ПЛАН

Введение

ГЛАВА I. РИСК КАК ОБЪЕКТИВНАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
1.1	ВОЗНИКНОВЕНИЕ РИСКОВ КАК ЭКОНОМИЧЕСКОЙ 
КАТЕГОРИИ И ИХ СОДЕРЖАНИЕ
1.2	БАНКОВСКИЕ РИСКИ

ГЛАВА II.  УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ   РИСКАМИ  на примере.
2.1  ОРГАНИЗАЦИЯ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ
2.2	УПРАВЛЕНИЕ  ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ НА  ПРИМЕРЕ ЗАО «Коктас-Актобе»
2.3  Зарубежный опыт управления банковскими рисками.

ГЛАВА III.  МЕТОДЫ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ В КОММЕРЧЕСКИХ БАНКАХ

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Банки - центральные звенья в системе рыночных структур. Развитие их деятельности - необходимое условие реального создания рыночного механизма. Процесс экономических преобразований в республике Казахстан начался с реформирования банковской системы. Эта сфера динамично развивается и сегодня.
Длительное время банки были государственными органами и выступали одной из ведущих звеньев административно-командной системы управления экономикой. В результате организация банковского дела в республике утратила традиции сложившейся работы банков дореволюционного периода.
 Сегодня, строя рыночную экономику исходя из реалии дня банковской системы,  вынуждены  в короткие сроки должны выйти на уровень современного мирового уровня организации банковского дела.
Коммерциализация отечественной банковской системы, обострение конкуренции между финансовыми институтами влекут за собой необходимость осмысления и применения на практике позитивного опыта, который накоплен банками в развитых странах.
За последнее время произошли значительные сдвиги в становлении банковской системы Казахстана. Определились банки-лидеры, сформировались основные направления банковской специализации, завершился раздел клиентской базы между финансовыми институтами.
Современная банковская система - это важнейшая сфера национального хозяйства любого развитого государства. В последние годы она претерпела значительные изменения. Модифицируются все компоненты банковской системы.
Вступление Казахстана в финансовый рынок в значительной мере связано с реализацией потенциала кредитных отношений. Поэтому одним из обязательных условий формирования рынка является коренная перестройка денежного обращения и кредита. 
Главная задача реформы максимальное сокращение централизованного перераспределения денежных ресурсов и переход к преимущественно горизонтальному их движению на финансовом рынке. Создание финансового рынка означает принципиальное изменение роли кредитных институтов в управлении народным хозяйством и повышение роли кредита в системе экономических отношений.
При переходе Казахстана к рыночной экономике, и повышения эффективности ее функционирования, создание необходимой инфраструктуры необходимо обеспечить использование и дальнейшее развитие кредитных отношений.
Кредит стимулирует развитие производительных сил, ускоряет формирование источников капитала для расширения воспроизводства на основе достижений научно-технического прогресса.
Без кредитной поддержки невозможно обеспечить быстрое и цивилизованное становление хозяйств, предприятий, внедрение других видов предпринимательской деятельности на внутригосударственном и внешнем экономическом пространстве.
Когда, на каком этапе может возникнуть риск. Существуют две полярные точки зрения рассмотрения рисков при первом это: 
-	1) одинарный риск (где любой актив рассматривается в отдельности;
-	2) портфельный риск, где актив является частью какого-либо портфеля.
Вторая  точка зрения предусматривает  существование только портфельных рисков, поскольку банки стремятся к диверсификации своих активов, следовательно, нельзя рассматривать каждый актив в отдельности.
Управление рисками является основопологающим в банковском деле. Хотя первоначально банки только принимали депозиты, они, тем не менее быстро созрели, став посредниками при передаче средств, тем самым, приняв на себя другие риски, например кредитный. 
Кредит стал основой банковского дела и базисом, по которому судили о качестве и о работе банка. Особого внимания заслуживает процесс управления кредитным риском, потому что от его качества зависит успех работы банка. Исследования банкротств банков всего мира свидетельствуют о том, что основной причиной риска явилось низкое качество активов.
Ключевыми элементами эффективного управления являются: 
-	1-хорошо развитые кредитная политика и процедуры связанные с ним;
-	2- хорошее управление портфелем;
-	3- эффективный контроль за кредитами;
-	4- наиболее важный, - хорошо подготовленный для работы в этой системе персонал.
Принятие рисков - основа банковского дела. Банки имеют успех только тогда, когда принимаемые риски разумны, контролируемы и находятся в пределах их финансовых возможностей и компетенции. Активы, в основном кредиты, должны быть достаточно ликвидны для того, чтобы, покрыть любой отток средств, расходы и убытки; при этом обеспечивая приемлемый для акционеров размер прибыли. Достижение этих целей лежит в основе политики банка по принятию рисков и управлению ими.
Целью данной работы является анализ теории банковских рисков, определения видов рисков, определение методов управления и оценки рисков. Выделение наиболее эффективных методов управления рисками, и применения этих методов в банковской системе современного Казахстана. Выявить проблемы управления рисками, связанные с профессиональной банковской и Казахстанской общереспубликанской спецификой, выявить методы совершенствования банковских методик, а также определение перспектив банковского менеджмента в управлении рисками.
Итак, в данной дипломной работе на основе зарубежного и Казахстанского опыта будут рассмотрены методы управления рисками, позволяющие их максимально  уменьшить. 
Несколько подробнее будут изложены вопросы, касающиеся анализа кредитной заявки и технико-экономического обоснования кредита и анализа учетной политики предприятия, т. к. с данными вопросами мне приходилось встречаться в ходе моей преддипломной практики. 
Актуальность развития этой ведущей отрасли  экономики Казахстана  и предопределило  выбор этой темы для исследования.
В главе 1 рассматриваются состояние риска как объективной экономической категорий банковской деятельности,
Главу 2 дипломной работы можно назвать прикладной. Здесь рассматривается управление кредитными рисками на примере ЗАО «Коктес-Актобе».
В 3 главе объектом исследования становятся методы совершенствования управления рисками в коммерческих банках. 
Итак, в данной дипломной работе на основе зарубежного и казахстанского опыта и на примере предприятия ЗАО «Коктес-Актобе» будут рассмотрены методы управления рисками, позволяющие их максимально  уменьшить. 
Несколько подробнее будут изложены вопросы, касающиеся анализа кредитной заявки и технико-экономического обоснования кредита и анализа учетной политики предприятия, т. к. с данными вопросами мне приходилось встречаться в ходе моей преддипломной практики.
В заключений приводятся итоги по результатам исследования. Анализируются  положительные и отрицательные стороны изучаемой проблемы, выносятся предложения, делаются окончательные выводы.
Представляется, что развитие этой стратегической отрасли – возможная задача для Казахстана, но необходимо  принимать серьезные решения  в этой области, немедленно создавая благоприятные условия коммерческим банкам, правительство должно в первую очередь  поддерживать  те банки, которые кредитуют малый и средний бизнес, для осуществления той стратегий, о которой так много говорится,
Хотелось бы, чтоб казахстанские банкиры равно как и отечественные предприниматели  заняли бы достойное место среди ведущих банкиров и предпринимателей мирового уровня, при разумном использовании  человеческого, научного, интеллектуального и технического ресурса, которым обладает Казахстан. 
Структура работы определена поставленными задачами.
Источниковый материал, использованный в работе обширен, Это, прежде всего, монографии отечественных и зарубежных ученых, некоторые специальные правовые акты, фактический материал, почерпнутый из периодической литературы.    

ГЛАВА  I.	РИСК КАК ОБЪЕКТИВНАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1.1. ВОЗНИКНОВЕНИЕ РИСКОВ КАК ЭКОНОМИЧЕСКОЙ КАТЕГОРИИ И ИХ СОДЕРЖАНИЕ

Под риском понимается возможная опасность потерь, вытекающая из специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности человеческого общества. Риск - это историческая и экономическая категория.
Как историческая категория, риск представляет собой осознанную человеком возможную опасность. Она свидетельствует о том, что риск исторически связан со всем ходом общественного развития.
Развитие общества согласно культурно-исторической периодизации, разработанной Л. Морганом и Ф. Энгельсом, прошло три эпохи: дикость, варварство, цивилизацию, каждая из которых, в свою очередь, состоит из трех ступеней: низшая, средняя и высшая.
Риск как историческая категория возник на низшей ступени цивилизации с появлением чувства страха перед смертью.
По мере развития цивилизации появляются товарно-денежные отношения, и риск становится экономической категорией.
Как экономическая категория риск представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный, нулевой, положительный.
В зависимости от возможного результата (рискового события) риски можно поделить на две большие группы: чистые и спекулятивные.
Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К этим рискам относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков.
В зависимости от основной причины возникновения рисков (базисный или природный риск) они делятся на следующие категории: природно-естественные риски, экологические, политические, транспортные, коммерческие риски.
К природно-естетственным рискам относятся риски, связанные с проявлением стихийных сил природы: землетрясение, наводнение, буря, пожар, эпидемия и т.п.
Экологические риски - это риски, связанные с загрязнением окружающей Среды.
Политические риски связаны с политической ситуацией в стране и деятельностью государства. Политические риски возникают при нарушении условий производственно-торгового процесса по причинам, непосредственно не зависящим от хозяйствующего субъекта.
К политическим рискам относятся:
•	невозможность осуществления деятельности вследствие военных действий, революции, обострения внутриполитической ситуации в стране, национализации, конфискации и предприятий, введения эмбарго, из-за  отказа нового правительства выполнять принятые предшественниками обязательства и т.п.;
•	введение отсрочки (моратория) на  внешние платежи на определенный срок ввиду наступления чрезвычайных обстоятельств (забастовка, война и т.д.);
•	неблагоприятное изменение налогового законодательства;
•	запрет или ограничение конверсии национальной валюты в валюту платежа. В этом случае обязательно перед экспортерами может быть выполнено в национальной валюте, имеющей ограниченную сферу применения.
Транспортные риски - это риски, связанные с перевозками грузов транспортом: автомобильным, морским, речным, железнодорожным, самолетами и т.д.
Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результатов от данной коммерческой сделки.
По структурному признаку коммерческие риски делятся: имущественные, производственные, торговые, финансовые.
Имущественные риски - риски, связанные с вероятностью потерь имущества предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической системы и т.п.
Производственные риски-риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов и, прежде всего с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т.п.), а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии.
Торговые риски представляют собой риски, связанные с убытком по причине задержки  платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, недопоставки и т.п.
Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов (т.е. денежных средств)
Финансовые риски подразделяются на два вида: риски, связанные с покупательной способностью денег, и риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).
К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся следующие  разновидности рисков: инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риски ликвидности.
Инфляция означает обесценение денег и, естественно, рост цен. Дефляция- это процесс, обратный инфляции, выражается в снижении цен и соответственно в увеличении покупательной способности денег.
Инфляционный риск-это риск того, что при росте инфляции, получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут. В таких условиях предприниматель несет реальные потери.
Дефляционный риск- это риск того, что при росте дефляции происходят падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.
Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.
Риски ликвидности - это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости.
Инвестиционные риски включают в себя следующие подвиды рисков: риск упущенной выгоды, риск снижения доходности, риски прямых финансовых потерь.
Риск упущенной выгоды - это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхование, хеджирование, инвестирование и т.п.).
Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам.
Портфельные инвестиции связаны с формированием инвестиционного портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов. Термин “ портфельный” происходит от итальянского “ portofoglio”, означает совокупность ценных бумаг, которые имеются у инвестора.
Риск  снижения доходности включает следующие разновидности: процентные риски и кредитные риски.
К процентным рискам относится опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами, селинговыми компаниями в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам.
 К процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендов  по акциям, процентных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам.
Рост рыночной ставки процента ведет к понижению курсовой стоимости ценных бумаг, особенно облигаций с фиксированным процентом. При повышении процента может начаться также массовый сброс ценных бумаг, эмитированных под более низкие фиксированные проценты и по условиям выпуска, досрочно принимаемых обратно эмитентом.
 Процентный риск несет инвестор, вложивший средства в среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем повышении среднесрочного процента в сравнении с фиксированным уровнем. Иными словами, инвестор мог бы получить прирост доходов за счет повышения процента, но не может высвободить свои средства, вложенные на указанных условиях.
Процентный риск несет эмитент, выпускающий в обращение среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем понижении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем. Иначе говоря, эмитент мог бы привлекать средства с рынка под более низкий процент.
Этот вид риска при быстром росте процентных ставок в условиях инфляции имеет значение и для краткосрочных ценных бумаг.
Кредитный риск- опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору. К кредитному риску относится также риск такого события, при котором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга.
Кредитный риск может быть также разновидностью рисков прямых финансовых потерь.
Риски прямых финансовых потерь включают: биржевой риск, селективный риск, риск банкротства.
Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок. К этим рискам относятся риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т.п.
Селективные риски (лат. Selektio- выбор, отбор)- это риск неправильного выбора видов вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля.
Риск банкротства представляет собой опасность в результате неправильного выбора вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам.
В любом инвестировании капитала всегда присутствует риск. Место риска в инвестировании капитала определяется самим существованием и развитием хозяйственного процесса. Риск является обязательным элементом любой экономики.
Проявление риска как неотъемлемой части экономического процесса - объективный экономический закон. Существование данного закона обусловлено элементом конечности любого явления, в том числе и хозяйственного процесса. Каждое явление имеет свой конец. Это только в математике существуют бесконечные  величины. В объективных же явлениях все ограничено, все элементы имеют свой дефицит.
Ограниченность (конечность) материальных, трудовых, финансовых, информационных и других ресурсов вызывает в реальности их дефицит и способствует появлению риска как элемента хозяйственного процесса. Таким образом, инвестирование капитала и риск всегда взаимосвязаны.
Хозяйствующие субъекты и граждане, осуществляющие вложение капитала, неоднозначно относятся к принятию риска. По отношению к степени риска хозяйствующие субъекты и граждане подразделяются на предпринимателей, инвесторов, спекулянтов, игроков.
Предприниматель- это тот, кто вкладывает свой собственный капитал при определенном риске.
Инвестор - это тот, кто при вложении капитала, большей частью чужого, думает, прежде всего, о минимизации риска. Это посредник в финансировании капиталовложений.
Спекулянт- это тот, кто готов идти на определенный, заранее рассчитанный риск.
Игрок- это тот, кто готов идти на любой риск ( ва-банк). Страсть к игре, желание рисковать являются неотъемлемой чертой психологии любого человека.
Риск присущ любым видам вложения капитала. Однако можно выделить капитал, вложение которого напрямую означает “ идти на риск”. Это венчурный капитал.
Венчурный капитал или рисковые инвестиции, представляет собой инвестиции в форме выпуска новых акций, производимых в новых сферах деятельности, связанных с большим риском.
Венчурный капитал инвестируется в не связанные между собой проекты в расчете на довольно быструю окупаемость вложенных средств.
Вложение капитала, как правило, осуществляется путем приобретения части акций предприятия-клиента или предоставлением ему ссуд, в том числе с правом конверсии этих ссуд в акции.
Рисковое вложение капитала обусловлено необходимостью финансирования мелких инновационных форм в области новых технологий.
Венчурный капитал сочетает в себе различные формы приложения капитала: ссудного, акционерного, предпринимательского. Он выступает посредником в учредительстве стартовых наукоемких фирм, так называемых венчуров.
За рубежом обычно создаются независимые компании рискового капитала, которые привлекают средства других инвесторов и создают фонд венчурного капитала. Этот фонд имеет форму партнерства, в которой фирма- организатор фонда выступает как главный партнер, вносит обычно 1% капитала, но несет полную ответственность за управление фондом.
Собрав целевую сумму, фирма венчурного капитала закрывает подписку на фонд, переходя к его инвестированию.
Разместив один фонд, фирма обычно предлагает подписку на второй. Как правило, фирмы управляют несколькими фондами, находящимися на разных стадиях развития. 
Это служит, во-первых, средством аккумуляции финансовых ресурсов, во-вторых, средством реализации основного принципа рискового инвестирования- разрешения и распределения риска.
Специализируясь на финансировании проектов с высокой степенью неопределенности результата, фирмы венчурного капитала предоставляют инвестиции не в форме ссуды, а в обмен на большую часть акционерного капитала, создаваемого венчуром.
 Этим предопределена и основная форма дохода на венчурный капитал - учредительная прибыль, реализуемая основателями стартовых компаний и финансирующими их фондами- партнерами лишь через 5 лет, когда акции венчура начнут котироваться на фондовом рынке. С установленного периода (обычно 10 лет) фонд распускается. Акции компании, которые вышли на фондовый рынок, распределяются между партнерами.
При перспективных вложениях капитала оценивается величина капитала со степенью риска.
Степень риска при венчурном капитале может выражаться различными критериями, в частности капиталоотдачей и рентабельностью капитала.
Капиталоотдача, или скорость обращения капитала, определяется отношением объема выручки к вложенному капиталу и выражается числом оборотов.

Т
Ко =  ----------,
К

где Ко - капиталоотдача, обороты;
Т- выручка, получаемая от использования вложенного капитала за определенный период (обычно за год), тенге.
К - сумма вложенного капитала, тенге.
Рентабельность капитала, или норма прибыли на вложенный капитал, определяется процентным отношением прибыли к капиталу.

              П.
Рк  =  --------     -  100,
               К

где Рк - рентабельность капитала (норма прибыли на вложенный капитал),%
П. - сумма прибыли, получаемая от использования вложенного капитала за определенный период (обычно за год), тенге.
К - сумма вложенного капитала, тенге.

Многие финансовые операции (венчурное инвестирование, покупка акций, селинговые операции, кредитные операции и др.) связаны с довольно существенным риском. Они требуют оценить степень риска и определить его величину.
Степень риска - это вероятность наступления случая потерь, а также размер возможного ущерба от него.
Риск предпринимателя количественно характеризуется субъективной оценкой вероятной, т.е. ожидаемой, величины максимального вложения капитала. При этом, чем больше диапазон между максимальным и минимальным доходом (убытком) при равной вероятности их получения, тем выше степень риска.
Риск представляет собой действие в надежде на счастливый исход по принципу “ повезет - не повезет”. Принимать на себя риск предпринимателя вынуждает, прежде всего, неопределенность хозяйственной ситуации, т.е. неизвестность условий политической и экономической обстановки, окружающей ту или иную деятельность, и перспектив изменения этих условий. Чем больше неопределенность хозяйственной ситуации при принятии решения, тем больше и степень риска.
Неопределенность хозяйственной ситуации обусловливается следующими факторами: отсутствием полной информации, случайностью, противодействием, политической нестабильностью, отсутствием четкого законодательства.
Отсутствие полной информации о хозяйственной ситуации и перспективе ее изменения заставляет предпринимателя искать возможность приобрести недостающую дополнительную информацию, а при отсутствии такой возможности начать действовать наугад, опираясь на свой опыт и интуицию.
Неопределенность хозяйственной ситуации во многом определяется фактором случайности.
Случайность - это то, что в сходных условиях происходит неодинаково, и поэтому ее заранее нельзя предвидеть и запрогнозировать.

1.2. БАНКОВСКИЕ РИСКИ

Принятие рисков - основа банковского дела. Банки имеют успех тогда, когда принимаемые ими риски разумны, контролируемы и находятся в пределах их финансовых возможностей и компетенции.
Банки стремятся получить наибольшую прибыль. Но это стремление ограничивается возможностью понести убытки. Риск банковской деятельности и означает вероятность того, что фактическая прибыль банка окажется меньше запланированной, ожидаемой.
 Чем выше ожидаемая прибыль, тем выше риск. Связь между доходностью операций банка и его риском в очень упрощенном варианте может быть выражена прямолинейной зависимостью.
Уровень риска увеличивается, если:
•	проблемы возникают внезапно и вопреки ожиданиям;
•	поставлены новые задачи, не соответствующие прошлому опыту банка;
•	руководство не в состоянии принять необходимые и срочные меры, что может привести к финансовому ущербу (ухудшению возможностей получения необходимой, и\или дополнительной прибыли);
•	существующий порядок деятельности банка или несовершенство законодательства мешает принятию некоторых оптимальных для конкретной ситуации мер.
Последствия неверных оценок рисков или отсутствия возможности противопоставить действенные меры могут быть самыми неприятными. Приведем несколько соответствующих примеров из практики западных банков.
В 1989 г. Британский Midland Bank потерял 116 млн.ф.ст. в результате ошибочного прогноза в отношении уровня ссудного процента по кредитам.
В феврале 1990 г. После неудачной попытки найти финансовую поддержку рухнул крупный американский банк  Drexel Burnham Lambert ,который доминировал на рынке так называемых сомнительных облигаций небольших и малоизвестных фирм, капиталовложения в акции которых были связаны с большим риском, но с повышенным дивидендом.
 Крах рынка в результате финансовых злоупотреблений привел к краху самого банка, а также поставил под угрозу существование целого ряда сберегательных банков, поместивших свои средства в эти акции под гарантии DBL.
В январе 1991 г. Американский Bank of New England предупредил своих клиентов, что после списания невозвратных кредитов в 4 квартале 1990 г его потери составили 450 млн. Долл. В последовавшей затем панике его клиенты изъяли со счетов более 1 млрд. Долл., и банк обанкротился. Потребовалось вмешательство федерального правительства и оказание банку помощи в размере 2,3 млрд. Долл., чтобы предотвратить цепную реакцию банковских крахов по стране. Банк сохранил свое существование, но полностью утратил независимость.
Существуют общие причины возникновения банковских рисков и тенденции изменения их уровня. Вместе с тем, анализируя риски  российских банков на современном этапе, важно учитывать:
•	кризисное состояние экономики переходного периода, которое выражается не только падением производства, финансовой неустойчивостью многих организаций, но и уничтожением ряда хозяйственных связей;
•	неустойчивость политического положения;
•	отсутствие или несовершенство некоторых основных законодательных актов, несоответствие между правовой базой и реально существующей ситуацией;
•	инфляцию, и др.
Во всех случаях риск должен быть определен и измерен. Анализ и оценка риска в значительной мере основаны на систематическом статистическом методе определения вероятности того, что какое-то событие в будущем произойдет.
 Обычно эта вероятность выражается в процентах. Соответствующая работа может вестись, если выработаны критерии риска. Позволяющие ранжировать альтернативные события в зависимости от степени риска. Однако исходным пунктом работы является предварительный статистический анализ конкретной ситуации.
Риском можно управлять, т.е. использовать меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к снижению степени риска.
Эффективность организации управления рисками во многом зависит от классификации.
Под классификацией риска следует понимать распределение риска на конкретные группы по определенным признакам для достижения поставленных целей.
Научно-обоснованная классификация риска позволяет четко определить место каждого риска в их общей системе. Она создает возможности для эффективного применения соответствующих методов, приемов управления риском. Рисков в зависимости от состояния каждого из перечисленных элементов.
Имеется множество различных классификаций банковских рисков. Наиболее интересные из них представлены ниже. Различаясь положенными в их основу критериями эти классификации роднит то, что все они однозначно полагают кредитный и процентный риски основными для банков.

первая     классификация
1.	кредитный (невыполнение заемщиком обязательств);
2.	процентный (колебания рыночных ставок);
3.	рыночный (падение курса ценных бумаг);
4.	валютный (колебания курсов валют). 

К достоинствам данной классификации следует отнести выделение наиболее проблемных зон банковских рисков в области активных операций, учет колебаний рыночных ставок процента. В то же время она игнорирует пассивные и часть активных операций банка, организационные и внешние риски.

вторая Классификация 
1.	кредитный;
2.	риск ликвидности;
3.	валютный;
4.	процентный;
5.	риск неплатежеспособности.

Эта классификация расширяет круг учитываемых рисков (риски, характеризующие качество управления активами и пассивами банка, организационные риски). Она связана с выделением:
•	зон рисков по видам банковских операций;
•	рисков, связанных с качеством управления активами и пассивами банка;
•	рисков финансовых услуг (организационных).
Но и она имеет недостатки: отсутствие внутренней группировки перечисленных видов рисков по критериям, положенным в их основу, их недостаточная полнота.

третья Классификация 
1	. кредитный;
2	. процентный;
3	. проектный;
4	. валютный;
5	. отраслевой;
6	. риски невыполнения противной стороной своих обязательств;
7	. страховой;
8	. риск ликвидности.

четрвертая Классификация
БАЛАНСОВЫЕ РИСКИ
•	кредитный;
•	риск ликвидности;
•	процентный;
•	риск, структуры капитала;

ЗАБАЛАНСОВЫЕ РИСКИ
•	по финансовым гарантиям;
•	по финансовым услугам или по торговле финансовыми инструментами (аккредитивам, опционам);
•	по инвестиционной деятельности (сделкам с ценными бумагами).

РИСКИ ФИНАНСОВЫХ УСЛУГ
•	операционные;
•	технологические;
•	риски инноваций;
•	стратегические.

ВНЕШНИЕ РИСКИ
•	макроэкономические;
•	конкурентные;
•	законодательные.
Эта классификация, автором которой является Б. Путнам, отличается стройным подходом. В ее основу легли четыре источника возникновения рисков, которые представлены различными, конкретными видами рисков. К достоинствам классификации относятся:
•	выделение новых источников рисков (финансовых услуг, забалансовых) и установление видов рисков, характерных для этих зон;
•	расширение перечня видов внешних рисков (конкурентные и законодательные).
Недостатками ее являются: 
-	во-первых, - отсутствие дополнительного выделения балансовых рисков на: 1) риски по активным операциям (кредитные, валютные, расчетные, лизинговые, факторинговые, операций с ценными бумагами, кассовые и т.д.); 2) по депозитным операциям (срочные и до востребования); 3) качества управления активами и пассивами (риски ликвидности, неплатежеспособности, процентный риск); 4) адекватности капитала банка и его структуры (риск структуры капитала, его достаточности, левереджа); 
-	 во-вторых, - отсутствие группировки внешних рисков по дополнительным критериям на политические, экономические, социальные, региональные риски стихийных бедствий, отраслевые (систематические, связанные с промышленным циклом, конкурентные), риски отдельного клиента банка (производственные, коммерческие, реализованные, финансовые и др.).
Учитывая сказанное, предлагается следующая, более полная классификация банковских рисков

ТАБЛИЦА 1  
Развернутая классификация банковских рисков

	Критерии	Риски	
	сфера действия рисков	Внутренние	
		•	кредитные
•	процентные
•	валютные
•	рыночные
•	финансовых услуг
•	прочие	

1.
	
   Сфера действия рисков	Внешние (международные, страновые, республиканские, региональные)	
		•	страховые
•	стихийных бедствий
•	правовые (законодательные)
•	конкурентные
•	политические
•	социальные
•	экономические
•	финансовые
•	риски перевода
•	организационные
•	отраслевые
•	прочие	
			
		Кредитоспособность клиента	

2.
	
   Состав клиентов банка	•	мелкого
•	среднего
•	крупного	
		Общие	

3.	
Масштабы рисков
	•	клиента
•	банка	
		Частные (от отдельных операций)	
4.	Степень (уровень риска)	•	полные
•	умеренные
•	низкие	
5.	Распределение рисков во времени	•	прошлые (ретроспективные)
•	текущие
•	будущие (перспективные)	
6.	Характер учета операций	•	балансовые
•	забалансовые	
7.	Возможность регулирования	•	открытые
•	закрытые	

Представленная здесь классификация нуждается в некоторых пояснениях и конкретизации.

Внутренние риски
Эти риски возникают в результате деятельности самих банков и зависят от проводимых операций.
Соответственно риски делятся на:
•	связанные, с активами (кредитные, валютные, рыночные, расчетные, лизинговые, факторинговые, кассовые, риск по корреспондентскому счету, по финансированию и инвестированию и др.);
•	связанные с пассивами банка (риски по вкладным и прочим депозитным операциям, по привлеченным межбанковским кредитам);
•	связанные с качеством управления банком своими активами и пассивами (процентный риск, риск несбалансированной ликвидности, неплатежеспособности, риски структуры капитала, левереджа, недостаточности капитала банка);
•	связанные с риском реализации финансовых услуг (операционные, технологические риски, риски инноваций, стратегические риски, бухгалтерские, административные, риски злоупотреблений, безопасности).
Остановимся на последней группе. Операционные риски банка включают в себя риски увеличения стоимости услуг банка и возрастания текущих затрат (например, риски, связанные с неспособностью возмещать административно-хозяйственные расходы).
К технологическим рискам относятся риски сбоя технологии операций (риски сбоя компьютерной системы, потери документов из-за отсутствия хранилища и железных шкафов, сбоя в системе SWIFT, ошибки в концепции системы, несоизмеримые инвестиции, стоимость потерянного или испорченного компьютерного оборудования, утрата или измерение системы электронного аудита или логического контроля, уязвимость системы, компьютерное мошенничество, уничтожение или исчезновение компьютерных данных).
Риски безопасности состоят из рисков общей безопасности банка, внутренней и пожарной безопасности.
Риски инноваций состоят из проектных рисков (риск уникальных проектов, внутрибанковский риск, рыночный или портфельный риск), селективного риска (риск неправильного выбора инноваций), временного риска (неправильное определение времени для инновации), рисков отсутствия необходимых средств, риска изменения законодательства в сторону отмены нового для банка вида деятельности.
Стратегические - это риски неполучения запланированной прибыли в результате превышения допустимого риска, риск неправильного выбора и неверной оценки размера и степени риска, риск неверного решения банка (к примеру, риск неоднократной пролонгации одной и той же ссуды), риски неверного определения сроков операций, отсутствия контроля за потерями банка, неверного финансирования потерь, неверного выбора способов регулирования рисков (например, получение гарантии юридического лица вместо оформления договора залога) и пр. Все они с определенных позиций характеризуют качество управления банком.
Бухгалтерские риски включают в себя: риски потери  денег из-за неправильных или несвоевременных начислений, ущерба репутации банка в глазах третьих лиц, а также риски мошенничества из-за большого количества неконтролируемых проводок, легкого доступа к ведению бухгалтерии и ее упрощенной схемы.
Административные риски обычно связаны с утратой платежных и иных документов. Административные риски тесно связаны с рисками банковских злоупотреблений, которые связаны с валютной спекуляцией, спекуляцией ценными бумагами, регулированием объемов кредитов и процентных ставок с целью “ нажима” на клиента, возможностью оказания воздействия на финансовое состояние своего клиента, нарушением кредитных и договорных отношений со стороны банка с преднамеренной целью, участием в сговоре,,неверной экспертизой проектов и консультирование с умыслом кражи, растраты, обмана.
Так называемые конкурентные риски для банков связаны с возможностью слияния банков и небанковских учреждений, появлением новых видов банковских операций и сделок, снижением стоимости услуг других банков, повышением требований к качеству банковских услуг, легкостью возникновения новых банковских учреждений, сложностью процедуры банкротства банков.
Макроэкономический риск связан с нарушением основных пропорций в экономике страны и действием неблагоприятных финансовых факторов.
К рискам перевода можно отнести:
•	отсутствие валюты;
•	риск ликвидности внешней торговли и инвестиций, платежного баланса;
•	отказ от выполнения обязательств;
•	невыполнение обязательств в будущем;
•	пересмотр договора;
•	пересмотр плана;
•	изменение стоимости инвалютных активов и пассивов в национальной денежной единице.
Организационные риски включают:
•	отсутствие квалифицированного персонала;
•	отсутствие или недостаток коммерческой и финансовой информации и пр.
Внешние риски в своей совокупности обычно характеризуются также пространственным аспектом, означающим, что различным (регионам) республикам), разным странам или группам  стран в каждый данный момент присущи особое сочетание и специфическая мера остроты  внешних рисков, обусловливающие особую привлекательность или непривлекательность данного региона или данной страны с точки зрения банковской деятельности.
 Выражение “ страновой (региональный) риск” означает только этот аспект, но не содержательно отдельный вид риска наравне с финансовыми, экономическими, политическими и иными внешними рисками.
Сравнительная оценка рисков при инвестировании в экономику различных стран приведена ниже (данные получены исследовательской группой журнала The Economist на основе 27 факторов (политическая стабильность, экономическая политика, рост ВНП и др.) по 82 странам мира, максимальный риск- 100% (на начало 1997 года):

CХЕМА 1
100%	
Ирак
95%	
Россия
80%	
Кот-д’Ивуар
70%	
Кения
67%	
Бразилия
67%	
Нигерия
61%	
Польша
60%	
Венесуэла
58%	
Аргентина
58%	
Индия
58%	
Мексика
58%	
Филиппины
53%	
Ю.Африка
53%	
Турция
44%	
Венгрия
40%	
Индонезия
39%	
Израиль
36%	
Таиланд
33%	
Китай
33%	
Чехия
30%	
Чили
30%	
Малайзия
20%	
Ю. Корея
19%	
Гонконг
12%	
Тайвань

Риски состава клиента связаны с маркетингом банковских услуг и контактами с общественностью. Разнообразие требований мелкого, среднего и крупного клиента с неизбежностью определяет и степень самого риска. Так, мелкий заемщик больше зависит от случайностей рыночной экономики.
 В то же время значительные кредиты, выданные одному крупному клиенту или группе связанных между собой клиентов, часто являются причиной банковских банкротств.
Степень банковского риска, как видно из классификации, определяется тремя понятиями: полный, умеренный и низкий риски.
Полный риск предполагает потери, равные банковским вложениям в операцию. Так, сомнительный или потерянный кредит обладает полным, то есть 00-процентным, риском. Банк прибыли не получает, находится в зоне  недопустимого или критического риска.
Умеренный риск (до 30%) возникает при не возврате небольшой части основного долга или процентов по ссуде, при потере лишь части суммы по финансовым и другим операциям банка. Риск находится в зоне допустимого. Банк получает прибыль, позволяющую покрыть допущенные потери и иметь доходы.
Низкий риск - незначительный риск, позволяющий банку не только покрыть потери, но и получить высокие доходы.
Одна и та же операция может быть связана с различными степенями риска. Например, предоставлены кредиты в одной и той же сумме на одинаковый срок двум разным клиентам с одинаковой оценкой их кредитоспособности, но, тем не менее, результаты с точки зрения рисков могут оказаться совершенно разными (см. Таблицу 2).

ТАБЛИЦА  2.
Связь операций с различными степенями риска

Клиент 1	Клиент 2	
Давно действующая фирма	Новая фирма	
Хорошо подобранная команда руководителей	Один предприниматель	
Обширный рынок продукции (продовольствие)	Специализированный рынок  продукции (электроника)	
Клиенты в России	Клиенты за рубежом	
Риск небольшой (низкий)	Риск повышенный (умеренный или полный)	

Основные операции банка подвержены Прошлому и Текущему рискам, а в отдельных случаях и к риску Будущему. С текущими рисками связаны операции по выдаче гарантий, акцепту переводных векселей, продаже активов с правом регресса, операции по документарным аккредитивам и др.
 В то же время сама возможность получения оплаты за эти операции только через определенное время подвергает их  и  будущим рискам. Как правило, риск тем выше, чем длительнее время операции.
Наконец, риски бывают открытые и закрытые. Открытые риски не поддаются или слабо поддаются предупреждению и минимизации, закрытые же, наоборот, дают для этого хорошие возможности.
Также риски можно разделить по типу (виду банка). От вида банка зависит характерный для него набор рисков. Это надо понимать в том смысле, что хотя всем банкам присущи балансовые и забалансовые риски, риски финансовых услуг и внешние риски, их сочетание, основные зоны, размеры и приоритетные направления будут складываться по-разному в зависимости от преимущественной специализации банков, а значит, и по-разному характеризовать каждый вид банковской деятельности.
Так, для банков, широко занимающихся аккумуляцией свободных денежных средств и их размещением среди других кредитных учреждений, определяющими будут риски по вкладным и депозитным операциям и по возможному не возврату межбанковских кредитов.
Применительно к банку, чьей определяющей специализацией являются инновации, будут преобладать риски, связанные с долго - и среднесрочным кредитованием новых технологий.
 Поэтому у такого банка на первое место выходят описанные ранее риски инноваций (как элемент рисков финансовых услуг), а также маркетинговые риски (связанные с непредвиденными затруднениями в реализации продукции предприятий, внедряющих новые технологии).
 В этом случае особое значение получают внешние проектные риски, такие, как отдельно стоящий риск (связанный с проектом), внутрифирменный или корпоративный риск (влияние проекта на общий риск кредитования заемщика), рыночный или портфельный риск (география риска, природа риска, соответствие банковской политике и кредитному портфелю).
 При этом наибольший риск несет освоение технологического новшества без качественной предварительной оценки ожидаемой экономической эффективности от его использования, то есть если использование новой технологии начато преждевременно (до того, как затраты на производство приведены в соответствие с реальным уровнем рыночных цен), отсутствует или недостаточен потребительский спрос на новую продукцию, что не позволяет окупить затраты, число поставщиков и посредников, привлеченных  для  производства и реализации новшества, избыточно для конкретного рынка, и.т.д.
Банк, специализирующийся на обслуживании внешнеторговых операций, несет в основном следующие риски:
•	экономические (риски изменения стоимости активов и пассивов из-за изменения курсов валют);
•	перевода (риск различий в учете пассивов и активов в инвалютах);
•	сделок (риск неопределенности стоимости сделки в будущем в национальной валюте);
•	страховые;
•	политические.
Степень банковского риска учитывает полный, умеренный и низкий риск в зависимости от расположения по шкале рисков. Степень банковского риска характеризуется вероятностью события, ведущего к потере банком средств по данной операции. Она выражается в процентах или определенных коэффициентах.
Обязательства коммерческих банков Российской Федерации объединяются в шесть групп, исходя из степени риска вложений и возможной потери части стоимости. При этом отдельным категориям и группам активов присваиваются соответствующие поправочные коэффициенты или проценты. Группировка обязательств и степень риска представлена ниже:

ТАБЛИЦА 3.
Группировка обязательств и степень риска

Группировка обязательств	Шкала риска	
Операции с государственными ценными бумагами	0	
Краткосрочные межбанковские депозиты	1	
Остатки средств на корреспондентских счетах	1	
Остальные операции	2	

Особенностью нахождения степени банковского риска является его индивидуальная величина, связанная с принятием на себя конкретного риска по конкретной банковской операции. Во многом она определяется субъективной позицией каждого банка.
Попытки регламентации степени банковского риска по отдельным операциям должны носить гибкий характер. Так, если коммерческий банк, купивший акции АО “КАМАЗ” (имеющие товарное покрытие, достаточно высокую степень доходности, высокое качество технологии и котировку на бирже), отнесет эту покупку к операциям с высокой (70%) степенью риска (по операции и банку в целом) будет существенно завышен и далек от реальности.
 Следовательно, в каждом отдельном случае необходимо самостоятельное определение банками вероятности потери средств в результате той или иной операции.
Приведенная классификация и элементы, положенные в основу экономической классификации, имеют целью не столько перечисление всех видов банковских рисков, сколько демонстрацию наличия определенной системы, позволяющей банкам не упускать отдельные разновидности при определении совокупного размера рисков в коммерческой и производственной сфере.
Критерии (показатели) степени риска и методы их расчета.
Вложению капитала всегда сопутствуют выбор вариантов и оценка степени риска. Для этого необходимо количественно определить величину финансового риска при альтернативных вариантах и сравнить ее.
Финансовый риск, как и любой другой, определяется математически выраженной вероятностью наступления потери, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана с достаточно высокой точностью. 
Чтобы количественно определить величину финансового риска, необходимо знать все возможные последствия какого-либо отдельного действия (операции) и вероятность самих последствий.
Применительно к экономическим задачам методы теории вероятностей сводятся к определению значений вероятности наступления событий и к выбору из возможных событий самого предпочтительного, исходя из наибольшей величины математического ожидания. Иначе говоря, математическое ожидание какого-либо события равно абсолютной величине этого события, умноженной на вероятность его наступления.
Строго говоря, при всесторонней оценке риска следовало бы устанавливать для каждого абсолютного или относительного значения величины возможных потерь соответствующую вероятность возникновения такой величины. При этом исходной стадией оценки должно стать построение кривой (таблицы) вероятностей получения определенного уровня прибыли (убытка). 
Но применительно к деятельности коммерческих банков это чаще всего чрезвычайно сложная задача. Поэтому на практике ограничиваются упрощенными подходами, оценивая риск по одному или нескольким показателям, представляющим обобщенные характеристики, наиболее важные для вывода о приемлемости риска.
Вероятность наступления потерь может быть определена двумя. 1)Объективный метод определения вероятности основан на вычислении частоты, с которой происходит данное событие, а 2)субъективный - на предположениях (личном опыте и суждениях оценивающего, мнении экспертов и финансовых консультантов и т.п.).
 При субъективном определении значения вероятности для одного и того же события приобретают разные величины и таким образом делается разный выбор.

ГЛАВА II  УПРАВЛЕНИЕ финансовыми   РИСКАМИ  
на примере

Основной задачей регулирования рисков является поддержание приемлемых  соотношений прибыльности с показателями безопасности и ликвидности в процессе управления активами и пассивами банка, то есть минимизация банковских потерь.
Эффективное управление уровнем риска должно решать целый ряд проблем - от отслеживания (мониторинга) риска до его стоимостной оценки.
Уровень риска, связанного с тем или иным событием, постоянно меняется из-за динамичного характера внешнего окружения банков. Это заставляет банк регулярно уточнять свое место на рынке, давать оценку риска тех или иных событий, пересматривать отношения с клиентами и оценивать качество собственных активов и пассивов, следовательно, корректировать свою политику в области управления рисками.
Каждый банк должен думать о минимизации своих рисков. Это нужно для его выживания и для здорового развития банковской системы страны. Минимизация рисков - это борьба за снижение потерь, иначе называемая УПРАВЛЕНИЕМ РИСКАМИ. Этот процесс управления включает в себя: предвидение рисков, определение их вероятных размеров и последствий, разработку и реализацию мероприятий по предотвращению или минимизации связанных с ними потерь.
Все это предполагает разработку каждым банком собственной стратегии управления рисками, то есть основ политики принятия решений таким образом, чтобы своевременно и последовательно использовать все возможности развития банка и одновременно удерживать риски на приемлемом и управляемом уровне.
Цели и задачи стратегии управления рисками в большой степени определяются постоянно изменяющейся внешней экономической средой, в которой приходится работать банку. 
Основными признаками изменения внешней среды в банковском деле Казахстана  в последние годы являются:
-	нарастание инфляции,
-   рост количества банков и их филиалов;
-	регулирование условий конкуренции между банками со стороны Национального банка и других государственных органов;
-	перераспределение рисков между банками при участии Национального банка;
-	расширение денежного и кредитного рынков;
-	появление новых (нетрадиционных) видов банковских услуг;
-	усиление конкуренции между банками, случаи поглощения крупными банками мелких конкурентов; 
-	увеличение потребности в кредитных ресурсах в результате изменения структуры роста потребности предприятий в оборотном капитале и изменения структуры финансирования в сторону уменьшения банковской доли собственного капитала клиентов банка;
-	учащение банкротств, в сфере мелкого и среднего бизнеса с одновременным отклонением от исполнения требований кредиторов: отсутствие действенных  гарантий по возврату кредита.
Банк должен уметь выбирать такие риски, которые он может правильно оценить и которыми способен эффективно управлять. Решив принять определенный риск, банк должен быть готов управлять им, отслеживать его. Это требует владения навыками качественной оценки соответствующих процессов.
В основу банковского управления рисками должны быть положены следующие принципы:
•	прогнозирование возможных источников убытков или ситуаций, способных принести убытки, их количественное измерение;
•	финансирование рисков, экономическое стимулирование их уменьшения;
•	ответственность и обязанность руководителей и сотрудников, четкость политики и механизмов управления рисками;
•	координируемый контроль рисков по всем подразделениям и службам банка, наблюдение за эффективностью процедур управления рисками.
Завершающий, важнейший этап процесса управления рисками - предотвращение (предупреждение) возникновения рисков или их минимизация. Соответствующие способы вместе со способами возмещения рисков составляют содержание так называемого РЕГУЛИРОВАНИЯ РИСКОВ.

2.1.ОРГАНИЗАЦИЯ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ

Поскольку управление рисками является частью практического менеджмента, оно требует постоянной оценки и переоценки принятых решений. В противном случае могут сложиться статистические, бюрократические и технологические иллюзии, которым не суждено осуществиться на практике. 
При всех существующих различиях и деталях принятые в банках англосаксонских стран модели управления рисками являются образцом для организации такого управления.
Важнейшими элементами систем управления рисками являются:
- четкие и документированные принципы, правила и директивы по вопросам торговой политики банка, управления рисками, организации трудового процесса и используемой терминологии;
- создание специальных групп управления рисками, не зависимых от коммерческих подразделений банка; руководитель подразделения, ведающего рыночными рисками, отчитывается перед исполнительным директором банка ("Chief Executive Officer"), руководитель подразделения кредитных рисков -
перед директором по кредитам ("Cief Credit Officer"), т.е. перед членами высшего руководства банка;
- установление лимитов рыночных и кредитных рисков и контроль за их соблюдением, а также агрегирование (объединение) рисков по отдельным банковским продуктам, контрагентам и регионам;
- определение периодичности информирования руководства банка о рисках. Как правило, такая информация представляется ежедневно, особенно по рыночным рискам;
- для всех типов рисков создаются специальные немногочисленные группы по управлению, не зависимые от коммерческих подразделений банка;
- все элементы системы контроля и управления рисками регулярно проверяются аудиторами, не зависящими от коммерческих служб банка.
В целом система управления рисками в банках англосаксонских стран не только не вытеснила классический контроль, но существенно дополнила и усилила его.
В последнее время примеру этих банков последовали швейцарские банки, добившиеся в этой области определенных успехов. Разработанные в швейцарских банках стандарты могут служить ориентиром и для других европейских банков.
Следует, однако, помнить, что никакое, даже самое совершенное управление рисками полностью не избавляет от убытков и потерь, что должно уберечь управляющих банками от самоуспокоенности. Разработка новых, более гибких и совершенных моделей и методов управления рисками должна продолжаться постоянно.
Крупные банки обычно имеют два комитета по управлению рисками: 
-	КОМИТЕТ ПО КРЕДИТНОМУ РИСКУ
-	КОМИТЕТ ПО УПРАВЛЕНИЮ АКТИВАМИ И ПАССИВАМИ БАНКА.
Ответственность за реализацию политики, разрабатываемой комитетом по кредитному риску, несет кредитный отдел. Операционный отдел, отделы ценных бумаг, международных кредитов и расчетов, анализа банковской деятельности, маркетинговый несут ответственность за реализацию политики, разрабатываемой комитетом по управлению рисками, связанными с активами и пассивами.
В состав первого комитета обычно входят: руководитель банка ( председатель комитета), руководители кредитного и операционного отделов бухгалтерии, главный экономист или руководитель научно- исследовательского отдела, руководитель подразделения по анализу кредитных рисков, два или более других руководителей банка высшего уровня.

ТАБЛИЦА  4.
Функций Комитета по кредитным рискам

ФУНКЦИЯМИ ДАННОГО КОМИТЕТА ЯВЛЯЮТСЯ:	
1.	Разработка и мониторинг состояния политики кредитов;
2.	разработка политики рейтинга кредитов;
3.	разработка критериев для получения новых кредитов;
4.	делегирование полномочий по выдаче кредитов;
5.	установление ограничений на ссуды;
6.	регулярная оценка риска всего портфеля кредитов, в т.ч. риска убытков по ссудам, перегруженности одного сектора, ликвидности портфеля;
7.	разработка политики списания невозвращенных ссуд;
8.	разработка политики отслеживания всех ссуд;
9.	разработка политики возврата ненадежных ссуд;
10.	разработка политики замораживания кредитов;
11.	разработка стандартов кредитной документации;
12.	пересмотр согласия на выдачу кредита;
13.	пересмотр согласия на выдачу кредита;
14.	пересмотр политики определения стоимости кредитов;
15.	пересмотр внутрибанковских инструкций в соответствии с юридическими нормами;
16.	разработка политики расширения и сужения кредитов, повышения их качества, в том числе обеспечения большей надежности, улучшения практики страхования, предоставления аккредитивов и гарантий, определения величины процентной маржи;
17.	разработка критериев оценки работы ссудной администрации.	

В состав второго комитета включаются:
-	руководитель банка ( председатель комитета),
-	руководители операционного и кредитного отделов,
-	главный экономист или руководитель научно - исследовательского отдела,
-	руководители службы финансового контроля и бухгалтерии,
-	 еще несколько руководителей высшего уровня.

ТАБЛИЦА 5. 
Функций Комитета по управлению активами и пассивами банка

ФУНКЦИЯМИ ДАННОГО КОМИТЕТА МОГУТ БЫТЬ:	
1.	разработка ограничений по финансовым рискам;
2.	разработка процентной политики;
3.	разработка ограничений по валютным рискам;
4.	разработка ограничений и политики по рискам забалансовых операций;
5.	разработка политики рисков, связанных с ценными бумагами;
6.	определение основных источников финансирования банка;
7.	определение основных источников финансирования банка;
8.	управление рисками структуры капитала банка;
9.	контроль за соблюдением банком законодательства в отношении рисков;
10.	разработка критериев оценки эффективности работы по управлению активами и пассивами банка и др.	

Названные комитеты должны:
11	создавать внутрибанковские инструкции по управлению рисками;
12	определять цели политики управления рисками и доводить их до сведения коллектива банка;
13	при необходимости делегировать полномочия по реализации этой политики и контролю подразделениям и отдельным работникам банка;
14	разрабатывать ограничения и стандарты на объемы, зоны, виды рисков, методы их оценки и регулирования.

2.2.	Управление ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ на примере ЗАО «Коктас-Актобе»

Целью предпринимательства является получение максимальных доходов при минимальных затратах капитала в условиях конкурентной борьбы. Реализация указанной цели требует соизмерения размеров вложенного в производственно-торговую деятельность капитала с финансовыми результатами этой деятельности.
Вместе с тем, при осуществлении любого вида хозяйственной ' деятельности объективно существует опасность потерь, объем которых обусловлен спецификой конкретного бизнеса. Риск — это вероятность возникновения потерь, убытков, недопоступлений планируемых доходов, прибыли. 
Потери, имеющие место в предпринимательской деятельности, можно разделить на материальные, трудовые, финансовые.
Классификацию рисков денежных потерь можно осуществить по различным признакам:
- в зависимости от вида хозяйственной деятельности - предпринимательский (производственный, коммерческий, финансовый) и потребительский;
- по признаку проявления - спекулятивный, простой (чистый);
- в зависимости от вида финансового посредничества - инвестиционный, страховой, банковский.
Производственный риск возникает в процессе производственной деятельности. Причинами производственного риска являются: снижение планируемого объема производства, рост материальных, трудовых затрат и др. Коммерческий риск связан с реализацией продукции, закупкой сырья, материалов и т.д.
 Причины такого риска – уменьшение планируемого объема реализации, повышение закупочных цен, рост издержек обращения, потери продукции в процессе обращения и др. 
Финансовый риск возникает в процессе отношений предприятия с финансовыми институтами (банками, финансовыми, инвестиционными, страховыми компаниями, биржами и др.).
 Причины финансового риска - инфляционные факторы, рост учетных ставок банка, снижение стоимости ценных бумаг и др.
Финансовых менеджеров интересует в первую очередь предпринимательские риски. Поэтому, многое зависит от того, является ли или не является данное предприятие профессиональным участником финансового рынка.
Рассмотрим чистые (простые) и спекулятивные предпринимательские риски.
Чистыми называют риски, которые определяют возможность получения убытка или нулевого результата, такой риск рассчитан только на проигрыш.
Спекулятивные же риски выражают возможность получения как положительного, так и отрицательного результата.
Денежные расходы, убытки и потери чаще всего являются результатом финансового предпринимательства. Следовательно, финансовое предпринимательство - это то же коммерческое предпринимательство, но товаром выступают денежные средства. Поэтому, финансовые риски - это риски спекулятивные.
Для предприятий, основная деятельность которых не связана с финансовым риском, финансовый риск - это разновидность предпринимательского риска и означает угрозу денежных потерь вообще. Их финансовый риск по типу объекта подразделяется на имущественный риск и риск, связанный с обязательствами.
Имущественный риск - это угроза потери любой части собственного имущества (при этом весь ущерб пересчитывается в денежном выражении).
Риск, связанный с обязательствами - это риск финансовых убытков, если действиями данной фирмы или ее отдельным служащим будет нанесен ущерб юридическому или физическому лицу.
Для предприятий профессиональных участников кредитного рынка финансовый риск - это одна из разновидностей соответственно банковских (в банковской системе), страховых (для страховой и пенсионной систем), или инвестиционных рисков (для бирж, инвестиционных фондов и т.д.). 
Например, банковские риски представляют собой опасность потерь, вытекающих из специфики банковских операций. Они имеют достаточно сложную структуру и обычно делятся на внешние (страховой, валютный и т.д) и внутренние (риски пассивных и активных операций, риски, связанные со спецификой клиента и т.д.).
Предприятие кредитного рынка финансовый риск обязывает учитывать такие специфические факторы, как неплатежеспособность клиента финансовой сделки, угроза не возврата кредита, общее ухудшение финансового положения клиента.
 Таким образом, под финансовым риском на рынке ссудных капиталов обычно подразумевается та разновидность их общих рисков, которая связана с угрозой невыполнения обязательств, клиентами по причине их несостоятельности.
Финансовые риски - это риски, связанные с вероятностью потерь финансовых ресурсов.
Основные виды финансовых рисков:
- риски, связанные с покупательской способностью денег;
- риски, связанные с капитальными вложениями (инвестиционные риски);
- риски, связанные о изменением спроса на продукцию предприятия;
- риски, связанные с привлечением заемных средств в качестве источника финансирования.
К рискам, связанным с покупательской способностью денег, относится инфляционные и дефляционные риски, валютные риски и риск ликвидности.
Инфляционный риск - это возможность обесценения денег при росте инфляции более быстрыми темпами, чем темпы роста номинальной суммы получаемых денежных доходов.
Дефляционный риск, возникает, в случае если растет покупательская способность денег, и соответственно снижаются цены. С точки зрения предпринимателя - это может ухудшить экономическое условие деятельности и снизить доход.
 Например, в случае, если цены на сырье, материалы, услуги снижаются в меньшей степени, чем цены на продукцию (работы, услуги) данного предприятия.
Валютные риски выражаются в опасности валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении валютных операций.
Риск ликвидности связан с возможностью потерь при реализации ценных бумаг и товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости.
Инвестиционные риски - это риск упущенной выгоды, риск снижения доходности, риск прямых финансовых потерь.
Риск упущенной выгоды в неполучении какого-либо дохода, который можно было бы получить. Например, капитал не вложен под процент, а вместо этого направлен в инвестиционный проект, эффективность которого может оказаться ниже, чем уровень банковского процента; не заключен договор страхования и в результате не возмещены потери при наступлении страхового случая и т.д.
Риск снижения доходности может возникнуть, если уменьшатся проценты или дивиденды по портфельным инвестициям, вкладам, кредитам.
 Этот риск можно разделить, на:
-	процентный;
-    кредитный.
Процентный риск - это опасность для кредитных учреждений, возникающая при превышении процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам.
К процентным рискам относятся такие риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением уровня дивидендов по акциям процентных рыночных ставок, по облигациям и другим ценным бумагам.
Рост рыночной ставки процента ведет к понижению курсовой стоимости ценных бумаг с фиксированным процентом. При повышении процента может начаться массовый сброс ценных бумаг, эмитированных под более низкие фиксирования процента и под условием выпуска досрочно принимаемым обратно эмитентом.
Процентный риск несет инвестор, вложивший средства в среднесрочные и долгосрочные, ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем повышении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем, иными словами инвестор мог бы получить прирост дохода за счет повышения процента, но не может высвободить свои средства, вложенные на более длительный срок.
Процентный риск несет эмитент, выпускающий в обращение среднесрочные и долгосрочные, ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем понижении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем, иначе говоря, эмитент мог бы привлекать средства с рынка под более низкий процент, но он уже связан осуществленным им выпуском ценных бумаг.
Кредитный риск - опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору.
К кредитному риску относится также риск такого события, при котором эмитент, выпустивший долговые, ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга.
Кредитный риск можно также рассматривать как одну из форм риска прямых финансовых потерь. Кроме того, риски прямых потерь выражаются в биржевых рисках, селективных рисках и риска банкротства.
К процентным рискам относятся такие риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением уровня дивидендов по акциям процентных рыночных ставок, по облигациям и другим ценным бумагам.
Рост рыночной ставки процента ведет к понижению курсовой стоимости ценных бумаг с фиксированным процентом. При повышении процента может начаться массовый сброс ценных бумаг, эмитированных под более низкие фиксирования процента и под условием выпуска досрочно принимаемым обратно эмитентом.
Процентный риск несет инвестор, вложивший средства в среднесрочные и долгосрочные, ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем повышении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем, иными словами инвестор мог бы получить прирост дохода за счет повышения процента, но не может высвободить свои средства, вложенные на более длительный срок.
Процентный риск несет эмитент, выпускающий в обращение среднесрочные и долгосрочные, ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем понижении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем, иначе говоря, эмитент мог бы привлекать средства с рынка под более низкий процент, но он уже связан осуществленным им выпуском ценных бумаг.
Кредитный риск - опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору.
К кредитному риску, относится, также риск такого события, при котором эмитент, выпустивший долговые, ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную cyммy долга.
Кредитный риск можно также рассматривать как одну из ферм ^ риска прямых финансовых потерь. Кроме того, риски прямых потерь выражаются в биржевых рисках, селективных рисках и риска банкротства.
Биржевой риск - это опасность потерь от биржевых сделок, рис1 неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т.д.
Селективные риски - это риски неправильного выбора способа вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг.
Риск банкротства представляет собой опасность в результате неправильного выбора способа вложения капитала, потери собственного капитала и неспособности рассчитаться по обязательствам. В результате предприятия становятся банкротом. Таким образом, риск банкротства - это наиболее опасные последствия селективного риска.
Риски, связанные с изменением спроса на продукцию предприятия, возникают в связи с тем, что, в случае снижения выручки от реализации, прибыль от реализации уменьшается в гораздо большей степени.
 Источником риска в данном случае является операционный левередж. ?

Залогом выживания и основой стабильного положения предприятия служит его устойчивость. Различают следующие грани устойчивости: 
-	общая,
-	 ценовая,
-	 финансовая и т.п.
Финансовая устойчивость является главным компонентом общей устойчивости предприятия. Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их перераспределение и использование, когда обеспечивается развитие предприятия на основе собственной прибыли и рост капитала при сохранении его платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня финансового риска.
Таким образом, задача финансового менеджера заключается в том, чтобы привести в соответствие различные параметры финансовой устойчивости предприятия и общий уровень риска.
Целью управления финансовым риском является снижение потерь, связанных с данным риском до минимума. Потери могут быть оценены в денежном выражении, оцениваются также шаги по их предотвращению. Финансовый менеджер должен уравновесить эти две оценки и спланировать, как лучше заключить сделку с позиции минимизации риска.
В целом методы защиты от финансовых рисков могут быть классифицированы в зависимости от объекта воздействия на два вида: физическая защита, экономическая защита. Физическая защита заключается в создании таких средств, как сигнализация, приобретение сейфов, системы контроля качества продукции, защита данных от несанкционированного доступа, наем охраны и т.д.
Экономическая защита заключается в прогнозировании уровня дополнительных затрат, оценке тяжести возможного ущерба, использовании всего финансового механизма для ликвидации угрозы риска или его последствий.
Кроме того, общеизвестны четыре метода управления риском:
упразднение, предотвращение потерь и контроль, страхование, поглощение.
1. Упразднение заключается в отказе от совершения рискового мероприятия. Но для финансового предпринимательства упразднение риска обычно упраздняет и прибыль.
2. Предотвращение потерь и контроль как метод управления финансовым риском означает определенный набор превентивных и последующих действий, которые, обусловлены, необходимостью предотвратить негативные последствия, уберечься от случайностей, контролировать их размер, если потери уже имеют место или неизбежны.
3. Сущность страхования выражается в том, что инвестор готов отказаться от части доходов, лишь бы избежать риска, т.е. он готов заплатить за снижение риска до нуля.
Для страхования характерны целевое назначение создаваемого денежного фонда, расходование его ресурсов лишь на покрытие потерь в заранее оговоренных случаях, вероятностный характер отношений, возвратность средств.
Страхование как метод управления риском означает два вида действий:
1) перераспределение потерь среди группы предпринимателей, подвергшихся однотипному риску (самострахование);
2) обращение за помощью к страховой фирме.
Крупные фирмы обычно прибегают к самострахованию, т.е. процессу, при котором организация, часто подвергающаяся однотипному риску, заранее откладывает средства, из которых в результате покрывает убытки. Тем самым, можно избежать дорогостоящей сделки со страховой фирмой.
Когда не используют страхование как услугу кредитного рынка, то это обязывает финансового менеджера определить приемлемое для него соотношение между страховой премией и страховой суммой. Страховая премия - это плата за страховой риск, страхователя страховщику.
 Страховая сумма - это денежная сумма, на которую застрахованы материальные ценности или ответственность страхователя.
4. Поглощение состоит в признании ущерба и отказе от его страхования. К поглощению прибегают, когда сумма предполагаемого ущерба незначительно мала, и ей можно пренебречь.
При выборе конкретного средства разрешения финансового риска инвестор должен исходить из следующих принципов:
- нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;
- нельзя рисковать многим ради малого;
-	следует предугадывать последствия риска.
Применение на практике этих принципов означает, что всегда необходимо рассчитать максимально возможный убыток по данному виду риска, потом сопоставить его о объемом капитала предприятия, подвергаемого данному риску и затем сопоставить весь возможный убыток с общим объемом собственных финансовых ресурсов. И, только сделав последний шаг, возможно определить, не приведет ли данный риск к банкротству предприятия.
Процесс управления риском может быть разбит на шесть стадий:
-	определение цели, 
-	выяснение риска,
-	оценка риска,
-	 выбор методов управления риском,
-	 применение выбранного метода, оценка результатов.
1. С точки зрения финансового риска, определение цели сводится к обеспечению существования фирмы в случае существенных убытков.
В качестве цели могут фигурировать защита работы предприятия от условий внешней среды или оптимизация внутренней среды.
В качестве внешней среды предприятия рассматривают две группы факторов:
-	прямого 
-	косвенного воздействия.
К факторам прямого воздействия относят: 
-	поставщиков,
-	 покупателей,
-	 конкурентов,
-	 государство.
К факторам косвенного воздействия относят: 
-	состояние экономики,
-	социокультурные факторы,
-	политические факторы,
-	достижения НТР,
-	международные события.
К положительным факторам внутренней среды относят: наличие специальной службы «экономической безопасности», системы «экономического предупреждения», которая предотвращает все непредусмотренные расходы.
2. Следующим шагом является выяснение риска при помощи сбора различной информации и использования официальных и неофициальных каналов.
 Кроме данных финансовой отчетности и бизнес-планов к официальным источникам информации относят информацию, полученную из периодической печати, радио, телевидения и т.д. К неофициальной информации относят данные, полученные при помощи промышленного шпионажа.
3. Анализ (оценка) риска. После того, как убыток уже имел место, следующим шагом будет определение его серьезности.
4. Выбор методов управления риском. В соответствии с результатами предыдущих исследований осуществляется выбор того или иного метода управления риском. Возможна также комбинация из нескольких методов.
Применение выбранного метода –принятие конкретных шагов по применению того или иного метода. Например, если избранным методом является страхование, то этот шаг заключается в покупке страхового полиса.
 При этом, выбираются разные страховые компании в зависимости от их специализации в области страховых рисков и далее выбирается наиболее оптимальная по времени и цене и обеспечению форма страхового полиса.
Кроме страхования стратегии управления любым риском включает программу предотвращения и контроля убытков. При этом задействуется, каждая из функций финансового менеджмента: планирование, организация, руководство и контроль.
Рассмотрим, например, роль планирования как функцию финансового менеджмента применительно к управлению финансовыми рисками. Одним из элементов внутрифирменного планирования является бизнес-план, в структуре которого имеется раздел - оценка рисков.
 Этот раздел бизнес-плана представляет инструмент управления рисками предприятия. Важно предугадать все возможные типы рисков, с которыми может столкнуться предприниматель, обосновать источники этих рисков и все возможные моменты их возникновения. 
Данный раздел нацелен на исследование не только финансовых, но и других рисков (например, политических, законодательных, приходных и т.д.).
 Раздел бизнес-плана «Финансовый план» представляет собой денежное выражение всех расчетов, содержащихся в предыдущих разделах бизнес-плана. Все риски, представленные в разделе «Оценка рисков», находят в финансовом плане свое денежное выражение и влияют на общую величину финансового риска.
Ниже мы приведем некоторые типичные расчеты, которые осуществляются при составлении этого раздела бизнес-плана.
Применение лимитирования в отношении показателей финансовых ресурсов бюджета предприятия - конкретное выражение результатов планирования рисков.
Лимитирование — это установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продаж, кредита и т.п. Лимитирование является важным средством снижения степени риска и применяется, например, банками при выдаче ссуд, а предприятиями сферы обращения - при продаже товаров в кредит и т.д.
Организационная функция финансового менеджмента и управления рисками. Многие крупные фирмы содержат на службе «специалистов безопасности». Эти менеджеры планируют стратегию управления риском данной фирмы, заключают договора по страхованию, направляют усилия фирмы на контроль за убытками. Их функции выходят за рамки простого страхования. Они, например, дают консультации, как уберечь страховые платежи от инфляции, выбирают способы избежания убытков.
В средних по размеру (фирмах, где нет специалиста по безопасности, к функциям (финансового менеджмента (финансового директора) относят и обязанность управления финансовыми рисками, поэтому именно они и должны планировать – методы управления финансовыми и особенно инвестиционными рисками.
В мелких фирмах - это одна из функций владельца.
Контрольная функция финансового менеджмента и управление рисками. Управление предотвращением убытков во многом аналогично управлению производительностью и качеством. Речь идет о руководстве в форме действий, а не словесном воздействии в соответствии с общей теорией менеджмента, которая построена на доверии и обязательствах руководства по отношению к служащим, заключении контракта с профсоюзом. 
Концепция же финансового менеджмента базируется на «недоверчивости к собственным сотрудникам» и «ограниченном доверии» к внутренней финансовой информации.
6, Следующий (и последний) шаг в процессе управления финансовым риском - оценка результатов. Для этого необходима хорошо отлаженная система точной информации, дающая возможность рассмотреть имеющиеся убытки и сами действия, осуществляемые для их предотвращения.
Инвестор иногда принимает решения, когда результаты неопределенны и основаны на ограниченной информации. Естественно, при более полной информации можно сделать лучший прогноз и снизить риск. В этом случае полезная информация выступает в качестве товара. 
Стоимость полной информации рассчитывается как разница между ожидаемой стоимостью какого-нибудь приобретения, когда имеется полная информация, и ожидаемой стоимостью, когда информация неполная.
Назначение анализа риска как одного из самых сложных этапов управления финансовыми рисками - в необходимости дать потенциальным партнерам данные для принятия решений о целесообразности участия в проекте и возможности предусмотреть меры по защите от финансовых потерь.
При проведении анализа рисков, прежде всего надо определить источники и причины рисков, какие из них являются основными, преобладающими.
 Источниками рисков могут быть: 
-	хозяйственная деятельность,
-	личность человека,
-	природные факторы.
Причиной рисков являются: 
-	недостаток информации,
-	 неопределенность будущего,
-	 непредсказуемость поведения делового партнера.
Анализ рисков подразделяют на два взаимно дополняющих друг друга вида: 
-	качественный;
-	количественный.
Качественный анализ представляет собой идентификацию всех возможных рисков. Качественный анализ может быть сравнительно простым, его главная задача - определить факторы риска, этапы работы, при выполнении которых риск возникает и т.д. Объем убытка от вложения капитала может быть равен объему данного капитала, быть меньше или больше его.
Проводя анализ риска, следует определить степень риска.
Риск может быть:
В зависимости от величины вероятных потерь целесообразно разделить их на три группы:
- потери, величина которых не превышает расчетной прибыли, можно назвать допустимыми;
- потери, величина которых больше расчетной прибыли относятся к размеру критических. Такие потери придется возмещать из кармана предпринимателя;
- еще больше опасен катастрофический риск, при котором предприниматель рискует понести потери, превышающие все его имущество.
Если удается тем или иным способом спрогнозировать, оценить возможные потери по данной операции, то значит получена количественная оценка риска, на который идет предприниматель. Разделив абсолютную величину возможных потерь на расчетный показатель затрат или прибыли, получим количественную оценку риска в относительном выражении в процентах,
Говоря о том, что риск измеряется величиной возможных, вероятных потерь. Вероятность наступления события может быть определена объективным методом и субъективным.
Объективным методом пользуются для определения вероятности наступления события на основе исчисления частоты, с которой происходит данное событие,
Субъективный метод базируется на использовании субъективных критериев, которые основываются на различных предположениях. К таким предположениям могут относиться суждения оценивающего, его личный опыт, оценка эксперта по рейтингу, мнение, аудитора-консультанта и т.п.
Таким образом, в основе оценки финансовых рисков лежит нахождение зависимости между определенными размерами потерь предприятия и вероятного их возникновения. Эта зависимость находит выражение в строящейся кривой вероятностей возникновения определенного уровня потерь.
Построение кривой - чрезвычайно сложная задача, требующая от служащих, занимающихся вопросами финансового риска, достаточного опыта и знаний. Для построения определенного уровня потерь (кривой риска) применяются различные способы: статистический анализ целесообразности затрат, метод экспертных оценок, аналитический способ, метод аналогий. Среди них следует особо выделить три: статистический способ, метод экспертных оценок, аналитический способ.
Суть статистического способа заключается в том, что изучается статистика потерь и прибылей, имевших место на данном или аналогичном производстве, устанавливаются величина и частотность получения той или иной экономической отдачи, составляется наиболее вероятный прогноз на будущее.
Несомненно, риск - это вероятная категория и в этом смысле наиболее обоснованно с научных позиций характеризовать и измерить его как вероятность возникновения определенного уровня потерь. Вероятность означает возможность получения определенного результата.
Финансовый риск, как и любой другой, имеет математически выраженную вероятность наступления потери, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана с достаточно высокой точностью.
Чтобы количественно определить величину финансового риска, необходимо знать все возможные последствия какого-либо отдельного действия и вероятность самих последствий.
Применительно к экономическим задачам методы теории вероятности сводятся к определению значений вероятности наступления событий и к выбору из возможных событий самого предпочтительного, исходя из наибольшей величины математического ожидания, которое равно абсолютной величине этого события, умноженной на вероятность его наступления.
Главные инструменты статистического метода расчета финансового риска: вариация, дисперсия и стандартное (среднеквадратическое) отключение.
Вариация - измерение количественных показателей при переходе от одного варианта результата к другому.
Дисперсия - мера отклонения фактического знания от его среднего значения.
Таким образом, величина риска, или степени риска может быть измерена двумя критериями: средне ожидаемое значение, колеблемость возможного результата.
Средне ожидаемое значение - это значение величины события, которое сведено с неопределенной ситуации. Оно является средневзвешенной всех возможных результатов, где вероятность каждого результата используется в качестве частоты или веса соответствующего значения. Таким образом вычисляется тот результат, который предположительно ожидается,
Частота возникновения некоторого уровня потерь находится по формуле:

Где F - частота (вероятность) возникновения событий, уровня потерь;
N^- число случаев наступления конкретного уровня потерь;
IST*- общее число случаев в статистической выборке.
Среднее ожидаемое значение находят по формуле:

К - среднее ожидаемое значение событий;
R - фактическое значение событий;
F - частота (вероятность) возникновения событий.

Таким образом, среднее ожидаемое значение событий равно произведению суммы фактических значений (Ri) на соответствующие вероятности (Fi).
В качестве примера приведем следующие расчеты вариации, дисперсии, стандартного среднеквадратического отклонения для определения уровня рентабельности предприятия ЗАО «Коктас-Актобе» в планируемом году. Для этого воспользуемся данными таблицы 1.1.
Экономическая рентабельность предприятия за 1990 - 2000гг.
В начале по формуле (1.1) рассчитаем частоту (вероятность) возникновения события. Например, экономическая рентабельность предприятия в размере 7 % за 10 лет имела место лишь один раз, частота возникновения события (F1) равна 0,1 (1:10), рентабельность в размере 16 % была достигнута два раза, следовательно, F2 равна 0,2 (2:10) и т.д.
Затем рассчитаем по формуле (^.2) среднее ожидаемое значение события (в нашем примере - средне экономическую рентабельность).

К = 7% х 0,1 + 16% х 0,2 + 4% х 0,1 +13% х 0,1 + 15% х 0,2 + 8% х 0,1 + 12% х 0,1 + 20% х 0.1 - 12,6 %.
И, наконец, рассчитаем дисперсию. Формула ее расчета:

Таким образом, дисперсия рассчитывается как произведение суммы квадратов разницы между фактическим и средним ожидаемым значением события на соответствующие вероятности.
Для удобства проведения расчетов построим таблицу 1,2

Таблица 1.2. Расчет дисперсии.
Годы	Фактическое значение, R	Вероятность, Р	Средне ожидаемое значение, K-RxF	Фактическое значение средне ожидаемое значение, R - К	Дисперсия, (R-K) xF	
1990	7	0,1	7 x 0,1 = 0,7	7-12,6=5,6	-5,6 x 0,1 =3.1	
1991	16	0,2	16х0,2=3,2	16-12,6=3,4	3,4 x 0,2 =2.3	
1992	16	0,2	16х0,2=3,2	16-12,6=3,4	3,4 x 0,2 = 2.3	
1993	4	0,1	4 x 0,1 = 0,4	4 - 12,6 = - 8,6	- 8,6 x 0,1 = 7,4	
1994	13	0,1	13 x O.I-1,3	13-12,6 = 0,4	- 0,4 x 0,1 = 0,01	
1995	15	0,2	15 x 0,2 = 3,0	15 - 12,6 = 2,4	2,4 x 0,2 =1,2	
1996	15	0,2	15х0,2=3,0	15-12,6=2,4	2,4 x 0,2 = 1,2	
1997	8	0.1	8 x 0,1 = 0,8	8-12,6 =-4.6	-4,6 x 0,1 =2,1	
1998	12	0,1	12х0,1=1,2	12-12,6 =-0,6	- 0,6 x 0,1 = 0,03	
1999	20	0,1	20х0,1=2,0	20-12, 6 =7,4	7,4 x 0,1 =5,5	
2000	

	

ВСЕГО:	
	
	18,8 %	
	25,14	

Зная величину дисперсии, можно определить стандартное отклонение из фактических данных от расчетных по формуле:

n - число случаев наблюдения р - число параметров уравнения.

Чем выше величина стандартного отклонения, тем выше риск прогнозируемого события.
Сделаем расчет применительно к нашему примеру:

Следовательно, наиболее вероятное отклонение рентабельности от ее средней величины за указанные в примере годы 18,8 % составит в 2000 году +- 0,8 ° о.
Построение кривой вероятностей может быть исходной стадией оценки риска, хотя чаще всего приходится ограничиваться упрощенными подходами, оценивая риск по одному или нескольким показателям, представлять наиболее важные, обобщенные характеристики.
Типичная кривая вероятностей финансового риска с нормальным распределением параметров представляет в упрощенном виде классическую кривую Гаусса, у которой точка максимума иногда несколько смещена от оси У вправо.
Рассматривая данную кривую, устанавливают области допустимого ( [ов] и [вс], т.е. от О до С) и критического риска ([ао] и [cd] ).

Анализ целесообразности затрат ориентирован на идентификацию потенциальных зон риска с учетом показателей финансовой устойчивости фирмы. В данном случае можно просто обойтись стандартными приемами финансового анализа результатов деятельности основного предприятия и деятельности его контрагентов (банка, инвестиционного фонда, предприятия-клиента, предприятия-эмитента, инвестора, покупателя, продавца и т.п.).
Метод экспертных оценок обычно реализуется путем обработки мнений опытных предпринимателей и специалистов. Он отличается от статистического лишь методом сбора информации для построения кривой риска.
Индекс корреляции базируется на ранее исчисленной дисперсии, мы могли бы продолжить наш пример, но подобные расчеты подробно и хорошо приведены в курсе общей теории статистики.
Аналитический способ построения кривой риска наиболее сложен, поскольку лежащие в основе его элементы теории игр доступны только очень узким специалистам. Чаще используется подвид аналитического метода - анализ чувствительности модели.
Анализ чувствительности модели состоит из следующих шагов:
-	выбор ключевого показателя, относительно которого и производится оценка чувствительности (внутренняя норма доходности, чистый приведенный доход и т.п.),
-	 выбор факторов (уровень инфляции, степень состояния экономики и др.), 
-	расчет значений ключевого показателя на различных этапах осуществления проекта (закупка сырья, производство, реализация, транспортировка, капстроительство и т.п.). 
Сформированные таким путем последовательности затрат и поступлений финансовых ресурсов дают возможность определить потоки фондов денежных средств, для каждого момента, т.е. определить показатели эффективности. Строятся диаграммы, отражающие зависимость выбранных результирующих показателей от величины исходных параметров.
Сопоставляя между собой полученные диаграммы, можно определить так называемые ключевые показатели, в наибольшей степени, влияющих на оценку доходности проекта.
Анализ чувствительности имеет и серьезные недостатки: он не является всеобъемлющим и не уточняет вероятность осуществления альтернативных проектов.
Метод аналогий при анализе риска нового проекта весьма полезен, т.к. в данном случае исследуются данные о последствиях воздействия неблагоприятных факторов финансового риска на другие аналогичные проекты других конкурирующих предприятий.
Индексация представляет собой способ сохранения реальной величины денежных ресурсов и доходность в условиях инфляции. В основе ее лежит использование различных индексов. 
Например, при анализе и прогнозе финансовых ресурсов необходимо учитывать изменение цен, для чего используются индексы цен. Индекс цен - показатель, характеризующий изменение цен за определенный период времени. Приведем пример индивидуального индекса цен:

V -рт- , где Р - цена товара отчетного периода, Р'- цена товара базисного периода. Таким образом, существующие способы построения кривой вероятностей возникновения определенного уровня потерь не совсем равноценны, но, так или иначе, позволяют произвести приблизительную оценку общего объема финансового риска.
СПОСОБЫ СНИЖЕНИЯ ФИНАНСОВОГО РИСКА. 
Высокая степень финансового риска проекта приводит к необходимости поиска путей ее искусственного снижения. 
Назовем четыре универсальных способа снижения любого вида финансового риска: 
-	распределение риска между участниками проекта;
-	самострахование (передача части риска всем соискателям прибыли от данного проекта);
-	страхование (заключение договора со специализированной страховой фирмой);
-	резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов.
В связи с этим, финансовый менеджер должен уметь производить элементарные расчеты сумм страховки, страхового возмещения, тяжести ущерба для фирмы, занимающейся самострахованием и прибегающей к услугам посредников.
 Например, если применяется система пропорциональной ответственности, то величина страхового возмещения (Р) может быть найдена следующим образом:   

S  \V Р= W

S - страховая сумма по договору;
W - фактическая сумма ущерба;
R - стоимостная оценка объекта страхования.

Практически такие же расчеты производятся при страховании по системе первого риска. Основным способом уменьшения риска в условиях рыночной экономики является диверсификация. Хотя не всякий риск можно уменьшить при помощи диверсификации. Поэтому в зависимости от степени диверсификации риски делятся на не диверсифицируемые и диверсифицируемые.
1.	Кредитный риск.
Даже устойчивые предприятия могут столкнуться со временным снижением доходов из-за краткосрочного падения спроса на их товары и услуги и т.п. Поэтому без кредитования основной деятельности или капитальных вложений невозможно существование предприятий в рыночной экономике. 
Для предупреждения этого риска обычно используют следующие способы: регулярная оценка платежеспособности предприятия; уменьшение размеров получаемых кредитов; страхование кредитов; устойчивое обеспечение кредита; заключение постоянных кредитных договоров вместо получения разовых кредитов и т.п.
2.	Процентный риск.
Методы снижения процентного риска, с одной стороны, подобный методам снижения кредитного риска, с другой стороны, подобный методам снижения риска финансовых инвестиций.
3.	Налоговый риск.
Риском не представляет сложностей для планирования, прогнозирования и организации: следует использовать способы законного уклонения от налогов, консультация аудиторов, организовать своевременную замену устаревшей законодательной информации и т.п.
4.	Валютный риск.
Для снижения валютного риска могут быть использованы такие приемы: получение кредитов в различных валютах, форвардные контракты, страхование валютного риска, ускорение оборота валюты, работа с несколькими видами валюты, и конечно, использование валютных опционов, фьючерсов, форвардных контрактов и т.п., включая хеджирование.
5.	Инвестиционный риск.
Под инвестициями принято понимать использование капитала в двух направлениях: реальные инвестиции - вложение средств в материальные активы; финансовые инвестиции.
Инвестиционный риск всегда сопутствует выбору вариантов, а выбор вариантов вложений всегда связан со значительной неопределенностью, т.е. возникает так называемый риск неспособности проекта.
При этом следует максимально снизить влияние других видов рисков: кредитного, валютного и т.д. Для решения этой задачи следует количественно определить общего величину финансового риска на основе сравнения альтернативных вариантов.
Считается, что оценка риска инвестиционных рисков вообще и финансовых инвестиций в частности является одной из самых типичных и самых разработанных с точки зрения применения стандартного математического инструментария. Поэтому нам следует привести эти расчеты более подробно на основе вышеизложенной теории.
Инвестиционный риск делят на две категории: 
-	систематический;
-	не систематический.
Систематический риск связан с общей экономической и политической ситуацией в стране и даже в мире, ростом цен на ресурсы, обще рыночным падением цен на все финансовые активы,
К категории систематических относятся: риск изменения процентной ставки, риск падения обще рыночных цен и риск инфляции.
К категории несистематических относят: 
-	риск ликвидности отраслевой;
-	финансовый риск предприятия - объекта инвестиции.
Риск ликвидности связан с возможной задержкой реализации вновь приобретенной ценной бумаги на рынке.
Отраслевой риск связан с изменением состояния дел в данной отрасли экономики.
Финансовый риск предприятия - эмитента определяется, если осуществляются финансовые инвестиции путей приобретения чужих ценных, бумаг. 
При этом финансовый риск эмитента определяют как угрозу получения убытков в связи с нерентабельностью или банкротством эмитента ценных бумаг. Финансовое положение предприятия-эмитента определяется соотношением собственных и заемных средств. Дело в том, что заемные средства (банковские кредиты) достаточно выгодный источник финансирования деятельности корпорации, поскольку сумма процентов, выплачиваемых за кредит, как правило (особенно в условиях стабильной экономики) меньше стоимости выпуска и размещения дополнительного тиража акций и облигаций.
В то же время, чем больше доля заемных средств, тем выше риск акционеров данной корпорации остаться без дивидендов, поскольку значительная доля чистой прибыли уйдет на уплату долга и возмещать инвестированные средства акционерам будет нечем.
Риск финансовых инвестиций является разновидностью инвестиционных рисков. Под риском финансовых инвестиций понимают риск инвестирования денег в ценные бумаги, вероятность получения убытков или недополучение ожидаемого дохода от этих операций.
Осуществляя финансовые инвестиции, предприятия преследуют одну цель - получить доход, приумножить капитал или хотя бы сохранить его на прежнем уровне.
Объем убытка при прямых инвестициях, как правило, равен объему венчурного капитала. При портфельных инвестициях (покупке ценных бумаг с целью получить от них доход в дальнейшем) объем убытка обычно меньше суммы затраченного капитала. Соотношение максимально возможного объема убытка и объема собственных финансовых ресурсов инвестора представляет собой степень риска, которая измеряется с помощью коэффициента риска:

Кг - коэффициент риска;
Qm - максимально возможная сумма убытка;
Р - объем собственных финансовых ресурсов с учетом точно известных поступлений средств.
Систематический инвестиционный риск достаточно точно прогнозируется фундаментальными методами изучения рыночной конъюнктуры.

2.3. Зарубежный опыт управления банковскими рисками.

Используемый на практике многими банками метод минимизации кредитных рисков основан на:
1.	достаточном покрытии и разделении рисков;
2.	ясной постановке задач;
3.	четкой системе делегирования полномочий;
4.	качественных кредитных и других досье и документах, используемых как основание для операции;
5.	тщательном отслеживании рисков;
6.	системе информации и контроля управления;
7.	эффективной работе служб, занимающихся не возвратами и потерями банка от операций.
Разделение рисков связано с четкой системой определения возможных потерь по клиентам и их группам, по сферам их деятельности, географическим зонам и т.д.
При этом постановку задач отличают коммерческие цели: учет особенностей рынка кредитуемых клиентов, определение качества каждой ссуды с присвоением каждому клиенту кредитной котировки, планирование нормы рентабельности банка и норм контроля систем обработки информации.
Система делегирования полномочий предусматривает наделение достаточными правами по приему решений ряда работников и органов банка, действующих в рамках лимитов и принятой банком политики рисков.
Качество документов определяется необходимыми требованиями к их содержанию, строгими стандартами и структурой.
Отслеживание рисков включает:
1.	ответственность за отслеживание положения клиента;
2.	хорошую систему информации для управления;
3.	наблюдение за превышениями кредита;
4.	идентификацию неплатежей;
5.	контроль за движением средств;
6.	отслеживание гарантий;
7.	ежегодный пересмотр досье клиента.
8.	Система информации и контроля направлена на создание  специальных инструментов управления, позволяющих измерять:
9.	риски (например, кредитные котировки);
10.	рентабельность, показатели прибыльности;
Наконец, специальная служба банка должна принимать юридические и иные меры для возврата просроченных средств, в.т.ч. путем своевременного обращения в арбитраж.
Несмотря на перечисленные способы минимизации рисков, у любого банка всегда имеются невозвратные кредиты, количество которых поддается измерению, и потери, от которых могут быть прогнозируемы. Кредиты достаточно легко распределяются по группам на основе общих признаков, и количество невозвратных кредитов по каждой группе может математически моделироваться, приводя в итоге к количественному определению размера предполагаемых потерь.
Это открывает путь к выявлению определенных математических закономерностей в размерах потерь по каждой группе кредитов, и как следствие и позволяет включить эти предполагаемые потери в цену кредита для клиентов.
Таким образом, банк покрывает свой будущий риск. Кредитор переносит свой риск непрогнозируемых потерь в прогнозируемые и распределяет его между большим количеством своих клиентов. Те из них, которые успешно выплатят кредиты, фактически покроют потери от невозвращенных займов. В этом случае с учетом непрогнозируемых потерь, размер средств, возвращенных банку, будет значительно ближе к прогнозируемому уровню.
Западные банки, как правило, все больше рассматривают свои кредиты как ссудные портфели и вырабатывают разнообразные финансовые инструменты, позволяющие им минимизировать свои возможные потери путем купли-продажи отдельных “пакетов рисков”. 
Теория управления рисками значит больше, чем просто теория для многих западных банков. Признавая ее ограниченность, они, тем не менее, считают, что она помогает количественному измерению рисков и определению степени их вероятности, следовательно, и принятию верных решений.
Ответом банков на негативные изменения явилось введение финансовых инструментов и услуг, специально сконструированных для установления контроля над рисками.
Первыми такими инструментами были простые контракты о предоставлении в будущем иностранной валюты по согласованному сегодня обменному курсу (валютные фьючерсы) или займа по согласованной процентной ставке (кредитные фьючерсы).
Это помогало клиентам прогнозировать их риск и смягчать негативные последствия резких колебаний обменных курсов или ссудного процента. Аналогичными преимуществами пользовались и банки.
В 80-е годы на финансовых рынках Запада шел бурный процесс создания и применения принципиально новых финансовых инструментов, позволяющих значительно снизить имеющиеся риски.
Эти инструменты получили название “ДЕРИВАТИВОВ” (производных, вторичных инструментов) и стали широко, хотя и с разной степенью успеха, использоваться западными банками и финансовыми корпорациями.
Фактически деривативный финансовый иструмент -это финансовый контракт, стоимость которого зависит от рыночной стоимости одного или нескольких видов лежащих в его основе активов или показателей стоимости этих активов. 
Банки и другие финансовые институты, использующие “деривативы”, в основном имеют под этим в виду форвардные (фьючерсные), опционные и обменные (“своповые”) контракты. Их суть не в предоставлении средств в ссуду, а в переносе и распределении риска, как во времени, так и между участниками контрактов.
Эти контракты, в свою очередь, в основном связаны с такими областями экономической деятельности, как рынок иностранной валюты, ссудный процент, товарные рынки и рынки ценных бумаг. В последнее время появились “деривативы”, связанные с налогами и недвижимостью. Фактически путем использования “деривативов” участники финансового рынка хеджируют свои риски.
Таким образом, они имеют возможность амортизировать негативные последствия резких колебаний на рынке наличности (изменения валютных курсов, ссудного процента, падение спроса на продукцию и недополучения дохода, падение курса ценных бумаг.
Широкое применение “деривативов” связано с тем, что имеется возможность разделения рисков на составные части (валютный риск, кредитный риск, риск ссудного процента, политический риск, риск экономического спада и падения спроса и т.д.).
Аналогично на составные блоки можно разделить и процесс управления финансовыми рисками с помощью “деривативов”. Он фактически состоит из следующих составных частей - операции с опционами (контракты на возможность покупки или продажи по желанию в определенное время и по определенной цене), операции с форвардными (фьючерсными) контрактами на приобретение или продажу в согласованное время и по согласованной цене в будущем), операции по обмену активами (свопы”) и операции непосредственно с займами и ценными бумагами с фиксированным процентом прибыли.
Практическое применение деривативных финансовых инструментов начинает также входить в практику восточноевропейских стран, трансформирующих свои экономические системы.
В настоящее время насчитывается более 30 различных деривативных финансовых инструментов, и появляются их новые типы, страхующие от новых видов рисков и приспособленные для специфических нужд отдельных клиентов.
В повседневной деятельности “ деривативы” имеют дело с финансовыми рисками, связанными с колебаниями в обменных курсах валют, ссудного процента и товарных цен. Банки быстро обнаружили, что помимо продажи “деривативов” своим клиентам они могут успешно использовать их для хеджирования собственных рисков и получения доходов с помощью спекуляции, а также для немедленного хеджирования принимаемого на себя риска клиента.
В  числе применяемых сейчас деривативных финансовых инструментов наиболее широко используются:
•	форвардные (фьючерсные) контракты - валютные фьючерсы, фьючерсы на акции, фьючерсы на облигации, гарантированные  ипотекой, фьючерсы на краткосрочные, среднесрочные и ценные долгосрочные бумаги, евро-долларовые фьючерсы, фьючерсы на ссудный процент по экю, фьючерсы на “свопы” по ссудному проценту, фьючерсы на “евромарку” сроком на 3 месяца;
•	опционные контракты - валютные опционы, опционы на все виды вышеупомянутых фьючерсных контрактов, опционы на акции и облигации, опционы на “свопы”, составные “комбинированные” опционы.
•	Обменные контракты “свопы”- валютные “ свопы”, “ свопы” по ссудному проценту, товарные “ свопы”, “ свопы” по акциям, “ свопы” портфельных инвестиций, дифференцированные свопы.
РИСКИ, СВЯЗАННЫЕ С ОПЕРАЦИЯМИ С ДЕРИВАТАМИ. 
При сделках с дериватами могут возникнуть следующие типы рисков:
1. Кредитный риск, - это риск возникающий в связи с увеличением стоимости банковских продуктов из-за изменений условий на рынках. Для снижения этого риска используется операция "неттинг", заключающаяся во взаимной компенсации обязательств и активов между отделениями и филиалами банка или с его контрагентами с целью выявления чистой позиции банка под риском.
2. Рыночный риск - это риск, измеряющий как потенциальные прибыли, так и  потери на основе определения чистых позиций банка с учетом изменений на рынке. Для оценки качества измерения этого риска регулярно сравнивать объем фактически полученных прибылей (или убытков) с ожидаемым уровнем.
3 Риск нехватки ликвидности - это риск связанный может быть связан с невозможностью для банка выполнить свои обязательства по платежам или гарантийным взносам в установленные сроки. Поскольку этот риск не ограничивается операциями с дериватами, он учитывается и страхуется в рамках управления всей ликвидностью банка.
4. Юридический риск- это риск связанный с неправильным юридическим оформлением контракта, что затрудняет его реализацию. Избежать подобных рисков можно при четко разработанной системе правил, которая опирается на нормы действующего законодательства.
5.	Производственный риск - это риск связанный с возможными нарушениями и сбоями в информационной системе или в процедурах внутреннего контроля, что приводит к неожиданным потерям и убыткам. Такие сбои могут быть связаны с отказом персонала или самой автоматизированной системы, с несовершенством методики контроля.
 Риски такого типа оцениваются с помощью сценария "WorstCase". Учитывая сложность операций с дериватами, особое внимание уделяют тому, чтобы персонал соответствующих подразделений понимал все важные детали этих операций и вовремя мог распознавать ошибки.
Тяжелые потери, понесенные многими крупнейшими западными банками за последние годы от невозвратных кредитов в сферу недвижимости (так, Ситикорп был вынужден в 1991 году списать 736 млн. Долл., а в 1992 году еще 2,4 млрд. долл.), вынудили их руководство обратить самое пристальное внимание на системы оценки рисков и управления ими, разработанные в сфере использования финансовых инструментов.
Для анализа кредитных рисков по аналогии с анализом риска “ деривативов” все более широко стала применяться теория портфельных инвестиций.
Согласно ей кредиты рассматриваются не как записи на банковских книгах, а как портфель инвестиций. Углубленный статистический анализ этого портфеля помогает проследить за поведением займов в отношении друг друга, выявить и рассчитать уровень приемлемых финансовых потерь, определить размеры годовых резервов для их покрытия, более тщательно оценить стоимость кредита для клиента.
Такой	 анализ требует централизации финансового контроля над операциями всех отделений банка и создания общей системы финансового мониторинга.
Для продажи кредитов из своего портфеля небольшие банки пользуются приемом, получившим название “ секъюритизация”. Из своего портфеля они выделяют выданные кредиты одного типа и выпускают под них ценные бумаги, подкрепленные ожидаемым поступлением наличных платежей по этим займам. Они часто добавляют к этому страховку в виде банковского аккредитива для стимулирования спроса на эти ценные бумаги.
С момента изобретения  этого вида финансовых операций рынок “ секъюритизированных активов” быстро вырос вначале США, а затем и в Европе и достигает сейчас 1 трл.$.
Таким образом, небольшие банки имеют возможность избавиться от активов, которые требуют большого резервного капитала и отрицательно влияют на их консолидированные балансы. Однако банкам легко продавать свои лучшие активы, но трудно - такие, от которых они хотели бы избавиться в первую очередь, будут реализоваться с трудом.
В дополнение к этим рискам существуют риски, связанные с функционированием самой банковской системы. Один из самых значительных системных рисков связан с системой межбанковских платежей. Риск возникает из-за самой величины и сложности системы связи между банками, странами, их центральными банками и самим размером средств, переводимым по этим системам.
Так, уже в 1990 г. Для японской системы межбанковских расчетов требовалось только 2,5 рабочего дня, чтобы пропустить через себя денежный эквивалент годовому валовому национальному продукту Японии. Рост объема перечислений означает, что банки регулярно осуществляют перечисления, намного превышающие их основной капитал, а тот факт, что они могут постоянно осуществлять сделки друг с другом, означает, что проблемы в одном банке могут вызвать катастрофические последствия как для всей системы межбанковских расчетов так и для других банков. 
Этот риск известен как “ риск Херштатта” (по наименованию немецкого банка, который в 1974 году не смог осуществить своих платежей из-за сбоя в системе взаимных расчетов).

ГЛАВА III  МЕТОДЫ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ В КОММЕРЧЕСКИХ БАНКАХ

Управление рисками не представляет собой набора формальных действий, которые осуществляются в некоем вакууме. Работая вместе с линейным руководством, работник, готовящий оценку, пытается определить риск, минимизировать и смягчить потери, где это возможно. Оценка успеха связана с осуществлением именно этих задач.
При правильном осуществлении, оценка процесса представляет собой подтвержденное исследованиями обоснованное указание на состояние и результативность направленного осуществления управления рисками.
До недавнего времени управление рисками не имело особого значения для банков. Процентные ставки фиксировались монетарными властями, структура финансовых инструментов часто устанавливалась заранее, финансовые рынки отличались малой глубиной и степенью активности, банкам не разрешалось вести операции в иностранной валюте, планирование было очень поверхностным и относительным, т.к. банки обладали ограниченной автономностью, а национальные стандарты учета не требовали той степени раскрытия информации, которая позволила бы оценить прибыльность или достаточность капитала.
Сейчас на многих рынках положение меняется, в некоторых случаях довольно резко, что потребовало срочного усиления управления финансами и рисками банков, функционирующих на этих рынках. Необходимо укрепить несколько областей: финансовую информацию нужно сделать более доступной, нужно развивать финансовую политику, финансовые навыки, в особенности в управлении активами и обязательствами, обязательствами и портфелями, необходимо создать процесс управления активами и обязательствами, улучшить организационную структуру, четко распределить обязанности по финансовому управлению и повысить эффективность контроля.
Управление финансами в значительной степени фокусируется на управлении риском. Хотя функция управления финансами не отвечает исключительно за управление всеми банковскими рисками, она играет центральную роль в определении объема, отслеживания и планирования эффективного управления риском.
Управление активами, связанными с рисками и контроль. Активы, связанные с рисками, как они характеризуются в банковском регулировании, обычно не включают денежные средства и ближайшие заменители денег, такие как банковские векселя, высоконадежные ценные бумаги и золото. Активы, связанные с риском обычно составляют большую часть всех активов.
Приобретение таких активов и управление ими является основой управленческого процесса в банке, потому что именно эти активы и обеспечивают основную долю доходов банка. Стратегические планы в отношении этих активов должны оценивать существующие и потенциальные рынки, стратегию и качество портфеля.
В числе факторов, определяющих слабость существующих финансовых институтов, следует назвать ограниченные возможности контроля (инспекции на местах и внешние проверки), а также уровень, до которого центральные банки способны выполнять эту функцию в отношении большого числа мелких банков. Так, по данным московского управления ГУ ЦБ РФ, наиболее распространенными нарушениями экономических нормативов Центробанка являются показатели текущей и мгновенной ликвидности (нормативы Н2, Н3); соотношения ликвидных активов и суммарных активов (Н5);
Максимального размера риска на одного кредитора (вкладчика) (Н8), на одного заемщика или группу связанных заемщиков (Н6); максимального размера привлеченные денежные вклады населения (Н11).
Финансовой отчетности уделяется внимание, поскольку прежние ее формы можно рассматривать как малоэффективные по следующим признакам:
•	неадекватная классификация займов, нормы приращения процентов и пролонгация  кредитов превышали показатели по качеству и размерам активов и размывали   очертания потенциальных проблем ликвидности;
•	резервы по покрытию кредитных потерь обеспечивались лишь в ряде случаев и  превышали размер доходов и капитала;
•	анализ финансового риска был неточным, скрывал технические аспекты неплатежеспособности банка;
•	размер минимального капитала и стандарты по адекватности капитала не были приведены в соответствие с критериями здорового функционирования банковского  сектора.
Принимая во внимание эти данные, вряд ли можно было ожидать, что число профессионалов по отчетности и аудиту, которые могли бы осуществлять необходимый коммерческий менеджмент, окажется достаточным. В качестве решения проблемы предлагается сокращение числа банков посредством ужесточения правил лицензирования кредитных институтов.
Дело в том, что хотя небольшой капитал и простая процедура лицензирования поощряют частных лиц к действию, возрастающий риск малоэффективного управления и нерациональная кредитная политика могут подорвать стабильность банковского сектора.
 Эксперты Всемирного банка сделали вывод о десятикратном сокращении числа банков в России к началу 1999 года на основании исследований ситуации в банковском секторе, проведенных с учетом новых требований ЦБ РФ, в частности, учитывалось, что с 1 января 1999 года минимальный размер собственных средств, кредитного учреждения должен составлять 5 млн. ЭКЮ.
Эффективность финансового сектора зависит от должного функционирования соответствующих институтов. Центральные банки получают для их создания техническую помощь и хорошо подготовленные кадры, например, для совершенствования инфраструктуры регулирования и расширения возможностей мониторинга; одновременно они работают над улучшением качества информационных потоков, систем платежей и реорганизацией для более эффективного использования капитала.
Для решения задач в сфере владение-менеджмент часто привлекаются независимые эксперты, работающие в регулирующих организациях. В ряде случаев вводятся рамки на инвестиции в ценных бумагах, ограничивающие концентрацию влияния того или иного агента.
Имеют место ограничения по кредитам для держателей ценных бумаг, призванные повысить автономность банка и перевести в плоскость практического применения критерии (в большей степени ориентированные на рынок) для принятия верных решений по кредитам и инвестициям. Данные изменения в корпоративном управлении банками не являются самодостаточными, но при этом рассматриваются как жизненно важные вехи переходного периода и одно из средств совершенствования моделей управления банками, которые сложились до переходного этапа.
Разработка системного подхода к всеобъемлющему управлению рисками является ключевым требованием ко всем организациям по контролю за деятельностью банков и должна быть завершена в кратчайшие сроки.
Эффективной работе систем контроля препятствуют следующие факторы:
- недостаточное число квалифицированных контролеров, способных проводить  инспекции на местах и внешний мониторинг;
- малоэффективные информационные системы, задерживающие внешний контроль в период ограниченных возможностей. В числе недостатков информационных систем называют низкие качество и оперативность, а также отсутствие "горячих  данных" и систем "раннего предупреждения". Кроме того, финансовая информация часто не отвечает необходимым требованиям для проведения внешних инспекций.
При этом возможности имеющихся аудиторских структур, призванных восполнять  такие пробелы либо недоступны, либо слишком дороги;
контролеры часто не имеют полномочий, необходимых для решения того или иного  вопроса, поскольку крупнейшие банки все еще находятся в государственном владении. Меры, которые могут рассматриваться как "логичные" в финансовом и операционном отношении, не всегда одобряются и выполняются старшими     менеджерами;
- контроль за деятельностью банков часто фокусируется на сиюминутных вопросах (например, ликвидность), при отсутствии долгосрочных подходов к управлению   рисками.
В программах реформ практически всех стран с переходной экономикой поддерживаются меры по обучению и технической помощи, направленные на увеличение числа опытных контролеров. Для ускорения и совершенствования процесса становления систем по контролю за деятельностью банков в программах реформ также предусматривается совершенствование необходимых регулирующих положений, проверки на местах с высокой степенью превентивности, расширенные стандарты на лицензирование и другие финансовые требования, создание более совершенных информационных систем (техническое и программное обеспечение для компьютерных центров, нормы отчетности), и, наконец, создание структур оперативной доставки, призванных ускорить обмен информационными потоками.
Следует выделить следующие основные проблемы в юридической и регулирующей среде:
- неудовлетворительное разделение функций центральных и коммерческих банков; неудовлетворительное разделение функций коммерческих банков и сервисных структур финансового сектора (страхование, ценные бумаги);
- неудовлетворительное состояние юридической основы и инфраструктуры,   относящейся к правам на собственность, обеспечению под залог, процедурам ликвидации, нарушениям контрактных обязательств и восстановлению кредитов.
Сюда же можно отнести неадекватные гражданские и коммерческие кодексы и  законодательные положения об обеспечении под залог, неорганизованные или  неполные регистры недвижимости, малоэффективную систему гражданских судов, перегруженную различными делами, и ограниченный набор внесудебных средств     урегулирования споров;  неадекватные структуры менеджмента, владения, и управления; фрагментарные или неадекватные схемы страхования вкладов, при которых  гарантом выступает лишь один или несколько избранных банков; неадекватные принципы выдачи банковских лицензий, классификации займов, приращения процентов, оценки рисков и кредитных потерь, оценки адекватности  капитала и минимального капитала; концентрация кредитов, низкоэффективная работа с иностранной валютой, малообоснованные процедуры регистрации и     отказа от обязательств.
Юридические реформы направлены на решение некоторых (но далеко не всех) проблем.
Новые, и - там где возможно - скорректированные банковские законодательства привели к созданию двухъярусных банковских систем в странах, для которых ранее была естественной моно банковская система. Эти законодательства расчистили путь для частных и зарубежных инвестиций в банковский сектор и одновременно заложили генеральные направления для разумного менеджмента. Например, в некоторых странах, где развиваются инвестиционные фонды приватизации и рынки ценных бумаг, дополнительные законы или поправки могут оказать существенную помощь для гарантий по банковским депозитам в зависимости от колебаний на рынках ценных бумаг и снизить уровень риска для клиента. Этого можно добиться и в том случае, если в обозримом будущем банки смогут действовать в качестве активных агентов на рынках страхования, недвижимости, торгово-промышленного капитала и ряда других рынков, в которых потенциально заложены значительный риск, соразмерное распределение ресурсов и специализированная экспертиза менеджмента.
Наряду с другими аспектами, связанными с банковским сектором, полученными в  наследство от социализма, странам с переходной экономикой приходится сталкиваться с проблемой "оптимальных" рамок банковских секторов, принимая во внимание диспропорции, восходящие к недалекому прошлому, низкую нынешнюю эффективность финансовых институтов и необходимые требования по лицензированию и критериям капитала.
Диспропорции, как правило, соотносятся с излишней "специализацией" банков по секторам (сельское хозяйство, жилищное строительство, промышленное производство), функциями (сбережения), территорией (привязка к региону), а также ограниченными возможностями по диверсификации портфелей.
В странах с переходной экономикой отсутствует инфраструктура, которая могла бы служить базой для операций по факторингу, аренде, страхованию, недвижимости, взаимным фондам и затратам капитала на различные проекты, созданию брокерской системы, агентств по управлению кредитами и многих других небанковских институтов.
Система страхования депозитов пока не имеет четких рамок по потолку депозитов и механизмов определения затрат для покрытия расходов по обслуживанию депозитов.
Данный фактор нарушает развитие конкурентоспособных рынков; обеспечение защиты депозитов на уровне стандартных государственных гарантий становится недостижимым.
Законы о налогообложении часто отпугивают банки от разумной практики по кредитным потерям. Банкам нужно разрешить изыскивать средства для покрытия убытков по кредитам до выплаты налогов на прибыль, что заставит их предоставлять более точные отчеты по прибыли, состоянию капитала и резервов.
Контролирование официального курса инфляции, процентных ставок и стоимости всех вводимых ресурсов, включая стоимость самих денег, снижали потенциал финансовых ресурсов, не давая структурам управления предприятиями накапливать необходимый капитал, развивать у сотрудников профессиональные навыки по долгосрочному инвестиционному планированию, а также затрудняли управление рабочим капиталом во время осуществления тех или иных текущих операций.
Недостаточные возможности различных институтов, неквалифицированный персонал и неадекватные юридические и регулирующие системы способны серьезно подорвать положительные перемены, имевшие место на ранних стадиях pекапитализации банковской системы России, несмотря на преимущества в виде масштабной приватизации банков.
Достоинства и недостатки банковской рекапитализации
Достоинства
Уменьшается риск пролонгации кредитов и капитализации процентов, а также  снижаются стимулы банков к принятию на себя чрезмерного риска.
Рекапитализация должна побудить банки приступить к осуществлению планов реструктуризации предприятий, финансирование которых они хотят продолжить, а также попридержать кредитование предприятий, которые они считают неплатежеспособными. При этом необходимо, чтобы банки были ориентированы на рынок и брали на вооружение критерии коммерческой выгоды и производительности, что наилучшим образом достигается посредством приватизации.
Недостатки
В большинстве случаев рекапитализация проводится через выпуск правительственных облигаций и, тем самым, повышается степень государственного контроля над банками. Рекапитализация снижает стимулы банков к ориентации на широкий рынок в деле распределения кредитов и общих операций, увеличивает вероятность постоянных финансовых расходов.
УПРАВЛЕНИЕ ЛИКВИДНОСТЬЮ
Ликвидность  управляется   чтобы  обеспечить   поддержание  банком   требуемого  уровня  резервов  в  Центральном  банке  и  гарантии  достаточной  ликвидности  для предполагаемых   и  неожиданных  нужд. Основная   цель  управления   ликвидностью  заключается   в  том,  чтобы  всегда  можно  было  бы   удовлетворить  потребность   в  наличных   средствах  при   разумных  затратах.  Как  уже  отмечалось  выше,  потребности  в наличных  средствах могут  быть  удовлетворены  за счет  истечения срока  обязательств или  продажи активов,  а также   путем    приобретения  депозитов  или  дополнительного    финансирования на  рынках денег.
Управление  ликвидностью   обязательств   предполагает,   в   основном,   расширение,   диверсификацию  и количественную   оценку   источников   дополнительного   финансирования.   Увеличение   числа тех,  кто  готов  предоставить  фонды,   знаком  с   банком  и   хотел  бы   инвестировать  в денежные   инструменты   банка,   может   расширить   возможность  банка   получать  средства тогда,  когда  это   оказывается  необходимым.   Диверсификация  типов   источников  финансов стабилизирует    возможности    финансирования     и    уменьшает     степень    концентрации финансов,   которая   может   сделать   банк  уязвимым   для  проблем,   создаваемым  крупным поставщиком   средств    для   банка.  Количественное   определение    финансирования   с потенциального  денежного  рынка  является  неотъемлемой   частью  измерения   ликвидности  в таких  учреждениях.  Банки  ,   которые  опираются   на  управление обязательствами,   должны   иметь   очень  острое   понимание  потенциальной   хрупкости  как денежного   рынка,   так  и   финансовых  условий   основных  источников   финансирования  на этих рынках.
Так  же  как  и  в  случае  риска  по  процентной   ставке,  ликвидность   может  управляться для  каждого  типа   валюты,  с   которой  работает   организация.  Работая   в  национальной валюте,  организация   часто  будет   иметь  возможность   стучаться  в   двери  центрального банка   для   решения   серьезных   проблем,   связанных   с   неожиданной   потребностью   в ликвидных   средствах   либо,   обеспечивая   заем   подходящим   залогом,   либо  приобретая заемные   средства   без   обеспечения.   Эта   функция   центрального   банка   -  выступать кредитором    в  последней  инстанции  -  редко     доходит  до   возможности  предоставления средств   в   иностранной   валюте.   Если   национальная   валюта   не   является   свободно конвертируемой, для иностранной валюты следует применять более консервативные  способы управления ликвидностью.
Чтобы  быть   готовым  ко   всякого  рода   неожиданностям  с   ликвидностью  в  такой  обстановке  служба  управления  активами  и  обязательствами  разрабатывает   планы  на случай   чрезвычайных  обстоятельств.   В  таких   планах  рассматриваются   варианты  худшего сценария и разрабатываются стратегия решения подобных ситуаций.
Помимо  разработки   планов  на   случай  чрезвычайных   обстоятельств  те,   кто  управляет активами    и    обязательствами,    могут    предпринять    профилактические    действия   по повышению   уровня   ликвидности,   когда   возникает   вероятность   для    банка   развития именно  такой  ситуации.  Например,  можно  продлить  срок  действия  обязательств   для  того чтобы сократить  потенциальную  потребность   в  наличных   средствах  в   течение  ближайшего временного  периода.  Но  для  того,  чтобы  предпринять  такое  действие,   подразделение  по управлению   активами   и    обязательствами   должно    быть   полностью    информировано   о состоянии   банка.   Это   обычно   подразумевает   понимание   качества    портфеля   займов.
Однако,   часто  бывает,   что  служба   управления  активами   и  обязательствами   узнает  о серьезных  трудностях,  возникающих  в  связи  с  кредитами  всего  лишь  за   несколько  дней или  даже  часов  до  того,  как об  этих трудностях  становится известно  всем. руководители, ответственные   за   состояние   кредитного   портфеля,   действуют   таким   образом,   чтобы затемнить  ситуацию  с  ухудшением  качества  кредитов  до  тех  пор,  пока  эта  ситуация  не достигает  критической  точки.  Поэтому  очень  важна   надежная  внутренняя   система  связи, с  тем  чтобы     управление   активами  и   обязательствами  могло   эффективно  использовать период   между  временем   идентификации  проблемы   внутри  банка   и  временем,   когда  эти проблемы становятся известны за пределами банка.
Измерение и ограничение риска процентной ставки и дисбаланса ликвидности
Руководители   должны   по   крайней   мере    использовать   сообщения    о   форвардных  разрывах  для   оценки и   контроля   банковского   риска  по   процентной   ставке и   для  управления   ликвидностью   в   иностранной   валюте.
Измерение и ограничение кредитного риска
Объем  кредитного  риска  при  реализации  контракта  -  это  абсолютная  величина платежа,   который   должен   быть   сделан   банком.   Величина  кредитного   риска,  который существует  до  урегулирования  контракта,  если  таковой  существует,  зависит   от  движений курса  обмена  валюты  вслед   за  заключением   контракта.  Если   курс  меняется   в  пользу банка,  это  порождает  кредитный  риск.  Если  курс  меняется  против  позиции   банка,  банк не  имеет  кредитного  риска.  До  заключения  с   контрагентом  забалансового   контракта  по курсу    обмена    иностранных    валют    руководителю    следует    оценить    потенциальный кредитный  риск,  который   может  появиться   в  течение   действия  контракта.   Чем  дольше срок   контракта   и   чем   более   подвижен   курс   обмена,   тем    больший   существующий кредитный риск по отношению к номинальной стоимости контракта.
Для   уменьшения   кредитного   риска   банк   должен    отдельно   утверждать    границы   по урегулированию   и   границы   по   объему   для   каждого   контрагента,   с   которым   банк заключает  забалансовый  контракт  по   курсу  обмена   иностранной  валюты.   Такой  границей является  предоставление  общей  кредитной  линии  клиенту  в  банке,  объем   которой  должен быть  установлен  кредитным   отделом  банка,   а  не   отделом  иностранной   валюты.
Помимо  кредитного  риска,  присущего  каждому  такому займу,  банк таким  образом невольно  подвергается рискам курса обмена и процентной ставки вследствие непредвиденных изменений своей позиции по иностранной валюте.
Измерение и ограничение странового риска
В   принципе   все   сделки,   включающие   возникновение   дебиторской    задолженности   в иностранной  валюте,  могут  вызвать  страновой  риск.  Измерение  и   ограничение  странового риска   предполагает  управление   всей  дебиторской   задолженностью,  которая   должна  быть погашена  контрагентами  в  каждой  стране.  На  практике  для  контрагентов,   действующих  в странах   с   неконвертируемой   валютой   или  там,   где  существует   потенциальная  угроза возникновения нехватки иностранной валюты, для контрагентов должны быть  установлены ограничения.
УПРАВЛЕНИЕ ПОЗИЦИЯМИ ПО ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЕ
Совет директоров  и высшее  руководство банка  должны определить,  должен ли  банк и  до какой степени проводить сделки в иностранной валюте.  Для многих  банков ресурсы,  требуемые  для  правильного  управления  риском   по  иностранной   валюте  являются  недоступными. Другие банки рассматривают потенциальные  риски, связанные  с ведением  сделок в иностранной  валюте, как  риски, перевешивающие  потенциальную прибыльность  бизнеса. Эти банки могут решить не действовать  как ответственное  лицо в  сделках с  использованием иностранной  валюты, а  предпочтут  пропускать   все необходимые   их  клиентам операции с валютой через корреспондентские банки.
Там,   где   изменения   курса   обмена   определяются   рыночными   силами   и  где  бухгалтерская и правовая системы сосредотачиваются на результатах  рынка, проведение  банковских  операций  в  иностранной  валюте   опирается  на   разумную  дисциплину.
Руководство  должно  считаться с  рыночными силами.  Оно должно  стремиться овладеть  новыми   навыками   и   учиться   уметь  оценивать   разумные  риски   и  получаемое  вознаграждение   за   допустимую   степень   валютного  риска   иностранной  валюты.
Руководители   стремятся   совершенствовать   своевременность   и   точность   своих  информационных систем чтобы  облегчить для  себя возможность  контролирования рисков  и  получения  прибыли.  Свободный  доступ  к   ликвидным  рынкам   позволяет  банкам  хеджировать  (страховать)  позиции   в  иностранной   валюте  легко   и  эффективно,  обеспечивая основу для разумного управления  риском. При  этих условиях  банки могут  считать   приемлемым   держать  открытые   позиции  для   осуществления  возможности  предоставить клиенту необходимый заем и оказать ему депозитные услуги, поскольку они  имеют возможность быстро изменять эти позиции, если в этом  возникает необходимость.
Такие  банки могут  также осуществлять  небольшие торговые  операции для  того чтобы  расширить свой доступ к рынкам контрагентов и усовершенствовать свои  знания условий рынка.
Такие   условия   не   всегда   существуют .  Стоимость  национальной валюты часто контролируется государством,  доступ к  иностранной валюте может быть ограничен, а  правовой режим  и система  бухгалтерского учета  могут быть неэффективными.  Те,  кто  руководит  риском  по   курсу  обмена,   не  подвергается воздействию  рыночных  сил или  влиянию внешней  дисциплины. Часто  эти руководители имеют  малый  опыт и  стремятся не  входить в  постоянно меняющийся  характер рынка. Часто  трудно  бывает  получить  своевременную  информацию  по   открытым  позициям.
Недостаток информации делает ограничение риска  бессмысленным. Эти  недостатки часто оказываются   заметными   только  на   этапе  перехода   страны  к   более  рыночно ориентированной системе или когда курс обмена значительно пересматривается.
Для   банков,  которые   решают  заняться   бизнесом,  связанным   с  использованием иностранной  валюты,  высшее  руководство  и  Совет должны  гарантировать проведение операций  в   надежных  условиях   и  в   соответствии  с   правилами  и   практикой.  Масштаб операций   и   принятие   риска   должны   основываться   на      общем   качестве  процесса управления  риском  и  на  характере  валютных  рынков  в  стране, в  которой работает  банк и его  контрагенты.  Опыт  и  знания  управления  банка  и  его  персонала,   своевременность  и точность    информационных    систем    и    эффективность    установленных    лимитов   риска являются   ключевыми   характеристиками   качества   процесса   управления   рисками.  Процесс управления    риском    должен    поддерживаться    надежными    бухгалтерскими   процедурами, всесторонним внутренним контролем и адекватной технологией.
УПРАВЛЕНИЕ ВАЛЮТНЫМИ ОПЕРАЦИЯМИ
Обязанности    управления    обменом    иностранной    валюты   должны    быть   определены  четко    и    ясно.    Обычно    отдел   управления    иностранной   валютой    (или   другое подразделение)  несет   ответственность  за   проведение  сделок   в  иностранной   валюте  и гарантирует  соблюдение  ограничений  по   риску.  В   зависимости  от   размера  организации отдел  по  работе  с  иностранной  валютой  или  какое-то  четко  выделенное  для  этих целей подразделение   отвечает   за   операции   и   за   подготовку   отчетов   для   руководства.
Ответственность  за  установление  границ  для  контрагентов  и    регулирование,   в  случае странового  риска,  должны  быть  интегрированы   в  общем   процессе  одобрения   на  выдачу кредитов   по   банку.  Такая   интеграция  обеспечивает,   что  общий   потенциальный  риск, связанный    с    высокой    степенью    концентрации    заемщика/контрагента    или   страны, управляется.
Политика и лимиты
Банки   должны   иметь   письменно    изложенную   политику,    определяющую   деятельность по  иностранной  валюте.  Цель  письменного  изложения  такой  политики  заключается  в  том, чтобы  передать  ожидания  и  намерения  старшего  руководства   и  Совета   директоров  (или другого   эквивалентного   органа)   линейному   руководству   и  персоналу.   Таким  образом политика  должна   пересматриваться  и   получать  одобрение   Совета  директоров.   В  целом политика  должна  отражать  терпимость  Совета  и  старшего  руководства  к   разной  степени рисков, возникающих как следствие деятельности с иностранной валютой.
Политика   должна   включать   формальное   утверждение   ограничений,   на    операции   в иностранной   валюте.  Обычно   эти  внутренние   лимиты  предлагаются   руководством  отдела внешнеэкономических    связей.    Ограничения    по    позициям,    открытым    в    течение чрезвычайно   короткого   отрезка   времени   должны  быть   установлены  для   каждого  вида валюты    отдельно   и    для   всех    валют   вместе    с   помощью    приемлемых   методов агрегирования. И где это необходимо, должны быть установлены лимиты одного дня.
Если пределы основываются на оценке потенциальных потерь в отдельных валютах, потенциальная потеря по каждой валюте может быть агрегирована  и сама  быть подвергнута  ограничению. Если ограничения основываются на размерах  открытой позиции  по каждой  валюте, общую.  или валовую
Лимиты  должны  основываться   на  оценке   потенциальной  потери.   Вообще  говоря  лимиты на более подвижные по курсу и менее  ликвидные виды  валют должны  быть ниже    лимитов  на  устойчивые  ликвидные  валюты. Если  позиции относительно  малы, может оказаться  приемлемым  использовать  единый  лимит  для  группы  твердых   валют  в совокупности (например для валют Европейского валютного союза). Когда национальная валюта  подвергается  риску  значительной  девальвации,  все  короткие   позиции  в  иностранной валюте должны строго ограничиваться, в особенности короткие  позиции по твердой  валюте.  Длинные  позиции  в   валюте,  подвергающейся   девальвации,  или      имеющейся в ограниченных  объемах без  возможности выхода  на другие  объемы, также должны строго ограничиваться.
Механизм, с помощью которого устанавливаются  ограничения по  кредитам контрагенту  и урегулированию и страновое ограничение с  передачей полномочий  внешнему отделу, должен быть зафиксирован в документе,  излагающем политику  банка. В  дополнение к установленному агрегированному лимиту по кредитам для каждого  контрагента должен  быть установлен лимит риска урегулирования для объема сделки (или сделок), которые могут быть урегулированы в один какой-либо день. Должен быть  установлен страновой  лимит  на  полный  риск,  связанный  со  всеми контрагентами,  располагающимися на территории  каждой  отдельной  страны.  В  тексте  изложения политике  должно быть  оговорено, что  лимиты должны  быть установлены  четко и  должны быть  доведены до  внешнего  отдела  и что  они должны  периодически пересматриваться  и обновляться.
Лимиты, применимые к процентной ставке по  иностранной валюте  и по  ликвидности в  иностранной валюте, также должны устанавливаться политикой банка.
В  документе,  излагающем  политику  банка,  должны  быть   определены  минимальные нормативы бухгалтерской отчетности и нормативы  переоценки позиций  по иностранной  валюте, включая частоту проведения таких  переоценок для  целей управления  и целей учета.
Внутри банковская система управления рисками должна основываться на следующих принципах:
- постоянный мониторинг, оценка и контроль за рисками; наличие надежной информационной системы;
- своевременное (чаще всего ежедневное) информирование руководства банка о состоянии дел и изменениях на рынках;
- регулярный контроль счетов и ревизия (аудит) отчетности.
Высший административный орган банка должен одобрить главные принципы организации системы управления рисками, изложенные в письменном виде, регулярно получать информацию о рисках и периодически пересматривать принципы с учетом изменившихся условий.
Коммерческий директор банка обязан разрабатывать принципы и методы осуществления операций с дериватами, регулярно пересматривать их, четко разграничивать полномочия своих подразделений, обеспечивать эффективный внутренний контроль и функционирование информационной системы оповещения о рисках, организовывать дискуссии среди членов высшего руководства и сотрудников соответствующих подразделений банка по поводу методов оценки и измерения рисков.
Коммерческий директор банка обязан разрабатывать принципы и методы осуществления операций с дериватами, регулярно пересматривать их, четко разграничивать полномочия своих подразделений, обеспечивать эффективный внутренний контроль и функционирование информационной системы оповещения о рисках, организовывать дискуссии среди членов высшего руководства и сотрудников соответствующих подразделений банка по поводу методов оценки и измерения рисков.
Персонал, занимающийся управлением рисками (их измерением, наблюдением и контролем), должен быть функционально отделен от персонала, занимающегося коммерческими операциями.
Банк должен располагать подробной собственной методикой систематизации, оценки, измерения и агрегирования рисков. Все используемые банком дериваты должны своевременно и регулярно (не реже одного раза в год) переоцениваться по текущей рыночной стоимости. Следует также регулярно анализировать последствия потенциальных изменений на рынке, моделируя различные ситуации, в том числе "наихудший сценарий" ("Worst Case").
Продуманная внутрибанковская система лимитов и правил позволяет не только ограничивать общие "рискованные" обязательства банков, но и устанавливать соответствующие лимиты для отдельных подразделений банка. О любом превышении установленных лимитов следует сообщать руководству банка, разрешать подобное превышение может только специально уполномоченный на это персонал.
Эффективность управления рисками во многом зависит от качества информационной системы, призванной минимум один раз в день представлять руководству банка информацию о рисках, прибылях и убытках. В свою очередь руководство банка должно следить за тем, чтобы различные элементы системы управления рисками регулярно проверялись и оценивались. В банках, осуществляющих значительный объем операций с дериватами, такие проверки
должны проходить не реже одного раза в год. При обнаружении "слабых мест" и серьезных проблем в деятельности банка частота проверок должна быть повышена. Ревизию (аудит) необходимо проводить и при намечающихся изменениях в деятельности банка. Особое внимание при этом следует уделять деятельности коммерческих служб, распределению функций и задач, организации контроля со стороны руководства банка. В банке должны быть организованы различные потоки информации для управления рисками и внутреннего контроля, с одной стороны, и для коммерческих служб - с другой.
Несмотря на быстрое распространение практики управления рисками в банках и других финансовых учреждениях до сих пор существуют различные определения рисков, что затрудняет разработку единых норм и правил управления рисками.
В рекомендациях "Группы 30" и директивах В12 понятия рисков также трактуются по-разному. Для ученых-статистиков понятие риска означает прежде всего вероятность события, которое может вызвать отклонение от ожидаемых тенденций. Для тех, кто занимается коммерческими операциями, риск означает возможность ущерба от события, которое изменяет исходную ситуацию.
Не до конца ясным остается также вопрос о том, какие события считать "нормальными", т.е. не нарушающими сложившейся тенденции, а какие - чрезвычайными, кризисными, ломающими тенденцию. Практически любое понимание риска является законным, поскольку так или иначе отражает различные ожидания коммерсантов, управляющих, высшего руководства банков и органов контроля. Именно поэтому при организации системы управления рисками следует учитывать все их аспекты и разновидности.
На состоявшейся в ноябре 1993 г. в Лондоне международной конференции по проблемам управления рисками выдвигались следующие рекомендации.
1. Сотрудники коммерческого отдела, занимающиеся сбытом банковских продуктов и услуг, должны иметь в виду, что даже нормальное отклонение от тенденций может принести им убыток. Вместе с тем они не должны думать об этом при заключении каждой сделки, подобно тому как жители Калифорнии не могут постоянно думать о последнем землетрясении.
2. Управляющие банков должны заботиться о сохранении платежеспособности банка даже в условиях кризиса и обеспечивать получение недостающих ресурсов. При этом они должны ориентироваться не на условия кризиса, а на фактическое положение дел в прошлом, на вероятность отклонения событий от сложившейся тенденции, на оценку рисков и поиск возможности получения прибыли.
3. Задачами органов контроля являются надзор за обеспечением платежеспособности всей финансовой системы и соответствующей капиталовооруженности всех участников рынка; обеспечение "прозрачности" рынка, т.е. документального подтверждения реального состояния дел в банках и других финансовых учреждениях, которое оценивается с помощью стандартных показателей и критериев; контроль за отклонениями от "нормы".
Таким образом, общей задачей управляющих банков и органов контроля является обеспечение бескризисного функционирования финансовой инфраструктуры, необходимой для эффективной деятельности банков.
Управление рисками в банках - сложная проблема, которая не ограничивается  операциями с дериватами. Это многоступенчатый процесс идентификации, оценки (измерения) и контроля за рисками. Следует помнить, что дериваты, будучи инструментами страхования от рисков, сами могут быть источниками рисков - кредитных, рыночных, промышленных и юридических. Главная опасность дериватов заключается в том, что операции с ними, позволяя использовать сравнительно небольшой объем ликвидных средств, могут приносить огромные доходы и столь же огромные убытки.
Вместе с тем дериваты обладают бесспорными достоинствами, важнейшими из которых являются следующие:
•	операции с дериватами позволяют по-новому распределить риски и шансы на финансовых рынках;
•	дериваты связывают между собой отдельные рынки, улучшая тем самым распределение ресурсов;
•	они способствуют усилению "прозрачности" рынков;
•	операции с дериватами повышают ликвидность рынка кассовых сделок, поскольку более защищенные рынки привлекают больше инвесторов.
Управление рисками при осуществлении коммерческих операций банков приобретает все большее значение, независимо от того, связаны ли эти риски с кассовыми операциями, дериватами или с их комбинацией. Глобализация финансовых рынков заставляет все большее число банков понять, что управление рисками наряду с компетентностью персонала и качеством информационных систем становится решающим фактором повышения и поддержания конкурентоспособности банка.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В заключении хотелось бы еще раз подчеркнуть большое практическое значение темы данной дипломной работы.
Огромные неплатежи в стране, в настоящее время, связаны с недооценкой моментов кредитных рисков, с нецивилизованным подходом банков в начале развития рыночных отношений к своей кредитной политике.
При рассмотрении экономического положения потенциального заемщика важны буквально все моменты, иначе банк может понести огромные потери. Кредитным отделам банка необходимо постоянно учитывать, анализировать зарубежный и все возрастающий российский опыт.
Банковское дело находится в процессе перемен. Стремясь повысить экономическую эффективность и улучшить механизм распределения ресурсов, правительство предпринимает шаги в направлении создания в экономике атмосферы открытости, конкуренции и рыночной дисциплины. Для того, чтобы выжить и добиться процветания, банкиры должны отбросить свои бюрократические традиции и превратиться в предпринимателей, реагирующих и приспосабливающихся к рыночной экономике.
Принципы прямого государственного управления банковской системой также должны измениться. В большинстве стран государство должно создать правовую, регулятивную и политическую среду для надежного банковского дела.
Финансовая либерализация, ужесточение конкуренции и диверсификация ставят перед банками новые проблемы и способствуют возникновению новых рисков. Без выработки новых способов управления, банки могут оказаться в кризисе, что и происходит со многими банками в Казахстане.
На конкурентном рынке банки нуждаются в автономии для определения совей роли и стратегии и независимости в своей кредитной и управленческой политике.
Управление часто определяют как искусство, не поддающееся определению и воплощенному в практике. Банковские аналитики часто принимают блестящие характеристики руководящего состава за признаки хорошего управления. Это важно, но вовсе не является надежным критерием лидерства и видения перспективы, качества управления, способности контролировать риск, качества персонала или финансовых перспектив.
Управленческие системы, в особенности степень их формализации и децентрализации, определяются множеством факторов, включая размеры и структуру банка, стиль управления, а также конкуренцию и экономическое регулирование. По мере расширения и диверсификации банка, больший упор следует делать на неличностные системы управления.
Хотя очень трудно дать точное определение хорошего управления, можно выделить несколько моментов, которые позволяют оценить качество управления. Для успеха в любом деле требуется лидерство и компетентность в стратегическом анализе, планировании, выработке политики и в управленческих функциях, внутренне присущих данному делу. Банки не являются исключением.
Цель управления рисками заключается в том, чтобы максимизировать стоимость конкретного учреждения, которая определяется прибыльностью и степенью риска. Управление рисками часто связывают с управлением финансами . Хотя функция управления финансами не отвечает исключительно за управление всеми рисками, она играет центральную роль в определении, установлении объема, отслеживании и планировании эффективного управления рисков.
Решения, принимаемые в процессе планирования управления финансами существенно влияют на финансовые риски, в которых можно выделить несколько компонентов на которые необходимо обратить внимание:
•	Достаточность капитала-поддержание достаточного уровня капитала для решения  стратегических задач и выполнения требований регулятивных органов;
•	Качество активов-минимизация убытков, возникающих в результате инвестиционной или кредитной деятельности;
•	Ликвидность-доступность недорогих средств для удовлетворения текущих потребностей бизнеса;
•	Чувствительность к изменениям процентной ставки и валютных курсов-управление балансовой и забалансовой деятельностью и для удержания риска в границах общей политики и т.д.
Каждый элемент риска требует конкретной политики и характеристики параметров риска, вырабатываемых совместно директорами и управление банка. Ключевой задачей является балансирование, при этом не обязательно уравнение, этих взаимозависимых элементов риска. Полное равновесие здесь невозможно, поскольку действия, предпринимаемые для снижения одних рисков могут увеличить другие.
Цели и задачи стратегии управления рисками в большой степени определяются постоянно изменяющейся внешней экономической средой,в которой приходится работать банку.
Основными признаками изменения внешней среды в банковском деле Казахстана в последние годы являются:
•	нарастание инфляции,
•	рост количества банков и их филиалов;
•	 регулирование условий конкуренции между банками со стороны Нацбанка  и других государственных органов;
•	 перераспределение рисков между банками при участии Центрального банка; расширение денежного и кредитного рынков;
•	 появление новых(нетрадиционных) видов банковских услуг;
•	 усиление конкуренции между банками, случаи поглощения крупными банками мелких конкурентов;
•	 увеличение потребности в кредитных ресурсах в результате изменения технологий;
•	 роста потребности предприятий в оборотном капитале и изменения структуры финансирования в сторону уменьшения банковской доли собственного капитала клиентов банка; 
•	учащение банкротств в сфере мелкого и среднего бизнеса с одновременным отклонением от исполнения требований кредиторов; отсутствие действенных гарантий по возврату кредита.
В данной работе был проведен анализ теорий банковских рисков, их классификации, были выделены различные методы управления рисками ,возможность применения этих методов в банковской системе Казахстана. 
Автор постарался выявить проблемы управления рисками, методы совершенствования банковских методик, определить перспективы банковского менеджмента в управлении рисками, был представлен зарубежный опыт управления.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Статьи из журналов.
1.	(Статья из газеты) - Аймакова Л. Управление экономического анализа в банковской структуре / / Азия - экономика и жизнь - 1999 - январь (№ 2) -с.9.
2.	(Статья из газеты) - Козицын С. Банковский анализ сегодня. / / Азия -экономика и жизнь -2000 - январь (1) - с. 7.
3.	(Статья из газеты) - Мажитов Д. Современная банковская система Республики Казахстан / / Азия - экономика и жизнь -1999 - январь (2) - с.9
4.	(Статья из газеты) - Народный банк / / Панорама - 2001 - 7 июня (№ 22) -с.8.
5.	(Статья из газеты) - Чиненков А.В. Банковские кредиты и способы обеспечения кредитных обязательств / / Бухгалтерия и банки - 2002 - № 4 -с.51.
6.	(Статья из журнала) - Абдыкалыков Т.А. Финансирование капитального строительства / / Бюллетень бухгалтерии -1999 - № 46 - с. 12-17.
7.	(Статья из журнала) - Анкасов А.Б. Баланс коммерческого банка / / Бухгалтерия и банки -1998 - № 3 - с. 3-7.
8.	(Статья из журнала) - Даулетбекова Г. Учет по новым образцам / / Финансы Казахстана - 2000 - № 11 - с. 60-63.
9.	(Статья из журнала) - Левина С.Г. Учет кредитов банка / / Консультант бухгалтера -2001 - № 2 - с. 18-33.
10.	(Статья из журнала) - Образцов М.В. О некоторых проблемах регулирования деятельности кредитных организаций / / Деньги и кредит -1999-№12-с.48-54.
11.	(Статья из журнала) - Пашков А.И. Оценка качества кредитного портфеля / / Бухгалтерия и банки -2000 - № 3 - с.29-30.
12.	(Статья из журнала) - Титарев Е.В. Анализ деятельности коммерческого банка / / Деньги и кредит -2002 - № 12 - 46-49
13.	(Статья из журнала) - Юденков Ю.Н. Комплоексный анализ в банковском деле / / Финансист -2002 - № 17 - с. 28-29.
14.	 (Статья из журнала) Иванов Л.М. Оценка банковской деятельности / / Бухгалтерия и банки - 1999 - № 1 - с. 9-12.
15.	(Статья из журнала) Исаева Н. Финансовый анализ в коммерческом банке. / / Финансы Казахстана -1998 - № 10 - с. 62-6 5.
16.	(Статья из книги) - Бочаров В.В. Коммерческие банки на рынке инвестиций. Алматы: ИРК, 2001, с.41-45.
17.	(Статья из газеты) - Мажитов Д. Современная банковская система Республики Казахстан / / Азия - экономика и жизнь -2001 - январь (2) - с.9

Список литературы
1.	Айманова Л.Б. Банковское дело. Алматы 1998
2.	Арынов Е.М. Банки Казахстана на внутреннем финансовом рынке, Алматы: ИРК, 1999,140 с.
3.	Баяхметов Т. Инвестиции в условиях рынка. Алматы, 1999, 264 с.
4.	Горина С.А. Учет в банке. М.: Финансы и статистика, 1998, 238 с.
5.	Жуков Е. Ф. Общая теория денег и кредита. - М., 2000
6.	3емцов А. В. Обзор современной банковской системы// Банковское дело, №1,1999
7.	Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 1999,142 с.
8.	Колесников В. И., Колесникова Л. П. Банковское дело. - М., 2001
9.	Кузнецова А.С. Автоматизация расчетных операций банков. М.: Церик -ПЭЛ,2001,206с.
10.	Маркова О.М. Коммерческие банки и их операции. М:: Финансы и статистика, 2002, 312 с.
11.	Под ред. Колесникова В.И. Банковское дело. М.: Финансы и статистика, 1999,80 с.
12.	Поляков В. П., Московкина Л. А. Основы денежного обращения и кредита: Учебное пособие. - М., 1999
13.	Правила краткосрочного кредитования экономики Республики Казахстан. Алматы: КП "Карина", 1999,104 с.
14.	Райзберг Б. А. Курс экономики: Учебник. - М., 2000
15.	Рид Э., Котер Р., Гилл Э., Смит Р. Коммерческие банки. - М., 1998
16.	Солнцев О. Г. денежно - кредитная политика на 1998 год// Банковское дело, №3, 1998
17.	Усоскин В.М. Современный коммерческий банк. М.: ИПЦ, 1999, 320 с.
18.	Усоскин В.М. Современный коммерческий банк. Управление и операции. – М., 2000
19.	Харрис Л. Денежная теория. – М., 2001
20.	Жуков Е. Ф. Общая теория денег и кредита. - М., 1999 
21.	Колесников В. И., Колесникова Л. П. Банковское дело. - М., 1999
22.	Поляков В. П., Московкина Л. А. Основы денежного обращения и кредита: Учебное пособие. - М., 2001
23.	Райзберг Б. А. Курс экономики: Учебник. - М., 1999
24.	Рид Э., Котер Р., Гилл Э., Смит Р. Коммерческие банки. - М., 1996
25.	Красавина Л.Н. ,Международные валютно-кредитные и финансовые отношения, М.; 1998 г.
26.	Борисовская М.А, Толыпина О.Н., Банковское дело, М.; 2000г.
27.	Сейткасымов Г.С., Банковское дело, А.; 1998 г.
28.	Сейткасымов Г.С., Деньги, кредит, банки, А.;1999 г.
29.	Словарь банковских терминов. — М.; 1997.
30.	Справочник предпринимателя:  международные документы по внешнеэкономической деятельности, М.; 2000г.
31.	Банковское дело. Справочное пособие под редакцией Ю.А.Бабичевой, 1999 г.;
32.	Банковское право, Л.Г. Ефимова, издательство “Бек”, Москва, 1998 г.;
33.	Современный коммерческий банк. В.М.Усоскин, Москва, ИПЦ “Вазар-Ферро” 1999 г.;
34.	Учетная политика и кредитный анализ предприятия. Ю.С.Масленченков, В.А.Команов, Банковский журнал, № 4-2000г.;
35.	Аккредитивы, документарное инкассо, банковские гарантии. Изд-во “ Финк дивелопмент”,1999г.
36.	Тони Райс, Брайн Койли. Финансовые инвестиции и риск.
37.	Финансово кредитный словарь, т.3, Москва,1994г.
38.	Банковские учреждения в развивающихся странах. Институт экономического развития Всемирного Банка.Том 1
39.	Журнал “Профиль” №20,1998г.
40.	Осипов Е.Б. “Понятие банка и банковской деятельности в РК” // Актуальные проблемы коммерческого законодательства и практика его применения. –А., 1996.
41.	Осипов Е.Б. “Правовая природа банковских договоров”, А.: 1997.
42.	Ефимова Л.Г., “Банковское право”, М.: 1997.
43.	Агарков М.М., “Основы банковского права”,   М.: 1994.
44.	Банковский портфель - 3 (Книга менеджера по кредитам. Книга менеджера по расчетам. Книга менеджера по фондовым и трастовым операциям. Книга банковского бухгалтера и аудитора.) / Отв. ред.: Коробов Ю.И., Рубин Ю.Б., Солдаткин В.И. - М.: «СОМИНТЕК», 1995. 
45.	Усоскин В.М. Современный коммерческий банк. М.: ИПЦ, 1994, 320 с.