаницу вносит то, что прогрессирующая сетка налоговых ставок включает поэтапное сложение доходов за несколько месяцев. Ежемесячный расчет налога ведется по нарастающей шкале, исходя из полученной общей суммы заработка с начала года. В итоге из заработка у гражданина, если он достаточно высокий, может быть удержано и 50, и даже 70% – какого-либо “потолка” здесь законодательством не предусмотрено. Это выгодно государству, но невыгодно ни работникам, ни работодателям. Фактически вместо роста налоговых поступлений идет расширение “серого” финансового сегмента – все больше наличных денег попадает в оборот, минуя вообще какие-либо налоги.
Кстати, именно массовая практика двойной бухгалтерии, вызванная несовершенством прогрессирующих схем налогового законодательства, стала одной из главных причин налоговой реформы в России. Установление единой ставки подоходного налога в 13% параллельно с жесткой уголовно-административной практикой наказания за двойную бухгалтерию объективно ведет к легализации значительной доли зарплат. Что уже положительно сказывается как на развитии внутреннего рынка, так и на психологическом состоянии россиян.
В практике казахстанских банков существует достаточно жесткое обеспечение кредитов. Наиболее распространенной формой служит залог. В качестве залога банками принимается практически все, что только возможно. Но, к сожалению, залоговых инструментов в распоряжении банков не очень много, а из существующих видов залога большинство имеет низкую ликвидность или по ним отсутствует государственная система регистрации. В такой ситуации риски невозврата кредитов могли бы страховаться, но страховой рынок в стране еще не получил должного развития. Уровень капитализации страховых организаций, да и недавний печальный опыт по страхованию кредитов исключают на сегодня возможность оказания ими таких услуг в необходимых объемах. Однако негативные последствия возможного невозврата кредитов, особенно крупных, диктуют необходимость расширения этого вида услуг. Кредитные операции банков можно страховать или перестраховывать в крупных мировых страховых компаниях. Тем более что многие крупные банки уже создали собственные страховые компании или являются держателями части акций страховых компаний.
Риски, безусловно, присутствуют. Но на основе как официальной информации банков, так и ряда косвенных данных можно предположить, что не у всех банков оценка кредитных рисков адекватна их уровню. У некоторых это может быть действительно связано с недооценкой кредитных рисков, неадекватным уровнем оценки финансового состояния заемщиков, неэффективным сопровождением кредитных операций и другими причинами. У других же речь идет об осознанной необходимости завышения финансового результата. Последнее предположение можно отнести в первую очередь к банкам с низкой доходностью и банкам, собственный капитал которых находится на предельном уровне от установленного минимума. 
Косвенным подтверждением сказанного являются объемы провизий, сформированных банками на покрытие убытков по классифицированным активам. По банкам с высокой кредитной активностью объем резервов (в зависимости от объема кредитного портфеля) составил от нескольких сот миллионов до почти девяти миллиардов тенге. При этом отношение суммы созданных провизий к среднему объему кредитного портфеля разных банков отличалось в несколько раз.
Судя по этим цифрам, уровень кредитного риска в различных банках несопоставим. Это вряд ли можно отнести только к различиям в уровне менеджмента, мониторинга и эффективности сопровождения своих кредитных операций. Учитывая, что все заемщики осуществляют свою деятельность в едином экономическом пространстве и при идентичных условиях, в это трудно поверить. 
В экономике Казахстана сложилась неоднозначная ситуация. Появилось очень большое количество денег, что радует, но это, образно говоря, “прыжок выше головы”. За минувший год достигнут общий экономический рост порядка 10% – большой, но пока неустойчивый, ибо реального потенциала для него нет: внутренняя ситуация отстает. В этой обстановке лишние деньги создают огромную напряженность и, собственно, перестают быть благом в широком понимании. Главное, что мешает экономике “переварить” их, – это отсутствие эффективных безынфляционных механизмов эксплуатации финансового капитала, в первую очередь развитого фондового рынка, подобного западному. Крупные банки, имеющие большие накопления, начали запускать самые разные схемы кредитования. Это почти единственный имеющийся в их распоряжении действенный механизм вложения денег. Но условия кредитования, как правило, очень сложные. Кредиты в подавляющем большинстве своем пока предназначены для людей, имеющих высокие доходы. Таких доходов большинство на селения не имеет.
Вопрос, что делать, здесь столь же актуален, сколь и сложен. Очевидно, выход лежит в определенном балансе политики государства и политики банков. Нужно улучшать законодательную базу, прежде всего налоговую, с тем чтобы сделать кредиты более доступными широким массам населения. И еще нужно серьезно подумать о фондовом рынке. Дальнейшее насыщение экономики деньгами при сохранении нынешней ситуации таит в себе угрозу ее перегрева и даже инфляционного обвала.

Заключение

В заключении  выделим основные проблемы, которые характерны сейчас для казахстанской кредитной системы.
В качестве основных можно выделить следующие:
•	высокая зависимость ряда банков и иных кредитных организаций от государственного бюджета;
•	чрезмерная концентрация усилий на развитии тех направлений деятельности, которые приносили немедленный, в основном «спекулятивный» доход; недостаточное внимание к кредитованию реального сектора экономики;
•	значительная зависимость банков от крупных акционеров, являющихся одновременно клиентами и участниками их финансово-промышленных групп;
•	низкий профессиональный уровень руководящего звена, а в отдельных случаях и личная заинтересованность  в проведении операций, нарушающих экономические интересы клиентов и акционеров;
•	масштабное использование руководителями находящихся в их распоряжении ресурсов для решения политических целей, выходящих за приделы собственно банковского дела;
•	недостаточная жесткость надзорных требований;
•	недостатки действующего законодательства, неурегулированность многих юридически аспектов деятельности банков, осуществления банковского надзора; отсутствие системы страхования вкладов граждан, организация процедур санирования, реструктуризации и банкротства. 
Если проанализировать все эти проблемы, то мы придем к выводу, что коренной проблемой является – низкое качество управления, когда казахстанские банки не могут адекватно реагировать на меняющуюся ситуацию. 
Также необходимо отметить, что к первопричинам, вызвавшим падение некоторых банков и иных кредитных организаций, относятся и внутренние «болезни». Это, прежде всего «синдром большого бизнеса»: крайне централизованный и разбухший управленческий аппарат, всеохватывающая система специальных форм и процедур для принятия обычных повседневных решений, рост числа всякого рода совещаний для выработки таких решений и передача возникающих проблем из одного отдела в другой и обратно. Окончательные решения откладываются до бесконечности, т. к. каждый администратор стремиться избежать ответственности. Еще одной распространенной «болезнью» является «синдром молодости». Ему подверженным молодежные коллективы, сформированные, как правило, без учета социально-психологических особенностей.
Постепенно казахстанская кредитная система приходит в равновесие, но надеется на то, что она сама по себе реструктурируется под действием рыночных механизмов и в нужную для национальных интересов Казахстана сторону, не приходится. Национальному банку Казахстана придется создавать соответствующие механизмы и запускать их в действие, в нужном направлении.
Отсутствие до недавних пор четкой законодательной основы, необеспеченность банков соответствующий методической базы неразберихи, связанные с установлением размеров уставных фондов малых и больших банков, с механизмами санации, банкротство все это порождало немало проблем и препятствовало нормальному функционированию банковского сектора.
Проблематикой сегодняшнего дня, на наш взгляд, является также то обстоятельство, что коммерческие банки не стремятся использовать свои возможности для предоставления кредитов населению. Значительная доля активов хранится ими в виде средств на корреспондентских счетах в Нацбанке. Возможно, это объясняется рыночным характером их деятельности, направленной на получение прибыли. Однако особенности современного переходного периода, в частности, нестабильность макроэкономических показателей, делают кредитование посреднической деятельности наиболее выгодной в краткосрочном периоде.
Также одной из актуальных проблем развития кредитной системы Республики Казахстан является проблема выхода на финансовый рынок Казахстана иностранных банков. Позиция западных банков относительно сдержанного отношения к казахстанскому банковскому рынку объясняется, прежде всего, принципиальным различием функционирования банковских систем Казахстана и западных стран (несовершенство законодательной базы, недостаток рыночных ниш, в которых банк, оперирующий по западным принципам, мог бы рассчитывать на получение значительной прибыли).
Можно предположить, что ситуация в казахстанской банковской системе вряд ли измениться в течение ближайших 2-3 года, а значит, вряд ли стоит опасаться в этот период массированного выхода крупных иностранных банков на казахстанский рынок. В то же время, нынешнее состояние казахстанской экономики впервые за последние десять лет имеет положительную динамику и как только будет преодолен некий критический уровень, который можно назвать "сальдо предпочтений инвесторов", приток инвестиций в Казахстан резко усилится. А если структурные реформы в промышленности, законодательные и налоговые преобразования будут осуществляться высокими темпами, то такая ситуация может сложиться уже в ближайшие 5 лет, как это произошло в странах Восточной и Центральной Европы.
И тогда прямые инвестиции в капитал казахстанских предприятий могут частично уступить место другим каналам распределения инвестиций - прежде всего банкам. В этом случае интерес к банковской системе со стороны западных финансовых институтов (которые и станут важнейшим источников инвестиций) перейдет в совершенно иную плоскость. Когда уровень монетизации экономики низок, а внутренние каналы расширения ликвидности практически не используются, то опора на внешние ресурсы в таких условиях поставит иностранные банки в заведомо более благоприятное положение при невозможности со стороны казахстанских банков составить им адекватную конкуренцию. Кроме этого, подписание документов о присоединении к ВТО создаст условия для международной правовой защиты иностранных банков в случае ущемления их интересов.
В этот период даже крупнейшие казахстанские банки будут несопоставимо малы по сравнению с крупнейшими иностранными банками, и вхождение последних на казахстанский рынок, будет означать резкое повышение конкурентной борьбы на нем. По сути, не будет соблюдаться принцип "равных конкурентных возможностей", который поддерживается многими международными организациями.
В объективно-трудных условиях на пути стабилизации экономики для республики, обладающей огромным внутренним потенциалом, для роста экономики важно и необходимо проведение комплексных экономических мероприятий по эффективному использованию прежде всего, внутренних резервов республики и по созданию благоприятного инвестиционного климата. Немаловажно стабилизация финансовой системы республики и  развитие множества новых финансовых инструментов оздоровления кредитной системы. 

Список использованной литературы

1.	Гражданский кодекс Республики Казахстан, Алматы: Данекер, 2000.-93-174с.
2.	Закон, от 31 августа   1995 г. N 2444 О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан.-75-165с.
3.	Правила включения банков второго уровня в систему обязательного коллективного страхования вкладов физических лиц Утверждены решением Правления  ЗАО "Казахстанский фонд гарантирования (страхования) вкладов физических лиц"  от 11 мая 2000 г. № 6. 21-95с.
4.	Положение о кредитовании субъектов малого и среднего бизнеса. Утверждено решением Кредитного Комитета АО “АТФ” Банк 22 января 1998 года.
5.	Закон РК «О жилищных строительных сбережениях в РК». № 110-II от 07.12.2000г.
6.	Указ Президента Республики Казахстан, имеющий силу закона «Об ипотеке» от 23 декабря  1995 г. №  2723 (с изменениями,   внесенными Законами РК N 154-1 от 11.07.97 года; № 96-II от 8.11.2000 г.)
7.	Алдашов Б. Качество жизни в контексте рыночной экономики. Алматы: Евразия, 1994.
8.	Большая Советская Энциклопедия, 2-е изд. Т. 18, 
9.	Колесников В.И. Банковское дело. М., 1998
10.	Саниев М.С. Деньги, кредит, банки. Алматы, 2000 
11.	Сейткасимов Г.С. Деньги, банки, кредит. Алматы: Экономика, 1996
12.	Сейкасимов Г.С. Банковское дело. Алматы: Каржы-Каражат, 1998
13.	Экономическое обоснование развития системы стройсбережений в РК, г. Алматы, 2000 год
14.	Атамкулов Б. Кредитование предпринимательства как фактор развития экономики // Экономическое обозрение - 2001. - №1. 
15.	Абенов Е. «Региональные проблемы малого бизнеса» Алматы 1999.
16.	Бейсембетов И. Некоторые аспекты кредитования малого бизнеса в Казахстане // АльПари. - 1999. - №4. 78с.
17.	Банковское дело: Справочное пособие / Под ред. Бабичевой Ю.А. - М., Экономика, 1994. 16-85с.
18.	Банковское дело / Под ред. Лаврушина О.И. - М., Банковский и биржевой научно-консультативный центр, 1992. 53-74с.
19.	Банковский портфель - 2. / Под ред. Коробова Ю.И. - М., Соминтэк, 1994. 6-9с.
20.	Грабовый С. Риски в современном бизнесе. - М., Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. 34-67с.
21.	Годовой отчет АО “АТФ” Банк за 2001, 2002, 2003  год
22.	Программа кредитования малого и среднего бизнеса в Центральной Азии и Казахстане // Европейский Банк Реконструкции и развития.
23.	Атамкулов Б. Развитие новых видов банковских услуг в практике коммерческих банков Казахстана // Экономическое обозрение - 2001. - №1. 
24.	Бейсембетов И. Некоторые аспекты кредитования населения в коммерческих банках Казахстана // АльПари. - 1999. - №4. 78с.
25.	Бабичева Ю.А. Банковское дело: Справочное пособие - М., Экономика, 1994. 16-85с.
26.	Грабовый С. Риски в современном бизнесе. - М., Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. 34-67с.
27.	Ефимова Л.Г. "Банковское право", издательство "Бек", М.,  1994. -54-75с.
28.	Жукова Е.Ф. Деньги, кредит, банки М, ЮНИТИ, 2000. -163-175с.
29.	Заяц Н.Е. Теория финансов, “Вышэйшая школа”, Минск, 1997. -41-55с.
30.	Ильясов К.К. . Финансово-кредитные проблемы развития экономики Казахстана /Под ред.– Алматы: Бiлiм, 1995 – 240-253 с.
31.	Коробова Ю.И. Банковский портфель. М., Соминтэк, 1994. 6-9с.
32.	Козловская Э.А. Основы банковского дела. - М., Финансы и статистика, 1995. 43-68с.
33.	Кравцова Г.И. Деньги, кредит, банки, ООО “Мисанта”, Минск, 1997 . 44-53с.
34.	Кучукова Н.К. Макроэкономические аспекты реформирования финансово-кредитной системы Республики Казахстан в условиях перехода к рыночной экономике. – Алматы: Гылым, 1994. -34-54с.
35.	Лаврушина О.И. Банковское дело - М., Банковский и биржевой научно-консультативный центр, 1992. 53-74с.
36.	Лаврушина О.И. Деньги, кредит, банки, изд. 2,  М: Финансы и Статистика,  1999. -12-43с.
37.	О текущей ситуации на финансовом рынке // Банки Казахстана, 2004 г., №3
38.	Поляков В.П. Московкина Л.А, Основы денежного обращения и кредита: Учебное пособие.- М., 1997
39.	Райзберг Б.А.. Курс экономики: Учебник /Под ред.– ИНФРА-М, 1997. -65-87с.
40.	Русанов Ю.Ю. Банковский менеджмент, Учебное пособие, М., 1997. -37-41с.
41.	Тукаев А. Анализ кредитования малого бизнеса в Казахстане. // АльПари. - 2001. - №2.
42.	Текущее состояние банков на 1 декабря 2003 года // Банки РК, 2003, № 12
43.	Тарасов “Деньги, кредит, банки”, (курс лекций), ООО “Мисанта”, г. Минск, 1997 г. -45-65с.
44.	Тосонян Г.А. Винумян А.Ю. Реструктуризация кредитных организаций., М., 2002
45.	Усоскин В.М. Современный коммерческий банк. Управление и операции, М, 1996.
46.	Чекмаева Е.Н. Межбанковский кредитный рынок и его регулирование //Деньги и кредит. 1994. №5-6. -21-95с.
47.	Финансовый менеджмент (под ред. Е.С. Стояновой), М: Перспектива, 1998. -113-119с.
48.	"Положение об экономических нормативах" (28.03.95г., пр.№ 7);
49.	Назарбаев Н.А. Концепия внешней политики требует адаптации к современным условиям. «Казахстанская правда», 3 октября 2000г.
50.	Консультативное письмо Базельского комитета по банковскому регулированию (Базель, апрель 1997г.) Журнал «Банки Казахстана», №№ 1,2,3 1998г., №№ 1-10 1999г., №№ 1-6 2000г, №№ 3-7 2001г.
51.	"Перечень банковских операций, проводимых инвестиционными банками в Республике Казахстан" (19.10.95г., постановление N 181);
52.	Айманова Л.Б. Банковское дело. Алматы 1998
53.	Жуков Е. Ф. Общая теория денег и кредита. - М., 1995 14.3емцов А. В. Обзор современной банковской системы// Банковское дело, №1,1997
54.	Колесников В. И., Колесникова Л. П. Банковское дело. - М., 1997
55.	Турысова К.Т., Есентугелов А. Экономические реформы, состояние       экономики, пути и перспективы экономического развития. - Алматы.1996.
56.	Усоскин В.М. Современный коммерческий банк. Управление и операции. – М., 1996
57.	Харрис Л. Денежная теория. – М., 1990
58.	Цыпкин Г.А. Банк: деятельность и ответственность // Экономика строительства. 1999. № 8. С. 63.
59.	Текущее банков состояние на 1 декабря 2002 года. Банки РК. № 12 2002 г.